歐洲迎來(lái)了沉悶的一年。歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的負(fù)面消息,繼續(xù)占據(jù)著報(bào)刊、電視、廣播、網(wǎng)絡(luò)等多種媒體最顯眼的版面。
歐元和歐盟在2012年都將面臨考驗(yàn)。歐元區(qū)17國(guó)計(jì)劃走向財(cái)政聯(lián)盟,但雪上加霜的是,實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨具體的威脅,德國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)停滯,困擾歐洲的衰退看來(lái)也將降臨到德國(guó)頭上。種種跡象顯示,貨幣一體化計(jì)劃兇多吉少。
歐盟27國(guó)作為經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟,正在心灰意冷地面臨多項(xiàng)挑戰(zhàn):拯救歐元、整頓銀行、應(yīng)對(duì)第二次經(jīng)濟(jì)衰退和波及超過(guò)2300萬(wàn)人的大規(guī)模失業(yè)。可預(yù)見(jiàn)的主要任務(wù)和困難,至少包括危機(jī)四伏的機(jī)構(gòu)改革,制定救助銀行的重組計(jì)劃,推動(dòng)前途未卜的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),而壓縮開(kāi)支和削減福利成為主導(dǎo)議程。
新年伊始的當(dāng)頭一擊
2012年1月13日,歐洲領(lǐng)導(dǎo)人所遭遇的是一個(gè)慘淡的黑色星期五。這一天,債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司大規(guī)模下調(diào)九個(gè)歐元區(qū)國(guó)家的評(píng)級(jí),保留了七個(gè)歐元區(qū)國(guó)家的現(xiàn)有評(píng)級(jí),但除斯洛文尼亞的展望為“穩(wěn)定”之外,其余所有國(guó)家的展望均為“負(fù)面”。[1]
一、誰(shuí)是輸家
遭到調(diào)降的歐元區(qū)九國(guó),其中,意大利、西班牙、葡萄牙和塞浦路斯四國(guó)被下調(diào)兩級(jí),葡萄牙、塞浦路斯被降級(jí)為垃圾級(jí)別;奧地利、法國(guó)、馬耳他、斯洛伐克和斯洛文尼亞五國(guó)的評(píng)級(jí)降低一個(gè)等級(jí),但引人矚目之處在于:法國(guó)、奧地利失去了最高的AAA評(píng)級(jí),并且面臨進(jìn)一步降級(jí)的危險(xiǎn)。
未被降級(jí)的歐元區(qū)七國(guó),包括德國(guó)、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡、芬蘭、愛(ài)爾蘭和愛(ài)沙尼亞。這樣一來(lái),德國(guó)成為歐元區(qū)內(nèi)部唯一擁有AAA評(píng)級(jí)的主要經(jīng)濟(jì)體。希臘未被置評(píng),因?yàn)樵缭?010年4月27日,它已經(jīng)位列垃圾級(jí)了。[2]“垃圾”級(jí)的意思是,某種債券因具有高違約風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)為BB或以下,通稱“高收入債券”或“投機(jī)債券”,處于非投資級(jí)別。當(dāng)一個(gè)國(guó)家或公司被視為“垃圾”級(jí)的時(shí)候,事實(shí)上就無(wú)法進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)了。法奧評(píng)級(jí)遭降之后,歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)為AAA的國(guó)家,還剩下德國(guó)、荷蘭、盧森堡和芬蘭。
