合蕪蚌科技金融創(chuàng)新發(fā)展探究-基于銀行金融創(chuàng)新的視角

趙 納,華玉燕

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)，安徽 蚌埠 233041）

2012年，安徽省合蕪蚌自主創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)被列入首批促進(jìn)科技與金融結(jié)合試點(diǎn)區(qū).科技與金融的有機(jī)結(jié)合是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要途徑，是實(shí)現(xiàn)科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的重要手段，是實(shí)施科技創(chuàng)新的重要支撐條件，是催化創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，培育戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措.但什么是科技金融？“科技金融”一詞很早就出現(xiàn)，但其真正概念是在1994年廣西南寧中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)上被使用.趙昌文等[1]（2009）曾給科技金融下了一個(gè)很寬泛的定義，認(rèn)為科技金融是促進(jìn)科技型企業(yè)從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化過(guò)程中一系列金融工具、政策與服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由為科技創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的各種社會(huì)主體及其在創(chuàng)新過(guò)程中融資行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系.

本文寬泛地將科技金融定義成科技型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的融資行為總和.企業(yè)的融資渠道一是內(nèi)部融資，這種融資方式具有普遍性，但融資數(shù)量的有限性成為制約發(fā)展的決定因素，而且企業(yè)的內(nèi)部資金只能為初創(chuàng)期的科技型企業(yè)提供資金支持；其次就是外部融資，分為在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資和以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行間接融資兩種方式，外部融資理論上能融獲的資金數(shù)量是無(wú)限的，是對(duì)內(nèi)部融資不足的重要補(bǔ)充，企業(yè)在利用外部融資方式獲得資金數(shù)量往往決定了一個(gè)企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展和生命周期.資本市場(chǎng)雖然在創(chuàng)業(yè)板和“新三板”有了一定的發(fā)展，進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)降低了，但科技型中小企業(yè)中只有很少一部分能滿足上市條件在這兩個(gè)板塊融資，絕大多數(shù)企業(yè)還是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資.安徽省是科技資源大省，合肥、蕪湖、蚌埠三市被列為國(guó)家高新區(qū)，既然高新區(qū)內(nèi)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的科技型中小企業(yè)很少.那么如何利用銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新為科技型企業(yè)提供資金支持，充分發(fā)揮安徽省科技資源成為我們關(guān)注的重點(diǎn).

1 合蕪蚌銀行科技金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

合蕪蚌試驗(yàn)區(qū)自設(shè)立以來(lái)，在科技金融結(jié)合方面進(jìn)行了積極探索，在銀行貸款的模式、運(yùn)作和服務(wù)方面積極開(kāi)展試點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.1 銀行貸款模式的創(chuàng)新

工商銀行開(kāi)展“集合保證池貸款”，如2009年8月，合肥首批“中小企業(yè)集合保證池”總?cè)谫Y規(guī)模1.5億元，首期“入池”的企業(yè)簽約當(dāng)天就獲得工商銀行貸款5000萬(wàn)元；建設(shè)銀行開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款，中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保貸款模式；徽商銀行開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押貸款；2011年，合肥市開(kāi)展專利權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)工作，有6家企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押貸款1139萬(wàn)元，其中合肥一家企業(yè)通過(guò)股權(quán)質(zhì)押融得了1000萬(wàn)元流動(dòng)資金；2012年前三季度，蚌埠市15家企業(yè)通過(guò)專利權(quán)質(zhì)押共獲得7300萬(wàn)元銀行貸款；合肥市還推出了供應(yīng)鏈貸款等創(chuàng)新貸款模式；浦發(fā)銀行合肥分行為合肥市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)8家優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)投放了低成本信托貸款.

