上市公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量研究

[摘 要]會計信息是公司治理不可或缺的重要條件，公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系，是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容。如何實現(xiàn)公司治理和會計信息之間的良性互動是近年來該領(lǐng)域的研究熱點。文章結(jié)合現(xiàn)階段中國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題，對上市公司組織設(shè)計進行了創(chuàng)新，提出了提高會計信息質(zhì)量，完善公司治理結(jié)構(gòu)的對策建議。

[關(guān)鍵詞]公司治理結(jié)構(gòu) 會計信息披露 相關(guān)性

一、公司治理結(jié)構(gòu)和會計信息質(zhì)量的含義及相互關(guān)系

1.公司治理結(jié)構(gòu)的含義

美國斯坦福大學(xué)的錢穎一教授在他的論文“中國的公司治理結(jié)構(gòu)改革和融資改革”中曾提出：“ 公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用來支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團體，包括投資者、經(jīng)理、工人之間的關(guān)系，并從這種制度安排中實現(xiàn)各自的經(jīng)濟利益。公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)包括：如何配置和施行控制權(quán)；如何監(jiān)督和評價董事會、經(jīng)理人員和職工；如何設(shè)計和實施激勵機制?！?。

公司治理包括外部公司治理和內(nèi)部公司治理。所謂外部公司治理是通過競爭的外部市場和管理體制對企業(yè)管理行為實施約束的控制制度。充分競爭的外部市場包括資本市場、經(jīng)理市場、產(chǎn)品市場和公司控制權(quán)市場以及外部審計等。所謂內(nèi)部公司治理是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理等組成的用來約束和管理經(jīng)營者行為的控制制度。

2.會計信息質(zhì)量的含義

會計信息是一種經(jīng)濟信息，它通過一系列專門的方法，主要用貨幣來表示，表明企業(yè)在一定的時點或一定期間內(nèi)資本運動的狀況和經(jīng)營成果，并對會計核算和經(jīng)營管理活動產(chǎn)生影響的會計數(shù)據(jù)。

會計信息質(zhì)量對使用會計信息的有關(guān)各方能否做出正確的投資決策起著決定性作用?？煽啃?、相關(guān)性、可理解性和可比性是會計信息的首要質(zhì)量要求，是企業(yè)財務(wù)報告中所提供會計信息應(yīng)具備的基本質(zhì)量特征；實質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時性是會計信息的次級質(zhì)量要求，是對可靠性、相關(guān)性、可理解性和可比性等首要質(zhì)量要求的補充和完善，尤其是在對某些特殊交易或者事項進行處理時，需要根據(jù)這些質(zhì)量要求來把握其會計處理原則。

3.公司治理結(jié)構(gòu)和會計信息質(zhì)量的相互關(guān)系

（1)會計信息披露是公司治理機制有效運行的基礎(chǔ)

公司治理在財務(wù)上的表現(xiàn)如股東構(gòu)成、注冊資本構(gòu)成等。這些指標(biāo)既是會計方面的內(nèi)容， 又反映公司治理結(jié)構(gòu)的狀況。有效的會計信息披露是公司治理中的重要手段， 上市公司特別明顯， 證監(jiān)會對會計信息的披露有明確的規(guī)定和解釋。充分有效的會計信息披露機制有助于資本市場對公司的監(jiān)控， 更有助建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)， 有效地保護作為”委托人” 的中小投資者的利益， 從而增強投資人的信心。上市公司會計信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系密切、雙向互動。

（2)公司治理結(jié)構(gòu)為會計信息的運作提供外部環(huán)境

公司治理是影響公司管理行為的各方當(dāng)事人與公司之間基于合約關(guān)系而形成的一種制度安排。會計作為一個信息系統(tǒng)，在這套制度安排中充當(dāng)信息提供者的重要角色，是控制所有者和監(jiān)督經(jīng)營者的一個重要工具。會計信息系統(tǒng)處于公司治理這一制度環(huán)境下，必然會受其影響，進而影響會計信息質(zhì)量。

二、 公司治理結(jié)構(gòu)和會計信息質(zhì)量存在的問題及原因分析

1.我國公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷及原因分析

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

我國很多上市公司是從國有企業(yè)改制而成的，因而不可避免地存在著國家股或國有法人股“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而產(chǎn)生了嚴(yán)重的內(nèi)部人控制問題。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，大股東或個別控股實際上控制了股東大會、董事會，進而控制了整個公司的經(jīng)營管理，股東大會的職權(quán)難以真正發(fā)揮出來。董事會形同虛設(shè)，不能真正履行其功能。此時，企業(yè)內(nèi)可能既無制衡的動因，也無制衡的機制安排，會計信息的編制和披露難以體現(xiàn)所有者利益要求。

