礦業(yè)投資“非洲攻略”

□戴開明

近年來，隨著全球經濟發(fā)展，科技日益創(chuàng)新，貿易信息瞬間傳達，非洲人民逐漸認識到礦產資源是工業(yè)化發(fā)展的必需品，擁有礦產資源就是擁有了一筆巨大的潛在財富。如何將地下的資源變成現(xiàn)有的財富，并推動當?shù)亟洕l(fā)展，告別經濟單一的結構，是非洲當?shù)匾恢碧剿鞯慕洕l(fā)展之路。為了推動經濟發(fā)展，非洲大部分礦產資源國的基本國策是招商引資和依靠援助，以圍繞能源、資源勘查開發(fā)為主，帶動當?shù)厝藛T就業(yè)，推動當?shù)鼗A設施建設，改善當?shù)厣瞽h(huán)境。同時，這些國家一直不斷地調整本國的礦業(yè)投資和稅收政策以及相關法律法規(guī)，盡可能地維護本國的資源權益、提高經濟收益。在這種背景下，非洲礦業(yè)市場競爭日趨激烈，中資企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)與機遇。

非洲國家的“傾東”政策帶來了新機遇

2008年，從美國開始的次貸危機向全球蔓延，導致全球經濟蕭條、萎靡不振，礦業(yè)資本市場大幅縮水，礦產品價格一落千丈，大型企業(yè)和銀行相繼倒閉。失去了以金融機構為靠山的西方企業(yè)在非洲礦業(yè)市場上舉步維艱，逐漸采取了對非洲的礦業(yè)權圈而不探、探而不采的戰(zhàn)略，以求控制全球礦產品的產量和推高礦產品價格。非洲國家同樣受到牽連，隨之而來的是出口收入嚴重下降，援助資金大幅減少，加之自身經濟結構單一、資金短缺、科技水平和教育程度低等因素，發(fā)展形勢在經濟衰退面前顯得更加嚴峻。為此，非洲國家決定要求在當?shù)亻_展礦產資源勘查與開發(fā)工作的企業(yè)主動承擔更多的社會責任，主要包括對當?shù)貏诠さ呐嘤?、當?shù)貙W校建設和醫(yī)療建設等援助。

在金融危機面前，我國則實行了4萬億“一攬子”投資計劃，投資領域主要涉及鋼鐵、汽車、造船、石化、輕工、有色金屬和裝備制造等九大產業(yè)。國有企業(yè)在這次振興經濟計劃中肩負起保障經濟發(fā)展所需的工業(yè)“糧食”的使命，成為“走出去”礦業(yè)投資的帶頭兵，掀起了一股由中資企業(yè)主導的并購熱潮。2010年，我國經濟在全世界經濟衰退中一枝獨秀，更趕超日本成為世界上第二大經濟體，GDP平均每年保持增長8%以上，尤其是2012年在黨的十八大報告中提出了到2020年全面建成小康社會宏偉目標。非洲國家深刻地認識到中國經濟發(fā)展需要大量的能源和礦產資源支撐，引入中資企業(yè)將潛在的礦產資源變成現(xiàn)有財富，必定為低迷的經濟發(fā)展帶來新的轉機。

隨著中資企業(yè)在非洲當?shù)剡M行了累計147億美元的巨額投資，2012年中非雙邊貿易額創(chuàng)出了1986億美元的新高，帶動當?shù)亟洕l(fā)展邁上了新的臺階，驗證了非洲國家領導人向中資企業(yè)開放引進的決策。因此，非洲國家逐漸對中資企業(yè)產生了好感，同時漸漸認識到西方礦業(yè)企業(yè)探而不采的礦業(yè)戰(zhàn)略將進一步減緩非洲經濟發(fā)展的增速。為了擺脫西方國家對非洲經濟的拖累，引入更多中資企業(yè)以帶動經濟增長，2012年末，非洲津巴布韋、幾內亞等國家大大提高了礦業(yè)權的維護費用，并收回了部分過期的優(yōu)質礦業(yè)權，為中資企業(yè)提供了更多的找礦機遇。

面對中資企業(yè)大量涌入非洲，加上非洲國家的“傾東”政策，西方礦業(yè)企業(yè)為解決資金鏈斷裂以應對金融危機，選擇在適當?shù)臅r機、以適當?shù)耐緩剑瑢嵭型顺鰴C制，將大量子公司和礦業(yè)權轉讓給了中資企業(yè)。需要注意的是：部分公司是經營不善、負債過高；部分礦業(yè)權是難以取得經濟價值或由于各種外部因素而難以開展下一步工作。

