中國金融體制改革的方向

[摘 要]從根本上說，實體經濟的發(fā)展離不開金融的支持，但近幾十年來，我國金融體制的改革在取得巨大成功的同時仍然很不完善，去年的溫州金融亂象更是暴露出了我國金融體制的內在缺陷。本研究將指出并分析我國金融體制改革的出發(fā)點，最后提出我國金融體制改革的方向。

[關鍵詞]金融體制 中小企業(yè) 融資 改革 方向

一國實體經濟的發(fā)展離不開此國金融的支持。改革開放后我國進行了多次金融改革，雖說也取得了很大的成果，但我國的金融體制仍然很不完善，而去年溫州的金融亂象更是暴露出了我國金融體制的缺陷，因此我國急需金融體制的再次改革。一國產業(yè)的競爭力關鍵取決于一國的資源稟賦，由于我國的要素稟賦是豐富的勞動力，所以現(xiàn)階段我國最具競爭力的企業(yè)是與我國要素稟賦相一致的勞動密集型的中小企業(yè)。而保證中小企業(yè)的融資需求應該成為我國當前金融體制改革的出發(fā)點。

一、中小企業(yè)融資難的問題

我國的民間金融曾一度如火如荼，但卻因其內在的弊端與監(jiān)管的缺乏，我國的民間金融出現(xiàn)了“民間資金多，投資難；中小企業(yè)多，融資難”的問題，而其中更為突出的便是中小企業(yè)融資的問題，那到底是什么原因導致了中小企業(yè)融資難的問題呢？本研究將通過以下幾個方面來進行分析。

二、中小企業(yè)融資難的原因

1.直接原因。一般來說，中小企業(yè)的自有資金有限，因此絕大多數的中小企業(yè)都需要通過外在融資來實現(xiàn)企業(yè)的經營與運作。而企業(yè)融資的方式可以分為：直接融資和間接融資。

（1）直接融資。企業(yè)直接融資渠道很多，比如中IPO、風險投資、中小企業(yè)債券等方式。但是由于我國IPO上市嚴格的要求、風險投資對象固有特點與絕大多數的中小企業(yè)本身特點并不匹配、中小企業(yè)債券又存在著很大的風險，因此想通過直接融資的方式獲得資金對于我國現(xiàn)在階段的絕大多數中小企業(yè)來說并非一條可行之路。

(2)間接融資。在民間金融中，雖說民間融資方式登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運作方式靈活，但利率卻較高，這無疑加重了中小企業(yè)的經營負擔。

在正規(guī)金融中，考慮到絕大多數中小企業(yè)的高風險性、銀行放貸成本邊際成本遞減此特點，以及銀行很少專門建立針對中小企業(yè)的放貸體系等因素，我國的商業(yè)銀行特別是國有銀行都很難會放貸給一般的中小企業(yè)。

因此，對于我國的中小企業(yè)而言，無論是直接融資，還是從正規(guī)金融的簡介融資都很難。

(3)根本原因。雖說中小企業(yè)融資難與其自身因素有很大關系，但其實根本原因是我國金融體制的問題。林毅夫曾表示我國現(xiàn)在的金融體制問題與國有企業(yè)在改革過程中所遇到的諸多問題存在著緊密的內在聯(lián)系。一方面，國有企業(yè)存在著嚴重的戰(zhàn)略型政策性負擔和社會型政策性負擔，為此政府會要求國有銀行貸款給國企，這使得民企特別是中小企業(yè)在與國企進行市場競爭或是貸款競爭時承受著天然的不公。另一方面，國企的政策性負擔造成了國有銀行的政策性負擔，再者為了避免儲蓄的分流，國家只能提高成立銀行的門檻，維持著銀行高壟斷的格局。以上兩方面導致銀行業(yè)競爭的缺乏，使得市場利率過于政策化，缺乏市場性；使得中小企業(yè)在向銀行借款時始終處于被動的局面，因此就很難從銀行獲得貸款。

2.金融體制改革的方向。中小企業(yè)融資難反映出的是我國金融體制的問題，而要解決好金融體制的問題，最需要的便是頂層設計與自下而上的改革相結合。具體措施如下：

(1)完善各類流程體系。完善的金融體制不可或缺的是一個健康良好的金融環(huán)境。對此，我國可以通過設置專門的部門建立包括各類企業(yè)的信用數據庫，以完善我國的征信制度和信用評估體系；通過制定和完善相關法律、建立并發(fā)揮民間金融行業(yè)協(xié)會的自律功能、建立專門針對民間金融的機制或監(jiān)管機構等方式，以完善我國的民間金融監(jiān)管體系；另外則需要建立多層次的擔保與再擔保體系。

(2)完善中小銀行體系。完善中小銀行體系是國務院進行“溫州金改”的重要思想，也因此提出了很多的舉措，這些措施，一方面可以引導民間資金進入這些中小金融機構；另一方面也促進了中小金融機構的資金供給與中小企業(yè)的資金需求相匹配；再者，中小金融機構雖規(guī)模小，但卻能夠增加我國金融系統(tǒng)的內在競爭，可以提高我國金融的運行效率。

(3)推進國有銀行改革。我國的商業(yè)銀行特別是國有銀行，在全國各地網點甚多，但是各分支結構經營的自主性卻很小，主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，一般分支機構的貸款權限很小甚至沒有，一旦放貸或是數量較大的貸款都需要向所屬的分行甚至總行申請，這無疑加大了銀行的貸款成本和交易成本；另一方面，絕大多數銀行的經營管理政策，都是由總行統(tǒng)一制定，然后下放到各分支機構再貫徹實施，這十分不利于銀行的因地制宜。

對此我國可以把我國的中工農建交行改制為由總行全資控股的獨立的中小銀行，這樣的措施有以下幾個優(yōu)點：

①獨立的中小銀行仍然由各總行全資控股，所以這不會動搖國有銀行最根本的利益，也不會稀釋我國以公有制為主體的經濟。②中小銀行由有國有銀行全資控股，這些中小銀行之間與總行仍然可以共享資源信息。③絕大多數獨立的中小銀行由于本身資金規(guī)模有限，它們會把目標鎖定我國現(xiàn)存的巨大的市場區(qū)——中小企業(yè)，因此這將十分有利于解決我國中小企業(yè)的融資難的問題。④獨立的中小銀行可以在響應總行的總體方針的同時，因地制宜地制定適合當地的經營管理政策。⑤獨立的中小銀行在一定限額內可以自主的放貸，這樣不僅降低了銀行的交易成本，也提高了銀行的經營管理效率。⑥銀行是我國金融體系的主體，銀行數量適當的增加將會提高我國金融行業(yè)的運行效率。

（4）推進國有企業(yè)改革。在推進金融體制改革的同時，也需要一些配套的改革，比如說國有企業(yè)的改革。國企的政策性負擔導致了國企對政府的依賴，政府政策的傾斜，因而促成國有銀行的政策性負擔。只有針對不同的政策性負擔采取不同的方式剝離國有企業(yè)，讓國有企業(yè)在市場的沖擊中鍛煉出屬于自己的自生能力，才能讓中小企業(yè)更加公平地參與市場競爭與銀行貸款競爭；國有銀行政策性負擔的減少可以讓政府雖審慎但適當放低銀行的準入門檻，才能讓民間資金更好地流入正規(guī)金融領域，才能更好的促進我國金融業(yè)的高效運轉。

參考文獻：

[1]林毅夫.誰在妨礙存量改革[J].商業(yè)時代，2002.

[2]燕小青，趙丙奇.溫州亂象與民間金融融資渠道[J].銀行家，2010.