以產(chǎn)業(yè)金融助珠三角中小企業(yè)走出困境

[摘要]受國(guó)際金融危機(jī)影響，以出口型為主的珠三角中小企業(yè)受到了前所未有的沖擊，其激烈程度甚至超越了1997年金融風(fēng)暴的打擊。本文從珠三角中小企業(yè)生存的現(xiàn)狀為切入點(diǎn)，分析產(chǎn)生困境的原因，并以廣州金融高新區(qū)為例，提出產(chǎn)業(yè)金融可以助珠三角中小企業(yè)走出困境的觀點(diǎn)，希望有一定的應(yīng)用價(jià)值。

[關(guān)鍵詞]產(chǎn)業(yè)金融 中小企業(yè) 資金鏈 融資

2007年開始肆孽的次貸危機(jī)蔓延成世界性的大規(guī)模金融危機(jī)，影響范圍之廣、時(shí)間之長(zhǎng)、危害之深出乎人們意料，至今依然看不到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭，這對(duì)連續(xù)３年成為世界最大出口國(guó)的中國(guó)出口企業(yè)來講，更是迎頭一擊，尤其對(duì)出口型大省——廣東的影響更甚，其中對(duì)珠三角的打擊最為嚴(yán)重。

一、現(xiàn)狀

根據(jù)廣東省統(tǒng)計(jì)局提供的資料，2003年廣東各行業(yè)工業(yè)企業(yè)有24494家，其中大中小企業(yè)占的比重分別為0.74%、12.7%和86.56%，中小比重合計(jì)為99.26%；廣東省的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本上是按珠三角、粵東、粵西和粵北四大地域進(jìn)行，四地的企業(yè)數(shù)量占全省企業(yè)總數(shù)的比重分別是79.45%、8.74%、7.05%和4.76%，可以得知珠三角中小企業(yè)占全省企業(yè)總數(shù)比重為78.86%，占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這些中小企業(yè)75%以上為出口導(dǎo)向型企業(yè)，5年來出口形勢(shì)非常嚴(yán)峻。據(jù)東莞市中小企業(yè)局調(diào)查，東莞有16%的被調(diào)查企業(yè)處于虧損狀態(tài)，34.5%的被調(diào)查企業(yè)凈利潤(rùn)在2%以內(nèi)。企業(yè)的利潤(rùn)在下降，1年虧損企業(yè)增加了33.7%。

二、原因

1.國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化

金融危機(jī)的進(jìn)一步深化，歐美為主的發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)進(jìn)一步收縮，國(guó)民的消費(fèi)意愿大幅下降，尤其是一些高檔消費(fèi)品更是有行無市。廣東對(duì)外貿(mào)易主要靠美國(guó)、歐洲，來自國(guó)外的訂單下降了四五成，市場(chǎng)的需求在下降。歐美市場(chǎng)不景氣，隨著而來的是貿(mào)易壁壘也越來越嚴(yán)重。由于經(jīng)濟(jì)的惡化，貿(mào)易的信用也在下降，信用環(huán)境惡化。再加上越南、印度等國(guó)家的企業(yè)以低價(jià)加入訂單的搶奪，以低價(jià)搶單的珠三角小企業(yè)已沒有價(jià)格的優(yōu)勢(shì)空間。

根據(jù)2011年9月，根據(jù)北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團(tuán)對(duì)珠三角6市中小企業(yè)《珠三角小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》，珠三角地區(qū)小企業(yè)訂單量較2010年下滑約30%。根據(jù)廣東海關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，出口總額下降了接近20%。

2.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本提高

國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格下降，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激烈，但與此同時(shí)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本卻居高不下，企業(yè)利潤(rùn)額下降，有些企業(yè)還出現(xiàn)生產(chǎn)成本與對(duì)外交易價(jià)格倒掛的現(xiàn)象。比如2011年服裝行業(yè)原材料面料價(jià)格上漲了30%~80%，往年全棉內(nèi)衣、運(yùn)動(dòng)衣的面料成本價(jià)是25元左右，今年上漲到45元；往年全棉的T恤的面料成本價(jià)為5元~8元，現(xiàn)在上漲到10元~15元，而國(guó)際銷售價(jià)格卻沒有得到同步的提高。

3.缺乏自主核心技術(shù)

多數(shù)珠三角中小企業(yè)處在價(jià)值鏈的低端，本身利潤(rùn)微薄，缺乏自主核心技術(shù)、自有品牌和營(yíng)銷渠道，產(chǎn)品附加值低，訂單議價(jià)能力也低，難以全部通過提高產(chǎn)品價(jià)格，轉(zhuǎn)嫁成本上升造成的壓力。珠三角大量中小企業(yè)已經(jīng)或者正在面臨空前的生存危機(jī)。

