互聯(lián)網(wǎng)金融：“‘體制外’健康成長(zhǎng)”？

年似水

小心翼翼地扶持金融創(chuàng)新，盡力維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融這種“體制外”的新生事物健康成長(zhǎng)，是金融改革的“題中應(yīng)有之義”

記得不久前曾在網(wǎng)上讀到這樣一則趣聞，大意是電子商務(wù)“巨頭”阿里巴巴網(wǎng)的馬云，和大型商貿(mào)綜合體“霸主”萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的王健林，在一個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合打賭，標(biāo)的是一億元人民幣。具體賭的是什么呢？是到2020年中國(guó)全面建成小康社會(huì)之際，在當(dāng)年的全國(guó)社會(huì)商品零售總額中，網(wǎng)購(gòu)和到實(shí)體店購(gòu)買的比重，哪一個(gè)會(huì)超過(guò)50%。

這場(chǎng)賭局，其實(shí)是兩種商品采購(gòu)方式的領(lǐng)軍人物，對(duì)自身商業(yè)模式未來(lái)前景的預(yù)測(cè)和博弈。馬云堅(jiān)定看好信息技術(shù)、智能應(yīng)用和大數(shù)據(jù)時(shí)代對(duì)人們消費(fèi)習(xí)慣帶來(lái)的深刻變革，而王健林則堅(jiān)信傳統(tǒng)的路子在進(jìn)行了高端化的改造之后，仍擁有無(wú)可置疑的市場(chǎng)前景。

我是看好馬云勝出的，因?yàn)閷?duì)這個(gè)領(lǐng)域政府沒(méi)有太多的管制，而全部聽(tīng)?wèi){市場(chǎng)的勢(shì)力。作為未來(lái)市場(chǎng)購(gòu)買主體的年輕人，他們更偏好于網(wǎng)購(gòu)的方式。這暫且按下不表，話說(shuō)伴隨網(wǎng)購(gòu)興起的互聯(lián)網(wǎng)金融，又如何面臨一個(gè)重要的關(guān)口。據(jù)悉，阿里金融近日已正式向監(jiān)管部門提交了要求設(shè)立阿里網(wǎng)絡(luò)銀行的申請(qǐng)。相關(guān)部門也已安排聽(tīng)取了匯報(bào)，并開(kāi)始著手研究網(wǎng)絡(luò)銀行問(wèn)題。財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀說(shuō)：“如果監(jiān)管部門批準(zhǔn)，（這）將是中國(guó)金融史上劃時(shí)代的進(jìn)步，放入一條互聯(lián)網(wǎng)金融鯰魚，激活昏昏欲睡的傳統(tǒng)銀行業(yè)?！?/p>

9月6號(hào)，我在有幸主持一次關(guān)于金融改革的閉門分析會(huì)上，曾對(duì)一位發(fā)言者的內(nèi)容點(diǎn)評(píng)道：我們要的就是“‘體制外’的健康成長(zhǎng)”。

當(dāng)時(shí)，這不過(guò)是杭州人講話的“隨口蕩蕩”而已。但現(xiàn)在想來(lái)，實(shí)在還真有幾分道理。譬如剛剛仙逝的諾獎(jiǎng)得主、產(chǎn)權(quán)和交易費(fèi)用理論的鼻祖科斯先生，在其與助手王寧合著的關(guān)于中國(guó)改革的力作《變革中國(guó)：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中國(guó)之路》中，就把中國(guó)改革成功的動(dòng)因，歸于所謂的“邊緣革命”。正是承包制、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體戶和經(jīng)濟(jì)特區(qū)這四股體制外最重要的“邊緣力量”，促成了中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。沒(méi)有它們的“野蠻生長(zhǎng)”，便不會(huì)有中國(guó)所有制結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力結(jié)構(gòu)甚至產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)和人口社會(huì)結(jié)構(gòu)的革命性變遷。

如今，這種體制外的力量開(kāi)始向金融這個(gè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的最后堡壘進(jìn)攻了——結(jié)合著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的異軍突起，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的大旗——阿里巴巴集團(tuán)，在商品采購(gòu)領(lǐng)域縱橫捭闔、攻城略地之后，開(kāi)始覬覦金融這塊奶酪了。畢竟，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心是金融，金融是所有實(shí)體經(jīng)濟(jì)最有效的組織者和配置者，染指金融并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，是幾乎所有具有戰(zhàn)略思維企業(yè)家的夢(mèng)想。

馬云的優(yōu)勢(shì)在于，他的實(shí)體經(jīng)濟(jì)甚至在介入金融業(yè)之前，就已經(jīng)是一條虛實(shí)結(jié)合的“章魚”。依托互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算技術(shù)支撐起來(lái)的全部商品交易關(guān)系和交易內(nèi)容，將所有的交易主體及其行為的相關(guān)信息“一網(wǎng)打盡”。這些看似枯燥的海量數(shù)據(jù)，正是阿里網(wǎng)或淘寶網(wǎng)在完成了數(shù)以億計(jì)的交易之后積累起來(lái)的，金融賴以高效安全運(yùn)行的最寶貴資源——信用。馬云清醒地意識(shí)到了這一資源的潛在價(jià)值，只要監(jiān)管當(dāng)局允許他殺入傳統(tǒng)銀行業(yè)多年經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)地，他的融資成本將會(huì)是最低的，資金的流通速度也將是最快的。

擺在監(jiān)管當(dāng)局面前的“兩難”是自然的：要么讓這條不安分的鯰魚攪動(dòng)一潭死水，這肯定是激活中國(guó)天大存量資金的一個(gè)契機(jī)；要么將這個(gè)“搗蛋分子”拒之門外，以求得目前金融體系的“和諧穩(wěn)定”。我想，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)是會(huì)選擇前者，從而作出正確的決斷。

當(dāng)然，作為一個(gè)新生事物，不盡完善也是必然的。但是，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)給它一個(gè)實(shí)驗(yàn)的機(jī)會(huì)，甚至是失敗的機(jī)會(huì)——因?yàn)槭∈浅晒χ浮ＪЭ睾瓦^(guò)度的金融創(chuàng)新常常被人們認(rèn)為是導(dǎo)致國(guó)際金融危機(jī)的根源。但這并不能得出一個(gè)結(jié)論：對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)金融創(chuàng)新嚴(yán)重不足的國(guó)家來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單地套用美國(guó)的教訓(xùn)對(duì)我們是明智的。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，也要善于從傳統(tǒng)銀行業(yè)汲取營(yíng)養(yǎng)，而不論這種經(jīng)驗(yàn)是成功的還是失敗的。至于監(jiān)管當(dāng)局，更不能一批了事，放松事后的有效作為。其實(shí)，小心翼翼地扶持金融創(chuàng)新，盡力維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融這種“體制外”的新生事物健康成長(zhǎng)，才是金融改革的“題中應(yīng)有之義”。

電子商務(wù)已經(jīng)和實(shí)體銷售打賭了，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)和傳統(tǒng)金融打賭的——在這個(gè)過(guò)程中，監(jiān)管當(dāng)局的開(kāi)明極為重要，而新生事物自身的臻于至善也必不可少——“‘體制外’健康成長(zhǎng)”，或許正是改革創(chuàng)新的人間正道！