肖建華和他的“明天系”王國(guó)

2011年12月，肖建華以北大校友、明天控股集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)主席的身份，出席了北京大學(xué)設(shè)立“北京大學(xué)婦女研究與干部發(fā)展基金”的活動(dòng)。?資料圖片

◤15歲考上北大法律系，18歲成為北大學(xué)生會(huì)主席，27歲成為最年輕的上市公司總經(jīng)理。肖建華，這個(gè)在中國(guó)資本市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的少壯派梟雄，如何在不到10年內(nèi)，構(gòu)筑起控股6家上市公司、參股和控股9家商業(yè)銀行、4家證券公司、4家信托公司的龐大金融帝國(guó)？

南方周末記者 袁名富 發(fā)自北京

龐大、隱蔽、分散，是從公司內(nèi)部員工，到市場(chǎng)同行以及研究者們對(duì)“明天系”的共同感受。

這個(gè)金融帝國(guó)的掌門(mén)人是肖建華。他畢業(yè)于北京大學(xué)，自1998年殺入股票市場(chǎng)后，用不到10年的時(shí)間，構(gòu)筑了一個(gè)控制6家上市公司、參股和控股9家商業(yè)銀行、4家證券公司和4家信托公司在內(nèi)的“明天系”帝國(guó)。這個(gè)龐大帝國(guó)的總資產(chǎn)，難以考證，業(yè)界流傳的數(shù)字是近千億元。

控制如此龐大的金融帝國(guó)，肖建華到底是個(gè)怎樣的人？“明天系”帝國(guó)究竟有多大？熟讀毛澤東著作和立志做“中國(guó)摩根”的肖建華，又是如何一步一步打造他的金融王國(guó)的？

“肖大亨”初出茅廬

村民自豪地稱(chēng)肖建華是中國(guó)商界的“肖大亨”——這是明朝末年當(dāng)?shù)匾晃幻说拿?，曾?jīng)官至兵、刑兩部尚書(shū)。

1971年出生的肖建華，是山東省肥城市安駕莊鎮(zhèn)南夏輝村人。早年，肖在該村成立了一家工程裝修公司。

村民自豪地稱(chēng)肖建華是中國(guó)商界的“肖大亨”。四百多年前的明朝后期，這里誕生了一位了不起的政治家，真名就叫肖大亨。在明朝嘉靖至萬(wàn)歷年間，曾先后官至兵、刑兩部尚書(shū)，其事跡依然還在肥城市老百姓中流傳。

歷史上的肖大亨和如今的商界大亨，共同構(gòu)成了南夏輝村父母教育子女的典范。

?下轉(zhuǎn)第14版

?上接第13版

肖的父親是當(dāng)?shù)匾粋€(gè)初中老師，有個(gè)哥哥肖新華，另有姊妹多人，以及堂弟肖衛(wèi)華。他們?cè)谛そㄈA發(fā)跡之后，先后離開(kāi)山東老家投奔北京，并且在日后一部分成了肖建華用來(lái)隱蔽其龐大帝國(guó)旗下系列子公司的臺(tái)前人，肖本人則隱身幕后。另一部分則出任“明天系”旗下公司的大股東，或是被注冊(cè)為法定代表人。其中，堂弟肖衛(wèi)華成為了“明天系”核心企業(yè)——明天控股的董事長(zhǎng)。

這個(gè)家族的核心便是肖建華。少年時(shí)，他便以“才子”之名聞名鄉(xiāng)里，15歲時(shí)以山東泰安市文科高考狀元的優(yōu)異成績(jī)，進(jìn)入北京大學(xué)法學(xué)系；18歲時(shí)，擔(dān)任北京大學(xué)學(xué)生會(huì)主席和全國(guó)學(xué)聯(lián)副主席，早早顯示出其組織和運(yùn)作能力。

