新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考

　　摘要：客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。2008年以來(lái)的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展造成了很大的沖擊，許多企業(yè)因資金、成本等問(wèn)題而面臨著財(cái)務(wù)困境。金融危機(jī)造成財(cái)務(wù)困境的同時(shí)，也啟示企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。文章首先分析了金融危機(jī)背景下我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的問(wèn)題，最后提出了加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。
　　關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；企業(yè)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
　　一、引言
　　次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)企業(yè)的發(fā)展造成了很大的影響，很多企業(yè)陷入了財(cái)務(wù)困境。金融危機(jī)過(guò)后，企業(yè)有必要反思自身在經(jīng)營(yíng)、內(nèi)控以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在的問(wèn)題，以便順應(yīng)新形勢(shì)的變化，采取措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高經(jīng)營(yíng)的安全性和效益性。文章結(jié)合當(dāng)前我國(guó)的客觀形勢(shì)，分析了企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)困境，并提出改善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)措施。
　　二、新形勢(shì)下企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　金融危機(jī)改變了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的客觀環(huán)境，企業(yè)面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在籌資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)
　　1.籌資現(xiàn)金流短缺
　　金融危機(jī)的影響使很多企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流大幅度減少，有的企業(yè)甚至是負(fù)數(shù)。貿(mào)易伙伴經(jīng)營(yíng)狀況不佳導(dǎo)致的違約，以及自身經(jīng)營(yíng)狀況的惡化，導(dǎo)致企業(yè)的信用級(jí)別降低，直接后果是，一旦遇到財(cái)務(wù)困難，很難獲得銀行貸款。在世界經(jīng)濟(jì)衰退的背景下，整體信用風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高對(duì)企業(yè)的貸款門檻，放貸額度也在下降，這使得很多企業(yè)的融資更加困難。
　　2.融資成本高
　　資本市場(chǎng)發(fā)展不健全，通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資的門檻較高，限制較多，大部分企業(yè)達(dá)不到上市融資的要求，民間借貸在金融危機(jī)的沖擊下也難以為繼，況且我國(guó)民間借貸并不是很完善。綜合因素造成我國(guó)企業(yè)的主要融資渠道是銀行，而金融危機(jī)的影響使銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行緊縮銀根，為企業(yè)提供的貸款有限，相同的貸款額度要求更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，企業(yè)的融資成本較高。
　?。ǘ┩顿Y活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
　　1.短貸長(zhǎng)投風(fēng)險(xiǎn)
　　短貸長(zhǎng)投風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)以短期貸款獲得的資金用于長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期投資的利潤(rùn)較高，但是新形勢(shì)下，企業(yè)的資金來(lái)源不足，難以進(jìn)行長(zhǎng)期投資，很多企業(yè)將短期貸款資金投資于回收期較長(zhǎng)的領(lǐng)域。短期貸款到期后面臨著償還貸款本息，而長(zhǎng)期投資卻不到回收的時(shí)候，企業(yè)必須籌集資金償還短期貸款，這樣便會(huì)使企業(yè)面臨著資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。貸短投長(zhǎng)是在新的形勢(shì)下企業(yè)追求利潤(rùn)過(guò)程中不得已的選擇，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　2.投資決策對(duì)收益造成的風(fēng)險(xiǎn)
　　新的形勢(shì)下，企業(yè)面臨著投資決策風(fēng)險(xiǎn)?？陀^形勢(shì)的變化，要求企業(yè)的相關(guān)決策能夠與時(shí)俱進(jìn)，適時(shí)更新投資決策評(píng)價(jià)體系，使其適應(yīng)變化了的實(shí)際。否則，用已有的投資評(píng)估決策體系進(jìn)行決策，必然會(huì)造成決策的失誤，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)很多企業(yè)建立的內(nèi)部決策評(píng)估制度發(fā)揮不出應(yīng)有的作用，投資決策受到非制度化權(quán)力的約束，導(dǎo)致投資項(xiàng)目回報(bào)沒有保證，損失的概率較高。
　　（三）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　1.經(jīng)營(yíng)成本高
　　經(jīng)營(yíng)成本的提高加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的增加是很多因素綜合作用的結(jié)果。首先，用工成本大幅度增加，我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)久以來(lái)的優(yōu)勢(shì)漸漸失去。法律要求提高工人的工資和福利，維護(hù)工人的合法權(quán)益，同時(shí)城市化的加快和計(jì)劃生育的國(guó)策使我國(guó)合適的勞動(dòng)工人數(shù)量大幅減少，直接增加了企業(yè)的用工成本，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度加大。其次，原材料和能源的價(jià)格全面上漲，企業(yè)的生產(chǎn)成本上升。金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)原材料出現(xiàn)大幅波動(dòng)，價(jià)格波幅甚至超過(guò)主要貨幣指數(shù)的波幅。再次，環(huán)境治理費(fèi)用的支出增加了企業(yè)的成本。由于企業(yè)對(duì)環(huán)境污染的不斷惡化，各級(jí)政府也加大了環(huán)境治理力度，要求企業(yè)進(jìn)行污水處理、廢氣回收凈化等，對(duì)于排放不達(dá)標(biāo)、污染環(huán)境的企業(yè)采取限期整改、依法關(guān)閉等措施，這也就迫使企業(yè)提高了環(huán)境支出成本。