1.2 銀行服務(wù)模式的創(chuàng)新

交行安徽省分行依據(jù)“投融通”、“科貸通”、“智融通”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，制定具體可行的科技型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，為每一企業(yè)量身定制綜合化的金融服務(wù)方案；杭州銀行合肥分行開(kāi)展政策性撥款預(yù)貸款（基金寶）專項(xiàng)工作；民生銀行在服務(wù)模式上開(kāi)展了“商貸通”，為科技型中小企業(yè)提供了信用擔(dān)保；浦發(fā)銀行合肥分行推出PE（直接股權(quán)投資）綜合金融服務(wù)方案，為成長(zhǎng)性企業(yè)提供全程金融服務(wù)，讓企業(yè)沒(méi)有了后顧之憂；除此之外，為服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)，招商銀行還啟動(dòng)“千鷹展翼”計(jì)劃.

1.3 銀行運(yùn)作模式的創(chuàng)新

合肥市科技局為促進(jìn)科技與金融合作，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大相互合作，在運(yùn)作模式上采用“銀行+信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)+擔(dān)保公司”、“銀行+擔(dān)保公司”的方式；安徽省交行采用“政府職能部門(mén)+銀行+擔(dān)保公司”的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式，即政府知識(shí)產(chǎn)權(quán)局向銀行和擔(dān)保公司推薦客戶，企業(yè)向擔(dān)保公司提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為反擔(dān)保，銀行發(fā)放貸款的模式；浦發(fā)銀行合肥分行推出中小企業(yè)集合信托理財(cái)產(chǎn)品，其運(yùn)作模式是“銀行+財(cái)政局+合肥市中小企業(yè)擔(dān)保公司”.除此之外，還探索出“銀行+擔(dān)保+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制”、“銀行+保險(xiǎn)公司”的模式.

2 銀行科技金融創(chuàng)新方面存在的問(wèn)題

合蕪蚌三市銀行在促進(jìn)科技與金融結(jié)合方面進(jìn)行積極探索和創(chuàng)新，雖然在一定程度上幫助了科技型中小企業(yè)解決了融資難的問(wèn)題，但由于這些創(chuàng)新是新生事物，其風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有完全暴露，仍然存在一些值得深思的問(wèn)題：

2.1 銀行貸款模式的創(chuàng)新缺乏完備的配套機(jī)制

銀行在貸款模式上的創(chuàng)新主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、集合貸款、信托貸款.這些貸款的發(fā)放都存在潛在的風(fēng)險(xiǎn).在這些產(chǎn)品研發(fā)時(shí)期，沒(méi)有形成一套完備的成本—收益評(píng)估機(jī)制，沒(méi)有對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的定價(jià).貸款過(guò)程中還缺乏信息反饋機(jī)制，銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，銀行在創(chuàng)新金融產(chǎn)品時(shí)沒(méi)有對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行信息收集，貸后也沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行信息的反饋，加大了銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn).

2.2 銀行缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

銀行金融創(chuàng)新可以為科技型企業(yè)提供資金支持，但是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)也是金融創(chuàng)新的主要目的之一，而創(chuàng)新過(guò)程中又將產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn).所以，金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范必須相伴而生，有必要建立一系列的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制.但是，金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范在時(shí)間上存在間隔空間上又存在差異，因此，合蕪蚌要根據(jù)本地區(qū)的具體情況制定適合本地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制.

2.3 銀行在運(yùn)作模式和服務(wù)方面的創(chuàng)新涉及的機(jī)構(gòu)多，形成合力較為困難，會(huì)降低銀行內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的效率

時(shí)辰宙[2]（2008）分析了美國(guó)次貸危機(jī)所表現(xiàn)的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為金融創(chuàng)新要適度，不能濫用金融工程的技術(shù)，過(guò)度的創(chuàng)新會(huì)適得其反.如民生銀行開(kāi)展的“商貸通”，雖然解決了貸款過(guò)程中抵押率低的問(wèn)題，但這種服務(wù)的創(chuàng)新實(shí)際上是一種聯(lián)保制度，通過(guò)商圈互?；蚬?yīng)鏈核心企業(yè)的擔(dān)保來(lái)為科技型小微企業(yè)發(fā)放貸款，一但供應(yīng)鏈中某個(gè)企業(yè)發(fā)生不良貸款，這種不良貸款就會(huì)被其他企業(yè)吸收，當(dāng)其他企業(yè)不愿意吸收這種不良貸款或無(wú)力償還時(shí)，就可能會(huì)產(chǎn)生類似美國(guó)的次貸危機(jī).當(dāng)然，這種現(xiàn)象可能不會(huì)發(fā)生.再如，如果銀行在發(fā)放貸款時(shí)有擔(dān)保公司或政府擔(dān)保，銀行就會(huì)認(rèn)為企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)由政府或擔(dān)保公司進(jìn)行代償，銀行在貸款風(fēng)險(xiǎn)防范與管理方面就缺乏積極主動(dòng)性.