這些變化讓中資企業(yè)在非洲礦業(yè)投資過程中，既抓住了機遇也遇上了風險，既有歡喜結局也有悲壯之舉。但中資企業(yè)逐漸打破了西方礦業(yè)企業(yè)壟斷非洲礦產資源局面，在非洲收集了大量的第一手地質資料，積累了豐富的礦業(yè)投資經驗，培養(yǎng)了一批國際化礦業(yè)人才，建立了一定的當?shù)厝嗣}關系，形成了一批我國所需的礦產資源基地，為下一步加強與非洲合作奠定了實質性的基礎，逐漸形成全球礦產資源配置新格局。

我國企業(yè)在非洲市場的競爭力不足

為貫徹“兩個市場，兩種資源”精神，我國企業(yè)積極響應“走出去”口號，加快進入非洲市場。然而，在非洲進行礦業(yè)投資成功的中資企業(yè)卻屈指可數(shù)。

“走出去”的中資企業(yè)主要以國有企業(yè)居多。1997年，為擺脫和解決國有企業(yè)生產總值嚴重低下和資不抵債的現(xiàn)象，中央和地方政府對國有企業(yè)進行市場化改革，采取“抓大放小”的方式，主要通過拆分、重組和撤銷等手段，形成股份制的國有企業(yè)。在此后的15年里，國有企業(yè)一邊學習如何在市場經濟中競爭生存，一邊通過政府的扶持，生產大量以市場需求為基準的產品，獲得了豐厚利潤的回報。在缺乏強烈競爭的環(huán)境下，“走出去”的企業(yè)與百年的礦業(yè)巨頭必和必拓、淡水河谷和力拓等大型企業(yè)相比，自身資金、技術和管理等方面相差還有一段距離。

此外，我國礦業(yè)企業(yè)和地勘單位缺乏對國際礦業(yè)公司的管理經驗?！白叱鋈ァ蓖蛴谔子脟鴥鹊钠髽I(yè)運營模式，盡可能地壓低成本。比如依舊采用國內的勞工、國內的地質勘查標準、國產的探測儀器等。一旦工作開展，往往受制于外部環(huán)境，陷入困境，如勞工簽證、語言不通和環(huán)境評估等。事實上，我國企業(yè)收購國外礦業(yè)公司以后，更需要做的是：熟悉當?shù)匚幕?，利用當?shù)貏诠?，掌握使用國外先進儀器的知識和采用國際化礦產資源勘查標準等；重新整合多國文化，形成新的多元化和國際化管理企業(yè)；逐步將原本國際化的礦業(yè)企業(yè)優(yōu)化和升級，促使企業(yè)融入國際礦業(yè)市場，并占有一定的國際影響力。

需要指出的是，由于缺乏對當?shù)厣鐣牧私?，“走出去”的企業(yè)在非洲進行礦業(yè)投資，收購項目以后，部分中資企業(yè)在當?shù)仉y以開展工作。主要分為兩個方面：一是大部分非洲國家政策法律不完善，腐敗嚴重，權大于法的現(xiàn)象普遍存在，如何開展政府公關工作尚未掌握；二是非洲國家普遍較落后，當?shù)亟洕l(fā)展靠援助是國家獨立以來國民思想根深蒂固的政策。因此，如果企業(yè)逃避社會責任比如減少援助當?shù)鼐用竦目茖W教育和醫(yī)療保障等工作，將難以得到當?shù)鼐用裥湃魏椭С?，以致礦產資源勘查開發(fā)工作時常遭到當?shù)鼐用癫慌浜虾桶侔阕钃稀?/p>

對非洲礦業(yè)投資的思考與建議

把握非洲礦業(yè)市場局勢。西方礦業(yè)企業(yè)往往對已有的礦業(yè)權進行分類別、分層次管理，根據經濟社會周期發(fā)展需求和礦業(yè)權所在地的投資環(huán)境，尤其政局不穩(wěn)、政策不透明、腐敗嚴重、基礎設施不完善等國家，決定各個礦業(yè)權勘查和開發(fā)的次序。由于全球經濟不景氣，礦產品供過于求，部分礦產品到岸價低于開采成本價，非洲部分國家陷入政治風波，西方企業(yè)暫緩了在非洲礦業(yè)市場的資本投入，靜待全球礦業(yè)市場回暖。2012年底，部分非洲國家從西方企業(yè)手里收回一大批優(yōu)質礦業(yè)權，為中資企業(yè)提供了重大機遇。對于當?shù)卣植环€(wěn)定等問題，企業(yè)可根據自身條件，投入小額資金以圈定一批優(yōu)質探礦權，遵循邊勘查、邊研究、邊等待局勢好轉的原則，達到風險可控，為日后搶占先機，力爭在非洲取得找礦成果。