　　2.銷售資金回收困難
　　金融危機(jī)的影響是全方位的，不只是某個(gè)企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條都受到影響。首先，需求減少，銷售量減少。其次，銷售價(jià)格降低，即使是銷售出去資金也難以回收。資金回收困難便會(huì)影響企業(yè)的原有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。
　　三、企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
　?。ㄒ唬┱w性措施
　　1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理全程控制
　　要使企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做到效益最大化，就要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行全程的控制。在企業(yè)管理的各個(gè)方面都融入財(cái)務(wù)管理，使得財(cái)務(wù)管理貫穿于整個(gè)企業(yè)管理的過(guò)程中。首先，嚴(yán)格管理資金的調(diào)控，將資金用活，提高資金的使用效率。其次，嚴(yán)格執(zhí)行審核制度，完善內(nèi)部控制制度，重點(diǎn)控制運(yùn)作成本，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)開支進(jìn)行嚴(yán)格管理，將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理貫穿到經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，提高企業(yè)的管理效能。再次，提高員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，改變公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，將其運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
　　2.建立財(cái)務(wù)監(jiān)督預(yù)警控制系統(tǒng)
　　良好的財(cái)務(wù)監(jiān)督預(yù)警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)正確地識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理提供信息。結(jié)合我公司實(shí)際，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制系統(tǒng)是對(duì)煤礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)管理指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)管理對(duì)象分別制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，以財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法，達(dá)到整體控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制系統(tǒng)的建立對(duì)煤礦企業(yè)確定長(zhǎng)期發(fā)展思路意義重大。首先，應(yīng)當(dāng)對(duì)自身的狀況及經(jīng)營(yíng)環(huán)境有一個(gè)整體的把握。其次，認(rèn)真分析自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，采取有效的手段及策略，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)警和防范。
　　（二）具體性措施
　　1.充分利用已有資源，降低經(jīng)營(yíng)成本
　　經(jīng)營(yíng)成本的提高是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。因此必須著力降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。企業(yè)應(yīng)該充分利用閑置資源，采取適當(dāng)措施盤活閑置資產(chǎn)，提高已有資源的利用率。不能僅立足于眼前盤活，還要著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要，力爭(zhēng)把存量資產(chǎn)盤活、盤增值，調(diào)整不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。產(chǎn)品滯銷，大量庫(kù)存也是增加成本的重要原因，所以要進(jìn)行管理，還要采取適當(dāng)措施降低庫(kù)存，采取措施壓縮原材料與中間半成品庫(kù)存，增加銷量，減少產(chǎn)品積壓、收回被拖欠的應(yīng)收賬款，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率與資金周轉(zhuǎn)率。這樣可以增加資金流轉(zhuǎn)與閑置資產(chǎn)變現(xiàn)，使低效資產(chǎn)變高效，達(dá)到了籌集資金的效果。
　　2.嚴(yán)格制定并執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算
　　企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算是在已有信息的基礎(chǔ)上對(duì)未來(lái)融資需求的預(yù)測(cè)，其是否準(zhǔn)確對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要作用。嚴(yán)格的財(cái)務(wù)預(yù)算可以使企業(yè)了解自己的資金需求，提前安排相應(yīng)的活動(dòng)，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)可以利用建立的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題進(jìn)行有效監(jiān)測(cè)，及時(shí)進(jìn)行信息反饋，并適時(shí)進(jìn)行調(diào)整和修正，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。通過(guò)編制財(cái)務(wù)預(yù)算，可以充分利用自有資金，加強(qiáng)對(duì)自有資金的控制管理。
