以金融創(chuàng)新推動(dòng)社會(huì)保障體系完善的研究

摘 要：隨著我國(guó)社會(huì)保障制度建設(shè)取得突破性進(jìn)展，社保體系對(duì)金融資產(chǎn)、金融服務(wù)產(chǎn)生了多樣化的需求。特別是在我國(guó)社會(huì)保障體系尚不盡完善的大背景下，基金籌資渠道、基金保值增值、社保統(tǒng)籌層次、社保經(jīng)辦服務(wù)、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)等方面問(wèn)題仍較突出，亟待尋求社會(huì)保障發(fā)展的金融“解碼”。這就需要準(zhǔn)確把握金融創(chuàng)新與社會(huì)保障發(fā)展的結(jié)合點(diǎn)，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、投資創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、服務(wù)模式創(chuàng)新以及體制創(chuàng)新等一系列金融創(chuàng)新路徑逐一解決社保發(fā)展的難點(diǎn)問(wèn)題，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)保障體制進(jìn)一步完善。

關(guān)鍵字：金融創(chuàng)新；社會(huì)保障；社會(huì)保障基金

中圖分類(lèi)號(hào)：C913；F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-1494（2013）03-0055-06

隨著我國(guó)社會(huì)保障制度改革的不斷深入，社保體系產(chǎn)生了對(duì)金融資產(chǎn)、金融服務(wù)多樣化的需求。與此同時(shí)，作為金融危機(jī)的擴(kuò)展與延伸，歐債危機(jī)也引發(fā)了眾多學(xué)者對(duì)于社會(huì)保障制度改革的重新思考。可見(jiàn)，社會(huì)保障改革已與金融緊密地聯(lián)系在一起，理應(yīng)與金融市場(chǎng)的發(fā)展綜合考量。因此，研究金融創(chuàng)新對(duì)促進(jìn)我國(guó)社會(huì)保障制度的完善和發(fā)展具有極其重要的意義。

一、社保完善與金融發(fā)展的互動(dòng)關(guān)系

金融與社會(huì)保障兩個(gè)體系之間的關(guān)系是互相融合、協(xié)調(diào)發(fā)展的。建立完善的社會(huì)保障制度不僅有利于社會(huì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且對(duì)推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展有著十分重要的作用。同樣，一個(gè)運(yùn)行平穩(wěn)、產(chǎn)品多樣、風(fēng)險(xiǎn)分散的金融市場(chǎng)也為社會(huì)保障制度的進(jìn)一步完善提供了不可替代的基礎(chǔ)性作用?？梢哉f(shuō)，社保引致金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新進(jìn)一步促進(jìn)社保體系完善，如此的良性發(fā)展將兩者緊密地聯(lián)系在了一起。

（一）社保引領(lǐng)金融市場(chǎng)發(fā)展

社會(huì)保障對(duì)金融市場(chǎng)的投資參與，推動(dòng)了我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。首先，完善的社會(huì)保障制度可以保障社會(huì)成員的基本生活，能夠有效化解各種社會(huì)矛盾，實(shí)現(xiàn)國(guó)家的安定和社會(huì)的穩(wěn)定，從而可以為金融市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。其次，社會(huì)保險(xiǎn)基金可以提供穩(wěn)定的投資資源，其負(fù)債期較長(zhǎng)，可預(yù)見(jiàn)性極大，能提供相當(dāng)數(shù)額的長(zhǎng)期資金，是穩(wěn)定的投資來(lái)源，有利于擴(kuò)大金融市場(chǎng)的規(guī)模和改善資金結(jié)構(gòu)。最后，作為金融市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者，有利于倡導(dǎo)市場(chǎng)長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，有利于引導(dǎo)市場(chǎng)投資行為、改善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和提高市場(chǎng)有效性，有利于推動(dòng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提高。

