賠錢也要實施擴張計劃 基金成第三方支付企業(yè)角逐焦點

新鮮出爐的基金支付牌照還熱氣騰騰，支付寶就迎來了眾多擁躉。

5月16日，匯添富基金公告稱，正式開通支付寶賬戶進行網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)。這就意味著，匯添富基金的客戶可以通過支付寶賬戶進行該基金的買賣。它成了第二家有這項功能的基金公司。此前一天，博時基金率先開通支付寶支付渠道，成為首家在直銷網(wǎng)上交易中引入支付寶渠道的基金公司。

據(jù)支付寶方面介紹，包括華夏、天弘、金鷹、鵬華在內(nèi)的30家基金公司已與支付寶達成基金支付的接入合作，與銀行的洽談也正在進行中。支付寶方面預(yù)計，今年接入支付寶的基金公司將達到50家，覆蓋國內(nèi)近70%的基金公司，用戶將可通過支付寶申購市面80%以上的基金。

支付寶在基金市場的布局不可謂不快，因為就在當(dāng)月11日，支付寶才和另兩家第三方支付機構(gòu)財付通、快錢一起獲得證監(jiān)會頒發(fā)的基金第三方支付牌照。

在業(yè)界人士看來，基金的第三方支付市場即將形成，而支付寶并非這一領(lǐng)域的先行者，它必須加快行動步伐。加上此前獲批的4家公司，基金第三方支付機構(gòu)增加到7家。至此，國內(nèi)主流的第三方支付巨頭悉數(shù)將基金支付牌照收入囊中。

去年10月，《證券投資基金銷售管理辦法》實施，監(jiān)管部門陸續(xù)開放了基金第三方銷售與支付牌照，允許銀行、基金、證券等金融機構(gòu)外的更多第三方企業(yè)參與。

和傳統(tǒng)的銀行途徑不同，基金第三方支付是指投資者在申購、認(rèn)購基金時通過第三方支付工具來付錢。不過這項業(yè)務(wù)目前只用在基金公司網(wǎng)上直銷當(dāng)中，在申購、認(rèn)購費率上，基金第三方支付大多有折扣，最低能達到4折。

基金支付被多家支付企業(yè)視為支付領(lǐng)域的下一片藍海，占第三方支付市場七成比例的兩大寡頭企業(yè)也已順利入局，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其對整個基金第三方支付行業(yè)的發(fā)展將起到促進作用。但目前國內(nèi)的基金銷售還是主要以線下渠道為主，支付企業(yè)仍然處于燒錢圈地的階段。此外，銀行在基金銷售方面的壟斷地位長期難以撼動。這些，都將成為第三方支付企業(yè)拓展基金支付業(yè)務(wù)的攔路虎。

新大陸

證監(jiān)會從2010年開始陸續(xù)發(fā)放基金銷售支付資格，當(dāng)年4月，匯付天下成為首家獲得基金第三方支付牌照的第三方支付企業(yè)。11月，通聯(lián)支付獲得牌照。進入2012年，銀聯(lián)電子和易寶支付先后于2、3月份拿到資格。加上此次獲得牌照的基金第三方支付企業(yè)，群雄爭霸的局面儼然已成。

易寶支付基金項目總監(jiān)齊小賀的觀點頗具代表性：“比較大的幾家支付公司肯定都會陸續(xù)進來，只是時間問題?；鹬Ц兑欢ㄊ俏磥韼啄曛Ц缎袠I(yè)競爭的焦點?！?/p>

各第三方支付企業(yè)之所以對基金支付如此熱衷，緣于第三方支付市場已然進入白熱化競爭階段，整個行業(yè)都亟需尋找新的利潤增長點。

據(jù)行業(yè)人士介紹，由于第三方支付進入和運營門檻并不是特別高，產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，造成各收單業(yè)務(wù)的利潤空間被一再壓縮。有數(shù)據(jù)顯示：1999年時的每一筆網(wǎng)上支付，支付公司可從中收取的手續(xù)費是3%，2003年至2004年手續(xù)費率就大幅下滑至1.3%－1.6%。第三方支付企業(yè)賠本賺吆喝已經(jīng)是當(dāng)前行業(yè)內(nèi)心照不宣的現(xiàn)狀。

伴隨著手續(xù)費率逐年走低，各類收單業(yè)務(wù)逐漸出現(xiàn)“通道化”的特征，即各類收單業(yè)務(wù)只作為資金流通的通道。在此背景下，各支付企業(yè)無不使盡渾身解數(shù)進行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展增值業(yè)務(wù)，面向基金市場的基金支付由此進入行業(yè)的視野。