4.政府搭臺(tái)的搬遷無法普及

面對(duì)越來越嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，政府、專家、國(guó)外顧問各路英雄出謀劃策，各抒己見，其中搬遷和轉(zhuǎn)型呼聲最高，但是，在當(dāng)前金融海嘯的影響下，企業(yè)根本就沒有時(shí)間和精力考慮轉(zhuǎn)型或搬遷的事宜。雖然粵東、粵西和中西部等接納轉(zhuǎn)移企業(yè)的相對(duì)落后地區(qū)雖然工資較低，但由于配套設(shè)施不完整，企業(yè)采購麻煩，物流成本較高，有些地方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)綜合成本還是高于珠三角地區(qū)。很多企業(yè)主認(rèn)為在陌生地方投資生產(chǎn)不容易，重新建廠投入的時(shí)間和精力太大，在目前狀態(tài)下也無力顧及。

5.告貸無門

根據(jù)最近廣東省中小企業(yè)局調(diào)研的數(shù)據(jù)，在珠三角，79.6％的被調(diào)查企業(yè)存在流動(dòng)資金缺口，其中33.4％的企業(yè)流動(dòng)資金缺口在10％以上。而銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上浮基本上都在30％左右，貼現(xiàn)率提高到4％至5％。

在利潤(rùn)被原材料和人工成本消耗殆盡、訂單萎縮的情況下，中小企業(yè)的融資需求進(jìn)一步擴(kuò)大，然而這一需求卻遇到極為狹窄的融資渠道，兩者之間的矛盾進(jìn)一步凸顯。在當(dāng)前緊縮的銀根政策下，大中型企業(yè)會(huì)選擇拉長(zhǎng)配套企業(yè)結(jié)算周期的方式，緩解資金壓力，而這些配套企業(yè)絕大多數(shù)是小企業(yè)。與此同時(shí)，小企業(yè)在向原材料供應(yīng)商采購時(shí)，又被要求加快結(jié)算周期甚至現(xiàn)金結(jié)算，更是雪上加霜。兩頭擠壓之下，小企業(yè)資金壓力愈加明顯。

中小企業(yè)迫切需要融資支持，但現(xiàn)實(shí)卻是殘酷的。銀行貸款的客戶都是有實(shí)力的企業(yè)，像家庭加工作坊式的小企業(yè)根本不可能貸得到款項(xiàng)。小企業(yè)資金有限，創(chuàng)業(yè)艱難，收回的貨款很快又會(huì)用于購買原材料、發(fā)工資等，根本不能考慮買廠房土地之類的固定資產(chǎn)，無力抵押，銀行現(xiàn)行的貸款制度也不會(huì)提供無抵押貸款。再者，珠三角有很多粗獷型加工企業(yè)，企業(yè)管理水平較低，財(cái)務(wù)報(bào)告不規(guī)范、缺乏可信度，加上中小企業(yè)本身融資風(fēng)險(xiǎn)過高，銀行從貸款成本及風(fēng)險(xiǎn)考慮，也不愿意做中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)，小企業(yè)主已經(jīng)接到手的訂單也無能力按期交貨了。

近年來，雖然銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，在一年多的時(shí)間里就有20多家銀行入駐中山市，包括外資銀行，但是貸款產(chǎn)品還是以抵押為主，中小企業(yè)客戶也還是基本無法貸到款，只有年銷售額超過7000萬的企業(yè)銀行才會(huì)考慮。

三、解決措施

雖然政府和學(xué)術(shù)界已經(jīng)對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型達(dá)成了共識(shí)，但短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)幾乎不可能做到。比較可行的辦法應(yīng)該是讓那部分暫時(shí)尚未成功升級(jí)轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)，如果還能接到訂單，那么就繼續(xù)做，等自身?xiàng)l件和時(shí)機(jī)成熟后再升級(jí)轉(zhuǎn)型。應(yīng)該按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，不能操之過急，政府也不能介入太深，畢竟成功轉(zhuǎn)型需要有一個(gè)時(shí)間過程。

1.解決措施之一：保持資金鏈的連續(xù)性

目前企業(yè)資金鏈斷裂的現(xiàn)象不容樂觀。融資難不是中小企業(yè)陷入困境的唯一原因，但很有可能成為壓垮中小企業(yè)的最后一根稻草。盡管目前從中央和各地政府都在力推解決中小企業(yè)融資難政策，但事實(shí)上，更多更大范圍的中小企業(yè)還是融資無門。

銀行貸不到款項(xiàng)，有的企業(yè)主不得不以10%的利率借了“民間放貸”。這種借高利貸簡(jiǎn)直是在“飲鴆止渴”。資金使用成本抬高，會(huì)進(jìn)一步加大生產(chǎn)成本，利潤(rùn)率將進(jìn)一步下降，財(cái)務(wù)狀態(tài)將會(huì)進(jìn)一步惡化。