這里的最大新聞?dòng)袃牲c(diǎn),一是,歐元區(qū)的發(fā)動(dòng)機(jī)之一、歐元區(qū)和歐盟第二大經(jīng)濟(jì)體法國(guó)(連同第九大經(jīng)濟(jì)體奧地利)被剝奪了榮譽(yù)的標(biāo)志──它所珍視的頂級(jí)評(píng)級(jí)AAA。二E+n/nR4DA+XGYpQwpw2KXK6yHJbgih/QEalWcTmvgmc=是,葡萄牙這個(gè)歐盟第十五大、歐元區(qū)第十二大經(jīng)濟(jì)體(連同深陷與土耳其領(lǐng)土爭(zhēng)端僵局的、南北分裂的亞洲島國(guó)、但經(jīng)濟(jì)社會(huì)已經(jīng)完全被納入歐元區(qū)的塞浦路斯)的信用評(píng)級(jí)已經(jīng)被降為垃圾級(jí)。
值得注意的是,2011年11月24日,三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)公司已經(jīng)將葡萄牙列為垃圾級(jí)。同一天,三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的另一家穆迪公司,將非歐元區(qū)的歐盟成員國(guó)匈牙利降級(jí)為垃圾級(jí)。而2012年1月6日,惠譽(yù)也將匈牙利下調(diào)為垃圾級(jí)。
其實(shí),這是一個(gè)嚴(yán)重滯后的舉動(dòng)。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的評(píng)判,對(duì)于歐元而言,或許是一個(gè)極不合適的時(shí)刻。它們?cè)缭摫唤导?jí),本來(lái)是一件無(wú)比顯而易見(jiàn)的事情,令歐元區(qū)國(guó)家以外的人十分好奇的是,它們?yōu)楹文軌蚧闹嚨乇3种咴u(píng)級(jí)?
二、降低評(píng)級(jí)的舉動(dòng),必將引發(fā)下行螺旋,使歐元區(qū)陷入新危機(jī)[3]
首先,歐元區(qū)得來(lái)不易的虛假平靜突然終結(jié)了,此舉再次引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)于希臘債務(wù)違約和單一貨幣可能瓦解的擔(dān)憂。其次,降級(jí)將動(dòng)搖許多債券投資交易計(jì)劃,因?yàn)檫@些計(jì)劃都是根據(jù)AAA評(píng)級(jí)而定的。投資者關(guān)注的目光不得不重新放到歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)問(wèn)題上。第三,降級(jí)支持了歐元進(jìn)一步走低的趨勢(shì)。政府和市場(chǎng)都相繼遭受了挫折,對(duì)于歐元短期和長(zhǎng)期的前景都是不祥之兆。第四,已陷入低潮的企業(yè)和消費(fèi)者信心將又一次遭到打擊。歐元區(qū)已經(jīng)走上了二次衰退的道路,這一下行趨勢(shì)如今很可能已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn),并將更加深遠(yuǎn)。經(jīng)濟(jì)衰退是否會(huì)進(jìn)一步惡化,關(guān)鍵取決于政界能否合理地控制住債務(wù)危機(jī)。第五,歐洲出現(xiàn)貸款緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。2011年夏天以來(lái),歐洲的債券市場(chǎng)已成驚弓之鳥(niǎo),歐盟或歐元區(qū)每召開(kāi)一次峰會(huì),股市就大跌一次。在那些被債務(wù)危機(jī)折磨的國(guó)家里,貸款緊縮幾乎不可避免。第六,貨幣聯(lián)盟的致命之處是政治軟弱。許多歐洲政府試圖對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果輕描淡寫(xiě)的做法事與愿違。