在校期間，肖結(jié)識(shí)了日后的妻子周虹文，1987屆的北京大學(xué)信息管理系學(xué)生。比肖建華大一歲的周出生在內(nèi)蒙古包頭市，這里后來(lái)成了肖、周夫婦打拼商界發(fā)跡之地。周虹文畢業(yè)后，在北大方正集團(tuán)任職。據(jù)知情人士向南方周末記者透露，肖建華創(chuàng)業(yè)的第一筆資金就是來(lái)自其妻子所任職的方正集團(tuán)。

根據(jù)其身邊人的說(shuō)法，肖建華一直想在政界有所作為。大學(xué)畢業(yè)后，肖在1990年留校，在北大黨委學(xué)生工作部任職，1992-1994年出任北京大學(xué)生物城籌備小組辦公室主任。肖還曾在石家莊陸軍學(xué)校、北京牡丹電視機(jī)廠掛職鍛煉過(guò)。

1992年，自鄧小平南巡講話后，全國(guó)興起了一股官員下海創(chuàng)業(yè)的風(fēng)潮。在這一年，肖放棄了自己的政治理想和從政優(yōu)勢(shì)，選擇了從商。肖建華聯(lián)合北大資源集團(tuán)，成立了一家名叫北京北大明天資源科技有限公司，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，肖建華團(tuán)隊(duì)控股80%。

肖建華曾在公開(kāi)場(chǎng)合講到，明天控股集團(tuán)亦即“明天系”就是發(fā)端于這個(gè)公司。但有意思的是，曾有媒體在北京海淀區(qū)工商局要求調(diào)閱該公司工商注冊(cè)資料時(shí)，竟然找不到這個(gè)公司的任何注冊(cè)信息，只有北京北大明天資源科技有限公司分公司和北京北大明天資源科技有限公司海淀分公司，前者成立于1999年，后者成立于1997年，目前兩家分公司都已吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。此后，在包頭和廣州，各有一家名為北大明天資源的公司出現(xiàn)。

從1996年9月開(kāi)始，肖建華在北京陸續(xù)注冊(cè)成立三家實(shí)業(yè)公司：北京海峽恒業(yè)、北京惠德天地科貿(mào)、北京新天地互動(dòng)多媒體公司。南方周末記者獲知，這三家公司主要提供計(jì)算機(jī)生產(chǎn)配件，主要客戶(hù)也僅限于中關(guān)村的計(jì)算機(jī)廠商，其中包括其妻子周虹文所任職的方正集團(tuán)?！懊魈煜怠币晃粌?nèi)部人士告知，明天控股一位高管的母親曾擔(dān)任過(guò)方正集團(tuán)的副總。

這些公司，在肖建華進(jìn)軍資本市場(chǎng)后，逐漸退出了實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，成為其運(yùn)作資本的平臺(tái)。

股市梟雄時(shí)代

肖建華崛起于內(nèi)蒙古，擅玩資本魔方。

肖建華真正踏上資本的舞臺(tái)，是從控制內(nèi)蒙古兩家上市公司黃河化工（ST明科的前身）和華資實(shí)業(yè)開(kāi)始的。他被外界稱(chēng)為中國(guó)“股市梟雄”，起點(diǎn)便是內(nèi)蒙古。

從1998年開(kāi)始，肖建華將戰(zhàn)場(chǎng)從北京轉(zhuǎn)移到內(nèi)蒙古，從計(jì)算機(jī)配件生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至運(yùn)作上市公司。

他首先在其妻子周虹文老家包頭，相繼成立了3家公司：包頭明天科技有限公司、包頭市創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)包頭創(chuàng)業(yè)）和包頭北普實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)包頭北普）三家公司。