（二）金融反哺社保體系完善

一個(gè)運(yùn)行平穩(wěn)、產(chǎn)品多樣、風(fēng)險(xiǎn)分散的金融市場(chǎng)為社會(huì)保障制度的進(jìn)一步完善提供了不可替代的基礎(chǔ)性作用。第一，金融機(jī)構(gòu)為參保人員提供保險(xiǎn)基金收繳、發(fā)放、結(jié)算、保管等中介服務(wù)，是實(shí)現(xiàn)社保資金有效管理的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)[1]。第二，金融機(jī)構(gòu)是社會(huì)保障資金運(yùn)營(yíng)管理的核心部門(mén)，是社?；饘?shí)現(xiàn)保值增值的必然途徑。第三，多層次的金融市場(chǎng)具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，能夠化解和分散管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，極大的提升社?；痫L(fēng)險(xiǎn)管理水平。第四，社會(huì)保障發(fā)展引致的金融創(chuàng)新也對(duì)社會(huì)保障體制的進(jìn)一步完善產(chǎn)生極強(qiáng)的反向激勵(lì)，是社會(huì)保障體制創(chuàng)新的較強(qiáng)動(dòng)力。

二、社保發(fā)展問(wèn)題與金融創(chuàng)新機(jī)遇

近幾年來(lái)，社會(huì)保障制度建設(shè)取得突破性進(jìn)展，覆蓋城鄉(xiāng)居民的社會(huì)保障體系框架基本形成。但是，也必須清醒地看到，我國(guó)社會(huì)保障體系還不盡完善，特別在基金缺口與籌資渠道、基金規(guī)模與保值增值、覆蓋擴(kuò)面與統(tǒng)籌層次、需求增加與服務(wù)滯后、體制缺陷與歷史重任等方面的問(wèn)題較為突出，亟待尋求社會(huì)保障發(fā)展的金融“解碼”。而對(duì)金融體系來(lái)說(shuō)，這也是創(chuàng)新發(fā)展的歷史性機(jī)遇。

（一）基金缺口大而籌資渠道窄

基金缺口與籌資渠道的矛盾主要是指當(dāng)前我國(guó)社保水平低、基金缺口大，而同時(shí)存在籌資渠道狹窄，很難提供充足、穩(wěn)定、可靠的資金來(lái)源以提升社保水平、彌補(bǔ)基金缺口的現(xiàn)象。

表1 社會(huì)保險(xiǎn)基金支出占當(dāng)年GDP比重

1.基金缺口較大。近幾年來(lái)，最低生活保障、醫(yī)療保障、養(yǎng)老保險(xiǎn)等基本保障制度基本覆蓋全國(guó)，各項(xiàng)保障待遇的標(biāo)準(zhǔn)也有大幅度提高，但始終無(wú)法掩蓋我國(guó)社?？傮w水平仍然偏低的現(xiàn)實(shí)。如表1所示，截止2011年，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)支出占GDP比重仍不足4%。即使是全口徑統(tǒng)計(jì)的社保支出也遠(yuǎn)不足GDP的10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家動(dòng)輒25%以上的水平相比，屬于極低型。與此同時(shí)，長(zhǎng)期存在的巨大的養(yǎng)老金缺口也在以極快的速度逐年擴(kuò)大。根據(jù)《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2011》數(shù)據(jù)，截至2011年底，全國(guó)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶(hù)記賬額2.5萬(wàn)億元，其中做實(shí)賬戶(hù)僅2703億元，空賬額從2010年的1.7萬(wàn)億元上升到2.23萬(wàn)億。而社保制度征繳擴(kuò)面的迅速鋪開(kāi)也加劇著收支缺口增大的風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑將進(jìn)一步加重養(yǎng)老金的支付負(fù)擔(dān)。

