新疆中小企業(yè)融資難問(wèn)題分析

□文/靳 濤

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 新疆·烏魯木齊）

2010年新疆規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總計(jì)2，465家，其中大型企業(yè)34家，中型企業(yè)296家，小型企業(yè)2，135家。中小企業(yè)單位數(shù)占大中小型企業(yè)單位總數(shù)的98.6%，新疆中小企業(yè)經(jīng)過(guò)近些年的發(fā)展，已經(jīng)成為推動(dòng)新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。然而，數(shù)量占絕對(duì)多數(shù)的中小企業(yè)的發(fā)展卻受到融資難的制約。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新疆調(diào)查總隊(duì)調(diào)查顯示，新疆大多數(shù)中小企業(yè)都存在資金短缺現(xiàn)象，主要依靠自有資金支撐企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。

一、新疆中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)

2011年12月13日，新疆發(fā)布《2011年-2012年新疆經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》藍(lán)皮書：目前，新疆中小企業(yè)主要集中在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售貿(mào)易和餐飲業(yè)幾大領(lǐng)域，共有中小企業(yè)3.25萬(wàn)家，中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值僅占全疆GDP的30%左右，納稅占35.9%，中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)所占比重達(dá)到73.2%。中小企業(yè)已成為促進(jìn)新疆區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但同時(shí)也存在著一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

（一）新疆企業(yè)債務(wù)性融資偏高，而權(quán)益性融資相對(duì)不足。從2000年到2008年底，雖然債務(wù)性融資所占的比重表現(xiàn)出遞減的趨勢(shì)，但遞減速度較為緩慢，且一直維持在高于55%的水平。過(guò)高的負(fù)債率會(huì)使其陷入債務(wù)危機(jī)，加大破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；過(guò)低的負(fù)債率則會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的提升。因此，新疆企業(yè)為實(shí)現(xiàn)合理的資本結(jié)構(gòu)，就必須平衡債務(wù)性融資和權(quán)益性融資比例。

（二）新疆企業(yè)流動(dòng)負(fù)債偏高，而長(zhǎng)期負(fù)債相對(duì)不足。從2000年至今，在新疆企業(yè)的債務(wù)性融資中，流動(dòng)性負(fù)債所占比重一直高于60%，這說(shuō)明新疆企業(yè)因凈現(xiàn)金流量不足而使用過(guò)量的短期債務(wù)來(lái)保證正常的運(yùn)營(yíng)，且企業(yè)發(fā)展過(guò)程中尤為重要的長(zhǎng)期資金無(wú)法得到很好的滿足。理論和實(shí)踐均證明：融通資金的期限應(yīng)該與資金使用期限相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的周轉(zhuǎn)資金來(lái)確定所需流動(dòng)負(fù)債，根據(jù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占用的資金規(guī)模和發(fā)展規(guī)劃確定所需長(zhǎng)期負(fù)債，均衡安排短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債。

二、新疆中小企業(yè)融資難成因分析

目前，中國(guó)的大中型企業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期以規(guī)模擴(kuò)張為中心，造成負(fù)債率水平高企，而這種擴(kuò)張本身依靠銀行信貸，并形成銀行信貸被大型企業(yè)綁架，貸款投向越來(lái)越集中于大型企業(yè)和消費(fèi)信貸，中小企業(yè)獲得信貸資源的能力被剝奪。

（一）新疆中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不高。2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)2，465家，其中虧損企業(yè)552家，在虧損企業(yè)中，有547家中小型企業(yè)虧損，占到了虧損企業(yè)總數(shù)的99.09%，中小企業(yè)利潤(rùn)總額259.8億元，僅占2010年新疆規(guī)模以上企業(yè)利潤(rùn)總額的30.48%，中小型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于大型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，說(shuō)明中小企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人提供的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，一旦市場(chǎng)不振，或者一時(shí)缺乏債務(wù)本息償付能力，企業(yè)就有可能陷入破產(chǎn)清算的境地。中小型企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、勞動(dòng)生產(chǎn)率均明顯低于大型企業(yè)。

