我國(guó)大豆市場(chǎng)整合研究分析

[摘 要]本文通過(guò)Johensan協(xié)整檢驗(yàn)以及誤差修正模型對(duì)我國(guó)11個(gè)省份2009年至2011年的大豆市場(chǎng)整合情況進(jìn)行了研究。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)近年來(lái)我國(guó)大豆市場(chǎng)沒(méi)有能夠形成全國(guó)性的統(tǒng)一市場(chǎng)，但是對(duì)于存在長(zhǎng)期整合關(guān)系的市場(chǎng)之間普遍短期整合關(guān)系，價(jià)格聯(lián)系密切。通過(guò)實(shí)證分析本文認(rèn)為我國(guó)需要進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品流通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

[關(guān)鍵詞]大豆市場(chǎng) ADF檢驗(yàn) Johensan協(xié)整檢驗(yàn) 誤差修正模型

一、引言

在眾多的農(nóng)產(chǎn)品中大豆與人們的生活息息相關(guān)，影響重大。大豆是我國(guó)油脂產(chǎn)品的主要原料，在我國(guó)東北三省、長(zhǎng)江流域、黃淮流域、江南各省南部、兩廣南部都有生產(chǎn)，產(chǎn)地遍布中國(guó)大部分地區(qū)，并且我國(guó)是世界上最大的大豆生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，近年來(lái)我國(guó)大豆市場(chǎng)受到國(guó)際大豆市場(chǎng)的沖擊影響較大，但中國(guó)依然是大豆主要的消費(fèi)國(guó)之一。對(duì)于我國(guó)大豆市場(chǎng)的整合的研究能夠說(shuō)明我國(guó)大豆市場(chǎng)的效率和結(jié)構(gòu)問(wèn)題，因此本文將通過(guò)實(shí)證研究方法對(duì)我國(guó)大豆市場(chǎng)整合情況進(jìn)行研究。

二、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于市場(chǎng)整合國(guó)內(nèi)外的學(xué)者都有研究。Alexander， C. and J. Wyeth.（1994）主要研究了印度尼西亞大米市場(chǎng)的空間整合情況，通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)在大米市場(chǎng)價(jià)格決定的因素上，大米市場(chǎng)的供給力量其影響要大于大米市場(chǎng)的需求力量。Mckenzie(2005)發(fā)現(xiàn)美國(guó)阿肯色三角洲大豆市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)海灣出口市場(chǎng)高度整合。Abdul， G.（2009）在文章中指出整合的市場(chǎng)是一個(gè)有效率的市場(chǎng)，價(jià)格信息將會(huì)在各個(gè)市場(chǎng)之間進(jìn)行傳遞，并通過(guò)套利行為實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)之間價(jià)格的均衡。國(guó)內(nèi)學(xué)者這方面的研究也有很多。比較有代表意義的有喻聞、黃季（1998）以大米市場(chǎng)的整合程度來(lái)分析了我國(guó)農(nóng)村改革20年來(lái)糧食市場(chǎng)的整合情況，并測(cè)量了中國(guó)糧食市場(chǎng)的改革效率。武拉平（1999）在文章中采用了共聚合法和市場(chǎng)聯(lián)系指數(shù)法對(duì)我國(guó)小麥、玉米和生豬收購(gòu)市場(chǎng)的整合程度進(jìn)行了研究。周章躍、萬(wàn)廣華（1999）在文中總結(jié)了市場(chǎng)整合研究的方法和理論，并且比較了各種方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。在文中他們還評(píng)價(jià)了喻聞、黃季（1998）文章的可取之處以及不足之處。孫頂強(qiáng)、徐晉濤（2005）采用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)的方法對(duì)我國(guó)1997年至2004年間木材市場(chǎng)進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)木材市場(chǎng)在多種政策因素的影響下存在長(zhǎng)期整合關(guān)系，但是不存在短期整合關(guān)系。

三、理論框架和研究方法

市場(chǎng)整合（Market Integration），也稱(chēng)為“市場(chǎng)一體化”，本文主要研究的是空間市場(chǎng)整合，所謂空間市場(chǎng)整合是研究某一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變化對(duì)另一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變化的影響程度。從理論上講，在完全競(jìng)爭(zhēng)的條件下某產(chǎn)品的輸入價(jià)格等于該產(chǎn)品的在輸出去的價(jià)格加上單位運(yùn)輸成本，而輸出區(qū)的價(jià)格變化會(huì)同等程度地影響到輸入?yún)^(qū)價(jià)格的變化此時(shí)，我們說(shuō)該產(chǎn)品市場(chǎng)是整合的?？臻g市場(chǎng)整合通?？梢苑譃殚L(zhǎng)期整合和短期整合。長(zhǎng)期整合是指兩個(gè)市場(chǎng)之間存在著長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，即使短期均衡關(guān)系被打破，但是通過(guò)調(diào)整在長(zhǎng)期還是會(huì)趨向均衡狀態(tài)。短期整合是指某個(gè)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生變化時(shí)會(huì)立即在下一期影響到另外一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的變化，反映了價(jià)格變化的敏感性和及時(shí)性。本文在檢驗(yàn)長(zhǎng)期整合關(guān)系的時(shí)候采用Johensan協(xié)整檢驗(yàn)法，檢驗(yàn)短期整合關(guān)系的時(shí)候采用誤差修正模型進(jìn)行研究。

