我國中小企業(yè)融資困境、原因及對(duì)策

伍唯佳

（廣西城市便捷酒店管理有限公司,南寧 530022）

一、我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及作用

中小企業(yè)是推動(dòng)深化改革、實(shí)現(xiàn)民族振興不可或缺的力量,是改革開放的積極參與者和直接推動(dòng)者,是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),在維護(hù)社會(huì)安定團(tuán)結(jié)、保證和改善人民生活水平、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮著積極重要的作用。中小企業(yè)量多面廣、十分貼近客戶和市場,幾乎分布在所有競爭性領(lǐng)域和行業(yè),已經(jīng)成為發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力的重要推動(dòng)者和創(chuàng)造者,為國家、社會(huì)作出了卓越的貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)全國中小企業(yè)總數(shù)在1100萬家以上,約占我國企業(yè)總數(shù)的99%,納稅額約占國家稅收總額的50%左右,完成了75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。2011年末,規(guī)模以上中小型（含微型）工業(yè)企業(yè)數(shù)量有31.6萬家,比上年減少13.3萬家,主要是因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)范圍變化引起；在企業(yè)數(shù)量大幅度減少情況下,主營業(yè)務(wù)收入和總產(chǎn)值同比仍然比上年分別增長5%和5.1%,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)近一半以上（見表1）。

中小企業(yè)的支柱地位將會(huì)得到不斷加強(qiáng),這是一個(gè)中國乃至世界的大趨勢,特別是當(dāng)前歐債危機(jī)和世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的情況下,確保我國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定增長、促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展、改善就業(yè)環(huán)境、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面,發(fā)揮著越來越重要的作用,國家也相繼出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》等相關(guān)文件,為中小企業(yè)發(fā)展帶來了重要?dú)v史性機(jī)遇。但當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展受到諸多因素的影響和制約,面臨著許多難題,首當(dāng)其沖的便是融資問題,成為黨和政府高度關(guān)注且難以破解的問題。

二、我國中小企業(yè)融資面臨的困境

一個(gè)企業(yè)從設(shè)立、生存到發(fā)展,都必須依靠一定數(shù)量的資金投入,外部融資是中小企業(yè)發(fā)展壯大的必由之路,資金問題會(huì)制約企業(yè)發(fā)展規(guī)模和生產(chǎn)技術(shù)提升；反過來,企業(yè)發(fā)展規(guī)模和技術(shù)水平又會(huì)對(duì)資金造成影,融資問題將會(huì)成為中小企業(yè)的軟肋和發(fā)展的主要障礙。目前中小企業(yè)融資渠道比較狹窄和單一,根據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)發(fā)布的《2011·中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》顯示,銀行貸款和民間借貸是企業(yè)獲得資金的主要來源,而過去3年中,中、小企業(yè)選擇民間借貸的比重分別為48.3%和67.8%。銀行貸款主要方式有直接向銀行貸款、通過擔(dān)保公司擔(dān)保方式向銀行貸款；向小額貸款公司等其他金融機(jī)構(gòu)貸款；民間借貸融資理解可能包含著比較廣泛,主要有通過親友借貸、職工內(nèi)部集資、企業(yè)間資金調(diào)劑等方式融資,但由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間借貸信用的差異,民間借貸融資在東部地區(qū)、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異也極大。

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（一）小額貸款公司貸款

小額貸款公司是面向“三農(nóng)”和中小企業(yè)提供信貸的金融服務(wù)機(jī)構(gòu),在拓寬融資渠道、有效配置金融資源、緩解中小企業(yè)資金緊張的局面起到了一定作用,截至2011年末全國共有小額貸款公司4282家,貸款余額3915億元,累計(jì)新增貸款1935億元。2011年筆者以貸款企業(yè)的身份,深入調(diào)查了本地區(qū)近半的小額貸款公司,切身了解了貸款流程、貸款成本等真實(shí)情況,發(fā)現(xiàn)中小額貸款公司的優(yōu)勢是貸款手續(xù)非常便捷快速,一般7天內(nèi)就能辦理完成從申請(qǐng)、抵押擔(dān)保到發(fā)放貸款的所有手續(xù),對(duì)于急需資金的企業(yè)是一筆“救命錢”。在調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)不利于企業(yè)融資的問題,甚至出現(xiàn)違反法律法規(guī)的現(xiàn)象。

