陳波：主動(dòng)出擊，將成主流

馬文剛

大多數(shù)藝術(shù)品基金都是被動(dòng)坐等升值的“囤貨”性投資。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，鼎藝決定主動(dòng)出擊，采取兼具畫廊經(jīng)紀(jì)和藝術(shù)品基金雙重角色的模式，像畫廊一樣去運(yùn)作和推廣簽約藝術(shù)家。

“不好意思，我先接個(gè)電話?！庇谩懊Α弊謥碜鳛樯虾６λ囃顿Y管理有限公司投資委員會(huì)主席陳波的標(biāo)簽無疑非常貼切?！皠偛艁黼姷氖且患椅鞑康貐^(qū)的煤礦企業(yè)，咨詢基金的情況?！?/p>

放下電話，陳波笑著說，“中國(guó)日漸擴(kuò)大的收藏群體使得藝術(shù)品作為投資品種得到了更大范圍的認(rèn)可，越來越多的高凈值人群正在資產(chǎn)配置中增加或提高藝術(shù)品投資份額，而我相信在2013年主動(dòng)推廣型運(yùn)作將成藝術(shù)品基金的主流?！?/p>

基金+畫廊

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2011年底，國(guó)內(nèi)有近30家藝術(shù)品基金公司發(fā)行成立了超過70只藝術(shù)品基金。從宏觀層面來看，這無疑和中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的快速發(fā)展有著極大的關(guān)系。

自2009年以來，我國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)迎來爆發(fā)期。2009年中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)成交額為225億元，2010年則達(dá)到了573億元，2011年更高，達(dá)968億元，幾乎每年都有將近一倍的增幅。

據(jù)陳波介紹，目前的藝術(shù)品基金中投資性基金規(guī)模接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規(guī)模?！安贿^，大多數(shù)藝術(shù)品基金都是被動(dòng)型，即投資那些公認(rèn)的名家作品，屬于坐等升值的‘囤貨性投資。這種被動(dòng)型藝術(shù)品基金的風(fēng)險(xiǎn)較大，因?yàn)槊媾R著作品真?zhèn)坞y辨、價(jià)格虛高等風(fēng)險(xiǎn)。”

借鑒于此，鼎藝藝術(shù)品基金開始探索主動(dòng)推廣型的運(yùn)作模式，即通過代理藝術(shù)家的作品，對(duì)藝術(shù)家進(jìn)行推廣，挖掘商業(yè)潛力。

“鼎藝采取的是一種兼具畫廊經(jīng)紀(jì)和藝術(shù)品基金雙重角色的模式，通過簽約代理一些藝術(shù)家，然后像畫廊一樣去運(yùn)作和推廣藝術(shù)家。通過藝術(shù)品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和衍生產(chǎn)品開發(fā)使投資期內(nèi)的資金管理和收益回報(bào)更為多元化，投資風(fēng)險(xiǎn)也因此大大降低?！?/p>

核心是篩選藝術(shù)家

“作為主動(dòng)推廣型藝術(shù)基金，對(duì)于藝術(shù)家的選擇和規(guī)劃成了鼎藝的重中之重，而我們的標(biāo)準(zhǔn)包含核心學(xué)術(shù)價(jià)值和衍生商業(yè)價(jià)值兩部分?！?/p>

陳波介紹，核心學(xué)術(shù)價(jià)值是考察藝術(shù)家的技藝功底和學(xué)術(shù)認(rèn)可程度，這是藝術(shù)家價(jià)值穩(wěn)定的基石。衍生商業(yè)價(jià)值則是該藝術(shù)家區(qū)別于他人的特色和在商業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的可能性。

通過藝術(shù)衍生品的開發(fā)、藝術(shù)家品牌的建立，藝術(shù)附加值得以大大提升，在藝術(shù)品原作之外帶來超額收益，反過來也進(jìn)一步增強(qiáng)了藝術(shù)品原作的影響力。

以鼎藝藝術(shù)品私募基金（一期）為例，其資金主要投資于中國(guó)著名實(shí)力派畫家陳無忌和中國(guó)當(dāng)代水墨藝術(shù)領(lǐng)軍人物、海派水墨第三代代表性畫家蔡廣斌。

陳無忌曾在海內(nèi)外舉辦過二十多次個(gè)人畫展，是謝稚柳和陳佩秋的學(xué)生，也是研究張大千的學(xué)者。此外，通過對(duì)陳無忌作品的市場(chǎng)分析，鼎藝發(fā)現(xiàn)陳無忌的作品價(jià)格每年都有10％的穩(wěn)定增長(zhǎng)，其在2011年上海藝博會(huì)上作品成交額高達(dá)2000萬，為全場(chǎng)之冠。

陳波認(rèn)為，通過直接簽約畫家并代理作品可避免藝術(shù)品投資的最大風(fēng)險(xiǎn)——假貨風(fēng)險(xiǎn)，但如何推廣簽約作家才是掘金的關(guān)鍵點(diǎn)。

鼎藝為推廣旗下畫家，首先借助媒體平臺(tái)長(zhǎng)期發(fā)表藝術(shù)投資、市場(chǎng)分析、學(xué)術(shù)推廣的相關(guān)文章；其次，抓住展覽機(jī)會(huì)，通過和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)組織的一系列專題展覽，將代理藝術(shù)家的作品有效地呈現(xiàn)給業(yè)內(nèi)人士和藏家市場(chǎng)，為各方搭建專業(yè)交流平臺(tái)。再次，與各大金融機(jī)構(gòu)組織豐富多樣的藝術(shù)品鑒活動(dòng)，進(jìn)一步接觸到潛在客戶。

退出渠道為拍賣行和藏家

從海外的經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)人均GDP超過3000美元時(shí)，收藏需求會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，達(dá)到5000美元的時(shí)候，便會(huì)大幅增長(zhǎng)。而2011年底，我國(guó)人均GDP已超過5450美元，表明收藏市場(chǎng)已進(jìn)入了上升空間。

“我國(guó)排名前100名的超級(jí)富豪，有計(jì)劃地購(gòu)買藝術(shù)品的比例不超過10％，但西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)超過60％。”陳波自信地說，“因此我認(rèn)為藝術(shù)品基金在2013年大有可為。”

通常，藝術(shù)品基金在擁有暢通的進(jìn)貨渠道和大力的運(yùn)作推廣后，決定其收益的就是退出渠道。目前，絕大部分基金的退出都依靠拍賣行，但太單一的退出渠道往往無法提升收益率。

對(duì)此，陳波認(rèn)為，藝術(shù)品基金需要更多元的退出渠道支撐?！岸λ囘x擇藝術(shù)家時(shí)，先通過藏家的推薦再選擇藝術(shù)家，因?yàn)椴丶矣袝r(shí)候也直接從藝術(shù)家那里購(gòu)買作品，而且藏家拿到的折扣肯定沒有鼎藝的大，也就是說藏家本身就是鼎藝的退出渠道，也是鼎藝的理財(cái)客戶群?！?/p>

對(duì)于想要投資藝術(shù)品基金的普通投資者，陳波的建議是查看藝術(shù)品基金過往的投資業(yè)績(jī)，對(duì)于剛剛興起的大部分藝術(shù)品基金，如果還沒有業(yè)績(jī)可查，就需要注意基金的運(yùn)作模式。