數(shù)據(jù)

　　A股傻瓜投資
　　傻瓜投資法是由美國(guó)投資家David Gardner和Tom Gardner兄弟所首創(chuàng)，其初衷是為那些沒(méi)有能力和時(shí)間進(jìn)行研究的投資者選股，目標(biāo)是讓投資者閉著眼買入所推薦的股票也能收益頗豐，而無(wú)需對(duì)每只股票進(jìn)行詳盡的分析和研究。
　　A股傻瓜投資在整個(gè)期間（一直持有至期末）的漲幅達(dá)到464%，期間最高漲幅為651%（從2005年9月初持有至2011年4月底）；作為比較，滬深300指數(shù)在該期間的漲幅為136%，期間最高漲幅為549%（從2005年11月初持有至2007年10月底）。在整個(gè)研究期間，A股傻瓜投資跑贏滬深300指數(shù)328個(gè)百分點(diǎn)。
　　2005-2011年，A股傻瓜投資的年度收益率分別為38.2%、160.5%、-17.1%、21.1%、32.7%、31.8%和-11.1%。
　　此外，我們對(duì)傻瓜投資法與滬深300指數(shù)在任意時(shí)間段的投資凈值進(jìn)行了比較。結(jié)果表明，在253個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)中，傻瓜投資法股票組合的資產(chǎn)凈值只有16個(gè)節(jié)點(diǎn)小于滬深300指數(shù)股票組合；也就是說(shuō)，在任何時(shí)間點(diǎn)買入并在另外一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)賣出，傻瓜投資法跑贏滬深300指數(shù)的概率為93.7%。
　　在全部公募基金中，排名第一的是華夏大盤精選，有“公募一哥”之稱的王亞偉從2005年5月開始執(zhí)掌該基金，直至其于2012年5月離開華夏基金。該基金在2005年5月初至2012年8月底的期間收益率達(dá)到1065%，即2005年5月初買入價(jià)值1元的大盤精選基金，在2012年8月底基金凈值將達(dá)到11.65元；排名第二的是基金泰和，該期間的收益率為384%；而傻瓜投資在該期間的漲幅為464%。
　　本期A股傻瓜投資的十大金股分別為貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、魯泰A、九陽(yáng)股份、中國(guó)神華、江鈴汽車、成商集團(tuán)、上汽集團(tuán)、大秦鐵路、潞安環(huán)能；除了十大金股之外，我們還有十只重點(diǎn)關(guān)注的股票：威孚高科、江西水泥、張?jiān)、石基信息、信立泰、洋河股份、富安娜、包鋼稀土、亞寶藥業(yè)、山東黃金。
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　　10月24日-10月30日的五個(gè)交易日中，根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，在其所覆蓋的券商研究報(bào)告中，對(duì)滬深300指數(shù)的300家成份股公司，業(yè)績(jī)調(diào)升44家，調(diào)降151家。
　　過(guò)去一個(gè)月，滬深300指數(shù)成份股業(yè)績(jī)調(diào)升63家，調(diào)降203家。
　　截至10月30日收盤，滬深300指數(shù)成份股按總市值除以預(yù)測(cè)總利潤(rùn)計(jì)算的2012年P(guān)E平均值為9.42，按照總市值從大到小分為5個(gè)區(qū)間，同樣按照上述方法計(jì)算的市盈率平均值分別為8.02、19.27、15.91、20.03、27.82。
　　相比一周前（10月23日），滬深300指數(shù)成份股預(yù)測(cè)總利潤(rùn)減少0.84%，由17470億元變?yōu)?7324億元；市盈率平均值減少1.61%，由9.58變?yōu)?.42。
　　相比一個(gè)月前（9月30日），滬深300指數(shù)成份股預(yù)測(cè)總利潤(rùn)下降2.51%，由17770億元變?yōu)?7324億元；市盈率平均值增加1.31%，由9.30變?yōu)?.42。
　　截至10月30日，過(guò)去一周（2012年報(bào)告期）每股收益預(yù)測(cè)上升和下降前10名、過(guò)去一周（2012年報(bào)告期）評(píng)級(jí)上升和下降前10名分別如左側(cè)表格所示。
　　截至10月30日，過(guò)去一個(gè)月（2012年報(bào)告期）每股收益預(yù)測(cè)上升和下降前10名、過(guò)去一個(gè)月（2012年報(bào)告期）評(píng)級(jí)上升和下降前10名分別如右側(cè)表格所示。
　　Wind評(píng)級(jí)的1分至5分，分別對(duì)應(yīng)“買入”、“增持”、“持有”、“中性”、“賣出”。
　　創(chuàng)一年新高（新低）股票概況
　　10.25-10.31期間，共計(jì)25只股票創(chuàng)一年新高，創(chuàng)新高個(gè)股數(shù)量位列前四位的行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類）分別是房地產(chǎn)（3只）、公用事業(yè)（3只）、交運(yùn)設(shè)備（3只）和醫(yī)藥生物（3只）。上述股票的加權(quán)平均市盈率（2011年年報(bào)）為19.10，加權(quán)平均市凈率（2011年年報(bào)）為2.97，期間最高股價(jià)的平均值為18.31元。