　　編制了財(cái)務(wù)預(yù)算，同時(shí)要嚴(yán)格執(zhí)行。財(cái)務(wù)預(yù)算實(shí)際上只是一種軟約束，面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)形勢(shì)，多數(shù)公司在執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算的時(shí)候往往不是很嚴(yán)格。這種行為往往會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理部門要加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算積極防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展提供有力的保障。
　　3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制
　　加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制可以保證企業(yè)沿著正確的方向健康發(fā)展。要加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制需要建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)控制制度。建立一個(gè)能夠?qū)⒇?cái)務(wù)預(yù)算層層分解、落實(shí)的責(zé)任中心，以便實(shí)行有效的內(nèi)部協(xié)調(diào)與控制。財(cái)務(wù)控制要依靠完善的內(nèi)部控制制度來(lái)完成。首先，財(cái)務(wù)控制以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算為目標(biāo)。其次，應(yīng)將成本管理放到財(cái)務(wù)控制的中心。改變過(guò)去那種靠粗放的管理模式，即僅僅從原材料采購(gòu)、材料使用和銷售環(huán)節(jié)控制成本的做法。采用集約式管理的方法降低成本，比如通過(guò)改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、改善工藝流程和提高產(chǎn)品的質(zhì)量等方法。再次，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制還要重視內(nèi)部審計(jì)的作用，對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)進(jìn)行控制與監(jiān)督。發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與控制系統(tǒng)獨(dú)立評(píng)價(jià)的作用，確保既定政策的程序能夠貫徹執(zhí)行。
　　4.加強(qiáng)企業(yè)資金管理
　　在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，現(xiàn)金是企業(yè)日常運(yùn)作的潤(rùn)滑劑。由于其流動(dòng)性強(qiáng)，就像企業(yè)的血液，關(guān)系著企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的運(yùn)作，因此對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)起著不可替代的作用。企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要的各種資源都需付出貨幣獲得。因此通常將企業(yè)自有資金看做是公司最基本、最穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)最小的資金來(lái)源，企業(yè)自有資金是否充足關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展前景和發(fā)展動(dòng)力。
　　企業(yè)要加強(qiáng)資金管理，首先應(yīng)該加強(qiáng)自身現(xiàn)金流管理的意識(shí)，提高整個(gè)企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理的重視程度。其次要完善現(xiàn)金流管理制度，完善結(jié)算中心制度，嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)，保證資金管理的集中統(tǒng)一。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控，發(fā)揮了結(jié)算中心匯集內(nèi)部資金的“蓄水池”作用。第三要加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測(cè)，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流人和流出，保證支付能力和償債能力。將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，讓企業(yè)的資金一直具有較好的流動(dòng)性。在當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)更應(yīng)該提高警惕，重視企業(yè)的償付風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格控制現(xiàn)金流的流入與流出，對(duì)籌資、投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理，嚴(yán)格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動(dòng)。發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的作用，強(qiáng)化事前預(yù)防、事中控制和事后反饋制度。保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都在嚴(yán)格的程序下進(jìn)行。第四，要提高現(xiàn)金的使用效率，構(gòu)建科學(xué)合理的現(xiàn)金預(yù)算計(jì)劃，加強(qiáng)現(xiàn)金使用的控制。
　　四、結(jié)束語(yǔ)
　　企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中占有重要地位。金融危機(jī)的影響使我國(guó)企業(yè)客觀的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了變化，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在新形勢(shì)下，為了更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。綜合各方面因素，對(duì)現(xiàn)存的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，采取恰當(dāng)措施管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
　　參考文獻(xiàn)：
　　1.馮科.金融危機(jī)下中國(guó)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略[N].南方