中外職工持股稅收政策比較與借鑒

　　【摘　要】 職工持股在各國(guó)被廣泛應(yīng)用于職工激勵(lì)機(jī)制和職工福利計(jì)劃中，但關(guān)于該計(jì)劃的立法和稅收政策各國(guó)均有所差異。文章通過(guò)對(duì)我國(guó)和國(guó)際上其他地區(qū)職工持股差異的比較分析，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，指出政府制定政策需從立法層面、稅收規(guī)定具體內(nèi)容層面入手來(lái)促進(jìn)我國(guó)職工持股的有效推廣和應(yīng)用。
　　【關(guān)鍵詞】 職工持股； 稅收法律； 稅收優(yōu)惠
　　引 言
　　近年來(lái)，隨著我國(guó)改革開放進(jìn)程的持續(xù)深化，各地區(qū)、各行業(yè)間的職工收入差距不斷擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)上市公司高管薪酬是全國(guó)平均工資的18倍多①。企業(yè)內(nèi)職工收入差距的擴(kuò)大，嚴(yán)重影響企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)，制約企業(yè)發(fā)展，影響社會(huì)和諧。為此，國(guó)家相繼出臺(tái)一系列稅制改革和稅收政策調(diào)整方案，例如提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)，將個(gè)人所得稅免征額由2 000元調(diào)整至3 500元。此外，為盡快扭轉(zhuǎn)收入差距擴(kuò)大趨勢(shì)，在2012年的兩會(huì)政府工作報(bào)告中，溫家寶總理明確提出“要深化我國(guó)收入分配制度改革，需加大對(duì)高收入者稅收調(diào)節(jié)力度，嚴(yán)格規(guī)范國(guó)有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)高管人員薪酬管理，努力創(chuàng)造條件增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，擴(kuò)大中等收入者比重，提高低收入者的收入，促進(jìn)機(jī)構(gòu)公平”。這表明我國(guó)稅收政策調(diào)整方向旨在調(diào)節(jié)收入差距，具體方法就是鼓勵(lì)增加居民財(cái)產(chǎn)性收入，擴(kuò)大中等收入人群比重，提高低收入者收入水平。
　　職工持股，又稱職工持股計(jì)劃（簡(jiǎn)稱ESOP），是一種使公司職工持有本公司股票的員工受益機(jī)制，其作為一種職工福利計(jì)劃和職工激勵(lì)機(jī)制方式，被各國(guó)廣泛運(yùn)用。在我國(guó)，改革開放初期其被定義為一種新的職工福利制度，進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，職工持股被引入公司的激勵(lì)約束機(jī)制中，在上市公司以及一些地方國(guó)有企業(yè)中被廣泛運(yùn)用，其主要實(shí)現(xiàn)模式是股權(quán)激勵(lì)，包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票等方式?，F(xiàn)如今，隨著我國(guó)企業(yè)職工收入差距的擴(kuò)大，職工持股作為增加職工財(cái)產(chǎn)性收入的一種職工福利計(jì)劃、作為一種有效的職工激勵(lì)方式已經(jīng)成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)話題。如何有效利用職工持股來(lái)完善企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制，更好地留住職工，成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展面臨的重要問(wèn)題。而為有效幫助企業(yè)解決這一問(wèn)題，利用政府稅收政策的調(diào)節(jié)機(jī)制將不失為一種有效的方式方法。本文在對(duì)中外職工持股稅收政策進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，分析我國(guó)現(xiàn)行稅收政策中存在的問(wèn)題和不足，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)完善我國(guó)的職工持股稅收政策提出建議。
　　一、中外職工持股稅收立法比較