2.籌資渠道有限。與之相矛盾的是，當(dāng)前的社?；鸹I資渠道依然面臨較大局限。為了彌補(bǔ)基金缺口，除了財(cái)政撥款、企業(yè)繳費(fèi)、個(gè)人繳費(fèi)這三個(gè)常規(guī)籌資渠道之外，政府在減持國(guó)有股、提高征繳率、發(fā)行彩票等輔助渠道取得了一定成效，但距填補(bǔ)社?；鸬娜笨谶€有很大距離。截至2011年底，財(cái)政資金累計(jì)撥入4919.79億元，累計(jì)轉(zhuǎn)持境內(nèi)國(guó)有股份1036.22億元、境外國(guó)有股份542.79億元，還包括900多億元的彩票公益金[2]。可見(jiàn)，國(guó)有股減轉(zhuǎn)持資金量相對(duì)巨大的基金缺口依然杯水車(chē)薪，而發(fā)行彩票（以及建立社會(huì)保障捐贈(zèng)基金）能夠籌集到的資金數(shù)量也是有限的和不穩(wěn)定的?？梢哉f(shuō)，現(xiàn)有籌資渠道都存在著這樣那樣的不足，難以彌補(bǔ)社?；鸬木薮笕笨?。

3.金融創(chuàng)新需求。如何拓寬社會(huì)保障基金的籌措渠道，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金跨越式增長(zhǎng)己成為中國(guó)社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的一項(xiàng)關(guān)鍵而復(fù)雜的任務(wù)。在籌資渠道建設(shè)方面，金融以增發(fā)國(guó)債的方式籌集社保基金為很多學(xué)者提倡，但政策償債的最終資金來(lái)源是稅收，將來(lái)債券兌現(xiàn)必定加重后代的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。也有學(xué)者認(rèn)為未來(lái)不應(yīng)再對(duì)社?；疬M(jìn)行大規(guī)模直接投入，而應(yīng)依靠其自身投資收益來(lái)擴(kuò)大規(guī)模。

（二）基金規(guī)模大而收益低

基金規(guī)模與收益的矛盾主要是指隨著基金滾存余額的不斷擴(kuò)大，天文數(shù)字般的社?；饘?shí)現(xiàn)保值增值的壓力也隨之加大，這與當(dāng)前社?；鹜顿Y范圍窄、投資收益低下形成鮮明對(duì)比。

1.基金規(guī)模迅速擴(kuò)大。隨著中國(guó)社會(huì)保障制度的不斷完善，社會(huì)保障基金的積累規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。如表2所示，我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余每年均以20%以上的速度增長(zhǎng)，最快可達(dá)49%。按照這個(gè)增速，可以預(yù)計(jì)社?；鹨?guī)模在2012年將突破3萬(wàn)億元。到2020年，也就是實(shí)現(xiàn)覆蓋城鄉(xiāng)目標(biāo)之后，基金結(jié)余甚至將達(dá)到10萬(wàn)億元左右。屆時(shí)，如此龐大的基金資產(chǎn)將如同今天的外匯儲(chǔ)備一樣面臨極其嚴(yán)峻的保值增值形勢(shì)。

2.基金收益明顯偏低?；鸱e累的內(nèi)在要求是在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)效益的最大化。2012年發(fā)布的《全國(guó)社會(huì)保障基金年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，基金自2000年成立以來(lái)，累計(jì)投資收益額2845.93億元，年均投資收益率8.40%，較同一時(shí)期2.43%的年均通貨膨脹率高出近6個(gè)百分點(diǎn)[3]。但需要注意的是，社保基金會(huì)管理基金資產(chǎn)相對(duì)五項(xiàng)社?；鹄塾?jì)結(jié)余總額的比重不僅較低，而且呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，至2011年已不足30%（表2所示）。因此，社?；饡?huì)管理基金資產(chǎn)收益率并不能代表五項(xiàng)社保基金年均收益率。同時(shí)，8.40%的年均投資收益率水分也較大。如表2所示，近十年，社?；饡?huì)管理的基金資產(chǎn)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)收益率超過(guò)8%的年份僅有3年。如果拋開(kāi)2007年高達(dá)38.93%的年收益率，社?；饡?huì)管理基金資產(chǎn)年收益率將只有5%左右的水平。這與基金資產(chǎn)保值、增值的目標(biāo)仍有較大差距。