（二）金融監(jiān)管和責(zé)任追究力度大，銀行對(duì)中小企業(yè)融資態(tài)度較為謹(jǐn)慎。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，國(guó)有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質(zhì)來(lái)劃分的，銀行信貸人員為了在出現(xiàn)壞賬時(shí)少承擔(dān)責(zé)任，傾向于向國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，而中小企業(yè)要獲得貸款就要難得多。例如，2010年新疆的國(guó)有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的30%，非國(guó)有工業(yè)企業(yè)占全部工業(yè)企業(yè)的70%，但非國(guó)有企業(yè)從國(guó)有銀行得到的短期貸款僅占2.1%，數(shù)量占比僅30%的國(guó)有企業(yè)享有的信貸支持占到了銀行總信貸的90%以上，充分證明新疆金融業(yè)對(duì)大力發(fā)展多種所有制企業(yè)的資金支持力量不夠，新疆地區(qū)非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后而導(dǎo)致非國(guó)有企業(yè)融資體系缺位現(xiàn)象的產(chǎn)生。對(duì)于銀行而言，它要在降低風(fēng)險(xiǎn)、保證資產(chǎn)安全的前提下，追求贏利最大化。

（三）金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行的作用不可忽視。國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國(guó)有商業(yè)銀行往往存在經(jīng)營(yíng)思路偏差、信用評(píng)級(jí)方法不適用、信貸操作流程長(zhǎng)環(huán)節(jié)多等問(wèn)題，并且我國(guó)中小企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)往來(lái)較少，缺乏企業(yè)及個(gè)人信用體系，致使中小企業(yè)向銀行尋求貸款較難。因此，只有建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系才可能從根本上解決或緩解目前我國(guó)中小企業(yè)融資困難。

（四）信用擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用有限。新疆信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)最早成立于1999年，截至2011年，全疆196家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，平均每家注冊(cè)資本金2，393萬(wàn)元，注冊(cè)資本金在億元以上的僅19家，占比9.7%，70.4%的擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金在2，000萬(wàn)元以下，難以得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可；全疆近一半的擔(dān)保機(jī)構(gòu)未開展擔(dān)保業(yè)務(wù)；貸款擔(dān)保平均放大倍數(shù)不足3倍，大部分機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)為1倍。中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保機(jī)制尚不健全，全疆擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小、實(shí)力弱、擔(dān)保倍數(shù)低、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善等問(wèn)題仍然突出，作用未得到充分發(fā)揮。信用擔(dān)保體系不完善，在客觀上缺乏良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系出現(xiàn)的問(wèn)題主要分為擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題、企業(yè)的問(wèn)題、銀行的問(wèn)題和政府的問(wèn)題四方面。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、來(lái)源單一，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才；企業(yè)方面，企業(yè)信用意識(shí)薄弱，參與擔(dān)保興趣不濃；銀行方面，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小額擔(dān)保貸款不感興趣；政府方面，對(duì)擔(dān)保系統(tǒng)存在不同程度的行政干預(yù)。

三、新疆中小企業(yè)融資難解決對(duì)策

（一）推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。增強(qiáng)新疆中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵是增強(qiáng)企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和知識(shí)產(chǎn)權(quán)重要性的認(rèn)識(shí)。為此，一是要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新重要性的宣傳，提高認(rèn)識(shí)；二是要加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策扶持力度；三是要使中小企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者感受到技術(shù)創(chuàng)新的緊迫感，調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加快技術(shù)進(jìn)步，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低資源消耗，減少環(huán)境污染。實(shí)施品牌發(fā)展戰(zhàn)略，爭(zhēng)創(chuàng)名牌產(chǎn)品。與高等院校開展多種形式的產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合，充分利用現(xiàn)有科技資源，創(chuàng)辦科技型中小企業(yè)和科研開發(fā)機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)有專長(zhǎng)的離退休人員為企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)；支持發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)品，加大科技創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)力度，努力提高自主創(chuàng)新能力，形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