其中，北大明天科技100%控股注冊(cè)資本為2億元的包頭北普；注冊(cè)資本僅為574萬(wàn)的北京惠德天地科貿(mào)有限公司，控制著注冊(cè)資本為1.7億元的包頭創(chuàng)業(yè)公司。包頭北普實(shí)業(yè)召開(kāi)的第一次董事會(huì)上，“明天系”的四名核心人員現(xiàn)身，參會(huì)四名董事中，韓賽玉是北京惠德天地的股東和法定代表人，程?hào)|勝是北京新天地互動(dòng)多媒體的股東及法定代表人，周虹文是北京海峽恒業(yè)及包頭明天科技的股東，肖建華則是包頭明天科技的股東，肖在這次會(huì)議上被選舉為董事長(zhǎng)。

當(dāng)北京和包頭先后注冊(cè)多家公司后，肖建華、周虹文夫婦于1999年9月在北京海淀區(qū)成立了明天控股有限公司，周虹文為法定代表人，初始股東為“北京惠德天地”（2%）、周虹文（25%）、周雪天（24%）、肖建華（25%）和張秀英（24%），其中周雪天是周虹文的父親，而張秀英據(jù)傳是肖建華的母親。

“明天系”雛形由此閃現(xiàn)。

在黃河化工的收購(gòu)過(guò)程中，充分展現(xiàn)了肖建華的資本運(yùn)作才能，以及對(duì)人脈資源的操縱能力。

1998年7月，由包頭北普實(shí)業(yè)出資800萬(wàn)元，包頭創(chuàng)業(yè)出資200萬(wàn)元，成立包頭北普信息系統(tǒng)有限公司。1999年4月，黃河化工出資3300萬(wàn)元收購(gòu)包頭北普信息80%的股權(quán)，“明天系”在這筆生意中賺了2300萬(wàn)元。隨后黃河化工對(duì)北普信息進(jìn)行增資2000萬(wàn)元，在12月收購(gòu)其全部股權(quán)，包頭北普信息成為其全資子公司，黃河化工也因此由一家化工廠變身為有著高科技概念的上市公司，并隨后改名為明天科技。

與此同時(shí)，1998年12月23日，黃河化工向包頭創(chuàng)業(yè)轉(zhuǎn)讓其控股公司黃河碳素84.7%的股權(quán)，共獲得價(jià)款2094萬(wàn)元，轉(zhuǎn)讓獲利1256萬(wàn)元。這筆轉(zhuǎn)讓收益保證了黃河化工當(dāng)年的配股資格，1999年年底配股，募集資金3.33億元。

通過(guò)上述兩筆交易，黃河化工不僅獲得了收益保證了配股資格，也將公司轉(zhuǎn)化為一家科技公司，為肖建華的進(jìn)一步運(yùn)作埋下了伏筆。

隨即，肖建華便對(duì)黃河化工的控制權(quán)發(fā)起進(jìn)攻。1999年7月北京北大明天資源受讓黃河化工母公司包頭化工集團(tuán)總公司47%的股權(quán)，同時(shí)將其更名為包頭北大明天資源科技有限公司。

此一役，黃河化工變身的明天科技（600091）完全裝入了肖建華的囊中，為“明天系”后續(xù)資本運(yùn)作開(kāi)啟了序幕。

肖建華在內(nèi)蒙古的第二場(chǎng)戰(zhàn)役是發(fā)動(dòng)對(duì)華資實(shí)業(yè)（600191）的收購(gòu)。

1997年12月，包頭創(chuàng)業(yè)受讓包頭草原糖業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司所屬的包頭糖廠和包頭市電子儀器廠。1998年7月，華資實(shí)業(yè)組建，包頭創(chuàng)業(yè)以包頭糖廠和包頭市電子儀器廠的凈資產(chǎn)出資，評(píng)估值7616.9萬(wàn)元，折股5501萬(wàn)股。包頭北普實(shí)業(yè)出資2300萬(wàn)元，折股1661萬(wàn)股。肖前后出資近1億元，擁有華資實(shí)業(yè)7162萬(wàn)股。包頭創(chuàng)業(yè)和包頭北普實(shí)業(yè)分別成為華資實(shí)業(yè)第二和第三大股東。

