引導(dǎo)民間資本緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

[摘 要]在我國(guó)，中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量。而我國(guó)中小企業(yè)由于受自身規(guī)模的限制很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資，因此，各個(gè)中小企業(yè)普遍存在融資難的現(xiàn)象。但是，在中小企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資的同時(shí)，民間借貸卻十分火爆。那么，如何才能正確的引導(dǎo)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)，緩解中小企業(yè)的融資問(wèn)題呢？本文細(xì)致分析了我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，并針對(duì)這一現(xiàn)狀提出了解決的方法。

[關(guān)鍵詞]民間資本 中小企業(yè)融資 民間金融

一、中小企業(yè)融資困境

從近兩年的情況看，中小企業(yè)很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資。導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的原因有很多，一方面是因?yàn)橹行∑髽I(yè)自身規(guī)模小、信用等級(jí)低，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意向中小企業(yè)貸款。另一方面則是國(guó)家在政策引導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)設(shè)置方面的原因，具體體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面：

（1）有針對(duì)性的服務(wù)銀行欠缺

目前，社會(huì)上普遍存在這么一種共識(shí)，規(guī)模越大的企業(yè)，資本越雄厚，貸款后不還款的風(fēng)險(xiǎn)越低。因此，銀行大都選擇對(duì)大企業(yè)放貸，而不愿意向小企業(yè)貸款。有相關(guān)研究表明，規(guī)模越大的銀行越不愿意向中小企業(yè)貸款。因此，要解決中小企業(yè)融資問(wèn)題就必須建立一些專門針對(duì)中小企業(yè)貸款的銀行。

（2）缺乏積極的信貸政策

中小企業(yè)能否順利的獲得融資很大程度上取決于金融機(jī)構(gòu)的狀況。針對(duì)中小企業(yè)貸款的中小型銀行發(fā)展越是良好，中小企業(yè)越容易獲得貸款。然而，在我們國(guó)家缺乏專門支持中小型銀行發(fā)展的信貸政策。比如，在存款準(zhǔn)備金率的設(shè)定上，雖然我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定“大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率為20.5%，而中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率則僅為17%”。但是，在執(zhí)行的時(shí)候中小型銀行和國(guó)有大型銀行卻實(shí)行的是同一存款準(zhǔn)備金率，很顯然，這對(duì)小型銀行是不公平的，事實(shí)上是在一定程度上限制了中小型銀行的發(fā)展。

（3）資本市場(chǎng)的不成熟

從融資的方式來(lái)講，企業(yè)除了從銀行貸款外，還可以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得融資。在我國(guó)資本市場(chǎng)主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)兩種。股票市場(chǎng)是企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式獲得融資；債券市場(chǎng)則是企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的方式獲得融資。這兩種方式本應(yīng)成為企業(yè)獲得資金的重要途徑，然而，在我國(guó)中小企業(yè)卻很難通過(guò)資本市場(chǎng)這一途徑獲得資金。這主要是因?yàn)?，我?guó)資本市場(chǎng)很不成熟，國(guó)家對(duì)資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件要求比較苛刻。因此，很少有中小企業(yè)可以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得融資。

二、民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)考量

有關(guān)民間資本的界定，學(xué)術(shù)界目前還沒(méi)有統(tǒng)一的定義。在此，本研究所指的民間資本是運(yùn)行與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)以外的資本。民間資本通常存在于私營(yíng)企業(yè)和個(gè)人的手中。我國(guó)的民間資本具有存儲(chǔ)量大、投資機(jī)制靈活、運(yùn)行效率高、可持續(xù)強(qiáng)等特點(diǎn)。有關(guān)民間融資的現(xiàn)實(shí)考量如下：

（1）民間資本已經(jīng)具備進(jìn)入金融服務(wù)的能力

從上述的分析中，我們可以看出，在我國(guó)中小企業(yè)不僅很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得間接融資，也很難通過(guò)資本市場(chǎng)獲得直接的融資。在中小企業(yè)融資日益嚴(yán)峻的情況下，如何有效的利用民間資本解決融資短缺便成為了一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的民間資本已經(jīng)超過(guò)了12萬(wàn)億元，而財(cái)政部公布的國(guó)有資產(chǎn)總規(guī)模才剛剛達(dá)到11萬(wàn)億元。由此可見(jiàn)，民間資本已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)不可或缺的重要戰(zhàn)略資源。在我國(guó)很多地區(qū)，尤其是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速的沿海地區(qū)，民間資本更是充足，急需尋找投資的機(jī)會(huì)和投資方向。另外，近兩年，國(guó)家不停的出臺(tái)新條例新政策，以促進(jìn)民間資本進(jìn)入金融行業(yè)和資金急缺的領(lǐng)域。同時(shí)，這些新政策的頒布掃除了金融服務(wù)業(yè)對(duì)民營(yíng)資本開(kāi)放的一些體制障礙。由此可見(jiàn)，我國(guó)民間資本已經(jīng)具備了進(jìn)入金融服務(wù)的能力。

（2）結(jié)合國(guó)情發(fā)展民間金融

我國(guó)在大力發(fā)展民間金融的同時(shí)，應(yīng)該充分考慮到我國(guó)特殊的國(guó)情。我國(guó)的基本國(guó)情是公有制經(jīng)濟(jì)為主體，多種經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展。因此，發(fā)展民間金融時(shí)，必須始終應(yīng)堅(jiān)持國(guó)有金融的主導(dǎo)地位。在此基礎(chǔ)上，建立和發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)民間金融的發(fā)展。

