中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題與對(duì)策研究

摘 要：本文基于筆者多年從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，在收集大量國內(nèi)相關(guān)素材的基礎(chǔ)上，從實(shí)際的工作實(shí)踐出發(fā)，探討了當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中存在的問題，并給出了強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策，全文是筆者長期工作實(shí)踐基礎(chǔ)上的理論升華，相信對(duì)從事相關(guān)工作的同行能有所裨益。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù) 管理 現(xiàn)狀 問題

中圖分類號(hào)：C93文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1674-098X(2012)07(a)-0201-02

1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀分析

1.1 舉步維艱的融資形勢

一是融資秩序混亂。在宏觀調(diào)控相對(duì)薄弱的情況下，中小企業(yè)融資市場秩序呈現(xiàn)混亂狀況。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，融資信用較差，拖欠信貸資金甚至拖著不還，造成銀行“借貸”，加劇了中小企業(yè)融資的困難；其二，民間融資秩序差，甚至出現(xiàn)違法違規(guī)現(xiàn)象。二是融資信用出現(xiàn)危機(jī)。據(jù)中國人民銀行對(duì)一些中小企業(yè)較為集中的地區(qū)的調(diào)查，接近50％的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，信用等級(jí)在3B或3B以下。三是融資渠道狹窄。就目前情況看，中國多數(shù)中小企業(yè)不具備直接融資權(quán)，以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券為法律所不允許，其融資方式只能以間接融資為主。目前，中國國有商業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象為大中型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)的貸款數(shù)量則少之又少。由于中小企業(yè)只能依靠向各商業(yè)銀行貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道極為狹窄。

1.2 資金投向無的放矢

中小企業(yè)為了追求短期利益目標(biāo)往往進(jìn)行盲目投資，并且由于自身規(guī)模較小，負(fù)債投資所占的比例往往超過大企業(yè)，為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，它們總是考慮如何盡快收回投資，而很少考慮擴(kuò)展自身規(guī)模。在如此的經(jīng)營環(huán)境下，由于缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)測、決策、預(yù)算和分析，投資方向往往難以把握。再次，中小企業(yè)抗御投資風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。金融全球化從客觀上提升了中小企業(yè)的價(jià)值，但從1997年的亞洲金融風(fēng)暴可以看出，在金融全球化的背后，還隱藏極大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢面前，由于中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力還不是很雄厚，在金融工具和衍生金融工具不斷創(chuàng)新的今天，其應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的能力還十分有限。

1.3 負(fù)債資金管理不善

主要表現(xiàn)為過度負(fù)債、資本結(jié)構(gòu)失衡和存在潛在債務(wù)危機(jī)。在過度負(fù)債的情況下，中小企業(yè)經(jīng)營成本和財(cái)務(wù)壓力加大，支付能力日漸脆弱，短債長用則可能使企業(yè)潛在支付的危機(jī)隨時(shí)爆發(fā)。由于財(cái)務(wù)不透明、各自為政和內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互貸款擔(dān)保等問題經(jīng)常出現(xiàn)，這不僅加大了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)判斷的難度，也給財(cái)務(wù)監(jiān)管帶來很大困難，從而造成中小企業(yè)整體負(fù)債率不斷抬高。由于資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)配置不科學(xué)、長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，貸款的銀行結(jié)構(gòu)單一，資產(chǎn)和負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)不合理等，中小企業(yè)可能將短債用于投資回收期過長的長期項(xiàng)目，導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債大大高于流動(dòng)資產(chǎn)，從而加大企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行收緊銀根，企業(yè)將會(huì)進(jìn)退兩難。

2 制約中小企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平的主要因素

2.1 影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部因素

中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的高低，受諸多外部環(huán)境因素的影響，主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和法律環(huán)境。

就經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響看，首先是利率變化的影響。伴隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化，不僅中央銀行和商業(yè)銀行的利率均會(huì)做出相應(yīng)的調(diào)整，各個(gè)企業(yè)也會(huì)因自身存貸比率和存貸額度的大小不同而不同程度地受到影響。就社會(huì)環(huán)境的影響看，主要是受社會(huì)信用度的影響。社會(huì)信用程度的高低，決定了自然人的信用習(xí)慣和信用消費(fèi)習(xí)慣，從而直接或間接地影響企業(yè)的交易伙伴或?qū)ο蟮男庞贸潭?。就法律環(huán)境的影響看，盡管中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大貢獻(xiàn)，但受傳統(tǒng)意義上的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，中國的各項(xiàng)政策比較偏向國有大型企業(yè)。