（2）監(jiān)事會缺乏獨立性

作為監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)事會，其成員往往是企業(yè)內(nèi)部人員，與被監(jiān)督者往往是上下級關(guān)系，地位較差，對董事會和經(jīng)理的監(jiān)督作用有限，沒有決策和控制權(quán)，結(jié)果往往流于形式，實際上只是一個受到董事會控制的議事機構(gòu)。

（3）外部公司治理不健全

首先，我國的資本市場缺乏流動性，經(jīng)理不必承受來自資本市場的壓力，缺乏通過市場來約束和評價經(jīng)理層的一系列機制。其次，作為市場經(jīng)濟的看門人和會計信息質(zhì)量負(fù)有保障的注冊會計師，缺乏根本的獨立性。另外，我國現(xiàn)行的與會計信息披露有關(guān)的法規(guī)，是一種以行政責(zé)任為主，以刑事責(zé)任和民事責(zé)任為輔的體系，即在出現(xiàn)問題時，有關(guān)部門對公司的行政處罰——罰款，實際上就是對所有投資者的罰款，普通投資者不僅要承擔(dān)股價下跌的損失，還要承擔(dān)罰款的額外支出。

2.我國會計信息披露的缺陷及原因分析

（1）會計信息披露不真實

有些上市公司為了股票上市需要，高估資產(chǎn)，虛假包裝。比如某上市公司將無關(guān)資產(chǎn)作價并入公司，連同其他相關(guān)資產(chǎn)虛增資本數(shù)千萬元，連續(xù)三年不盈利甚至虧損、將虧損通過作假賬變?yōu)橛?，從而成為績?yōu)企業(yè)。

（2）會計信息披露不充分

多數(shù)上市公司只按行業(yè)披露本年的主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、主營業(yè)務(wù)收入的比例及主營業(yè)務(wù)利潤增減變動情況，而沒有按規(guī)定披露上年對比數(shù)。這些內(nèi)容涉及的會計信息面極其有限，投資決策者難以據(jù)此了解完整信息。

（3）會計信息披露不及時

會計信息披露不及時，使信息的使用價值降低。在證券市場上，上市公司會計信息披露是否及時，直接關(guān)系到眾多投資者的切身利益。目前，我國絕大多數(shù)上市公司已經(jīng)基本能夠做到在規(guī)定時間內(nèi)披露業(yè)績報告，但對重大事件的披露往往不及時。

（4）會計信息披露失真的原因

會計信息披露失真的制度基礎(chǔ)——兩權(quán)分離下的公司治理。這是因為在公司治理制度下，企業(yè)在營運過程中存在的主要的委托-代理關(guān)系中所有者（股東）與經(jīng)營者、大股東與中小股東之間存在著利益沖突。因此，當(dāng)所有者對經(jīng)營者的制衡作用較弱時，經(jīng)營者就可以利用其信息優(yōu)勢與操作權(quán)，向所有者提供失真的會計信息，以實現(xiàn)自身利益的最大化。所以，在兩權(quán)分離下的公司治理中，客觀上存在著會計信息失真的制度基礎(chǔ)。

三、完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高會計信息質(zhì)量

1.完善內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)

完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包括股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等，各部分應(yīng)權(quán)責(zé)分明，相互制衡，才能對會計信息的質(zhì)量形成強有力的內(nèi)部約束。

（1）優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的基礎(chǔ)，股權(quán)集中度通常與財務(wù)報告質(zhì)量負(fù)相關(guān)，一股獨大在為控股股東帶來控制權(quán)收益的同時，也大大消弱了財務(wù)信息質(zhì)量。國家近年已經(jīng)推出了“國有股減持”方案，用國有股配售、股票回購、股權(quán)轉(zhuǎn)債權(quán)等方式，來適度分散股權(quán)，解決一股獨大的現(xiàn)象。只有不斷增加機構(gòu)投資者和公眾投資者的比例和地位，才能改變“內(nèi)部人控制”，在企業(yè)內(nèi)部建立起真正的制衡機制。另外可借鑒西方的做法有銀行參股、職工持股、管理層入股等。

（2）增強董事會的獨立性

體現(xiàn)董事會獨立性的特征在股權(quán)缺乏制衡的環(huán)境下，可以對大股東發(fā)揮監(jiān)督和制約作用，提高財務(wù)信息質(zhì)量。在董事會內(nèi)部引入獨立董事，能保證董事會切實有效地獨立于公司管理層進行相關(guān)決策，又能獨立于大股東對公司事務(wù)進行客觀判斷，切實有效地保護中小股東利益。這方面國內(nèi)外實證研究結(jié)論較為一致，包括：外部董事尤其是獨立董事的比例越高，公司發(fā)生財務(wù)報告舞弊的可能性越??；獨立董事越多，公司的會計信息質(zhì)量越好；提高獨立董事的地位有助于更好的履行監(jiān)督作用。