1998年12月10日，華資實(shí)業(yè)上市，共募集資金2.89億。肖建華擔(dān)任副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，這一年，他僅27歲，成為最年輕的上市公司總經(jīng)理。

與運(yùn)作明天科技旗下金融資產(chǎn)一樣，日后，肖建華對(duì)華資實(shí)業(yè)旗下金融資產(chǎn)——華夏銀行2.51%的股權(quán)、恒泰證券26.84%的股權(quán)——利用價(jià)值發(fā)揮得淋漓盡致。

肖建華拿下內(nèi)蒙古第三家上市西水股份（600291），是在2002年至2006年長(zhǎng)達(dá)5年時(shí)間內(nèi)完成的?！懊魈煜怠崩闷煜鹿颈本┬绿斓毓?、上海德萊科技有限公司和包頭市實(shí)創(chuàng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司（2007年被明天控股收購(gòu)），不斷收購(gòu)西水股份國(guó)有大股東內(nèi)蒙古烏海市國(guó)資公司和其他股東的股份，明天控股合計(jì)間接持有西水股份25.87%的股權(quán)，間接成為第一大股東，西水股份在2006年的年報(bào)中將實(shí)際控制人從烏海市國(guó)資公司變更為明天控股。西水股份最有價(jià)值的資產(chǎn)是持有興業(yè)銀行7620萬(wàn)股股權(quán)，且初始的投資成本僅為1.63億元。

在內(nèi)蒙古版圖上，“明天系”的戰(zhàn)車(chē)最終控制了三家股票代碼尾數(shù)“91”系列的上市公司：明天科技（600091）、華資實(shí)業(yè)（600191）和西水股份（600291）。

與此同時(shí)，2000年以后，“明天系”資本運(yùn)作重點(diǎn)和思路，還從傳統(tǒng)型企業(yè)轉(zhuǎn)向了金融型企業(yè)。

作為資本市場(chǎng)的大鱷，“明天系”一直將金融作為其主業(yè)之一，除了在證券市場(chǎng)上擁有恒泰證券、新時(shí)代證券、長(zhǎng)財(cái)證券、太平洋證券、上海遠(yuǎn)東證券“五朵金花”外，“明天系”旗下各公司還廣泛參股銀行機(jī)構(gòu)，收購(gòu)包括浙江金融租賃股份有限公司、包頭市商業(yè)銀行、廈門(mén)市商業(yè)銀行、包頭大眾城市信用社等金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。這些金融平臺(tái)為日后“明天系”金融帝國(guó)的打造，奠定了基礎(chǔ)。

借助上市公司的資金，肖建華利用明天科技對(duì)吉林省的長(zhǎng)春財(cái)政證券公司（長(zhǎng)財(cái)證券）發(fā)起進(jìn)攻，后成功入主長(zhǎng)財(cái)證券，成為其資本運(yùn)作的資金平臺(tái)。

2001年11月，浙江金融租賃著手以增資擴(kuò)股為目的的資產(chǎn)重組和股份制改造，“明天系”趁機(jī)斥資近7億元，溢價(jià)收購(gòu)了浙江金融租賃90%的股權(quán)，成為“浙江金融租賃”的控股大股東。

讓人意想不到的是，后來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)查證，“浙江金融租賃”的股東關(guān)聯(lián)交易涉及高達(dá)20億元，而始作俑者正是其大股東“明天系”：浙江金融租賃先將“明天系”的資產(chǎn)購(gòu)為己有，然后以此資產(chǎn)作為抵押向銀行貸款，再將資產(chǎn)重新回租給“明天系”，同時(shí)將從銀行獲得的資金一并返還。而在整個(gè)過(guò)程中最致命的是，“明天系”出售給浙江金融租賃的很多資產(chǎn)并不存在。最終浙江租賃破產(chǎn)改制，債權(quán)方以出資7.41億元請(qǐng)出“明天系”告終。浙江租賃現(xiàn)已更名為華融信托租賃股份有限公司。

