小微企業(yè)融資難的成因及對策探討

陳美芳

一、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.可使用的直接融資方式較少

（1）股票融資、債券融資。對于促進企業(yè)的發(fā)展，繁榮我國資本市場有著極其重要的作用，但我國股市對企業(yè)的進入有嚴格的要求，小微企業(yè)往往不具備發(fā)行股票籌資的條件。另外我國為了對債券投資者負責，保障他們的利益，制定了眾多嚴格發(fā)行債券的限制性條件，所以，股票融資和債券融資都是不適合小微企業(yè)。（2）民間借貸。這種方式也是大多數(shù)小微企業(yè)籌集資金的重要途徑，但是近年來，民間借貸的矛盾不斷加劇，使得民間借貸的成本也不斷提高，加大了小微企業(yè)的融資壓力，而且許多的民間借貸都是未經國家批準的。（3）商業(yè)信用。商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的借貸活動，是經濟活動中的一種最普遍的債權債務關系。由于小微企業(yè)的資金緊張，不可能有足夠的貨幣資金來應付企業(yè)的業(yè)務，所以以商品代替貨幣資金就成為了一種，必要的手段。

2.間接融資數(shù)量有限

我國的小微企業(yè)間接融資主要是通過向銀行貸款來實現(xiàn)的。小微企業(yè)由于設立的資本少、規(guī)模小、管理不規(guī)范等原因，使得借款融資具有期限短、數(shù)額小、筆數(shù)多的特征，手續(xù)繁瑣，對金融機構的議價能力低，借款成本較高，抵押品質量不高，信貸風險高等，致使銀行收益相對較小，經常承擔較高的貸款風險，所以銀行不愿意為小微企業(yè)提供更多的貸款。

3.其它融資方式尚不完善

我國融資租賃融資起步較晚，發(fā)展緩慢，立法滯后，缺少法律法規(guī)的有效保障。資產銷售融資，小微企業(yè)由于實力不強，可以銷售有價值的資產并不多，一旦操作就無回旋的余地，如果時機選擇不當，銷售的價值就會低于資產本身的價值。我國目前初步建立了以政策牽頭、分行業(yè)具有互動基金性質的會員制小微企業(yè)貸款擔保機構，這樣既能充分發(fā)揮政府對小微企業(yè)的政策扶持作用，又能促進小微企業(yè)的相互合作。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

1.企業(yè)組織架構簡單

大多數(shù)小微企業(yè)都是家族式的企業(yè)，企業(yè)的投資人既是決策者，又是經營者，普遍缺乏良好的公司治理結構和健全的財務制度。

2.內部管理制度不規(guī)范

成本控制不力，資金的利用效率不高，財務信息失真。

3.競爭能力不強

由于小微企業(yè)的規(guī)模小，資金相對缺乏，科研力度不足，產品的更新?lián)Q代不及時。主營的業(yè)務又是初級加工或簡單再加工，處于產業(yè)鏈的末端，綜合競爭力低，多數(shù)處于微利經營。而這些小微企業(yè)存在的問題必然使得企業(yè)的發(fā)展受阻，不難想象這樣的企業(yè)財務狀況情況肯定也不是特別清晰。

4.金融體系及信用擔保體系等不夠完善

與西方發(fā)達國家相比，我國非銀行金融機構發(fā)展相對落后。這類機構一般是指除中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行以外，經中國人民銀行批準成立、本質上不具備信用創(chuàng)造功能、從事金融性業(yè)務的企業(yè)組織，主要類型有信托投資公司、證券公司、企業(yè)集團財務公司和金融租賃公司等。對于小微企業(yè)而言，由于非銀行金融機構的不完善，融資的渠道基本上只有通過銀行貸款，缺少了融資過程相應的替代品。