　　稅收政策是政府調(diào)控方向的指示燈，只有實(shí)現(xiàn)稅收政策的法制化，才能有效發(fā)揮政策的指導(dǎo)作用，保證政策的有效實(shí)施。國(guó)際上無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是發(fā)展中國(guó)家，關(guān)于職工持股的稅收政策都在法律層次給予規(guī)范，例如發(fā)達(dá)國(guó)家有美國(guó)的《稅制改革法》、《赤字削減法》，英國(guó)的《財(cái)政法》、《金融法》，加拿大的《員工投資法案》，愛爾蘭的《金融法案》等，發(fā)展中國(guó)家有埃及的《資本市場(chǎng)法》、匈牙利的《XLTV法案》等都有關(guān)于職工持股的稅收法律規(guī)定。
　　在我國(guó)，關(guān)于上市公司的職工持股相關(guān)法律法規(guī)主要是財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局以及其他政府部門下發(fā)的文件，如《關(guān)于上市公司高層管理人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]40號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2009]461號(hào)）、《財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財(cái)金[2010]97號(hào)）。此外，某些地方政府也對(duì)地方國(guó)有企業(yè)職工持股稅收問(wèn)題做出具體規(guī)定，如《深圳市國(guó)有企業(yè)內(nèi)部員工持股試點(diǎn)暫行規(guī)定》、《江蘇省國(guó)有企業(yè)內(nèi)部職工持股暫行辦法》和《浙江省國(guó)有企業(yè)內(nèi)部職工持股試行辦法》等。
　　二、中外職工持股稅收政策比較分析
　?。ㄒ唬┕膭?lì)企業(yè)和職工參與職工持股的稅收政策
　　國(guó)際上關(guān)于職工持股的稅收法律規(guī)定主要是鼓勵(lì)企業(yè)和職工廣泛參與。具體而言，就是政府對(duì)參與職工持股的公司和職工給予一定的免稅、減稅或者緩征稅收的優(yōu)惠。在這一方面，美國(guó)和英國(guó)的相關(guān)規(guī)定比較完善，為鼓勵(lì)企業(yè)廣泛實(shí)施職工持股，美國(guó)1976年的《稅制改革法》規(guī)定只要公司用于職工持股計(jì)劃的資金超過(guò)其總合法投資額的1.5%就可以在減免10%投資稅的基礎(chǔ)上再減征1.5%；1984年的《赤字削減法》規(guī)定如果獨(dú)立公司業(yè)主出售公司30%以上股份給本企業(yè)職工，并將其出售收入在規(guī)定期限內(nèi)用于再投資其他公司股票的，可獲得延遲交納股票銷售所得稅的優(yōu)惠；1986年的《稅制改革法》規(guī)定對(duì)信托基金用于償還職工持股的貸款紅利可減免稅收，這實(shí)際上減少了公司的貸款成本，節(jié)約納稅。為鼓勵(lì)職工廣泛參與，美國(guó)法律規(guī)定職工因持有職工股所獲得的股本和紅利在提取使用前免稅，對(duì)于出售股份收入轉(zhuǎn)入退休基金的也免稅；英國(guó)1984年的《財(cái)政法》規(guī)定，通過(guò)股票購(gòu)買權(quán)所獲得的收益，可以給予免稅優(yōu)惠；英國(guó)1980年的《金融法》規(guī)定公司和職工在簽訂股票儲(chǔ)蓄計(jì)劃合同后，儲(chǔ)蓄期滿，職工可以獲得免稅紅利；加拿大某些省份規(guī)定對(duì)于職工購(gòu)買本公司股份獲得的收益可給予最多40%的稅收抵免優(yōu)惠，此規(guī)定適用于公司所有職工。
　　我國(guó)關(guān)于職工持股的稅收政策，從財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等下發(fā)的文件（以下簡(jiǎn)稱部門文件）看，除對(duì)職工持有的境內(nèi)上市公司的股票在行權(quán)后的轉(zhuǎn)讓所得暫不征稅外，基本上沒有稅收優(yōu)惠，但個(gè)別地方法規(guī)對(duì)職工持股有一定優(yōu)惠政策。部門文件規(guī)定無(wú)論參與股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票的職工，均應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。與部門文件相比，個(gè)別地方性法規(guī)②給予了地方國(guó)有企業(yè)職工持股一定的稅收優(yōu)惠。