中小企業(yè)融資難是個(gè)舊問題，只是在當(dāng)前企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，這一始終都未曾有效解決的問題才再度被凸顯放大。金融機(jī)構(gòu)寧給富企錦上添花，也不給窮企雪中送炭，嫌貧愛富。

不僅是傳統(tǒng)的代加工企業(yè)，即使有實(shí)力的新興企業(yè)，在當(dāng)前銀行資金面全面收緊的情況下，要想成功申請(qǐng)到貸款，也是件困難的事情。有的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有技術(shù)，有人才，需要大量融資擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，恰好遇上銀行緊縮信貸政策，雖然公司有固定物業(yè)抵押，銀行信用良好，貸款還是很難。加上銀行貸款手續(xù)相當(dāng)繁雜，中小型企業(yè)幾乎放棄了申請(qǐng)。

針對(duì)現(xiàn)狀，只有想盡辦法保證中小企業(yè)資金鏈的連續(xù)性運(yùn)行，才能有效的幫助珠三角中小企業(yè)比較順利地度過目前的經(jīng)濟(jì)難關(guān)，

2.解決措施之二：發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融

大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融，以產(chǎn)業(yè)為本，金融為用，相互融合，互動(dòng)發(fā)展，共創(chuàng)價(jià)值。產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)通過參股、持股、控股和人事參與等方式進(jìn)行內(nèi)在融合，實(shí)現(xiàn)共同的目標(biāo)和整體效益，這就是產(chǎn)業(yè)金融。產(chǎn)業(yè)金融是目前能夠解決珠三角中小企業(yè)融資困難的最有效的方案。產(chǎn)融一體化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

金融是經(jīng)濟(jì)的“心臟”，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供“血液”。通過前期的資金融通，中期的資源整合，后期的價(jià)值增值，在整合資源的基礎(chǔ)上創(chuàng)造價(jià)值，通過資本運(yùn)作放大價(jià)值。這就是產(chǎn)業(yè)金融的實(shí)現(xiàn)路徑。發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融大有可為，前景廣闊。

國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)已經(jīng)取得長(zhǎng)足發(fā)展，金融創(chuàng)新也正在如火如荼地進(jìn)行，在這樣的環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)金融無疑具備了良好的發(fā)展環(huán)境，產(chǎn)業(yè)資本化將是產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展的大趨勢(shì)。

放眼國(guó)內(nèi)，華能、中海油、神華、中石油等集團(tuán)企業(yè)都是進(jìn)軍金融產(chǎn)業(yè)的代表，他們致力于通過產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合，成為了中國(guó)最早一批“產(chǎn)業(yè)金融”探路者。寶鋼，以“中國(guó)最大鋼鐵巨頭”之名為國(guó)人熟知，但它同時(shí)還是華夏銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)人壽等優(yōu)秀上市企業(yè)大股東，多年前已是隱形的金融財(cái)團(tuán)；海爾，從2001年正式進(jìn)軍金融行業(yè)，這家國(guó)內(nèi)家電巨頭用幾年時(shí)間就踏足信托、保險(xiǎn)、證券、銀行幾乎所有金融領(lǐng)域，金融成為海爾最重要的利潤(rùn)來源之一。

產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展模式非常適合珠三角的實(shí)際情況。

在珠三角發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融，有極其濃厚的制造業(yè)氛圍作為基礎(chǔ)。地區(qū)發(fā)展模式由過去注重大項(xiàng)目、大企業(yè)逐步向主體經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)回歸，夯實(shí)了當(dāng)?shù)匕l(fā)展和本地企業(yè)的基礎(chǔ)。

對(duì)于珠三角的中小企業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)金融是破解困境的必由之路。但中小企業(yè)畢竟無法像大企業(yè)一樣，靠自己的實(shí)力進(jìn)行“產(chǎn)融結(jié)合”，他們更需要政府搭建平臺(tái)，整合資源。

位于佛山南海千燈湖畔的廣東金融高新區(qū)正是適應(yīng)了這一時(shí)代的要求，努力打造“廣東產(chǎn)業(yè)金融中心”，做出了可喜的嘗試。

廣東金融高新區(qū)背靠工業(yè)規(guī)模全國(guó)排名第五的佛山，同時(shí)又深處輻射廣東的廣佛核心區(qū)，可以說擁有“產(chǎn)業(yè)金融”的天然土壤。