2.4 銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也可能影響銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展

銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)主要從銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制方面對(duì)銀行進(jìn)行管理，以減少銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，而其他部門(mén)如信貸部門(mén)、理財(cái)部門(mén)都是以盈利為目的，常會(huì)經(jīng)營(yíng)一些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，這些部門(mén)之間就會(huì)相互制約，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展.

3 推進(jìn)合蕪蚌銀行科技金融創(chuàng)新的建議

針對(duì)銀行在科技金融創(chuàng)新方面存在的一些問(wèn)題，以下主要從降低銀行金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)方面提出相對(duì)合理化的一些建議：

3.1 在貸款發(fā)放過(guò)程中，銀行內(nèi)部要完善各種配套機(jī)制

銀行要以優(yōu)化貸款流程業(yè)務(wù)、提高貸款審批效率、降低管理成本為目的，完善貸款審批機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，如分行可以授權(quán)其支行或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低、信貸規(guī)模較小、還貸記錄較好的科技型中小企業(yè)不需要經(jīng)過(guò)分行，直接由支行或營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行貸款審批，以減少審批層級(jí)；為降低企業(yè)因信息不對(duì)稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行要限制其貸款的用途，貸后要組織專業(yè)人員對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，建立信息反饋機(jī)制，為進(jìn)一步創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)；最后，銀行要對(duì)貸款進(jìn)行績(jī)效評(píng)估，找出存在的問(wèn)題，積極的改進(jìn).

3.2 建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制

銀行也是企業(yè)，企業(yè)都以營(yíng)利為目的.對(duì)貸款進(jìn)行定價(jià)是對(duì)銀行發(fā)放貸款承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償.在目前利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，銀行要綜合科技型中小企業(yè)、銀行自身、當(dāng)?shù)乩适袌?chǎng)水平、民間借貸利率等各方面的因素，引入貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，自主的確定貸款的利率水平.對(duì)不同的科技型企業(yè)實(shí)行差別化的利率，對(duì)利率采取浮動(dòng)管理機(jī)制，以確保在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化時(shí)，利率可以靈活的調(diào)整，使銀行有充足的利潤(rùn)空間，因此有足夠的動(dòng)力進(jìn)行科技金融的創(chuàng)新來(lái)保證科技型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展.

3.3 政府要提供公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使銀行在金融創(chuàng)新的過(guò)程中進(jìn)行市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)

銀行在運(yùn)作模式上的創(chuàng)新會(huì)涉及一些社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，銀行和中介機(jī)構(gòu)的盈利性和中小企業(yè)發(fā)展中的不確定性，使銀行和各中介機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益分配上會(huì)產(chǎn)生沖突.此時(shí)，政府要充分發(fā)揮其職能，出臺(tái)一系列政策確保公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，建立激勵(lì)約束機(jī)制.銀行也可以與風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)行合作，這樣就可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資產(chǎn)評(píng)估等專業(yè)優(yōu)勢(shì)，避免了銀行既與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)又與擔(dān)保公司的合作，降低了貸款過(guò)程中的相關(guān)費(fèi)用，提高了利潤(rùn)空間.

〔1〕趙昌文，等.科技金融[M].北京：科學(xué)出版社，2009.

〔2〕時(shí)辰宙.現(xiàn)代金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)研究—基于美國(guó)次貸危機(jī)的視角[J].河北金融，2008（6）.

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