四、實(shí)證研究

（1）數(shù)據(jù)選取說(shuō)明

本文選取的是國(guó)產(chǎn)三等大豆的現(xiàn)貨交易價(jià)格作為研究對(duì)象。國(guó)產(chǎn)三等大豆不僅品質(zhì)優(yōu)良而且在大豆現(xiàn)貨交易市場(chǎng)中占有較大比重，用國(guó)產(chǎn)三等大豆的價(jià)格來(lái)衡量大豆市場(chǎng)價(jià)格能較真實(shí)地反映該市場(chǎng)的價(jià)格情況。本文主要研究的是各個(gè)省份大豆市場(chǎng)之間的整合情況，所涉及的省份有11個(gè)。主要包括中國(guó)華南地區(qū)的廣東省，中國(guó)華東地區(qū)的江蘇、浙江、上海、山東和福建省，以及中國(guó)華北地區(qū)的河北、黑龍江、天津、遼寧和吉林省。本文研究的大豆市場(chǎng)價(jià)格為大豆市場(chǎng)的周平均價(jià)格，時(shí)間跨度為2009年1月4日至2011年10月20日，共147個(gè)周平均價(jià)格。檢驗(yàn)市場(chǎng)整合的時(shí)候?qū)⒖疾斓?1個(gè)省份進(jìn)行兩兩配對(duì)，共需要對(duì)55組市場(chǎng)進(jìn)行檢驗(yàn)。本文所使用數(shù)據(jù)來(lái)源于wind資訊數(shù)據(jù)庫(kù)以及農(nóng)業(yè)部糧油信息中心，采用Eviews 6.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

（2）ADF檢驗(yàn)結(jié)果

本文在檢驗(yàn)市場(chǎng)整合的時(shí)候?qū)⒉捎脜f(xié)整的檢驗(yàn)方法，但是協(xié)整檢驗(yàn)之前需要先對(duì)所研究的時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。對(duì)大豆市場(chǎng)時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果如下：

注：①含有截距項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)；

②1%、5%、10%顯著性水平下的臨界值分別是-3.4755、-2.8814、-2.5774通過(guò)上表可以發(fā)現(xiàn)大豆市場(chǎng)價(jià)格時(shí)間序列自身都是非平穩(wěn)的，但是通過(guò)一階差分之后價(jià)格時(shí)間序列的t值大多超過(guò)了-10，通過(guò)了1%的顯著性水平的檢驗(yàn)，即都是一階平穩(wěn)的，所以根據(jù)前文所述，可以對(duì)相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

（3）Johensan協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

注：①*、**、***分別表示在10%、5%、1%的顯著性水平下拒絕零假設(shè)，臨界值分別為13.43、15.49、19.94；②滯后期的選擇遵循AIC準(zhǔn)則和SC準(zhǔn)則，本文為了節(jié)約篇幅故沒(méi)有報(bào)告出來(lái)。

通過(guò)上表中的檢驗(yàn)結(jié)果我們可以發(fā)現(xiàn)在所檢驗(yàn)的55組市場(chǎng)組合中，有20組市場(chǎng)之間是存在協(xié)整關(guān)系的，即市場(chǎng)是整合的。其中黑龍江省作為我國(guó)大豆主要的生產(chǎn)基地與除了河北之外其他省份的大豆市場(chǎng)都存在顯著的協(xié)整關(guān)系。長(zhǎng)三角地區(qū)的江蘇省、浙江省和上海市的大豆市場(chǎng)與大多數(shù)其他省份之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，并且長(zhǎng)三角地區(qū)三個(gè)省份內(nèi)部之間都是互相整合的。福建和廣東地區(qū)主要和黑龍江以及長(zhǎng)三角地區(qū)的江蘇、浙江和上海之間存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，與北方的其他省份之間不存在協(xié)整關(guān)系?？傮w而言，除了經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)以及大豆主產(chǎn)區(qū)之間市場(chǎng)是整合的之外，其他省份之間整合關(guān)系并不明顯。本文認(rèn)為這主要是由于近年來(lái)大豆經(jīng)濟(jì)效益的下降，大豆種植面積以及大豆產(chǎn)量都出現(xiàn)下滑，部分地區(qū)存在地方保護(hù)主義，干擾本地區(qū)大豆市場(chǎng)價(jià)格以避免大豆價(jià)格受到過(guò)分沖擊，部分省份的大豆價(jià)格脫離市場(chǎng)價(jià)格。而沿海地區(qū)及黑龍江大豆主產(chǎn)區(qū)由于經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的關(guān)系，大豆價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)沖擊和影響較多，與國(guó)際市場(chǎng)關(guān)系更為密切，因此沿海地區(qū)省份以及黑龍江之間大豆價(jià)格存在協(xié)整關(guān)系。從上表檢驗(yàn)的結(jié)果可以看出近年來(lái)我國(guó)大豆市場(chǎng)總體并沒(méi)有形成一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)，但是長(zhǎng)三角地區(qū)、福建廣東地區(qū)以及黑龍江地區(qū)大豆價(jià)格關(guān)系密切，相互之間市場(chǎng)整合，長(zhǎng)三角三省之間大豆價(jià)格趨于一致，有形成具有一定影響力的大豆銷(xiāo)售中心的趨勢(shì)。