5.法律法規(guī)體系不健全，執(zhí)行不力

融資難的問題嚴重制約了小微企業(yè)的發(fā)展，而我國對于小微企業(yè)融資難的問題一直比較重視。國家制定頒布了一系列的政策，的確有效緩解了小微企業(yè)目前所面臨的困境。但是從目前情況看，這些政策的執(zhí)行力度還不夠。另一方面，我國還缺乏一些針對小微企業(yè)的限制性法規(guī)，比如小微企業(yè)的一些違規(guī)行為沒有對應的處罰措施，還有部分銀行等金融機構不響應號召，不積極地配合小微企業(yè)融資活動。

三、緩解小微企業(yè)融資難的建議

1.樹立良好的信用觀念

首先，作為企業(yè)，貸款時需要有耐心，并不是說貸款成功與否完全取決于銀行，有時候還受其他機構和政策的制約。接著企業(yè)應該積極支持配合銀行開展各項工作，例如貸款到期的時候，企業(yè)能夠主動自覺地按時履行還款或者展期的相關手續(xù)，以取得銀行對小微企業(yè)的信任。其次，企業(yè)不能夠到資金緊張時候才想到銀行，向銀行貸款以解燃眉之急，在資金比較充裕的時候就忘記了銀行。建立良好的銀企關系。最后，小微企業(yè)由于規(guī)模較小，所以相對而言，資金也不是很多，所以，小微企業(yè)最好能夠保持較少的銀行賬戶。

2.規(guī)范公司治理結構，提高企業(yè)管理水平

小微企業(yè)要從根本上提高信用程度，增強自身的籌資能力，必須能夠盡快轉變經營機制。通過企業(yè)改制，建立起符合現(xiàn)代市場經濟要求的企業(yè)組織形式，以增強企業(yè)發(fā)展的后勁。因為良好的公司治理能夠提高企業(yè)的投資決策能力，也能夠增強企業(yè)的公司管理效率和內部凝聚力。小微企業(yè)中有絕大多數(shù)的企業(yè)都是家族式的管理方式，在如今競爭激烈的市場，這種管理模式已經有點力不從心，所以只有采用適用先進的小微企業(yè)管理模式，這樣才能夠壯大企業(yè)的自身實力，努力成為產權明晰、管理規(guī)范的企業(yè)，才能夠保持發(fā)展活力，才能夠披露高質量的企業(yè)信息，才能夠贏得眾多銀行和其他金融機構的信任，從根本上提高自己的融資地位。

3.加快企業(yè)技術改造和產品更新

科技進步和創(chuàng)新已經成為當今時代的主題，技術演進的速度越來越快，而小微企業(yè)本身就是新思想，新發(fā)明，新競爭形式的源泉，知識經濟的發(fā)展為小微企業(yè)提供了更多的機會和挑戰(zhàn)，小微企業(yè)在這場新技術革命中，必須要發(fā)揮自身所長，走高科技發(fā)展道路，依靠科技成果，加速企業(yè)技術改造，不斷推出高質量的新產品，提高企業(yè)的競爭力。

4.適當與大中型的相關企業(yè)合作

如何能夠不被埋沒在競爭的潮流中，不被市場拋棄是小微企業(yè)需要思考的問題。筆者認為，那些與小微企業(yè)在同一領域的大中型企業(yè)是小微企業(yè)學習的榜樣。大中型企業(yè)因為資金相對都比較充裕，多年的發(fā)展中積累了許多豐富的經驗，這些都是小微企業(yè)所不具備的。小微企業(yè)可以嘗試與這些大中型企業(yè)合作，例如一起開展某個項目的研發(fā)工作，或者是小微企業(yè)為大中型企業(yè)分擔一些相關的業(yè)務。不管怎樣，與大中型企業(yè)的合作，對于小微企業(yè)而言，能夠學到很多自身所缺乏的知識，獲得更多的經驗。當然，與大中型企業(yè)的合作也需要政府的支持鼓勵。

[1]羅劍朝,于轉利.中小企業(yè)融資擔保機構可持續(xù)發(fā)展的路徑[J].經濟管理,2011(2):125-131.

[2]李毅.中小企業(yè)融資困境與新型信貸關系研究[J].管理評論,2011(11):31-40.