我國(guó)中小企業(yè)融資問題及對(duì)策分析

■竇克亮

作為我國(guó)最為重要的市場(chǎng)主體之一，中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、繁榮市場(chǎng)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮了不可忽視的重要作用，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的半壁江山。因此，如何推進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展都具有積極的意義。但從眾多中小企業(yè)的發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，由于種種原因，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展道路并不平坦。其中資金是企業(yè)的血液，從某種程度上來(lái)講，融資難、資金供需嚴(yán)重脫節(jié)的問題已經(jīng)成為當(dāng)前制約我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最為關(guān)鍵的瓶頸所在。尤其當(dāng)前新形勢(shì)下面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，加上各種貨幣、信貸政策趨緊，中小企業(yè)融資難的問題更加凸顯，直接影響了廣大中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展信心。因此，為更有效地解決中小企業(yè)發(fā)展面臨的問題，需深入了解中小企業(yè)的融資特點(diǎn)、融資現(xiàn)狀、存在的問題等，才能更為妥善解決中小企業(yè)的融資難題。

我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因分析

一方面，中小企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)變化反應(yīng)迅速，具有船小好調(diào)頭、經(jīng)營(yíng)靈活的特點(diǎn)，中小企業(yè)的特點(diǎn)也使得中小企業(yè)的融資呈現(xiàn)出一定的特殊性，主要表現(xiàn)在時(shí)間和數(shù)量上具有較大的不確定性，頻率較高、時(shí)間急。另一方面通過(guò)對(duì)近年來(lái)國(guó)家政府出臺(tái)的相關(guān)政策的了解不難看出，我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展高度重視，各方共同努力積極推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，在解決融資難的問題方面也有了一定的措施與成就。但從實(shí)際操作實(shí)踐來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資仍受到各方面的限制，融資渠道不暢通、融資渠道狹窄、規(guī)模小、融資秩序規(guī)范性低、內(nèi)源融資比重過(guò)高、融資期限結(jié)構(gòu)不合理等問題仍普遍存在，融資難的問題尚未得到真正有效的解決，資金問題仍是中小企業(yè)發(fā)展必須重點(diǎn)給予考慮的問題。進(jìn)一步思考不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前導(dǎo)致中小企業(yè)融資難現(xiàn)象的原因是由多方面造成的。

1.從中小企業(yè)自身來(lái)看

首先，中小企業(yè)往往在成立之初就存在著先天不足的問題，自身資金規(guī)模不足，固定資產(chǎn)少，資本實(shí)力弱，負(fù)債能力有限，同時(shí)也易受企業(yè)外部環(huán)境的影響，企業(yè)發(fā)展變數(shù)大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。尤其是很大一部分中小企業(yè)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中往往存在著各方面的問題，如市場(chǎng)定位不清、缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃、忽視人力資源管理、管理隨意性大等，內(nèi)部管理混亂，使得中小企業(yè)難以真正得以形成和培育出企業(yè)強(qiáng)有力的核心競(jìng)爭(zhēng)力，存在著走一步算一步的短期心態(tài)，更不用談為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展提供基礎(chǔ)與保障。中小企業(yè)自身欠佳的運(yùn)營(yíng)狀況往往導(dǎo)致難以獲得來(lái)自外部的資金支持。其次，通過(guò)發(fā)行股票的方式來(lái)籌集資金的方式對(duì)于企業(yè)的資質(zhì)、規(guī)模等都有嚴(yán)格的限制，這些硬性條件的規(guī)定，使得中小企業(yè)存在著較高的上市門檻，加上大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制建設(shè)的不健全或滯后，使得通過(guò)企業(yè)上市來(lái)解決融資難的問題缺乏可行性。而中小企業(yè)板往往針對(duì)的是高技術(shù)等的創(chuàng)新型企業(yè)，根本無(wú)法滿足數(shù)量眾多的中小企業(yè)的融資需求。再次，當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)信用體系仍不健全，部分中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中缺乏信用觀念，往往通過(guò)非誠(chéng)信行為來(lái)?yè)Q取企業(yè)的短期利益，不利于企業(yè)自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也在一定程度上影響了中小企業(yè)的社會(huì)形象，資信等級(jí)普遍不高，進(jìn)一步加劇了企業(yè)融資的難度。

2.外部融資環(huán)境方面來(lái)看

一是，商業(yè)銀行作為營(yíng)利性機(jī)構(gòu)，有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)和提高銀行利潤(rùn)是其進(jìn)行資本運(yùn)作的出發(fā)點(diǎn)。中小企業(yè)本身自身存在著諸多的不利因素，企業(yè)實(shí)力弱，銀行為有效地防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，在中小企業(yè)貸款時(shí)給予更多的限制，如抵押手續(xù)復(fù)雜，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高。尤其是存在著的信息不對(duì)稱的問題，銀行難以對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和償還債務(wù)的能力進(jìn)行全面評(píng)估，常常導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，也使得商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的融資行為缺乏足夠的動(dòng)力，影響銀行貸款的積極性。二是，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的另一重要主體，我國(guó)各級(jí)政府也在為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造良好的環(huán)境，不斷地創(chuàng)新與拓寬金融支持服務(wù)，但效果不佳，主要體現(xiàn)在扶持力度還不夠，缺乏系統(tǒng)完整的支持和推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的政策體系，缺乏從根本上解決中小企業(yè)融資難問題的保障。也沒有為中小企業(yè)提供專業(yè)性服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，直接融資渠道狹窄。三是，社會(huì)信用體系建設(shè)的滯后，信用與擔(dān)保制度的不完善，一定程度上誘使中小企業(yè)融資過(guò)程中往往普遍存在比較高的違約率，讓另一方承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)，由此也形成惡性循環(huán)，進(jìn)一步增加了中小企業(yè)融資的難度。