歐元區(qū)2012年的三項(xiàng)基本任務(wù),即減輕來(lái)自金融市場(chǎng)的壓力、降低在債務(wù)市場(chǎng)上的借款成本、更加堅(jiān)定地推進(jìn)財(cái)政聯(lián)合和結(jié)構(gòu)改革,變得特別困難。第七,評(píng)級(jí)已經(jīng)深深影響了金融規(guī)則和機(jī)構(gòu)投資者的行為。評(píng)級(jí)為金融機(jī)構(gòu)允許承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的范圍設(shè)定提供了有效的依據(jù)。盡管有各種缺點(diǎn),但評(píng)級(jí)使金融機(jī)構(gòu)能夠以相對(duì)易懂的方式向監(jiān)管者和投資者解釋這些風(fēng)險(xiǎn)。放棄評(píng)級(jí)參考會(huì)帶來(lái)“經(jīng)理人風(fēng)險(xiǎn)”,也就是籌資者或其代理人在使用客戶資金時(shí)擁有更大自由度所帶來(lái)的不確定性。第八,政府很難忽視在現(xiàn)有規(guī)則體系下降級(jí)所帶來(lái)的問(wèn)題。在許多法規(guī)、金融合同和投資委托中,信用評(píng)級(jí)都占有重要地位。一旦政府被降級(jí),銀行、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)就會(huì)迫于行業(yè)慣例或政府規(guī)章等壓力而出售債務(wù)。降級(jí)會(huì)使已經(jīng)處于困境中的政府或機(jī)構(gòu)面臨更多融資壓力。第九,降級(jí)將迫使歐洲提出新的主權(quán)概念和新的歐洲組織框架。一方面,在現(xiàn)行框架下,所有決定都是相關(guān)國(guó)家獨(dú)自作出的。鑒于歐元區(qū)國(guó)家間存在復(fù)雜的相互依存關(guān)系,歐元區(qū)管理機(jī)構(gòu)需要在各國(guó)財(cái)政政策的制訂方面“扮演更加專制和深入的角色”(前歐洲央行行長(zhǎng)讓—克洛德?特里謝語(yǔ))。另一方面,未來(lái)的歐洲需要出現(xiàn)一種新的制度架構(gòu),比如設(shè)立歐盟財(cái)政部。很自然地,主權(quán)的幾個(gè)要素將實(shí)現(xiàn)合并,歐元區(qū)國(guó)家的權(quán)力將被縮小。第十,促發(fā)世界政治生態(tài)變故。沖擊波的首輪目標(biāo),體現(xiàn)為全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)力量的重新規(guī)劃,比如國(guó)際貨幣基金和世界貿(mào)易組織等機(jī)構(gòu)內(nèi)部投票權(quán)和份額改革的零和戰(zhàn)爭(zhēng),以及能源、糧食和直接投資等領(lǐng)域控制權(quán)的沖突。
為何如此復(fù)雜?
歐洲事務(wù)之所以錯(cuò)綜復(fù)雜,是因?yàn)樗鼡碛刑嗟墓餐珊鸵?guī)章制度,疊床架屋,不勝其煩。另外,不同國(guó)家置身于不同的法律環(huán)境,面對(duì)共同法律卻有可能各取所需。更為不堪的是,對(duì)其中一個(gè)或數(shù)個(gè)國(guó)家研究再透也無(wú)濟(jì)于事,需要掌握所有國(guó)家的情況并且熟諳相關(guān)法律義務(wù),方能洞悉其中隱秘。其繁雜程度,相當(dāng)于為了喝一口水,卻要打一口井。簡(jiǎn)言之,為了回答一個(gè)問(wèn)題,必須明辨經(jīng)緯,通覽全局。
歐洲的事情之所以難以理解,在很大程度上還與它獨(dú)特的機(jī)構(gòu)設(shè)置有關(guān)。歐盟的運(yùn)行機(jī)制十分復(fù)雜,是通過(guò)一系列超國(guó)家獨(dú)立機(jī)構(gòu)和由成員國(guó)協(xié)商、但政府間作出決定所混合而成的官僚體系。
嚴(yán)格說(shuō)來(lái),今天的歐盟是根據(jù)馬斯特赫里特條約建立起來(lái)的。歐盟有三個(gè)支柱:《馬斯特里赫特條約》、《阿姆斯特丹條約》和《尼斯條約》。