3.金融創(chuàng)新需求。在社保基金的投資范圍中，國(guó)債、股票、基金、金融債及企業(yè)債的投資比例低得驚人，僅有3.55%。其余皆為活期和定期存款，投資模式極其單一（見(jiàn)圖1）。雖然我國(guó)的社會(huì)保障資金管理為保證基金的安全性，結(jié)余大部分僅限于存入專(zhuān)業(yè)銀行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。但更為重要的因素是，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)受制于制度不盡完善和金融工具極不發(fā)達(dá)等因素，并不能完全滿(mǎn)足社保基金的投資需求[4]。因此，社?；鸬耐顿Y渠道亟待拓寬，這也將倒逼金融行業(yè)進(jìn)行體制創(chuàng)新。

（三）社會(huì)保障實(shí)現(xiàn)基本覆蓋但統(tǒng)籌層次低

社會(huì)保障覆蓋擴(kuò)面與統(tǒng)籌層次低的矛盾主要是指社保覆蓋人群的極速膨脹對(duì)社保統(tǒng)籌管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，而當(dāng)前“碎片化”管理帶來(lái)的制度缺失將這一矛盾愈發(fā)地凸顯出來(lái)。

1.覆蓋人群極速膨脹。按照“十二五”規(guī)劃對(duì)社保發(fā)展提出的要求，城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)將極速擴(kuò)大至8.07億人的水平，較2010年增加4.47億人，相當(dāng)于翻了一倍還多。其中新農(nóng)保增加3.47億人，達(dá)到4.5億人，基本實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)覆蓋的目標(biāo)。可以預(yù)見(jiàn)的是，覆蓋人群的極速膨脹將對(duì)社保統(tǒng)籌管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。

2.統(tǒng)籌層次低，管理碎片化。目前我國(guó)尚未建立起統(tǒng)一的社會(huì)保障制度，大部分省市均實(shí)行地、市、縣分級(jí)管理，呈現(xiàn)“碎片化”狀態(tài)[5]。在城市化進(jìn)程及大量流動(dòng)人口存在的形勢(shì)下，這種管理方式缺乏統(tǒng)一的征收水平、征收比例，進(jìn)而也阻礙了社保制度公平的宗旨，社會(huì)保障基金從籌集這一關(guān)口就存在嚴(yán)重的問(wèn)題；同時(shí)由于社會(huì)保障基金分級(jí)管理，呈現(xiàn)出“各唱各的調(diào)”的局面。這種管理方式造成地區(qū)、部門(mén)間難以協(xié)調(diào)和集中運(yùn)營(yíng)，無(wú)法發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)擴(kuò)大了社會(huì)保障資金投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，各部門(mén)分別設(shè)置管理機(jī)構(gòu)，造成機(jī)構(gòu)重置、人員臃腫、效率低、管理成本過(guò)大。

3.金融創(chuàng)新需求。當(dāng)前，碎片化的社保統(tǒng)籌管理體制面臨覆蓋人群極速膨脹所帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)。而在公司財(cái)務(wù)制度、信息披露責(zé)任、公司治理平衡等管理方式相類(lèi)似的金融體系，有著社會(huì)保障所急需的管理經(jīng)驗(yàn)。而社保體系特有的金融屬性也為借鑒金融管理模式、借助金融創(chuàng)新平臺(tái)發(fā)展掃除了障礙。

（四）需求增加而服務(wù)滯后

需求增加與服務(wù)滯后的矛盾主要是指社保體系跨越式發(fā)展帶來(lái)的社保服務(wù)需求劇增與社保服務(wù)供給形成的供需矛盾。

1.社保服務(wù)需求增加。在我國(guó)社保覆蓋面迅速擴(kuò)大的背景下，作為社會(huì)保障事業(yè)的主體部分，社會(huì)保險(xiǎn)的承保對(duì)象將不僅局限于國(guó)家干部、城鎮(zhèn)企事業(yè)單位的職工，而是面向全體社會(huì)勞動(dòng)者。伴隨著社會(huì)保險(xiǎn)管理服務(wù)對(duì)象的增加，參保人員的服務(wù)需求內(nèi)容會(huì)相應(yīng)增加，服務(wù)要求水平也要相應(yīng)提高，這無(wú)疑加大了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在五險(xiǎn)整合經(jīng)辦、個(gè)人賬戶(hù)管理、信息平臺(tái)建設(shè)等方面的服務(wù)難度。同時(shí)，規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、信息化和標(biāo)準(zhǔn)化的社保建設(shè)目標(biāo)也給我國(guó)社保經(jīng)辦工作提出更新的要求和更高的標(biāo)準(zhǔn)。