與國外成熟市場相比，國內(nèi)的基金銷售還是以傳統(tǒng)線下渠道為主，這就給網(wǎng)上銷售留存較大的空間。據(jù)業(yè)內(nèi)測算，目前較大的支付公司一年處理的支付量在千億級，而基金行業(yè)提供的是一年3萬億元的市場，有望在未來成為第三方支付市場的第一大行業(yè)。

首家獲得基金支付牌照的匯付天下在經(jīng)過兩年多的積累后，旗下天天盈平臺現(xiàn)已積累超過150萬的用戶，支持800余只基金產(chǎn)品。

后來者的追趕也是甚猛。今年2月獲得牌照的銀聯(lián)電子在3月末便宣傳稱，旗下基金第三方支付平臺“銀聯(lián)通”累計用戶數(shù)超過100萬，基金支付業(yè)務(wù)累計交易量1300多億元，約占網(wǎng)上直銷總量的30%。

多方共贏

在第三方支付企業(yè)對基金支付業(yè)務(wù)虎視眈眈的同時，基金公司也樂見它們成為承銷方。

此前，由于支付不夠便捷、賬戶體系欠成熟等問題，基金的網(wǎng)上直銷效果并不理想。截至目前，國內(nèi)基金網(wǎng)上銷售占市場總額的比例不到10%，而在沒有支付障礙的歐美國家，基金網(wǎng)上銷售占比起碼達30%以上。

“銀行在基金銷售領(lǐng)域占據(jù)著壟斷地位，基金公司比較弱勢?！冰i華基金電子商務(wù)部總經(jīng)理鄒磊對銀行銷售占比達60%的現(xiàn)狀深表無奈?！芭c第三方機構(gòu)合作是最節(jié)省成本的方式?！编u磊認(rèn)為第三方支付機構(gòu)的加入對于打破銀行的渠道壟斷會有積極的作用。

站在投資者的角度，第三方支付機構(gòu)的加入不僅能讓網(wǎng)上購買基金更為方便快捷，也節(jié)省了大量的手續(xù)費。

有分析指出，投資者通過各銀行柜臺申購基金的手續(xù)費率在1.5%左右，但通過第三方支付認(rèn)、申購和定投，費率可以低至0.6%，相當(dāng)于最多給基民省下60%的手續(xù)費。

在匯付天下公司新聞發(fā)言人湯偉看來，便利還不止以上兩點?！巴顿Y者通過第三方支付，可以通過一個互聯(lián)網(wǎng)站的平臺來選擇各家基金公司不同的產(chǎn)品，進行購買和支付。另外一個方面他可以隨時地，也就是24小時都可以進行這樣一個操作?！睖珎フJ(rèn)為第三方支付平臺能夠真正實現(xiàn)基金銷售“24小時不打烊”。

持久戰(zhàn)

盡管各方都看好第三方支付企業(yè)在基金銷售領(lǐng)域的開疆辟土，但它們要想在短期內(nèi)實現(xiàn)盈利，行業(yè)內(nèi)的觀點普遍比較悲觀。

齊小賀就直言不諱地表示，基金支付業(yè)務(wù)在短期內(nèi)幾乎沒有盈利的可能?！案鸸竞献髅銖娍梢员１荆谌戒N售機構(gòu)合作則完全是貼錢在做?！?/p>

盡管如此，這并不影響易寶支付加速與基金公司以及第三方銷售機構(gòu)的合作?！拔覀儸F(xiàn)階段的目標(biāo)是和行業(yè)各方一起把蛋糕做大，這塊市場至少需要兩到三年的培育期，需要一波大的牛市行情，在此之前，我們暫時不考慮盈利?！?/p>

同樣做好打持久戰(zhàn)的還有匯付天下，其總裁周曄在微博上表示：“匯付就準(zhǔn)備好長期持續(xù)投入！現(xiàn)在不‘賠本擴張’，三年后必懊惱無限?！?/p>

除了第三方支付企業(yè)收獲果實需要假以時日，基金公司想要借助第三方支付企業(yè)的力量來增加話語權(quán)，打破銀行壟斷的愿望在短期內(nèi)也難以實現(xiàn)，原因在于第三方渠道發(fā)展到一定規(guī)模后，“不差錢”的銀行肯定會通過降低費率來應(yīng)對挑戰(zhàn)。而只要銀行渠道還占據(jù)著較重的銷售比例，基金公司就難以“媳婦熬成婆”。

此外，投資者投資習(xí)慣的培養(yǎng)也非指日之功。盡管網(wǎng)絡(luò)購買基金方便快捷，但銀行渠道已經(jīng)過多年的積累，讓投資者改投新的渠道需要漫長的過程。

值得肯定的是，支付寶、財付通、快錢作為第三方支付市場交易規(guī)模前列的企業(yè)，它們進入基金第三方支付市場，必將進一步加劇這一領(lǐng)域的競爭。而充分的競爭，對于引導(dǎo)市場向良性健康的方向發(fā)展不無裨益。