2009年12月1日《里斯本條約》生效,改革了歐盟許多方面,尤其是修改了歐盟的法律框架,將歐盟三個(gè)支柱的一套體系合并為具有法人特征的單一法律實(shí)體,并創(chuàng)設(shè)了常任的歐洲理事會(huì)主席,以及一個(gè)地位得到加強(qiáng)的高級(jí)代表。
目前歐盟共有四個(gè)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu),即歐洲理事會(huì)、歐洲委員會(huì)、歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)。
歐盟職能機(jī)構(gòu),主要包括歐盟法院和歐洲中央銀行,前者負(fù)責(zé)裁決和審理歐盟的法律事務(wù),設(shè)于盧森堡;后者負(fù)責(zé)歐元發(fā)行和歐元區(qū)貨幣政策,設(shè)于法蘭克福。歐洲央行的作用今后將越來(lái)越重要,尤其在恢復(fù)歐元信心方面,其態(tài)度將十分關(guān)鍵。
在職能機(jī)構(gòu)中,還必須了解歐洲金融穩(wěn)定工具和即將登場(chǎng)的歐洲穩(wěn)定機(jī)制。[4]“機(jī)制”的法律地位優(yōu)于“工具”,初始資金額度為5000億歐元。
歐洲金融穩(wěn)定工具成立于2010年5月9日,是由歐元區(qū)成員國(guó)融資、用于解決歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的一種特殊目的工具,屬于臨時(shí)性機(jī)構(gòu),總部設(shè)在盧森堡。設(shè)立“工具”的初衷是,擁有最高信用評(píng)級(jí)的國(guó)家可以低息借債,然后再借給陷入困境的國(guó)家。初始資金4400億歐元,在救助葡萄牙和愛(ài)爾蘭后僅剩下2500億歐元。但是,這一基金的權(quán)力十分寬泛,主要用于應(yīng)付意外情況,很容易受市場(chǎng)壓力的影響,而且一敗再敗。更何況,2012年1月13日九個(gè)歐元區(qū)國(guó)家遭到降級(jí)之后,僅僅事隔一個(gè)周末,1月16日,“工具”的信用評(píng)級(jí)被標(biāo)準(zhǔn)普爾公司從AAA級(jí)降至AA+級(jí)。對(duì)于在危機(jī)旋渦中苦苦掙扎的歐元區(qū)國(guó)家來(lái)說(shuō),這無(wú)異于火上澆油。
歐洲穩(wěn)定機(jī)制是歐盟最新的常設(shè)機(jī)構(gòu),成立于2011年12月9日的歐盟峰會(huì),定于2012年6月生效,正式取代歐洲金融穩(wěn)定工具。
現(xiàn)實(shí)的歐洲一分為二,即歐盟國(guó)家和非歐盟國(guó)家;歐盟將成為兩個(gè)圈子的歐洲,即歐元區(qū)國(guó)家和其他歐盟國(guó)家。
全球動(dòng)蕩時(shí)代的歐洲啟示
一、2012年,開(kāi)局即危局
如果說(shuō),2011年世界戰(zhàn)略局勢(shì)的主題詞是阿拉伯之春和美歐債務(wù)危機(jī),那么,2012年,事件的推動(dòng)因素可能將圍繞中東戰(zhàn)爭(zhēng)和歐洲崩潰展開(kāi),而亞洲依然將是緊張的一年。
位居風(fēng)險(xiǎn)清單之首的是日趨加劇的伊朗危局,其次是尚未解決的歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī),接下來(lái)才是美國(guó)試圖以戰(zhàn)略、軍事、外交和經(jīng)濟(jì)“包圍中國(guó)”的所謂重返亞洲。這三大問(wèn)題,是當(dāng)今全球?qū)用鎳?guó)際安全領(lǐng)域的一級(jí)挑戰(zhàn)。三大問(wèn)題,都是妄圖逼中國(guó)攤牌,都對(duì)中國(guó)構(gòu)成切膚之痛。
評(píng)估認(rèn)為,歐洲和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)困境難以擺脫,其演變引發(fā)的沖突與動(dòng)蕩,持續(xù)時(shí)間之長(zhǎng)、沖擊程度之深、回歸正常之難,有可能需要整整一代人即10至15年的跨度。但連綿不斷的歐洲旋渦給中國(guó)的寶貴啟示,就是國(guó)內(nèi)穩(wěn)定,強(qiáng)基務(wù)本,才能免遭圍攻。