2.社保服務(wù)滯后。我國(guó)社會(huì)保障服務(wù)尚沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一的服務(wù)模式、服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這些問(wèn)題將愈發(fā)凸顯。首先，由于缺乏全國(guó)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和標(biāo)準(zhǔn)化管理，相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)關(guān)系異地轉(zhuǎn)移、異地醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用結(jié)算難等問(wèn)題普遍存在。其次，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)網(wǎng)上服務(wù)開(kāi)通比例較低，省級(jí)經(jīng)辦和地市經(jīng)辦網(wǎng)上服務(wù)開(kāi)通率分別為64%、44%。經(jīng)辦能力和服務(wù)水平遠(yuǎn)與城鄉(xiāng)居民日益提高的社保服務(wù)需求和龐大的服務(wù)群體不相匹配，導(dǎo)致社會(huì)保障管理服務(wù)低效率。最后，我國(guó)的社會(huì)保障經(jīng)辦能力還比較低，人員、物力、財(cái)力等方面還比較缺乏。“十一五”期間，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)工作人員編制年均增長(zhǎng)4%，同期服務(wù)對(duì)象年均增長(zhǎng)24.7%。工作人員與參保人次的比例，從“十五”期末的1 ∶ 3362上升至“十一五”期末的1 ∶ 6359，遠(yuǎn)高于國(guó)際平均1 ∶ 2000的水平[6]。

3.金融創(chuàng)新需求。我國(guó)社保體系已進(jìn)入高速建設(shè)期，但以支付結(jié)算為代表的社會(huì)保障服務(wù)效率有賴(lài)于金融服務(wù)手段的創(chuàng)新發(fā)展。2011年開(kāi)始，借助銀行EMV遷移的趨勢(shì)，社保金融IC卡發(fā)卡規(guī)模不斷擴(kuò)大，加載金融功能的社?？ū壤鸩教嵘蔀閷?shí)現(xiàn)民生保障與金融發(fā)展有效結(jié)合的標(biāo)志性工程。不僅進(jìn)一步提升銀行保有資金量，而且社?？ǖ陌l(fā)行成本問(wèn)題也迎刃而解。更重要的是，社保金融IC卡的發(fā)行為社保整合金融資源、統(tǒng)一信息化服務(wù)平臺(tái)、提高社保服務(wù)效率奠定良好的基礎(chǔ)。當(dāng)然，目前整個(gè)社保金融化依然處在建設(shè)期，后續(xù)真正意義的金融服務(wù)功能還未完全體現(xiàn)，未來(lái)維護(hù)與增值業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)潛力巨大。

（五）體制缺陷與歷史重任

體制缺陷與歷史重任的矛盾主要是指社會(huì)保障已作為擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)定增長(zhǎng)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的一種制度安排，而我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)城鄉(xiāng)二元化的管理和發(fā)展對(duì)社會(huì)保障體制及時(shí)、高效地完成這一歷史重任形成極大的阻礙。