2.2 影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部因素

影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部因素主要表現(xiàn)在負(fù)債性籌資能力低和企業(yè)融資信用低兩個(gè)方面。在負(fù)債性籌資方面，一是過度舉債，融資成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，造成中小企業(yè)信用等級(jí)低，資信相對(duì)較差。二是大多數(shù)中小企業(yè)屬于非國有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對(duì)其貸款不夠熱心。在企業(yè)融資信用方面，一是中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。中小企業(yè)生命周期相對(duì)較短，而且逃廢債的社會(huì)成本不像大企業(yè)那么大；有些小企業(yè)信用觀念淡薄，采用種種方法逃債，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用形象，挫傷了銀行對(duì)其資金支持的積極性。二是個(gè)別中小企業(yè)為了達(dá)到偷逃稅款的目的，無視國家法律的嚴(yán)肅性和財(cái)務(wù)制度、財(cái)經(jīng)法紀(jì)的強(qiáng)制性，發(fā)布虛假的財(cái)務(wù)信息，在欺騙政府相關(guān)部門的同時(shí)，也直接損害了企業(yè)的整體信用。

3 強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

針對(duì)上述中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀和制約其提升財(cái)務(wù)管理水平的內(nèi)外兩個(gè)方面的主要因素，筆者認(rèn)為，必須從宏觀和微觀諸多方面，采取卓有成效的政策與措施，讓中小企業(yè)構(gòu)建起更加先進(jìn)合理的財(cái)務(wù)管理平臺(tái)(如圖1)。

3.1 建議政府和企業(yè)實(shí)行特別調(diào)控政策

首先，加強(qiáng)法律政策方面的支持。國家對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)出臺(tái)了許多法律法規(guī)，但中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力差、資金經(jīng)營的能力差等自身的弱點(diǎn)，決定了它通過市場融資能力低的特點(diǎn)，這從客觀上要求國家必須通過穩(wěn)定的融資機(jī)制給予適當(dāng)?shù)姆龀?。其次，加快建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中，要把建立信用擔(dān)保制度和完善其他社會(huì)化服務(wù)體系緊密結(jié)合起來，為中小企業(yè)拓寬融資渠道提供形式多樣的服務(wù)。再次，要形成良好的企業(yè)文化氛圍。企業(yè)文化是一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)文化背景下的企業(yè)，在一定時(shí)間內(nèi)逐步形成和發(fā)展起來的、穩(wěn)定獨(dú)立的價(jià)值觀以及以此為核心而形成的行為規(guī)范、群體意識(shí)和風(fēng)俗習(xí)慣。

3.2 正確選擇投資決策程序和方法

一是要積極推廣凈現(xiàn)值法。所謂凈現(xiàn)值，可以理解為企業(yè)的投資項(xiàng)目在投資期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量按一定的貼現(xiàn)率折現(xiàn)為現(xiàn)值后與初始投資額的差。所用的貼現(xiàn)率可以是中小企業(yè)資金取得、占用和使用的成本，也可以是企業(yè)所要求的最低收益率。

二是要結(jié)合應(yīng)用內(nèi)含報(bào)酬率法。內(nèi)含報(bào)酬率是在投資項(xiàng)目的整個(gè)計(jì)算期內(nèi)，能夠使現(xiàn)金流入的現(xiàn)值總和與流出的現(xiàn)值總額恰好相等，即投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率。該貼現(xiàn)率是根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算的，是項(xiàng)目自身的投資報(bào)酬率，其準(zhǔn)確性直接取決于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