中國(guó)國(guó)力早就今非昔比,手中有一大把好牌,關(guān)鍵是怎么出牌。中國(guó)社會(huì)有團(tuán)結(jié)一致向前看的政治文化,有兼容天下的歷史傳統(tǒng),有處于長(zhǎng)期上升軌道中的國(guó)勢(shì),有可以穩(wěn)定預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),有一支一往無(wú)前的人民軍隊(duì),更有共產(chǎn)黨的堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo),有3萬(wàn)多億可以撼動(dòng)世界格局的國(guó)際儲(chǔ)備。
中國(guó)這3萬(wàn)多億美元,是一種能夠釋放出巨大能量的戰(zhàn)略力量,怎么花,花在哪,會(huì)產(chǎn)生極其重大的現(xiàn)實(shí)影響和深遠(yuǎn)的歷史影響。單純“在商言商”,等同于戰(zhàn)略自殺。然而尤其重要的是,在地緣戰(zhàn)略上,中國(guó)的投資需要遠(yuǎn)離美國(guó)和歐洲。
中國(guó)在很大程度上把自己的儲(chǔ)蓄(主要是不斷增加的外匯儲(chǔ)備)交給美國(guó)無(wú)償使用,在美歐金融危機(jī)以來(lái)三年左右的時(shí)間里,這種做法導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政部債券需求劇增,而收益降至幾乎為零。美國(guó)沒(méi)有任何感恩的表示,反而過(guò)去兩年在南海問(wèn)題上采取攻擊性政策,危及亞太戰(zhàn)略平衡。奧巴馬主義的計(jì)劃是,在美國(guó)主導(dǎo)的新地區(qū)架構(gòu)下對(duì)亞洲進(jìn)行重組,并將中國(guó)排除在外。奧巴馬主義清楚地意味著,如果中國(guó)拒絕俯首稱臣,就會(huì)受到騷擾;如果中國(guó)隱忍不發(fā),美國(guó)的詭計(jì)就會(huì)大行其道。自從杜魯門(mén)令美國(guó)投身遏制蘇聯(lián)政策以來(lái),奧巴馬的政策是美國(guó)最具野心的新戰(zhàn)略理論。中國(guó)需要考慮周全的是外匯投資政策,不能為美國(guó)的反華軍事擴(kuò)張進(jìn)行錯(cuò)誤融資。
這個(gè)世界是一個(gè)不穩(wěn)定且難以預(yù)料的地方。未知的未來(lái)要求在國(guó)家安全資源方面懷有深謀遠(yuǎn)慮。中國(guó)如何取態(tài),關(guān)乎國(guó)運(yùn)和人類(lèi)未來(lái)。
二、雙翼戰(zhàn)略
筆者認(rèn)為,中國(guó)需要以雷霆萬(wàn)鈞之力、排山倒海之勢(shì),推行“中心開(kāi)花,提攜兩翼”戰(zhàn)略。
雙翼戰(zhàn)略的核心要點(diǎn)是:拿出一半外匯儲(chǔ)備,用5—7年時(shí)間,5000億投向非洲,5000億投向拉美,5000億投向中國(guó)周邊。
中國(guó)下一步繼續(xù)崛起和可持續(xù)發(fā)展,一刻也離不開(kāi)非洲和拉美,這兩個(gè)大洲級(jí)地區(qū),就是中國(guó)成長(zhǎng)為主導(dǎo)性世界大國(guó)的兩翼。非洲和拉美構(gòu)成兩個(gè)巨大的新興市場(chǎng),擁有各種重要的自然資源,各項(xiàng)增長(zhǎng)指標(biāo)表現(xiàn)良好。政治意志最終將帶來(lái)經(jīng)濟(jì)好處。中國(guó)決策者應(yīng)抱定非洲—拉美構(gòu)成的雙翼戰(zhàn)略,充分理解非洲和拉美各國(guó)具體背景,與其建立超越經(jīng)濟(jì)合作的雙邊關(guān)系。