1.二元結(jié)構(gòu)的體制缺陷。由于我國(guó)長(zhǎng)期形成的城鄉(xiāng)二元化發(fā)展，導(dǎo)致我國(guó)目前社會(huì)保障制度也呈現(xiàn)明顯的二元化現(xiàn)象。截止2011年末，在五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)的覆蓋范圍中，將農(nóng)民納入其中并初具規(guī)模的僅有新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一項(xiàng)（總覆蓋面達(dá)到60%），其他四項(xiàng)保險(xiǎn)制度的二元結(jié)構(gòu)特征則較為明顯。在《 2011年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況 》中，醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)只字未提農(nóng)村保險(xiǎn)覆蓋情況，僅涉及農(nóng)民工參保人數(shù)等簡(jiǎn)單數(shù)據(jù)。其中，參加城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)的農(nóng)民工人數(shù)為4641萬(wàn)人，占城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)總?cè)藬?shù)的9.8%；參加工傷保險(xiǎn)的農(nóng)民工人數(shù)為6828萬(wàn)人，占參加工傷保險(xiǎn)總?cè)藬?shù)的38.6%；參加失業(yè)保險(xiǎn)的農(nóng)民工人數(shù)為2391萬(wàn)人，占參加失業(yè)保險(xiǎn)總?cè)藬?shù)的16.7%。僅從這一點(diǎn)來(lái)看，就不得不承認(rèn)我國(guó)的社會(huì)保障制度建設(shè)還相當(dāng)滯后，城鄉(xiāng)差距依然較大。與此同時(shí)，社保體系建設(shè)中的諸多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題亟待通過(guò)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展來(lái)解決。比如，社保管理體制與運(yùn)行機(jī)制的城鄉(xiāng)分割及其帶來(lái)的公共資源浪費(fèi)、行政效率低下、制度風(fēng)險(xiǎn)增加等，都迫切要求通過(guò)推進(jìn)社會(huì)保障城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展來(lái)化解。

2.轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的歷史重任。完善社會(huì)保障制度是穩(wěn)定收支預(yù)期的一個(gè)重要措施，是促進(jìn)消費(fèi)需求和提高消費(fèi)率的重要條件。社保體系覆蓋面越大，制度越完備，功能越完善，居民未來(lái)預(yù)期中的不確定性就越低，就越能起到降低居民對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期和促進(jìn)即期消費(fèi)的作用。社保體系改革進(jìn)程中要提高其對(duì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的適應(yīng)性，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這既是一個(gè)重要課題，也是一個(gè)重大挑戰(zhàn)。因此，社保地位已從促進(jìn)社會(huì)和諧的“民生觀點(diǎn)”，轉(zhuǎn)變?yōu)閿U(kuò)大內(nèi)需、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的制度安排。但正如上文所述，高效的完成這一歷史重任還需要社會(huì)保障體系進(jìn)一步完善制度建設(shè)、加強(qiáng)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，讓城鄉(xiāng)居民放心消費(fèi)、敢于消費(fèi)、善于消費(fèi)。

3.金融創(chuàng)新需求。城鄉(xiāng)二元體制的慣性依然巨大。其導(dǎo)致的管理分割、政策分割、市場(chǎng)分割等局面亟須改變。但對(duì)資源配置本就失衡的農(nóng)村地區(qū)而言，改變絕非易事。金融系統(tǒng)作為資金配置中介，能引導(dǎo)和配置其他資源，對(duì)一個(gè)地區(qū)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。因此，以金融發(fā)展作為先鋒，依靠金融體制創(chuàng)新形成制度突破，清除城鄉(xiāng)發(fā)展的資源障礙不僅將成為破解城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更為社會(huì)保障打破城鄉(xiāng)二元體制奠定良好的制度基礎(chǔ)。

三、金融創(chuàng)新推動(dòng)社會(huì)保障體系完善的五大策略

社會(huì)保障體系目前已處于加速建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期。如何化解社?，F(xiàn)存矛盾，清除社保發(fā)展障礙，推動(dòng)社保進(jìn)一步完善，進(jìn)而加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。順應(yīng)這一發(fā)展需求，金融業(yè)需根植于社會(huì)保障體制的現(xiàn)實(shí)情況，以金融創(chuàng)新的外部正效應(yīng)帶動(dòng)社會(huì)保障體制的創(chuàng)新和完善，確保實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)社會(huì)保障發(fā)展的“十二五”規(guī)劃目標(biāo)。