（二）明確責(zé)權(quán)利，建立激勵(lì)約束機(jī)制。針對(duì)新疆中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)單戶金額小、客戶分散、工作量大等特點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范與正向激勵(lì)并重的業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)辦法，將信貸人員的收入與業(yè)務(wù)量、貸款質(zhì)量及效益等綜合指標(biāo)相掛鉤，引導(dǎo)信貸人員自覺(jué)約束經(jīng)營(yíng)行為。銀行業(yè)應(yīng)該改變審貸分離制度實(shí)行完全信貸員負(fù)責(zé)制，建立中小企業(yè)貸款審計(jì)部，檢查信貸員貸款的調(diào)查和審批發(fā)放過(guò)程中的全部細(xì)節(jié)。同時(shí)，在完善信貸責(zé)任追究制度的基礎(chǔ)上，還應(yīng)引入更多的正向激勵(lì)，做到盡職者免責(zé)、失職者問(wèn)責(zé)；做到責(zé)權(quán)分明，監(jiān)督有力，提高一線信貸員的薪酬水平。這樣，既能調(diào)動(dòng)信貸員的積極性，也明確了信貸員的責(zé)任，簡(jiǎn)化了貸款審批手續(xù)，提高了貸款發(fā)放速度。

（三）建立中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。截至2011年4月，全疆已有15家全國(guó)性商業(yè)銀行、4家城市商業(yè)銀行，共設(shè)立了68個(gè)小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)部門，計(jì)劃在2011年末增加到95個(gè)專營(yíng)部門，為改善金融服務(wù)提供機(jī)制保障。

加快發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司等中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是緩解新疆中小企業(yè)融資難的根本出路。與大銀行相比，小銀行向中小企業(yè)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)來(lái)自于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，由于民營(yíng)銀行一般規(guī)模比較小、數(shù)量眾多、分散在各地，對(duì)當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)情況比較熟悉，取得信息的成本低，運(yùn)作較為靈活。因此，發(fā)展地方性中小銀行可緩解新疆中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。

（四）完善新疆信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)功能

1、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，保障擔(dān)保公司可持續(xù)運(yùn)營(yíng)。擔(dān)保業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，擔(dān)保公司保費(fèi)收費(fèi)率較低，不利于公司持續(xù)發(fā)展。建立資金補(bǔ)償機(jī)制是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正常運(yùn)作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可按每年擔(dān)保費(fèi)和利息收入的一定比率提取一部分作為補(bǔ)充，形成風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與銀行的合作。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)取得的保費(fèi)收入沒(méi)有和銀行進(jìn)行“利益共享”，所以國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理規(guī)定“擔(dān)?！奔词前俜种偃~承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。新疆擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)努力與銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，同時(shí)也應(yīng)及時(shí)向協(xié)議銀行通報(bào)基本信用信息，以提高自己的透明度，增進(jìn)銀行對(duì)自己的了解，提高同銀行談判的地位。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要全社會(huì)的共同努力，關(guān)鍵是要在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三者之間形成正常的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，建立健全面向中小企業(yè)的金融體系和信用擔(dān)保體系，積極推動(dòng)中小企業(yè)融資的渠道多元化、方式市場(chǎng)化、手段規(guī)范化和結(jié)構(gòu)合理化。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，必須從經(jīng)濟(jì)體制和制度建設(shè)方面下工夫，解決中小企業(yè)內(nèi)部積累的動(dòng)力問(wèn)題，并從源頭上分流社會(huì)資金，同時(shí)也要進(jìn)一步完善目前中小企業(yè)融資的主渠道——間接融資系統(tǒng)。從近期看，需要采取包括擴(kuò)大貸款抵押率在內(nèi)的一系列有效措施，以緩解目前普遍存在的中小企業(yè)貸款難問(wèn)題。

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