解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策分析

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和作用，其融資難的問題已經(jīng)不僅僅是企業(yè)需關(guān)注的焦點(diǎn)，也是相關(guān)管理部門需著力給予解決的難點(diǎn)之一。不解決融資難的問題，不論是對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)作，還是技術(shù)創(chuàng)新及參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)等都會(huì)帶來(lái)阻礙，難以尋求企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。作為一個(gè)世界性的難題，與國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生具有一般性的原因，同時(shí)也是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不完善的連帶結(jié)果，需從以下幾個(gè)方面進(jìn)行著手，多管其下，才能切實(shí)有效解決這一難題，滿足中小企業(yè)對(duì)于資金的需求。

1.中小企業(yè)需提升自身實(shí)力

無(wú)論是任何渠道的融資，中小企業(yè)的成長(zhǎng)性都是其考慮的關(guān)鍵性因素。從中小企業(yè)自身來(lái)看，改進(jìn)管理、增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)取得進(jìn)一步融資的關(guān)鍵和基礎(chǔ)，中小企業(yè)要提高謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、促轉(zhuǎn)型的意識(shí)，積極推動(dòng)企業(yè)的變革與發(fā)展。

首先，中小企業(yè)要本著誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的原則，重視財(cái)務(wù)管理的建立與健全，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和透明性，樹立起遵紀(jì)守法、講求誠(chéng)信的良好的企業(yè)形象，努力提升企業(yè)的等級(jí)資質(zhì)。同時(shí)主動(dòng)加強(qiáng)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，尤其是在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，要積極主動(dòng)提供較為全面的相關(guān)信息，積極配合，使銀行了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與償債能力，爭(zhēng)取銀行的更大信任和支持。

其次，中小企業(yè)要有正確的融資理念，要做好項(xiàng)目的可行性分析和市場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)，根據(jù)自身的能力和發(fā)展需求進(jìn)行有效融資，做好融資規(guī)劃，才能真正地發(fā)揮資本對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用。

再次，加強(qiáng)內(nèi)部管理，優(yōu)化管理方式，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，最大限度地激發(fā)企業(yè)現(xiàn)有人力資源的主觀能動(dòng)性和創(chuàng)造性，為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育與強(qiáng)化提供源源不斷的智力保障。

2.積極營(yíng)造有利于中小企業(yè)融資的良好外部環(huán)境

首先，金融市場(chǎng)的良性激烈競(jìng)爭(zhēng)將有利于中小企業(yè)融資行為的進(jìn)行，要進(jìn)一步強(qiáng)化金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，改變中小企業(yè)融資渠道過(guò)于單一的現(xiàn)象，拓寬企業(yè)融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資渠道的多元化。

第一，當(dāng)前各商業(yè)銀行也逐步意識(shí)到中小企業(yè)的重要性，但不論是在挖掘企業(yè)的價(jià)值還是為為其提供服務(wù)的增值性方面仍有待進(jìn)一步提高。商業(yè)銀行要進(jìn)一步更新理念，全面認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資的特殊要求，吸收與創(chuàng)新國(guó)內(nèi)外對(duì)于中小企業(yè)的投資理念，更加關(guān)注中小企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿εc空間。第二，為中小企業(yè)提供專業(yè)化融資服務(wù)。各地也可以根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展需求，成立各種專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供更具專業(yè)的金融和信用服務(wù)等。第三，積極創(chuàng)造條件，通過(guò)無(wú)償資助、資本投入等方式，發(fā)展小額貸款公司，鼓勵(lì)發(fā)展民間投融資的發(fā)展，合法引導(dǎo)和規(guī)范民間資本的發(fā)展，將社會(huì)上閑散資金進(jìn)行有效運(yùn)用，加大對(duì)中小企業(yè)的投資力度。第四，積極推進(jìn)全方位、多層次的資本市場(chǎng)的形成，為中小企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板等方式實(shí)現(xiàn)直接融資降低門檻創(chuàng)造可能。

其次，政府要加大對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度，積極發(fā)揮政府在解決中小企業(yè)融資問題中的重要作用。具體包括成立管理中小企業(yè)的專門機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理，防止管理錯(cuò)位或缺位造成的負(fù)面影響。進(jìn)一步加快中小企業(yè)政策性金融體系的建設(shè)進(jìn)程，從具體政策內(nèi)容來(lái)看，包括財(cái)政政策、稅收優(yōu)惠政策等，提高體系的科學(xué)性和前瞻性，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。在相關(guān)政策的制定過(guò)程中，要堅(jiān)持商業(yè)化的原則，充分發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。同時(shí)在堅(jiān)持系統(tǒng)性原則的基礎(chǔ)上，鑒于我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的不同，融資問題的成因也各有側(cè)重，要具體問題具體分析，因地制宜，提高政策的針對(duì)性。

再次，加快社會(huì)信用體系的建設(shè)進(jìn)程，將中小企業(yè)的信用制度的完善作為其重要內(nèi)容，積極推動(dòng)中小企業(yè)信用體系的建設(shè)，形成覆蓋全國(guó)的動(dòng)態(tài)的中小企業(yè)征信和信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，加大中小企業(yè)違約失信成本，提升中小企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力與壓力。另外，信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資中的重要方式，需進(jìn)一步發(fā)揮政府的積極作用，扶持并最終推動(dòng)一批具有較高信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理能力高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，致力為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。

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