對公司上市過程的探究與策略

[摘 要]企業(yè)上市可以對企業(yè)發(fā)展所需要的資金進行融通，推進企業(yè)發(fā)展，對企業(yè)員工的薪酬水平等也會有一個提高。因此推進企業(yè)上市，是提升企業(yè)實力的一個重要因素。本文以海洋館為例，通過對海洋館上市的可能性進行分析，提出上市前的準備工作和具體的策略，

[關鍵詞]上市 可能性 思路 策略

一、上市可能性分析

海洋館由于歷史原因從2003年開始進入破產(chǎn)清產(chǎn)程序，通過管理團隊和全體員工的努力，企業(yè)重新走上了穩(wěn)步發(fā)展道路。

近幾年來海洋館取得了顯著的效果，主營業(yè)務實現(xiàn)了穩(wěn)定增長，盈利水平逐步上升，且企業(yè)近幾年擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，其自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流能夠滿足目前正常年度的資本性支出，海洋館進入了新的穩(wěn)定發(fā)展階段。

旅游業(yè)是近幾年新興熱門的產(chǎn)業(yè)之一，得到了國家及社會各界的支持和認可，受到我國產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，被投資者、證監(jiān)會等各方認可。

通過以上對海洋館的綜合分析，我們可以看到，海洋館具備上市的可能性。

二、上市工作開展思路及主要環(huán)節(jié)

公司上市主要分四大階段，即改制階段、輔導階段、申報階段和股票發(fā)行及上市階段。

具體環(huán)節(jié)如下：

（1）改制階段：擬定改制方案，聘請保薦機構（證券公司）和會計師事務所、資產(chǎn)評估機構、律師事務所等中介機構對改制方案進行可行性論證，對擬改制的資產(chǎn)進行審計、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設置海洋館內(nèi)部組織機構，設立股份有限公司。

（2）輔導階段：海洋館組織團隊進行學習上市公司的必備知識，并完善組織結構和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務發(fā)展目標和募集資金投向，對照發(fā)行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發(fā)行申請文件。

（3）申請階段：海洋館和所聘請的中介機構，按照證監(jiān)會的要求制作申請文件，在指定報刊上刊登招股說明書摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進行路演，通過獲得海洋館所在市政府的大力支持，向投資者推介和詢價，并根據(jù)詢價結果協(xié)商來確定發(fā)行價格。

（4）上市階段：根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請，辦理股份的托管與登記，掛牌上市。

三、推進上市的主要策略

（1）上市前的準備工作

企業(yè)上市準備一般包括兩個方面，即企業(yè)產(chǎn)權結構的調整和企業(yè)全體管理層的心理準備，而上市心理準備是否成熟往往比上市運作的具體工作更難把握。企業(yè)上市，考驗的往往是決策者與操作者的信念，所以，海洋館在上市的準備中選好關鍵人才至關重要。

（2）具體策略

以海洋館為例，公司上市的具體策略如下：

1.與海洋館所在的當?shù)厥姓M行溝通聯(lián)系，以獲得該市市政府的大力支持，提高海洋館上市的可能性。例如，說明海洋館在維系社會穩(wěn)定、促進該市旅游的發(fā)展、提高公眾科普教育以及稅收貢獻等方面起到了積極重要的作用。

2.重構海洋館的戰(zhàn)略管理框架和實施機制。例如，在董事會的領導下建立專門的決策機構——戰(zhàn)略委員會，由其負責對事關公司長遠發(fā)展的事務進行戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略實施和戰(zhàn)略評價。

3.海洋館的高級管理人員以及企業(yè)的各級管理者均參與戰(zhàn)略管理，但不同管理者分工有所差異。例如，海洋館高層管理者如董事長、總經(jīng)理等主要負責長期的戰(zhàn)略規(guī)劃和實施，而中層和一般管理者主要負責戰(zhàn)略實施和中短期籌劃，同時對海洋館的戰(zhàn)略目標、任務和實施情況進行了解。

4.在董事會中引入獨立董事，有助于對企業(yè)戰(zhàn)略進行較為客觀和公正地評價。

5.采用既先進、又適合海洋館的戰(zhàn)略管理方法，增強海洋館自身對未來市場變化的應變能力，保持海洋館長期穩(wěn)定可持續(xù)性發(fā)展。在制定戰(zhàn)略管理模型時包括三階段：戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實施和戰(zhàn)略評價。

6.制定良好的法人治理機構，真正做到產(chǎn)權清晰權責明確。

7.形成以門票收入為基礎、以參與性項目收入和餐飲商品收入為兩翼的多元經(jīng)營的抗風險能力較強的旅游類公司，進一步提高海洋館的盈利能力。

8.努力提高海洋館的資金使用效率，進一步提高海洋館盈利能力，保障新項目取得預期收益，進而提高凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)的流動性。

9.開發(fā)新的海洋館項目并和現(xiàn)有項目遙相呼應，形成多層次、多角度的立體組合，來增強本公司的盈利能力和抗風險能力。

10.組織專家論壇等會議，針對提高海洋館在該市的影響力作出詳細的實施步驟，以此來提高海洋館的知名度，從而提高海洋館的盈利水平。

參考文獻：

[1]程龍 LT公司上市方案策劃

[2]劉劼 海洋館債務重組及資本運營案例分析中國商界·下半月 2011年第12期

作者簡介：

趙鴻蘊（1990-），性別:女 ，民族：漢 籍貫：遼寧省遼陽市，學校學院：北京林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 ，學位：本科 研究方向：會計學

吳錦填（1991-），性別:女 ，民族：漢 籍貫：湖北大冶市，學校學院：北京林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院 ，學位：本科 研究方向：會計學