（一）以金融產(chǎn)品創(chuàng)新彌合社?；鹑笨?/p>

社會(huì)保障基金缺口大、籌資渠道窄已使得人們對(duì)基金缺口的及時(shí)補(bǔ)齊帶有較大疑慮。破解這一難題，不能僅僅著眼于基本社會(huì)保險(xiǎn)制度內(nèi)的調(diào)整和完善，還應(yīng)注重借助包括金融創(chuàng)新和金融資源釋放在內(nèi)的制度外創(chuàng)新。一方面調(diào)整、縮小基金缺口，一方面拓寬籌資渠道，形成“開(kāi)源節(jié)流”的資金積累模式。如將現(xiàn)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度承載的部分功能，納入補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度框架內(nèi)，通過(guò)養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)滿(mǎn)足這部分的養(yǎng)老保障需求。不僅可以形成多層次社會(huì)保障體系，也對(duì)縮小基金缺口意義重大，更是可以長(zhǎng)遠(yuǎn)激勵(lì)金融產(chǎn)品的深化創(chuàng)新，形成社保發(fā)展推動(dòng)金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新反哺社保完善的良性循環(huán)。對(duì)于基金缺口中央財(cái)政補(bǔ)貼不足的部分，需要進(jìn)一步拓寬社會(huì)保障籌資渠道，積極研討包括但不僅限于發(fā)行社會(huì)保障專(zhuān)項(xiàng)國(guó)債在內(nèi)的金融籌資方式，及早做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)資金缺口。做實(shí)的個(gè)人賬戶(hù)資金不會(huì)閑置，還可在嚴(yán)格管理下，通過(guò)金融投資手段創(chuàng)新用于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)保值增值。

（二）以金融投資創(chuàng)新化解社?；鹪鲋惦y題

解決社?；鸬托н\(yùn)作的核心是要解決投資多元化的問(wèn)題。因此，推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、加快創(chuàng)新金融投資手段是社保基金保值增值的內(nèi)在要求。一方面要快速、有序地推進(jìn)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，不斷創(chuàng)新金融衍生工具，完善資本市場(chǎng)避險(xiǎn)機(jī)制，為社?；痖_(kāi)拓多元化投資提供安全、穩(wěn)定、高效的金融市場(chǎng)環(huán)境。另一方面，可以借助于資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展手段來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障金融體系的投資管理模式，比如股指期貨與融資融券業(yè)務(wù)，社會(huì)保障基金可以全面參與，并且不斷加大對(duì)股票的投資比重。同時(shí)，金融當(dāng)局也應(yīng)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、投資管制等方面根據(jù)條件適度放寬，使社會(huì)保險(xiǎn)基金在促進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)方面發(fā)揮更大作用，形成社會(huì)保障與金融市場(chǎng)的良性互動(dòng)發(fā)展。

（三）以金融管理創(chuàng)新助力社保統(tǒng)籌層次提升

覆蓋城鄉(xiāng)的社會(huì)保障網(wǎng)已基本建立，但尚沒(méi)有形成全國(guó)統(tǒng)一的管理模式、管理標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)籌管理水平仍然較低，存在很大的改善空間。而金融體系，特別是銀行類(lèi)金融系統(tǒng)，擁有極大的管理制度優(yōu)勢(shì)。不僅有較為完善的財(cái)務(wù)管理制度、投融資制度、內(nèi)控監(jiān)管制度，更在自我完善、創(chuàng)新發(fā)展、服務(wù)模式等方面擁有成熟的運(yùn)行機(jī)制。因此，借鑒金融系統(tǒng)的管理經(jīng)驗(yàn)或者借助全國(guó)性的金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障體系管理模式的創(chuàng)新發(fā)展，逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)一的社會(huì)保障制度、統(tǒng)一的投資運(yùn)行機(jī)制、統(tǒng)一的服務(wù)管理模式，解決社會(huì)保障整個(gè)流程各個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，徹底實(shí)現(xiàn)和諧社會(huì)對(duì)社會(huì)保障的要求。