1.實(shí)際資金成本高。調(diào)查發(fā)現(xiàn)小額貸款公司貸款利息一般為基準(zhǔn)利率的4倍,除了貸款利息外,企業(yè)還需要向小額貸款公司繳納管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、顧問費(fèi)等名目繁多的費(fèi)用。企業(yè)貸款總成本最低也達(dá)到月息2.5%左右,普遍在3%-5%之間,且不足月也按整月收取利息,超過企業(yè)合理承受范圍,中小企業(yè)一般只是為防止資金鏈斷裂才申請(qǐng)短期應(yīng)急貸款。

2.貸款范圍及額度受限。按照規(guī)定小額貸款公司同一借款人的貸款余額不得超過公司資本凈額的5%,本地區(qū)有17家注冊(cè)資本在2000－5000萬之間,占比為60.71%,也就是意味著企業(yè)向大部分小額貸款公司累計(jì)貸款金額在100-300萬元之間,對(duì)于經(jīng)過初期積累想擴(kuò)大規(guī)模的中小企業(yè)來說,不過是杯水車薪。中小企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的基本力量和主要力量,分散在不同地區(qū),而小額貸款公司比較集中在地級(jí)市以上的中大城市,且未經(jīng)批準(zhǔn)不可跨區(qū)域經(jīng)營業(yè)務(wù),很多急需資金的縣域中小企業(yè)往往找不到融資途徑。

（二）銀行貸款

向銀行貸款是目前企業(yè)籌資的一個(gè)傳統(tǒng)、普遍的方式,也是目前我國融資的一個(gè)主渠道。銀行有融資資金規(guī)模大、資金成本比較低的優(yōu)勢,據(jù)央行統(tǒng)計(jì)2011年多數(shù)中小企業(yè)貸款利率上浮幅度在10%到60%之間,基準(zhǔn)利率加浮動(dòng)利率后年資金成本大約在7.22%-10.5%幅度內(nèi),比其他外部融資方式來說處于比較低的水平。但是中小企業(yè)在銀行借款方面往往存在著種種限制：

1.信用評(píng)級(jí)要求高。要獲得銀行借款,企業(yè)必須要有良好的信用,信用等級(jí)直接影響授信的形式、數(shù)額、期限和擔(dān)保要求等。銀行作為一個(gè)營利性企業(yè),從自身風(fēng)險(xiǎn)控制、生存與發(fā)展的角度,對(duì)于企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)要求比較嚴(yán)格,基本上沒有將大型企業(yè)和中小企業(yè)的分別建立評(píng)價(jià)指標(biāo),且審查時(shí)間比較長。

2.借款條件高。當(dāng)前銀行貸款規(guī)模偏緊,絕大部分貸款都需要抵押或擔(dān)保,且接受抵押品種類比較少,中小企業(yè)資產(chǎn)較少,很難有足夠的抵押品,而且全國性的大銀行,基本不接受異地抵押,使得可抵押物品更加減少。

（三）通過擔(dān)保公司擔(dān)保方式向銀行貸款

中小企業(yè)向銀行直接申請(qǐng)貸款受理遇阻,造成中小企業(yè)有融資需求時(shí)往往會(huì)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)求助,擔(dān)保機(jī)構(gòu)將貸款項(xiàng)目推薦給合作銀行,提高融資的成功率。優(yōu)勢就是門檻低,辦事效率高,放款速度快,接受多種抵質(zhì)押物做為反擔(dān)保措施,比如房產(chǎn)、車輛、商標(biāo)、股權(quán)、存貨、設(shè)備等抵質(zhì)押物,抵質(zhì)押率也相對(duì)比銀行要高,且可以進(jìn)行二次以上的抵質(zhì)押。但是通過擔(dān)保公司也有些不利方面