中國(guó)的未來(lái)在非洲。非洲未來(lái)經(jīng)濟(jì)增速將與亞洲大致相同,其他有利因素包括有利的人口結(jié)構(gòu),對(duì)技術(shù)的巨大興趣,以及非洲國(guó)家逐漸開(kāi)始發(fā)展制造業(yè)和服務(wù)業(yè),而中國(guó)的到來(lái)改善了非洲的基礎(chǔ)設(shè)施,推動(dòng)了其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和制造業(yè)部門(mén)的發(fā)展。就在不久前,非洲的生死還取決于西方對(duì)原材料需求的多寡;如今,需求方從西方變成東方,中國(guó)理當(dāng)提攜非洲。中國(guó)堅(jiān)定而連貫地加大對(duì)非洲的投資和援助,剝奪了歐洲兩百年來(lái)依靠殘酷剝削非洲而暴發(fā)的寄生蟲(chóng)生活。
中國(guó)向西半球挺進(jìn)同樣是當(dāng)務(wù)之急。統(tǒng)一拉美國(guó)家曾是19世紀(jì)獨(dú)立英雄西蒙?玻利瓦爾的夢(mèng)想,而打造拉美國(guó)家聯(lián)盟的努力一直與建立一個(gè)抵御美國(guó)的堡壘的意圖緊密相連。2011年12月2日,由33個(gè)國(guó)家組成、人口總數(shù)超過(guò)5.8億人的拉美和加勒比國(guó)家共同體(CELAC)誕生。它的最大優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)立于美國(guó),而且強(qiáng)調(diào)了團(tuán)結(jié)和主權(quán),以及享有共同的目標(biāo)?,F(xiàn)在拉美擁有世界需要的一切,比如占總面積30%的森林、世界上最為豐富的水資源、強(qiáng)大的糧食生產(chǎn)能力和能源?!氨中吕砟钫Q生的CELAC將是地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)一體化的武器,將構(gòu)成一個(gè)巨大的權(quán)力極”(委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)查韋斯語(yǔ))。世界局勢(shì)正在告訴我們,下一個(gè)十年或者世紀(jì)也將屬于拉美。
中國(guó)在自己周邊的亞洲地區(qū)畢竟擁有地利之便。中國(guó)以2008年美歐金融危機(jī)為標(biāo)志,世界的中心正在從歐美向亞洲轉(zhuǎn)移?,F(xiàn)在的中國(guó)是全球增長(zhǎng)的主要引擎,新興國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中與美國(guó)、歐盟和日本相比的相對(duì)分量加快提升。在現(xiàn)代史上首次出現(xiàn)了新興國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和前景是樂(lè)觀的,而發(fā)達(dá)國(guó)家的形勢(shì)與之形成反差,表明國(guó)際經(jīng)濟(jì)版圖正在發(fā)生變化。至少在經(jīng)濟(jì)方面,21世紀(jì)將是亞洲主導(dǎo)的世紀(jì)。隨著時(shí)間的推移,北大西洋地區(qū)相對(duì)衰落和亞太地區(qū)崛起的多極經(jīng)濟(jì)秩序?qū)⒅鸩届柟?。在這一過(guò)程中,美國(guó)越是在東亞擠壓中國(guó),就越有可能發(fā)現(xiàn)美國(guó)在距離家門(mén)口更近的地區(qū)處于戰(zhàn)略守勢(shì)。少則10年,多則15年,中國(guó)一定會(huì)實(shí)現(xiàn)“中心開(kāi)花”戰(zhàn)略,“撐破”美國(guó)的粗魯擁抱。
確定和執(zhí)行“雙翼戰(zhàn)略”,中國(guó)將立于不敗之地,并在全球動(dòng)蕩中逆勢(shì)而起。
?。ㄗ髡呦抵袊?guó)進(jìn)出口銀行資深經(jīng)理,
國(guó)家安全政策委員會(huì)研究員)
?。ㄘ?zé)任編輯:魏銀萍)
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