如，江蘇省“鼓勵(lì)職工將應(yīng)分得的紅利全部留在企業(yè)增加投資、擴(kuò)大股本”；安徽省和浙江省“鼓勵(lì)職工將紅利留在企業(yè)增資擴(kuò)股，對(duì)紅利用作再投資入股的，暫免征個(gè)人所得稅”；深圳市、甘肅省規(guī)定經(jīng)營(yíng)困難的公司在實(shí)施職工持股過(guò)程中，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，員工股的分紅可享受稅收的優(yōu)惠政策，甘肅省還規(guī)定“股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)個(gè)人的股份免征個(gè)人所得稅”。另外，對(duì)于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司，我國(guó)《公司法》規(guī)定“公司收購(gòu)自身股票并將股份獎(jiǎng)勵(lì)給職工的，用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支付”，回購(gòu)公司股份所需資金不能稅前扣除，實(shí)施職工持股并未給企業(yè)帶來(lái)稅收上的優(yōu)惠。
　?。ǘ┲С值谌浇鹑跈C(jī)構(gòu)介入職工持股的稅收政策
　　職工持股面臨的一個(gè)重要問(wèn)題是其資金來(lái)源，對(duì)于某些企業(yè)或職工來(lái)說(shuō)，若由其一次性全部支付這筆資金，具有一定的困難，因此，某些國(guó)家利用稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)企業(yè)以外的金融機(jī)構(gòu)介入，以減輕職工購(gòu)股資金壓力。例如美國(guó)1984年的《赤字削減法》規(guī)定金融機(jī)構(gòu)因發(fā)放給職工持股占公司股份30%以上的公司的貸款，所獲得的利息收入的50%可以免交聯(lián)邦所得稅；美國(guó)1986年的《稅制改革法》規(guī)定金融機(jī)構(gòu)為貢獻(xiàn)金分配于職工賬下不到一年的公司提供的貸款利息收入，可獲得稅收減免優(yōu)惠。
　　在我國(guó)，法律規(guī)定職工持股的資金由職工個(gè)人承擔(dān)，企業(yè)不得為職工認(rèn)股資金提供借款或墊付，也不得為其貸款提供擔(dān)保③，因此，既使職工因認(rèn)購(gòu)本公司股份而向金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)也不能給予任何的資助，金融機(jī)構(gòu)也不能獲得任何的稅收優(yōu)惠。
　　（三）促進(jìn)職工持股持續(xù)實(shí)施的稅收政策
　　為促進(jìn)職工持股的持續(xù)實(shí)施，防止職工購(gòu)股后集體大幅度減持本公司股票，進(jìn)而給公司股價(jià)帶來(lái)大幅度波動(dòng)，發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)法律在對(duì)參與持股計(jì)劃的職工提出特定要求的同時(shí)，還利用稅收政策鼓勵(lì)職工長(zhǎng)期持有本公司股票。例如美國(guó)1986年《稅制改革法》規(guī)定：對(duì)于59.5歲以前從職工持股計(jì)劃中退出的職工，要加征10%的所得稅；英國(guó)1978年的《金融法》規(guī)定：若職工所持股份由公司托管三年，職工以股份形式分享的利潤(rùn)，可以免交收入稅，1980年政府對(duì)該法令作了適當(dāng)補(bǔ)充。
　　我國(guó)的職工持股由于發(fā)展時(shí)間較短，實(shí)施環(huán)境也與發(fā)達(dá)國(guó)家有所差異，曾一度出現(xiàn)暫停職工持股計(jì)劃實(shí)施的現(xiàn)象，因此，更無(wú)關(guān)于鼓勵(lì)職工長(zhǎng)期持股的稅收規(guī)定。
　　三、完善我國(guó)職工持股稅收政策的建議
　　由以上分析來(lái)看，我國(guó)的職工持股無(wú)論是在立法層面還是稅收具體規(guī)定內(nèi)容層面，與發(fā)達(dá)國(guó)家的稅收政策存在顯著的差異。在我國(guó)，由于職工持股涉及面廣，實(shí)施環(huán)境也比較復(fù)雜，需要對(duì)我國(guó)的職工持股稅收政策進(jìn)行有效的規(guī)范，以促進(jìn)我國(guó)職工持股的廣泛推廣和應(yīng)用。