1.資金成本上升。擔(dān)保公司作為營利性單位,需要收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用,根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定,基準(zhǔn)擔(dān)保費(fèi)率可按銀行同期貸款利率的50%執(zhí)行,并根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度最高可上浮50%。通過擔(dān)保公司獲取貸款,即使在擔(dān)保費(fèi)不上浮情況下,實(shí)際需要支付的年擔(dān)保費(fèi)約為3.28%,加上所承擔(dān)的銀行貸款利率,實(shí)際總的資金成本將達(dá)到10.5%-13.78%。而依據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2011年公布的數(shù)據(jù),工業(yè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.5次,流動(dòng)資產(chǎn)收益率為19%,利潤率為7.6%,據(jù)以上數(shù)據(jù),貸款資金的成本率為4.2%－5.51%,達(dá)到利潤率的55.26%－72.53%,嚴(yán)重影響了企業(yè)利潤,極大削弱了企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展的動(dòng)力。

2.需要反擔(dān)保。雖然擔(dān)保公司接受的抵押物范圍廣、抵押率高,但還是需要企業(yè)提供反擔(dān)保措施,對(duì)于一些輕資產(chǎn)中小企業(yè),尤其是第三產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè),可抵押的資產(chǎn)很少,大部分資產(chǎn)包括經(jīng)營場所基本都是租賃的,反擔(dān)保物基本只有股權(quán),也使得中小企業(yè)難以獲得擔(dān)保公司出具的擔(dān)保函。

（四）民間融資

由于民間借貸融資方式國家未進(jìn)行規(guī)范,方式方法錯(cuò)綜復(fù)雜,各地情況不一樣,主要表現(xiàn)在目前民間融資大部分借款利率相對(duì)比較高,甚至是高利貸,還有些通過地下錢莊等形式運(yùn)作,違反國家法律；國家政策限制企業(yè)之間進(jìn)行資金借貸,以及一些登記機(jī)關(guān)不為個(gè)人借貸辦理抵押登記手續(xù)，這些情況都對(duì)企業(yè)拓寬資金來源造成嚴(yán)重影響。

三、中小企業(yè)融資難成因分析

中小企業(yè)融資難,不是那一個(gè)部門或那一個(gè)單方面的原因造成的,而是由于企業(yè)、政府、社會(huì)各方面因素共同作用的結(jié)果,是由于風(fēng)險(xiǎn)與收益率不相符,資金供求渠道不匹配,而造成資金需求與資金流向的矛盾。

（一）企業(yè)自身原因

1.融資能力水平低。大多數(shù)中小企業(yè)沒有做好統(tǒng)籌規(guī)劃,融資方式單一,也不了解融資方式和流程,在緊急情況才想到融資,不了解融資所需時(shí)間、資料以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)的要求等等,盲目選擇融資方式及融資產(chǎn)品,最后導(dǎo)致無法按時(shí)按量實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。

2.財(cái)務(wù)不透明。由于人力成本、水電成本、原材料成本等上漲導(dǎo)致中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)很重,在利益驅(qū)使下,一部分中小企業(yè)就采取建立兩套賬的會(huì)計(jì)核算辦法,存在隱瞞收入,虛列成本費(fèi)用,一些資產(chǎn)缺少合法票據(jù)等情況,甚至將盈利變成虧損,愈發(fā)使得中小企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)指標(biāo)難以符合貸款要求,而且還由于一些資產(chǎn)沒有索取發(fā)票,或者因手續(xù)不全不能辦理產(chǎn)權(quán)抵押手續(xù),更加減少了企業(yè)的可抵押品。

3.發(fā)展質(zhì)量不高。中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體方式上仍然比較粗放,低水平、低技術(shù)、高能耗現(xiàn)象比較普遍,市場競爭力比較弱,大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不夠合理,應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的準(zhǔn)備不夠、能力不足,抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱,產(chǎn)品附加值不高,盈利水平相對(duì)比較低,使得中小企業(yè)很難獲得外部融資支持。