3.3 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，重視營運(yùn)資金管理

通過對(duì)融資的每股收益率的分析，可以來判斷資本結(jié)構(gòu)的合理與否，并進(jìn)一步尋求最佳資本結(jié)構(gòu)。其一般方法是以分析每股收益率的變化來衡量。每股收益無差別點(diǎn)是指中小企業(yè)在籌集資金時(shí)，無論采用負(fù)債籌資方式，還是采用主權(quán)資本籌資方式，其每股收益相同時(shí)的息稅前利潤。這是兩種資金結(jié)構(gòu)優(yōu)劣的分界點(diǎn)。一般情況下，當(dāng)企業(yè)預(yù)計(jì)的息稅前利潤與計(jì)算的息稅前利潤相同時(shí)，兩方案可任選；而當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤大于計(jì)算的息稅前利潤時(shí)，采用負(fù)債籌資方法追加籌資較為有利；當(dāng)預(yù)計(jì)的息稅前利潤小于計(jì)算的息稅前利潤時(shí)，則采用主權(quán)籌資方法追加籌資較為有利。

3.4 更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系

樹立多元化的財(cái)務(wù)管理觀念，是更新企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念的起點(diǎn)。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足自身優(yōu)勢，充分挖掘自身潛能，運(yùn)用信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等多元化的現(xiàn)代化管理手段，改造企業(yè)落后的業(yè)務(wù)流程和運(yùn)作模式，以成本、效率為核心，全面提升企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，為中小型企業(yè)能參與國際競爭奠定良好的企業(yè)管理基礎(chǔ)。要積極尋求與外資合作的機(jī)會(huì)，盡力拓展企業(yè)籌資渠道；要樹立風(fēng)險(xiǎn)防范觀念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測模式，有預(yù)見地、系統(tǒng)地辨認(rèn)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并制定詳實(shí)的財(cái)務(wù)計(jì)劃，通過計(jì)劃將不確定因素確定下來，使企業(yè)建立應(yīng)對(duì)變化的機(jī)制，變被動(dòng)為主動(dòng)，減少未來風(fēng)險(xiǎn)的影響。尤其是企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作的核心部門———財(cái)務(wù)部，應(yīng)當(dāng)致力于財(cái)務(wù)管理制度及其他相關(guān)管理制度的創(chuàng)建與完善，對(duì)企業(yè)整體運(yùn)作的規(guī)范化起到“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的作用。

3.5 加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，提高企業(yè)管理者的素質(zhì)

為了引進(jìn)并留住財(cái)務(wù)管理方面的人才，中小企業(yè)必須建立人才選拔和使用上的競爭、激勵(lì)和約束新機(jī)制，把企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)、選拔人才和從外部招聘人才相結(jié)合，不斷充實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人才隊(duì)伍，保證財(cái)務(wù)人才的供給。同時(shí)，企業(yè)要經(jīng)常對(duì)財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的專業(yè)素養(yǎng)、道德品質(zhì)，不斷提高全員的法律意識(shí)，增強(qiáng)法律觀念。政府等經(jīng)濟(jì)管理部門在經(jīng)常性地對(duì)中小企業(yè)開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)的同時(shí)，要深入實(shí)際調(diào)查研究，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題及原因，并及時(shí)查找中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中存在的薄弱環(huán)節(jié)，有針對(duì)性地解決存在的問題。也可以在相關(guān)部門的配合下，采取企業(yè)會(huì)計(jì)互審、互查等方式，開展業(yè)務(wù)交流，提高企業(yè)財(cái)會(huì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理混亂的企業(yè)，在加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督的同時(shí)，加大經(jīng)濟(jì)懲罰力度，以增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理意識(shí)，加強(qiáng)規(guī)范性管理。

4 結(jié)語

明確中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，分析原因并研究制定對(duì)策，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，是當(dāng)前亟須思考和解決的問題。本文將中國個(gè)別中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題放置到國民經(jīng)濟(jì)總體中加以研究和分析，對(duì)中國中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的融資難、投資能力弱、負(fù)債管理不科學(xué)、財(cái)務(wù)管理觀念陳舊等問題作了闡述，并對(duì)其影響因素從企業(yè)內(nèi)外環(huán)境兩個(gè)方面作了全面細(xì)致的分析，進(jìn)而提出了政府及企業(yè)為了解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題應(yīng)當(dāng)采取的各項(xiàng)措施。這種將個(gè)體與總體加以聯(lián)系的分析方法，為中小企業(yè)應(yīng)對(duì)運(yùn)作過程中遇到的財(cái)務(wù)管理問題提供了理論依據(jù)，通過理論與實(shí)踐的結(jié)合，為中小企業(yè)進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理水平提供了更加廣闊的可操作空間。

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