加強中非高層的互訪，促進國際合作。西方企業(yè)對非洲礦業(yè)投資抱著冷淡的態(tài)度，致使非洲國家的招商引資對象逐漸向中國企業(yè)傾斜。建議我國政府統(tǒng)一協(xié)調相關部門和單位，強化頂層設計，形成合力，擴大政府服務力度、提高服務的全面性和前瞻性，加強中非政府的高層互訪，建立常態(tài)化的政府間交流機制，簽訂礦業(yè)投資保護協(xié)議，為中資企業(yè)進入非洲提供一定的保障。同時，更深層次地與非洲當?shù)卣炗喺g的加強地質合作協(xié)議，選擇資源潛力較大的區(qū)域，開展基礎性的區(qū)域地質調查研究，及時收集當?shù)氐刭|資料和掌握一定的找礦信息，圈定可供下一步找礦勘查的靶區(qū)，為企業(yè)投資礦產資源勘查開發(fā)做好銜接，降低風險。

加強政府對企業(yè)的扶持力度。與西方國家和亞洲其他國家海外企業(yè)相比，我國“走出去”的企業(yè)大部分處于初期階段，政府的引導和扶持至關重要。建議政府對“走出去”的企業(yè)提供人性化的寬松政策，比如加快簽證審批、提供海關綠色通道、簡化項目的審核程序、加強礦產資源項目的技術指導、財政資金的支持以及拓展投融資的渠道等；發(fā)揮我國駐當?shù)氐拇笫桂^職能和優(yōu)勢，與當?shù)刂匈Y企業(yè)建立常態(tài)化的服務溝通機制，積極為企業(yè)解決困難；同時在當?shù)貏?chuàng)辦投資環(huán)境、外語和社會文化等培訓班，使中資企業(yè)在當?shù)乇M快地進入角色。

制定中長期的戰(zhàn)略目標，選擇合理的礦業(yè)投資方式。

目前，中資企業(yè)“走出去”普遍缺少中長期的戰(zhàn)略思想和目標，有的企業(yè)礦業(yè)投資常常是帶有投機心理和盲目的行為。建議企業(yè)提前做好信息資料收集和研究，結合自身實際情況，做好定位，明確目標。通過系統(tǒng)地分析相關資料，了解自身企業(yè)到底是技術型、資金型、管理型還是綜合型，明確自己要找的礦種，涉及的國家，5～10年內將達到的目標，制訂出一套切合實際“走出去”的找礦戰(zhàn)略方案；選擇合理的投資方式是確定自己“走出去”的方向，防止掉入西方企業(yè)設計的陷阱。在南非、納米比亞等地質工作程度高的國家，建議以投資并購控制礦產資源量項目為主，兼顧風險勘查的項目；在津巴布韋、坦桑尼亞、幾內亞等地質工作程度較低的國家，以投資風險勘查項目為主，兼顧并購控制礦產資源量的項目。

靈活應用多種投資模式，獲取優(yōu)質礦業(yè)權。“走出去”的中資企業(yè)取得成功一般涵蓋三大要素：資金、技術和管理。企業(yè)應發(fā)揮自身優(yōu)勢，靈活應用多種投資模式，樹立以“空間換時間”的投資理念，力促短期內在非洲實現(xiàn)找礦成果。“走出去”的中資企業(yè)主要采取以下幾種投資模式：一是通過收購、參股和控股上市公司，占優(yōu)質礦業(yè)權一定的比例；二是通過篩選和調查，收購或參股優(yōu)質礦業(yè)權；三是在海外成立子公司，在非洲申請?zhí)降V權，從草根勘查做起；四是中資企業(yè)合資控股國外初級上市風險勘查公司，再按照股份比例分拆，形成專業(yè)化的勘查公司；五是與當?shù)卣疁贤▍f(xié)調，以“工程”換“資源”，取得優(yōu)質礦業(yè)權；六是與當?shù)仄髽I(yè)合作，以技術入股，利用當?shù)仄髽I(yè)的人脈關系，獲取優(yōu)質礦業(yè)權。

中資企業(yè)聯(lián)合，互惠共贏，改變非洲資源供需格局。

“走出去”的中資企業(yè)一般都面臨著很多共性問題，同時也面臨著各自難以解決的問題，企業(yè)與企業(yè)之間更存在著惡性競爭，造成資源利用效率極其低下。針對非洲國家礦業(yè)投資環(huán)境較差，基礎設施不健全，礦山開發(fā)成本高等問題，建議由個別大型企業(yè)牽頭，聯(lián)合鐵路建設企業(yè)、水電站建設企業(yè)、礦山企業(yè)、地勘單位和投融資機構等，強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，以合作互惠共贏為指導思想，以加強中方聯(lián)合企業(yè)的競爭力為基礎，積極提高科技創(chuàng)新研發(fā)和地質找礦理論水平，在尊重當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)和風俗習慣的環(huán)境下，共同開發(fā)當?shù)刭Y源，促進資源所在國的經濟發(fā)展，改變非洲礦產資源供需格局。