（二）政府方面原因

1.服務(wù)型政府觀念不強(qiáng)。改革開發(fā)以來,我國在轉(zhuǎn)變政府職能、創(chuàng)新管理方式等方面取得了重要進(jìn)展,但服務(wù)型政府的理念沒有深入靈魂,職能轉(zhuǎn)變還不到位,還存在權(quán)力部門化、利益化的問題,設(shè)置了各種審批事項(xiàng)和準(zhǔn)入門檻,卻忽視后續(xù)的管理和監(jiān)督,不能及時(shí)查改出現(xiàn)的問題和修訂各項(xiàng)制度,該管的事情卻沒管好,卻在管一些不該管的事情,這些是造成金融改革停滯、融資途徑少的一個(gè)重要原因。

2.財(cái)政支持不夠。中小企業(yè)為社會(huì)做出了重大貢獻(xiàn),但是卻很少獲得政策支持,雖然出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》等法律法規(guī),也鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持,但配套措施落實(shí)不到位,對(duì)于中小企業(yè)融資貸款沒有產(chǎn)生根本性改變。各級(jí)政府對(duì)于中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的扶持補(bǔ)貼、稅收支持力度不夠,影響了社會(huì)參與中小企業(yè)金融的意愿。

（三）社會(huì)方面原因

1.社會(huì)統(tǒng)一信用制度不完善。信用是市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ),市場經(jīng)濟(jì)是一種信用經(jīng)濟(jì),沒有信用就沒有市場經(jīng)濟(jì),社會(huì)信用的缺失,極大地破壞了市場經(jīng)濟(jì)秩序,降低了交易效率,提高了交易成本,成為市場經(jīng)濟(jì)體系健康穩(wěn)定發(fā)展的重要障礙。貸款各方由于對(duì)彼此不了解,信息不對(duì)稱,不敢輕易做出貸款決定。

2.社會(huì)參與度不高。直接為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)比較少,中小企業(yè)的融資貸款過多依賴商業(yè)銀行,由于貸款保險(xiǎn)制度沒有推行,金融機(jī)構(gòu)貸款出于風(fēng)險(xiǎn)考量,將資源向優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)傾斜,對(duì)中小企業(yè)實(shí)行差異化服務(wù)的意愿小,沒有建立適合中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和信貸產(chǎn)品。其他金融機(jī)構(gòu)只能靠自有資本在經(jīng)營運(yùn)作,不能作為主發(fā)起人轉(zhuǎn)制為銀行,難以做大做強(qiáng),發(fā)展前景不明確,導(dǎo)致很多短期行為。

四、化解中小企業(yè)融資難的措施和建議

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題,要化解這個(gè)難題需要政府大力支持、社會(huì)積極參與、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)來共同完成,需要通過建立多元化、多層次、立體的融資渠道來解決目前存在的問題。