從1990年代后期進(jìn)入資本市場(chǎng)，到2008年太平洋證券腐敗案爆發(fā)前，肖建華始終刻意保持低調(diào)，從未在公眾場(chǎng)合現(xiàn)身，據(jù)肖建華身邊人透露：“老板吃穿用度都很簡(jiǎn)樸，經(jīng)常小飯館2個(gè)菜就對(duì)付一餐?！北M管滿(mǎn)大街都是奔馳寶馬，但肖建華、周虹文夫婦倆始終合開(kāi)一輛寶馬。肖建華也有闊綽之時(shí)，在出手送禮時(shí)他很大方，曾經(jīng)一次送掉一架豪華私人飛機(jī)。

十余年間，肖建華以其神秘“資本大鱷”形象隱于幕后，在網(wǎng)上，他被公推為僅次于韓軍、魏東的中國(guó)第三大股市操盤(pán)手。

2008年后的全面潛伏

王益被拘，魏東跳樓，太平洋證券的實(shí)際控制人肖建華卻全身而退，此后則蟄伏了很長(zhǎng)時(shí)間。

2008年太平洋證券腐敗案發(fā)，是肖建華和“明天系”的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

2004年，肖建華通過(guò)控股太平洋證券的股東泰安泰山投資控股有限公司、泰安市泰山祥盛技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司、黑龍江世紀(jì)華嶸投資管理有限公司等，實(shí)際控制了太平洋證券60%以上的權(quán)益。

2007年12月28日，虧損嚴(yán)重的太平洋證劵（601099）竟在主板上市。2008年，上市黑幕被揭發(fā)：太平洋證券上市方式很簡(jiǎn)單，通過(guò)上海證券交易所請(qǐng)示、中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公廳批復(fù)，成功地繞開(kāi)了IPO和并購(gòu)重組兩道門(mén)檻限制，實(shí)現(xiàn)了直接在交易所掛牌交易。上市后，太平洋證券增資擴(kuò)股，包括“明天系”公司在內(nèi)的所有原始股東，都實(shí)現(xiàn)了財(cái)富暴增。

這是一起有名的權(quán)力與資本結(jié)合的腐敗案，事后多名官員落馬，多名證券界人士涉案，并牽連副部級(jí)官員、國(guó)開(kāi)行副行長(zhǎng)王益被“雙規(guī)”，另一位資本大佬“涌金系”掌門(mén)人魏東跳樓自殺。

而太平洋證券的最終控制人肖建華為何能成功逃過(guò)此劫，一直是一個(gè)待解之謎。不過(guò)，此次事件之后，肖建華逐漸淡出國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

太平洋證券案發(fā)后，“明天系”曾被曝出資金鏈斷裂，肖建華將內(nèi)蒙古多項(xiàng)資產(chǎn)處理變現(xiàn)，其中將西水股份和ST明科的控股權(quán)賣(mài)給了“青鳥(niǎo)系”控制的正元投資。隨后陸續(xù)處理掉了一些資產(chǎn)，包括出售多家實(shí)業(yè)公司。

2009年年底，在證監(jiān)會(huì)要求證券公司實(shí)施“一參一控”的政策要求（意即一個(gè)機(jī)構(gòu)最多同時(shí)參股一家和控股一家證券公司）下，太平洋證券披露，明天控股將實(shí)際控制的泰山祥盛100%股權(quán)及世紀(jì)華嶸100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予山東九羊，上述兩家公司是太平洋證券的股東；直至2011年5月，明天控股正式退出，不再直接或間接持股太平洋證券。

除此以外，在國(guó)內(nèi)，肖建華和他的“明天系”帝國(guó)再?zèng)]有明顯的舉動(dòng)。

不過(guò)，“明天系”的戰(zhàn)場(chǎng)已經(jīng)轉(zhuǎn)向了國(guó)外。