（四）以金融服務(wù)模式創(chuàng)新帶動(dòng)社保服務(wù)創(chuàng)新

隨著我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)快速發(fā)展，覆蓋全面的社會(huì)保障體系框架基本建立，社保與金融服務(wù)合作創(chuàng)新展現(xiàn)出良好的發(fā)展空間。立足民生謀發(fā)展，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值和社會(huì)公益價(jià)值的結(jié)合，這既是金融服務(wù)創(chuàng)新的重要來(lái)源，也是金融服務(wù)創(chuàng)新的根本落腳點(diǎn)。首先，創(chuàng)新金融服務(wù)模式。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)深入?yún)⑴c社會(huì)保障工作，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)自身有質(zhì)量、有內(nèi)涵的發(fā)展。其次，強(qiáng)化合規(guī)，保障金融服務(wù)安全。合規(guī)是可持續(xù)發(fā)展的生命線(xiàn)，一體化、集成化的金融服務(wù)產(chǎn)品，承載了客戶(hù)的身份、社保和金融等大量信息，這對(duì)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提出了新的、更高的要求。社保服務(wù)無(wú)小事，合規(guī)管理是關(guān)鍵，相關(guān)商業(yè)銀行要進(jìn)一步落實(shí)監(jiān)管制度和內(nèi)部管理制度，完善保密措施，切實(shí)維護(hù)客戶(hù)信息安全和合法權(quán)益。最后，多方聯(lián)動(dòng)，互助合作是創(chuàng)新成功的關(guān)鍵。商業(yè)銀行通過(guò)加強(qiáng)與金融監(jiān)管部門(mén)、社會(huì)保障主管部門(mén)、地方政府和第三方機(jī)構(gòu)的多方聯(lián)動(dòng)，為實(shí)現(xiàn)社保金融服務(wù)模式的跨越式發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

（五）以金融體制創(chuàng)新推進(jìn)社保城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展

城鄉(xiāng)二元格局的社保體系亟待通過(guò)城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展來(lái)解決。加強(qiáng)金融體制改革與創(chuàng)新，有序推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，形成制度整合，是社會(huì)保障城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的重要條件。首先，加強(qiáng)農(nóng)村金融體制改革與創(chuàng)新，重塑農(nóng)村金融主體。推進(jìn)農(nóng)村金融主體多元化發(fā)展，改變農(nóng)村金融制度供給模式，形成與社會(huì)保障制度有機(jī)結(jié)合的金融制度體系。其次，實(shí)施差別化的城鄉(xiāng)金融政策、促進(jìn)城鄉(xiāng)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。對(duì)農(nóng)村施行傾斜的政策性金融制度，突破體制障礙，為社會(huì)保障城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展創(chuàng)造條件。最后，重視財(cái)政與金融政策的協(xié)調(diào)。在財(cái)政政策上，要加大對(duì)農(nóng)村發(fā)展的支持力度，建立規(guī)范的地區(qū)性金融補(bǔ)償制度；在金融政策上，要以政策性金融為主導(dǎo)，鼓勵(lì)多種商業(yè)性金融為農(nóng)村社會(huì)保障制度發(fā)展提供資金支持。

社會(huì)保障體制改革與金融創(chuàng)新發(fā)展都是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)話(huà)題，兩者結(jié)合更是相得益彰。本文僅從金融創(chuàng)新的視角，對(duì)社會(huì)保障體制現(xiàn)存的五大問(wèn)題進(jìn)行初步的研究，后續(xù)有待分別展開(kāi)進(jìn)行詳細(xì)探討。雖然社保發(fā)展的五大矛盾由來(lái)已久，但與金融融合發(fā)展的系統(tǒng)性研究并不多。因此，對(duì)社會(huì)保障體制發(fā)展改革問(wèn)題深度剖析，并尋求與金融創(chuàng)新發(fā)展的有機(jī)結(jié)合，可以作為后續(xù)研究的重點(diǎn)所在。特別是與當(dāng)前大力發(fā)展的普惠金融、民生金融等類(lèi)似概念相結(jié)合，探討社會(huì)保障制度改革的金融“解碼”，為社會(huì)保障達(dá)成“十二五”規(guī)劃目標(biāo)進(jìn)行有益的研究。

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責(zé)任編輯 莫仲寧