（4）誤差修正模型檢驗(yàn)結(jié)果

本文通過(guò)多次試驗(yàn)，建立誤差修正模型如下：

ΔPi=a+bΔPi(-1)+cΔPj+dΔPj(-1)+δEt(-1)+ε

其中，a為常數(shù)項(xiàng)，b、c、d為差分項(xiàng)系數(shù)，δ為誤差修正項(xiàng)系數(shù)，ε為隨即擾動(dòng)。其中Et=Pi-βPj-μ， Pi表示第i個(gè)市場(chǎng)上產(chǎn)品的價(jià)格，Pi(-1)表示第i個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)品的滯后一期價(jià)格，ΔPi=Pi-Pi(-1)，其他情況類(lèi)似。檢驗(yàn)結(jié)果如表：

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，所有存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系的市場(chǎng)之間其誤差修正項(xiàng)系數(shù)都是為負(fù)的，符合誤差修正模型的理論要求。所有配對(duì)的市場(chǎng)中僅有廣東和黑龍江之間的誤差修正項(xiàng)系數(shù)沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，其他所有配對(duì)市場(chǎng)之間誤差修正項(xiàng)系數(shù)在1%的水平上顯著。由此，本文認(rèn)為除了黑龍江和廣東兩個(gè)市場(chǎng)之間缺乏短期整合關(guān)系外，其他市場(chǎng)之間存在著短期整合關(guān)系。而黑龍江和廣東兩個(gè)市場(chǎng)之間短期影響不大的原因在于黑龍江和廣東相距遙遠(yuǎn)，黑龍江市場(chǎng)的價(jià)格的變化不能及時(shí)傳遞和影響到廣東市場(chǎng)。由于地處遙遠(yuǎn)，廣東的大豆主要依賴(lài)長(zhǎng)三角地區(qū)的供應(yīng)，所以廣東與長(zhǎng)三角地區(qū)的大豆市場(chǎng)之間存在短期整合，廣東大豆市場(chǎng)的價(jià)格和長(zhǎng)三角地區(qū)大豆市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系很密切。從存在短期整合關(guān)系的市場(chǎng)誤差修正項(xiàng)系數(shù)來(lái)看，地域上相距較近的省份之間其系數(shù)絕對(duì)值較大，價(jià)格調(diào)整的速度較快。相反，地域上相距較遠(yuǎn)的省份之間其誤差修正項(xiàng)系數(shù)的絕對(duì)值往往較小，兩個(gè)市場(chǎng)之間價(jià)格調(diào)整速度較慢。

五、政策建議

根據(jù)前文分析，本文提出以下幾點(diǎn)建議：第一、需要提高我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)信息的透明度，防止出現(xiàn)虛假信息。國(guó)家應(yīng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的供給、需求、庫(kù)存，加工企業(yè)的能力、分布等信息及時(shí)和真實(shí)地向社會(huì)公布，避免企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者做出錯(cuò)誤決策；第二、農(nóng)產(chǎn)品流通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)非常重要，避免農(nóng)產(chǎn)品在流通過(guò)程中面臨流通成本過(guò)高的問(wèn)題亟待解決?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的改善能夠有效提高市場(chǎng)整合程度，政府需要著眼于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)交通運(yùn)輸條件的改善，這是提高農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)整合程度的有力手段。第三、在保證國(guó)家糧食安全的前提下，適當(dāng)放寬制度約束。由于我國(guó)國(guó)情需要，以及出于國(guó)家糧食安全的考慮，政府介入農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，制定相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行適當(dāng)約束是合理的。但是為了促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)化，政府需要根據(jù)市場(chǎng)行情進(jìn)行政策的制定，當(dāng)市場(chǎng)整合度較高的時(shí)候應(yīng)該適當(dāng)放寬制度約束，由市場(chǎng)自身力量進(jìn)行引導(dǎo)。

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