企業(yè)貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)分析

[摘 要]近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)不良貸款問題嚴(yán)重，由于銀企信息不對(duì)稱，造成逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生，本文就銀企關(guān)系進(jìn)行博弈分析并提出相應(yīng)對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]貸款 銀企信息 道德風(fēng)險(xiǎn) 逆向選擇 博弈 信用激勵(lì)

一、銀企現(xiàn)狀分析

據(jù)中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2012）顯示，2011年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)低位“雙降”，但數(shù)額仍然巨大。受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，部分地區(qū)、行業(yè)和企業(yè)的景氣度下降，銀行業(yè)不良貸款反彈壓力增大，部分機(jī)構(gòu)逾期貸款占比明顯上升。多位專家和業(yè)內(nèi)人士表示，2012年我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量或承壓。

二、原因分析

1.理論分析

銀企信息不對(duì)稱是當(dāng)前企業(yè)融資的最主要問題之一。

根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，信息不對(duì)稱必然會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題產(chǎn)生，從而導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏效率。信貸中的信息不對(duì)稱主要包括貸款前的信息不對(duì)稱和貸款后的信息不對(duì)稱。貸款前的銀企信息不對(duì)稱會(huì)產(chǎn)生“逆向選擇”現(xiàn)象，即銀行對(duì)企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)自身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時(shí)候就會(huì)提供有利于貸款的資料，并有意地回避不利的信息。

2.博弈論分析

在信息不對(duì)稱的情況下，假設(shè)銀行和企業(yè)事先都不知道對(duì)方的決策，需要考慮對(duì)方的策略來(lái)確定自己的最佳策略，在此進(jìn)行博弈分析。

局中人：銀行、中小企業(yè)

銀行可選策略：高貸款利率、低貸款利率

企業(yè)可選策略：高風(fēng)險(xiǎn)投資、低風(fēng)險(xiǎn)投資

假設(shè)銀行在高利率貸款政策下收益為A，低利率收益為B（A>B）；中小企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)預(yù)期收益為C，低風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)期收益為D（一般情況下風(fēng)險(xiǎn)與收益成正相關(guān)，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，故C>D）；此外，在企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，銀行的可能風(fēng)險(xiǎn)為M，企業(yè)選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，銀行的可能風(fēng)險(xiǎn)為N。該博弈的支付矩陣如下：

表1銀行企業(yè)博弈企業(yè) 銀行高風(fēng)險(xiǎn)投資低風(fēng)險(xiǎn)投資高利率A-M，CA-N，D低利率B-M，CB-N，D

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，假如對(duì)方選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資，由于A-M>B-M，故銀行選擇高利率策略，假如對(duì)方選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資，A-N>B-N，銀行選擇高利率，所以無(wú)論對(duì)方如何決策，高利率是銀行的最優(yōu)策略。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，假如銀行貸款利率較高，由于C>D，故企業(yè)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資，同理，銀行低利率，企業(yè)仍會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資，所以高風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)的最優(yōu)策略。

在表1中的四種行動(dòng)選擇組合中，（高利率、高風(fēng)險(xiǎn)投資）是帕累托最優(yōu)的，因?yàn)槠x這個(gè)行動(dòng)選擇組合的任何其他行動(dòng)選擇組合都至少會(huì)使一個(gè)人的境況變差。

以上的博弈分析進(jìn)一步印證了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題的產(chǎn)生。

三、措施

1.建立有效的銀行內(nèi)部控制機(jī)制

解決商業(yè)銀行不良貸款的問題應(yīng)該首先從完善銀行內(nèi)控機(jī)制入手，銀行決策機(jī)制不健全，會(huì)使經(jīng)營(yíng)決策缺乏有效的約束，容易造成信貸人員責(zé)權(quán)利不明，銀行應(yīng)當(dāng)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)不斷完善內(nèi)部控制機(jī)制。

2.進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

正是因?yàn)橛捎谥行∑髽I(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，才導(dǎo)致了逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的存在。完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，能夠從根本上解決這一問題。通過加快中小企業(yè)信用信息征集體系、信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系以及信用管理法律法規(guī)體系的建立，實(shí)現(xiàn)信息的透明化、借貸的差異化、法律體系的健全化。

3.加強(qiáng)中小企業(yè)信貸監(jiān)督

加強(qiáng)中小企業(yè)的信貸監(jiān)督，要做好三個(gè)環(huán)節(jié)。首先，銀行在發(fā)放貸款之前，要對(duì)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，決定貸款與否以及貸款條件。其次，銀行在審批貸款的過程中，要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信貸工作流程的監(jiān)督，對(duì)每一個(gè)信貸業(yè)務(wù)品種各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)加以控制。最后，在貸后管理工作中，要重點(diǎn)關(guān)注中小企業(yè)相關(guān)信息，對(duì)所搜集到的信息進(jìn)行科學(xué)的整理、分析，建立數(shù)據(jù)庫(kù)。

4.建立信用激勵(lì)機(jī)制

建立有效的信用激勵(lì)機(jī)制，根據(jù)企業(yè)上期的還貸以及合約執(zhí)行情況來(lái)決定下期貸款的發(fā)放額；采取靈活的貸款利率，對(duì)信譽(yù)好的企業(yè)適當(dāng)降低利率，而對(duì)于拖延貸款的企業(yè)將在其下一次貸款時(shí)加大審查力度，并提高貸款利率，甚至取消其貸款資格。

參考文獻(xiàn)：

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[4][美]羅伯特?S?平狄克.微觀經(jīng)濟(jì)學(xué).北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009

作者簡(jiǎn)介：

宗慧清（1989.05-），女，河南平頂山市，鄭州大學(xué)商學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)2009級(jí)；

孔張賓（1991.01-），女，河南省濟(jì)源市，鄭州大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)2009級(jí)；

耿驥（1990.07-），女，山東淄博市，鄭州大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)2009級(jí)。