　　10.25-10.31期間，共計(jì)214只股票創(chuàng)一年新低，創(chuàng)新低個(gè)股數(shù)量位列前三位的行業(yè)（申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類）分別是機(jī)械設(shè)備（37只）、信息服務(wù)（21只）、化工（18只）。上述股票的加權(quán)平均市盈率（2011年年報(bào)）為15.96，加權(quán)平均市凈率（2011年年報(bào)）為2.08，期間最低股價(jià)的平均值為11.18元。
　　本期創(chuàng)新高股票的總市值為4272億元，創(chuàng)新低股票的總市值為14058億元，兩者之比為0.3∶1。
　　《勝券投資分析》第七期回顧
　　《勝券投資分析》，脫胎于美國(guó)投資大師威廉·歐奈爾的CANSILM交易系統(tǒng)。運(yùn)用這一系統(tǒng)，威廉·歐奈爾在40多年的股票投資生涯中，取得了可以和巴菲特、彼得·林奇等投資大師相媲美的成績(jī)。而我們的《勝券投資分析》，根據(jù)中國(guó)股市的具體特點(diǎn)，將CANSILM交易系統(tǒng)進(jìn)行了優(yōu)化和調(diào)整，使其更符合中國(guó)股市的特點(diǎn)。
　　第七期《勝券投資分析》中重點(diǎn)分析的股票集中于醫(yī)藥生物、食品飲料、電子等強(qiáng)勢(shì)行業(yè)。近兩周的走勢(shì)也驗(yàn)證了強(qiáng)勢(shì)行業(yè)確實(shí)容易孕育強(qiáng)勢(shì)股票。尤其三季報(bào)的發(fā)布，這些行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)沒(méi)有令人失望。
　　我們?cè)诘谄咂趶?qiáng)調(diào)一條重要投資原則：在股市下跌回暖中，率先創(chuàng)出股價(jià)新高的領(lǐng)導(dǎo)股是最值得投資者關(guān)注的股票。將“勝券50”中創(chuàng)新高的個(gè)股做了具體分析。這幾個(gè)股票分別為：國(guó)藥一致、云南白藥、長(zhǎng)春高新、恩華藥業(yè)、大華股份、信立泰、省廣股份、康得新、藍(lán)色光標(biāo)、康美藥業(yè)、天士力。兩周后，云南白藥、信立泰、省廣股份股價(jià)保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；長(zhǎng)春高新、恩華藥業(yè)、大華股份、康得新、藍(lán)色光標(biāo)、康美藥業(yè)、天士力等部分股份保持小幅漲幅，部分股份在大盤下跌的情況下保持橫盤震蕩走勢(shì)；只有國(guó)藥一致一只股票跌破趨勢(shì)線。這說(shuō)明這些強(qiáng)勢(shì)股中的新高股，股價(jià)能夠領(lǐng)先創(chuàng)出新高，并非偶然，而是這些公司擁有強(qiáng)硬的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)支撐，或是公司注入了擁有新生命力的新事物。
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　　神奇公式的核心是：低價(jià)買入優(yōu)質(zhì)股票。神奇公式選用兩個(gè)指標(biāo)是投資回報(bào)率（ROTC）和收益率（EBIT/EV）。這里的投資回報(bào)率是指好公司，收益率就是好價(jià)格。神奇公式不是要找到投資回報(bào)率最高或者收益率最高的公司，而是要找到將這兩個(gè)因素進(jìn)行最佳組合的公司。
　　好公司主要是通過(guò)上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量公司的基本面情況，在“質(zhì)優(yōu)”已經(jīng)確定的條件下，我們就要開始搜尋“低價(jià)”股，怎樣才能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上被低估的股票呢？最便捷的方式就是觀察股票的價(jià)格走勢(shì)，神奇公式系統(tǒng)通過(guò)股票的價(jià)格漲跌及市值變化，篩選出符合條件的“質(zhì)優(yōu)低價(jià)”股。
　　《證券市場(chǎng)周刊》基于價(jià)值投資的理念，采用定量與定性相結(jié)合的分析方法，理性去篩選和評(píng)估某一上市公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值，建立了詳盡、準(zhǔn)確地“神奇公式”數(shù)據(jù)庫(kù)。
　　相比神奇公式上周最佳質(zhì)優(yōu)低價(jià)前30股票，本周新進(jìn)股票為中科三環(huán)（000970.SZ），同時(shí)退出前30的股票是富臨運(yùn)業(yè)（002357.SZ）。
　　中科三環(huán)2012年10月26日收盤價(jià)為26.97元，相比較2012年10月19日的收盤價(jià)，跌幅為2.74%。導(dǎo)致中科三環(huán)好價(jià)格得分由上周的0.0469上升為本周的0.0538，提高了0.0069，從而使得該股好價(jià)格排名提前，在好公司排名不變的條件下，其綜合排名進(jìn)入前30名。
　　中科三環(huán)在基本面即好公司不變的條件下，由于股價(jià)下跌，變成有可能被低估的股票，從而被神奇公式系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)。
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