三、借助民間資本解決中小企業(yè)融資難

有關(guān)如何借助民間資本解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，本文主要從以下幾個(gè)方面來(lái)闡述：

（1）加大政策傾斜力度

目前，我國(guó)的金融政策大都傾向于國(guó)有大型銀行和大型的企業(yè)，而對(duì)中小型銀行和中小型企業(yè)的支持尚處于起步階段。我國(guó)政府應(yīng)該繼續(xù)加大相關(guān)政策的出臺(tái)力度，盡快建立起一套較為完整的扶持中小型銀行和中小型企業(yè)發(fā)展的金融體系。比如，制定相關(guān)的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策，對(duì)中小型銀行在開(kāi)辦初期給予全部或部分的稅收減免，待其盈利額都達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)之后再給予全額征收。除此之外，簡(jiǎn)化貸款過(guò)程中的相關(guān)程序也是必不可少的。貸款的程序越是復(fù)雜，銀行和企業(yè)的成本越是高。因此，政府在規(guī)定貸款程序時(shí)，應(yīng)盡可能的減少貸款程序及貸款過(guò)程中的費(fèi)用。

（2）逐步放開(kāi)加快審批民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)

雖然在政策上，國(guó)務(wù)院已經(jīng)相繼出臺(tái)了“新36條”，也逐步放開(kāi)了民間資本。但是，在政策的執(zhí)行上卻出現(xiàn)審批程序過(guò)于復(fù)雜、審批通過(guò)率低等問(wèn)題。比如，在民間資本進(jìn)入銀行業(yè)時(shí)，盡管從理論上看沒(méi)有任何問(wèn)題，但是在審批的過(guò)程中卻并不是那么容易，有很多現(xiàn)實(shí)的困難。因此，各級(jí)政府應(yīng)盡快的制定相關(guān)的政策，在放寬民間資本進(jìn)入金融行業(yè)門檻的同時(shí)，也應(yīng)加快審批民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)。

（3）明確民間融資的合法地位

民間資本活躍于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的管轄范圍之外，很難受到具體法律制度的制約。隨著民間金融規(guī)模的迅速變大，與之相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也越來(lái)越突出。比如，眾多地下錢莊、私募基金的出現(xiàn)給社會(huì)帶來(lái)了巨大的負(fù)面影響。這些問(wèn)題的出現(xiàn)也引起了相關(guān)專家學(xué)者的關(guān)注。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為，民間金融發(fā)展之所以會(huì)出現(xiàn)負(fù)面影響與相關(guān)法律制度的不完善是分不開(kāi)的。因此，要想根除這些負(fù)面影響，必須加快建立相關(guān)的法律制度，明確民間金融的合法地位，并對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。于此同時(shí)，政府也需要制定相關(guān)法律維護(hù)借貸關(guān)系中的債權(quán)人和債務(wù)人的利益及其懲罰措施，促使民間金融向正規(guī)化的方向發(fā)展。

（4）創(chuàng)新民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)的形式

民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域解決中小企業(yè)融資問(wèn)題已是大勢(shì)所趨。但是，民間資本進(jìn)去金融市場(chǎng)的形式不能過(guò)于單一，應(yīng)該積極創(chuàng)新各種形式。對(duì)于有條件的中小企業(yè)，積極鼓勵(lì)其發(fā)行股票或債券來(lái)獲得融資。而對(duì)于不滿足條件的企業(yè)，可積極推進(jìn)短期融資券和集合債券融資的方式，也可發(fā)行聯(lián)合債券獲得融資。除此之外，中小企業(yè)企業(yè)也可通過(guò)發(fā)行各種各樣基金的方式獲得民間融資。

（5）啟用信用擔(dān)保體制

企業(yè)的信用狀況直接反映出企業(yè)的償債能力。信用等級(jí)高的企業(yè)相對(duì)于信用等級(jí)低的企業(yè)更容易從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。中小型企業(yè)受自身因素的影響信用等級(jí)往往比較低，因此，通常在貸款的時(shí)候需要提供相應(yīng)的擔(dān)保。信用擔(dān)保機(jī)制的建立在一定程度上解決了中小企業(yè)貸款的擔(dān)保問(wèn)題，為中小企業(yè)融資提供了便利。但是有擔(dān)保就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，政府在建立擔(dān)保機(jī)制的同時(shí)也應(yīng)相應(yīng)的建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

（6）稅收政策支持

盡快出臺(tái)相關(guān)的稅收政策，對(duì)中小企業(yè)實(shí)施稅收減免。中小型企業(yè)由于受到自身因素的影響，往往盈利能力是很低的，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得的利潤(rùn)也是微乎其微。再加上目前中小型企業(yè)普遍面臨融資難、各方面成本上升等問(wèn)題。因此，建議各地政府盡快出臺(tái)對(duì)中小型企業(yè)的稅收減免政策，根據(jù)中小型企業(yè)的具體情況對(duì)其實(shí)施稅收減免的支持。

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作者簡(jiǎn)介：劉佳（1983.11-），女，河南理工大學(xué)萬(wàn)方科技學(xué)院，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。