1.推廣貸款保證保險(xiǎn)制度。企業(yè)信貸保證保險(xiǎn)是指貸款人與保險(xiǎn)人簽訂保證保險(xiǎn)合同。企業(yè)信貸保證保險(xiǎn)的投保人是申請(qǐng)貸款的中小企業(yè),被保險(xiǎn)人是貸款銀行,承保的保險(xiǎn)公司需要對(duì)貸款人未清償?shù)慕杩畋窘鸷屠?向貸款銀行進(jìn)行賠償。中小企業(yè)由于自身經(jīng)營的特點(diǎn),大多數(shù)既沒有符合銀行要求的抵押物,也沒有可靠的信用擔(dān)保,很難獲得金融機(jī)構(gòu)貸款方式獲取貸款。若企業(yè)信貸保證保險(xiǎn)制度得以建立,銀行可以在保險(xiǎn)公司的擔(dān)保下,將資金貸給企業(yè),可以增加信貸資金的安全性,對(duì)于銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張發(fā)展、中小企業(yè)融資成本和難度降低,都有積極的現(xiàn)實(shí)意義。國務(wù)院在《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中明確表示,鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品,國內(nèi)一些知名保險(xiǎn)公司在之前都開設(shè)了類似的保險(xiǎn)制度,但由于信用體系不完善、法律法規(guī)不健全、政府部門政策支持不夠等原因,目前基本處于停滯狀態(tài)。各級(jí)政府要在貸款保證保險(xiǎn)制度的發(fā)展中扮演重要角色,應(yīng)在完善制度、理順機(jī)制、規(guī)范運(yùn)行、協(xié)調(diào)配合等方面積極參與,對(duì)貸款保證保險(xiǎn)給以財(cái)稅支持,對(duì)于保險(xiǎn)費(fèi)收入給予一定稅收優(yōu)惠、費(fèi)用補(bǔ)貼措施,對(duì)于貸款產(chǎn)生損失的部分,形成以保險(xiǎn)公司承擔(dān)為主、政府加銀行承擔(dān)為輔的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,提高各方面參與的熱情及責(zé)任。

2.完善中小金融機(jī)構(gòu)體系。中小金融機(jī)構(gòu)能更加貼近中小企業(yè),了解中小企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況,減少信息不對(duì)稱的情況,已成為解決中小企業(yè)融資貸款難的一個(gè)最好方式。對(duì)于完善中小金融機(jī)構(gòu)體系,主要從以下幾方面入手。第一,要花大力氣解決金融機(jī)構(gòu)的壟斷性問題,允許不同社會(huì)成分的中小金融機(jī)構(gòu)共同參與市場競爭,放寬設(shè)立條件和經(jīng)營限制,減少行政審批,將“影子銀行”的資金引入中小金融機(jī)構(gòu),解決“體外循環(huán)”的問題,以合法、透明的方式運(yùn)作資金；同時(shí)采取有力措施對(duì)目前的中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面改革,以推動(dòng)其轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制,放寬小額貸款公司轉(zhuǎn)化為銀行條件,允許民間資本設(shè)立并控股村鎮(zhèn)銀行等小型銀行,只有這樣才能促進(jìn)競爭,只有充分競爭才使得中小金融機(jī)構(gòu)有意愿、有需求去接觸中小企業(yè),并與中小企業(yè)形成一種長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。第二,要改革和完善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度,加強(qiáng)管理、監(jiān)督力度,建立完善懲處和監(jiān)管制度,建立和維護(hù)一個(gè)公平、穩(wěn)定、充分的競爭環(huán)境,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)健康快速發(fā)展,減少違規(guī)收取費(fèi)用、變相提高貸款利率、降低中小企業(yè)融資成本。第三,要給予中小金融機(jī)構(gòu)財(cái)稅政策支持,通過補(bǔ)貼、減免稅、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等形式,吸引眾多社會(huì)資金參與到中小企業(yè)金融服務(wù)中,這樣才有可能緩解中小企業(yè)的融資困難。

3.建立統(tǒng)一社會(huì)信用體系。黨的十七屆六中全會(huì)提出抓緊建立健全覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)要求,并指出良好的社會(huì)信用是經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展的前提,是每個(gè)企業(yè)、事業(yè)單位和社會(huì)成員立足于社會(huì)的必要條件。目前社會(huì)信用體系建設(shè)已經(jīng)開始試點(diǎn)工作并取得了一定進(jìn)展,但還很不完善,使金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)各方謹(jǐn)慎發(fā)放信用貸款,造成中小企業(yè)很難獲取擴(kuò)大發(fā)展和技術(shù)改造資金。應(yīng)盡快建立覆蓋全國的統(tǒng)一的社會(huì)信用系統(tǒng)管理平臺(tái),合法有效采集、整合和使用企事業(yè)單位、其他社會(huì)組織、個(gè)人的信用信息,并賦予其全國唯一的、終生不變的社會(huì)信用代碼,實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用信息在全國聯(lián)網(wǎng)互通,社會(huì)各界能共同實(shí)現(xiàn)對(duì)失信行為的監(jiān)管和信息共享。金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人、其他社會(huì)組織等市場經(jīng)濟(jì)主體,根據(jù)信用等級(jí)給予信用貸款和商業(yè)信用,解決目前主要靠抵押擔(dān)保為主的融資模式,融資面得到極大的擴(kuò)展,拓寬資金來源。而企業(yè)也重視和珍惜自己的信用記錄,必將會(huì)規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算和業(yè)務(wù)運(yùn)作,誠實(shí)守信的納稅,積極履行各項(xiàng)義務(wù)以維護(hù)和提高自己信用記錄,形成獲得信用資金的良性循環(huán)。