(1)設(shè)立私募創(chuàng)投中心

引進(jìn)50多家私募創(chuàng)投企業(yè)進(jìn)駐，資金達(dá)130多億元，機(jī)構(gòu)數(shù)量和資金規(guī)模位居全國(guó)前列。同時(shí)，撬動(dòng)100多億社會(huì)資金建成了廣東都市型產(chǎn)業(yè)基地，為產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展和企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部條件，為中小企業(yè)搭建“產(chǎn)業(yè)金融”的全新平臺(tái)，為珠三角民間急于尋找出路的財(cái)富與新興成長(zhǎng)企業(yè)搭起了聯(lián)系的橋梁。

廣東金融高新充分利用了珠三角金改的機(jī)會(huì)，給予民間資本參與產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域指明了更明確的方向，也就是參與到產(chǎn)業(yè)金融中去，讓民間資本為珠三角中小企業(yè)度過金融難關(guān)出一把力，甚至以后可以為廣東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)添柴加火。珠三角的富余資金通過這類平臺(tái)可以順利投資到具有增長(zhǎng)潛力的新興企業(yè)中去，互利互贏，互為推進(jìn)，共同發(fā)展

(2)設(shè)立私募基金創(chuàng)投集聚區(qū)

2010年，廣東金融高新區(qū)開始建設(shè)“中國(guó)最佳私募基金創(chuàng)投集聚區(qū)”。短短2年時(shí)間，有48家PE、VC等機(jī)構(gòu)聚集，注冊(cè)及募集資金額高達(dá)106億元，年底資金規(guī)模更達(dá)200億元。資金大部分來自民間，充分顯示出本土民資的豐富程度，也反映出這些資金尋找投資渠道的急迫性。

利用產(chǎn)業(yè)金融，可以很方便將資金供求雙方聯(lián)系起來，各取所需，有效克服傳統(tǒng)的銀行貸款困難，擺脫告貸無門的困境。

3.解決措施之三：創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)金融平臺(tái)

深化產(chǎn)業(yè)金融，可以為企業(yè)提供量身定做的服務(wù)，滿足中小型企業(yè)各種資金需求的不同方式?？梢酝ㄟ^建立品種多樣的服務(wù)平臺(tái)，完成產(chǎn)業(yè)金融的深化，提高服務(wù)質(zhì)量，急企業(yè)之所急，幫助企業(yè)走出經(jīng)營(yíng)困境。

從廣東金融高新區(qū)創(chuàng)新平臺(tái)的運(yùn)作結(jié)果來看，達(dá)到預(yù)定的效果。涌現(xiàn)了一些新的項(xiàng)目和模式，促進(jìn)金融、科技、產(chǎn)業(yè)走向融合。

創(chuàng)新“科技金融網(wǎng)上超市”， 在這個(gè)金融平臺(tái)上可以即時(shí)發(fā)布企業(yè)的基本信息要素和融資需求，金融機(jī)構(gòu)可以即時(shí)獲取信息；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以在這個(gè)平臺(tái)上在線展示金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。平臺(tái)內(nèi)設(shè)立了選種育苗企業(yè)項(xiàng)目信息、融資需求發(fā)布欄，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品介紹。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)信息發(fā)布可以直接在這里對(duì)接交流。

正在積極運(yùn)作將“金洽會(huì)”升格為國(guó)家級(jí)論壇，并以此建立線上、線下兩個(gè)平臺(tái)，打造一個(gè)永不落幕的“金洽會(huì)”。另外，產(chǎn)業(yè)金融研究院、股權(quán)交易市場(chǎng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的平臺(tái)也在運(yùn)作中。還準(zhǔn)備打造廣東金融高新區(qū)與佛山高新區(qū)的對(duì)接平臺(tái)，發(fā)展各種類型股權(quán)投資、融資租賃、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)和科技保險(xiǎn)試點(diǎn)。

當(dāng)資本與產(chǎn)業(yè)聯(lián)姻，所產(chǎn)生的能量是巨大的，佛山艾科通過參加了金融高新區(qū)組織的私募股權(quán)投資見面會(huì)，廣州海匯向艾科注入了1000萬作為股權(quán)投資。注資完成后，艾科投向了產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)開拓，解決了資金瓶頸，今年的銷售額比去年同比增長(zhǎng)了40%以上。私募股權(quán)投資給企業(yè)帶來的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是業(yè)績(jī)上的增長(zhǎng)。

以前廣東利用資本證券化的途徑提高融資效率，現(xiàn)在是利用非證券化——產(chǎn)業(yè)金融的道路，讓金融發(fā)展實(shí)實(shí)在在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

廣東金融高新區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)可以為其他地區(qū)發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融起樣板作用，可以為其它地區(qū)所借鑒?？梢韵嘈?，在未來經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，產(chǎn)業(yè)金融化，將成為新的潮流，可以助珠三角中小企業(yè)走出困境，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和金融的良性發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：江暮紅，女（1967- ），廣東揭陽，副教授，主要研究方向：經(jīng)濟(jì)管理、財(cái)經(jīng)類人才培養(yǎng)