　?。ㄒ唬穆毠こ止傻姆蓪用?br/>　　我國(guó)現(xiàn)行關(guān)于職工持股的稅收政策立法層次較低，為此，應(yīng)該對(duì)一些已經(jīng)相對(duì)成熟的稅收條例及在地方企業(yè)試點(diǎn)實(shí)施過(guò)程中相對(duì)有效的稅收規(guī)定，通過(guò)必要的立法程序使之上升到法律層次。在通過(guò)法律法規(guī)對(duì)職工持股具體實(shí)施辦法進(jìn)行制度上規(guī)范的同時(shí)，相應(yīng)的稅收政策也須配套出臺(tái)。其中，可以借鑒美國(guó)和英國(guó)關(guān)于職工持股計(jì)劃法律規(guī)范的內(nèi)容，以稅收法律和證券法律為主線，建立一套完善的職工持股法律制度，在進(jìn)一步完善現(xiàn)有關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律規(guī)定的基礎(chǔ)上，增加關(guān)于內(nèi)部職工持股的法律規(guī)定。
　?。ǘ穆毠こ止啥愂照叩木唧w內(nèi)容層面
　　1.重塑稅收政策重點(diǎn)，鼓勵(lì)企業(yè)和職工廣泛參與職工持股計(jì)劃
　　與國(guó)外相比，我國(guó)國(guó)家層面的職工持股稅收法律主要立足于規(guī)范職工持股的納稅環(huán)節(jié)問(wèn)題，缺乏明確的稅收優(yōu)惠引導(dǎo)，目前僅有五省市的地方法規(guī)對(duì)職工持股給予某些相似但不盡相同的稅收優(yōu)惠。為有效推廣職工持股的應(yīng)用，需重塑稅收政策立法重點(diǎn)，注重通過(guò)稅收優(yōu)惠來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)和職工廣泛參與該計(jì)劃。為此，稅收立法需以參與持股各方的利益為基礎(chǔ)，增加對(duì)職工持股制度特殊的優(yōu)惠政策。借鑒我國(guó)地方性法規(guī)，在稅法中增加如下規(guī)定：對(duì)于職工從企業(yè)獲得的紅利留在企業(yè)增資擴(kuò)股的，可免交個(gè)人所得稅；因持有職工股所獲得的股本和紅利在提取使用前免交個(gè)人所得稅；對(duì)實(shí)施職工持股的企業(yè)，可以考慮對(duì)企業(yè)拿出自有資金為內(nèi)部職工購(gòu)買股票的，在一定比例范圍內(nèi)準(zhǔn)予稅前扣除。
　　2.建立支持第三方金融機(jī)構(gòu)介入職工持股的稅收政策
　　持股資金來(lái)源一直是各國(guó)職工持股面臨的一大問(wèn)題，我國(guó)現(xiàn)行的職工持股模式中，雖然沒有明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)不得對(duì)參與職工持股計(jì)劃的職工給予資金借貸，但以銀行信貸作為職工持股資金來(lái)源，在政策和實(shí)踐中均存在明顯的障礙④，這與國(guó)際上對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供貸款給職工持股計(jì)劃的規(guī)定大相逕庭。為此，借鑒美國(guó)和英國(guó)的相關(guān)稅收規(guī)定，修改某些政策法規(guī)，在為職工持股提供信貸支持的同時(shí)，利用稅收優(yōu)惠，支持金融機(jī)構(gòu)介入企業(yè)職工持股計(jì)劃，對(duì)以低息貸款方式支持職工持股計(jì)劃的金融機(jī)構(gòu)，其利息收入給予某些稅收減免優(yōu)惠。
　　3.建立鼓勵(lì)職工持股持續(xù)實(shí)施的稅收政策
　　對(duì)于企業(yè)而言，實(shí)施職工持股面臨的問(wèn)題之一是職工集體大幅減持本公司股份，國(guó)際上的普遍做法是利用法律規(guī)定規(guī)范職工持股具體期限，同時(shí)利用稅收的優(yōu)惠政策鼓勵(lì)職工長(zhǎng)期持有本公司股份。為此，可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于在持股期限屆滿后繼續(xù)長(zhǎng)期持有本公司股份獲得的股息收益，可以給予稅收減免，降低這部分股息收益的稅率。同時(shí)，為鼓勵(lì)職工持股的持續(xù)實(shí)施，在建立鼓勵(lì)職工長(zhǎng)期持股的稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，還需建立鼓勵(lì)企業(yè)持續(xù)實(shí)施的稅收優(yōu)惠政策，例如對(duì)持續(xù)有效實(shí)施職工持股的企業(yè)，其股息紅利支出可以在一定比例范圍內(nèi)給予稅收減免優(yōu)惠。
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