4.加快中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型。加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是我國經(jīng)歷的一次重大歷史性變革,關(guān)系到中小企業(yè)能否保持可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力和優(yōu)勢,也是中小企業(yè)發(fā)展的必然抉擇。中小企業(yè)要不斷創(chuàng)造新產(chǎn)品,積極調(diào)整結(jié)構(gòu),培育新的市場增長點(diǎn),積極加入節(jié)能節(jié)水、環(huán)境保護(hù)、新材料、新能源產(chǎn)業(yè)；大力推進(jìn)模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新,引導(dǎo)中小企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新的能力和意識(shí),積極開展技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng),努力創(chuàng)造更多自主品牌和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),提升核心競爭力。中小企業(yè)通過發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型,提高經(jīng)營管理水平和經(jīng)營利潤,加快發(fā)展速度,擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,有利于成為金融機(jī)構(gòu)不能忽視的、必須接受的一個(gè)重要群體,倒逼金融機(jī)構(gòu)根據(jù)新的特點(diǎn)、新的領(lǐng)域、新的形勢,積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,建立完善中小企業(yè)信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系,開發(fā)出更多有針對(duì)性的融資產(chǎn)品。

5.積極向資本市場融資。中小企業(yè)公開發(fā)行上市,是迅速發(fā)展壯大、獲取資金的主要途徑,也是未來獲得穩(wěn)定融資的重要渠道。國內(nèi)目前可以選擇深圳中小板、創(chuàng)業(yè)板、“新三板”上市。對(duì)于具有行業(yè)地位高、創(chuàng)新的模式、技術(shù)以及影響力、成長較為成熟、利潤收入等都表現(xiàn)不錯(cuò)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),可以選擇中小板、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行融資。對(duì)于在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的中小企業(yè),經(jīng)營規(guī)模、穩(wěn)定性整體不具備上中小板、創(chuàng)業(yè)板條件,但經(jīng)營管理規(guī)范、法人治理水平和資本結(jié)構(gòu)合理的中小企業(yè),可以通過全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即“新三板”）融資。目前我國多層次資本市場框架已經(jīng)搭建完畢,但缺乏之間相互聯(lián)系的機(jī)制——“轉(zhuǎn)板制度”?！稗D(zhuǎn)板制度”是各層次資本市場之間的橋梁,是資本市場不可或缺的環(huán)節(jié),沒有“轉(zhuǎn)板制度”使得各層次資本市場出現(xiàn)分割狀態(tài)。盡快建立“轉(zhuǎn)板制度”,完善多層次的資本市場,為中小企業(yè)在發(fā)展的不同階段,進(jìn)入不同資本市場融資提供便利,為中小企業(yè)發(fā)展資金提供保障。

〔1〕國家統(tǒng)計(jì)局.中國統(tǒng)計(jì)年鑒-2012[M].2012年9月第1版.北京:中國統(tǒng)計(jì)出版社,2012年9月:501.

〔2〕林毅夫.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001年（1）:7.

〔3〕全國工商聯(lián).我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告[R].北京:全國工商聯(lián),2011年5月:2.

〔4〕李新庚.信用與社會(huì)信用體系建設(shè)[R].長沙:湖南省社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì),2009年6月:7.