（3）強化監(jiān)事會的監(jiān)督職能

從性質(zhì)上來看，監(jiān)事會是對董事會及其成員和經(jīng)理人員行使監(jiān)督職能的機構(gòu)，直接對股東大會負(fù)責(zé)，這種職能主要通過對企業(yè)會計信息質(zhì)量的監(jiān)督審查來實施的。因此，要在《上市公司監(jiān)事會工作指引》的基礎(chǔ)上，逐步完善相應(yīng)的法律法規(guī)，使監(jiān)事會成員實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的真正對等統(tǒng)一。只有這樣，監(jiān)事會的監(jiān)督職能才能確保到位，會計息質(zhì)量才能得到明顯提高。

（4）完善公司內(nèi)部激勵機制

完善公司內(nèi)部激勵機制的措施主要有：

①建立有效的績效考核制度和激勵淘汰機制?？梢赃m當(dāng)借鑒利用西方經(jīng)理股票期權(quán)等長期激勵的方式，將經(jīng)理的報酬與企業(yè)的業(yè)績尤其是長期業(yè)績聯(lián)系起來，給經(jīng)理一定的剩余索取權(quán)，避免經(jīng)理人員在經(jīng)營中的短期行為，從而在一定程度上減少經(jīng)理人員操縱財務(wù)報表的動機，提高會計信息質(zhì)量。

②改革薪酬分配制度，制定科學(xué)均衡的薪酬體系。首先，要建立一整套規(guī)范的職位管理體系，包括規(guī)范的職位設(shè)置、職位序列、職位說明書等。其次，要運用科學(xué)的量化評估系統(tǒng)對職位價值進行評價，即職位評估。再次，員工能力要與職位要求基本匹配。

③加強文化、精神激勵力度。若僅靠物質(zhì)激勵來激勵員工，那還僅僅停留在激勵的初級階段，故中小企業(yè)不僅要為員工提供一份與其貢獻(xiàn)相稱的報酬，還要通過滿足員工的精神需求來激勵員工。

（5）建立完善的內(nèi)部控制制度，尤其是會計控制制度

內(nèi)部控制是企業(yè)董事會及經(jīng)理階層為確保企業(yè)財產(chǎn)安全完整、提高會計信息質(zhì)量、實現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo)、完成受托責(zé)任，而建立和實施的一系列具有控制職能的措施和程序。內(nèi)部控制的許多方面，如組織規(guī)劃控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、文件記錄控制、實物保全控制等都對會計信息的真實性有很大影響。完善的內(nèi)部會計控制是進一步深化經(jīng)濟體制改革的重要條件，是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)會計資料完整與真實的必要保障。

2.完善公司外部治理結(jié)構(gòu)

（1）規(guī)范和完善資本市場

目前，我國的資本市場還處于發(fā)展階段，還需要積極培育有利于優(yōu)化市場運行的資本約束機制和價格約束機制，大力推進市場誠信體系和法規(guī)體系建設(shè)，不斷夯實資本市場健康發(fā)展的制度基礎(chǔ)。同時要充分發(fā)揮社會輿論和廣大股民的監(jiān)督作用，從而盡快完善資本市場，培養(yǎng)理性的投資者群體，促使有效會計信息需求主體市場的形成。

(2）培育和完善經(jīng)理人市場

首先要逐步建立規(guī)范的職業(yè)經(jīng)理人市場，上市公司對經(jīng)理層的選擇完全按照市場化原則進行，通過市場約束機制，促使職業(yè)經(jīng)理人進行規(guī)范流動。例如形成職業(yè)經(jīng)理人檔案，根據(jù)職業(yè)經(jīng)理人的受聘史及受聘業(yè)績等，對職業(yè)經(jīng)理人進行能力及道德評價，促使職業(yè)經(jīng)理人自覺對自己的行為負(fù)責(zé)。這種優(yōu)勝劣汰環(huán)境能夠促使經(jīng)理層努力經(jīng)營，抑制其操縱會計報表的行為。

(3)增強社會中介機構(gòu)的獨立性

要使會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)誠實守信地開展中介活動，真正成為阻止上市公司違法違規(guī)行為發(fā)生的“防火墻”，必須增強其獨立性。首先要加強誠信教育，大力推進注冊會計師行業(yè)自律管理體制的建設(shè)，同時加強執(zhí)業(yè)監(jiān)管，建立職業(yè)風(fēng)險機制和進入制度，充分發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督作用，在社會中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和信譽之間建立起良性運行機制。

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