低位補(bǔ)倉解放“套牢”基民

　　不論你理或不理，通貨膨脹都客觀存在著，尋求資產(chǎn)的保值增值是普通老百姓的共同需求。2007年那場大牛市曾造就了一批新基民。許多新基民在6000點(diǎn)附近好不容易搶到一些基金份額，就做起了發(fā)財(cái)夢。然而，2008年的大熊市讓他們至今深套其中。
　　作為一名基金從業(yè)人員，每次遇到基民的抱怨我都會(huì)感到歉意和無奈，同時(shí)也一直在尋找?guī)推胀ɑ窠馓椎霓k法。懂得股票的人都知道，買股票要順勢而為，如果一只股票下跌趨勢走壞，在底部補(bǔ)倉不是明智之舉。當(dāng)年上海石化在美國掛牌上市，其股價(jià)最高曾達(dá)到每股45美元，從45美元跌到35美元，很低了吧，許多人在35美元補(bǔ)倉，結(jié)果后來該股一直跌到10美元，許多在35美元補(bǔ)倉的人損失慘重。但是基金不同于股票，基金定投能平攤成本的優(yōu)勢被無數(shù)案例證實(shí)。我也一直在琢磨用定投的原理讓客戶補(bǔ)倉來解套的辦法。
　　機(jī)會(huì)來了。2011年9月，我遇到一位苦惱不已的李姓客戶經(jīng)理，他告訴我，他的一位客戶在2009年8月股市約3400點(diǎn)時(shí)購買了某只股票基金30萬，從此一路深套，截至2011年9月初虧損約20%，總虧損金額為6萬，該客戶多次到銀行向其抱怨。李經(jīng)理每次都不知如何應(yīng)對。
　　拿到這個(gè)案例，我首先從兩個(gè)方面做了分析：一是該客戶37歲，屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)的年齡，不過他目前所持有的基金全部是高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金和指數(shù)基金，于是我決定先說服客戶用額外的20萬資金購買一款業(yè)績不錯(cuò)的債券基金，首先優(yōu)化其資產(chǎn)配置。二是客戶購買的這只股票基金大部分時(shí)間是跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的，且該基金自2009年以來排名在市場上基本處于前二分之一，說明這是一只相對還不錯(cuò)的產(chǎn)品，可以通過底部補(bǔ)倉的方法來減少損失。
　　我說服客戶拿出20萬來補(bǔ)倉，將20萬分成40份，每一份為0. 5萬，在每次跌幅比較深的時(shí)候主動(dòng)加倉一份或兩份，這種底部補(bǔ)倉類似基金定投的原理，只不過定投是不擇時(shí)，而我這種補(bǔ)倉方式是智能的，是根據(jù)每日股市的漲跌去選擇補(bǔ)倉的最佳時(shí)機(jī)。
　　從2011年9月開始到2012年3月，我每天都會(huì)觀測股市的漲跌，然后在認(rèn)為合適的時(shí)候打電話要客戶底部補(bǔ)倉，大部分情況是：每天下午 2：30分觀測到股市若有1%左右的跌幅，我便立刻致電客戶建議補(bǔ)倉1份，如果當(dāng)天股市跌幅在2%左右，我建議補(bǔ)倉2份，在約118個(gè)交易日里，我一共要客戶19次補(bǔ)倉1份，5次補(bǔ)倉2份，總補(bǔ)倉金額為14. 5萬。截至2012年3月初，該客戶所持有的20萬債券基金收益為9. 8%，獲利約1. 96萬；該客戶先前持有的股票基金也從之前的20%虧損奇跡般地扭虧且獲利2. 5%，約1萬元，加上債券賺到的2. 6萬，該客戶總獲利金額為3. 6萬，客戶非常感激。
　　通過這次實(shí)踐，我更加堅(jiān)信：套用基金定投的原理，在底部適當(dāng)補(bǔ)倉，可以攤低成本，幫助基民縮短解套的時(shí)間。
　　基金不同于股票，其風(fēng)險(xiǎn)相對于股票要分散得多，且一只優(yōu)秀的基金即使暫時(shí)虧損，隨著時(shí)間的推移，如果大部分時(shí)間能跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)或者大部分時(shí)間能比基準(zhǔn)跌得少漲得多，用時(shí)間換空間，最后也不會(huì)讓投資者太失望。如果你不幸在高點(diǎn)買基金被套，又比較信賴所購買的產(chǎn)品，不妨試試類似智能定投的方式，說不定可以幫你迅速解套。
　　（作者單位：交銀施羅德基金公