戰(zhàn)爭(zhēng)和機(jī)會(huì)：羅斯柴爾德的第一桶金

　　“他擁有巨額財(cái)富，他吹噓他能決定戰(zhàn)爭(zhēng)與和平，國家的信譽(yù)由他掌控；他有不計(jì)其數(shù)的通信記者，他的信使比君主王侯的還要多；政府部長(zhǎng)們也受他恩惠。他是歐洲大陸內(nèi)閣的最高統(tǒng)治者，他想控制歐洲大陸。”
　　這段文字是由英國激進(jìn)的下院議員托馬斯·鄧司肯在1828年發(fā)表的，他所指的那個(gè)人就是內(nèi)森·羅斯柴爾德。
　　內(nèi)森是一家銀行倫敦分行的創(chuàng)始人，這家銀行在19世紀(jì)的大部分時(shí)期，一直是世界上最大的銀行。債券市場(chǎng)讓羅斯柴爾德家族變得富?！坏阶阋栽谌珰W洲建造41處華貴房產(chǎn)的程度。其中沃德斯登莊園位于白金漢郡。羅斯柴爾德家族的第四代傳人，也就是內(nèi)森最偉大的曾孫，對(duì)這座莊園進(jìn)行了整體鍍金重建。
　　根據(jù)羅斯柴爾德家族的說法，他們家族杰出的先輩內(nèi)森“個(gè)子不高、肥胖、有魅力、極其聰明、萬眾矚目……我無法想象他會(huì)是個(gè)容易相處的人”。伊夫林·羅斯柴爾德有相似的看法：“我認(rèn)為他是一個(gè)野心勃勃的人。”在倫敦圣·史威丁巷羅斯柴爾德公司的辦公室內(nèi)，伊夫林凝視著內(nèi)森·羅斯柴爾德的畫像說：“我認(rèn)為他意志堅(jiān)定，深謀遠(yuǎn)慮。”
　　盡管通信記者都受制于羅斯柴爾德家族，內(nèi)森寫給他兄弟們的信件卻很少被保存下來。從我們可以看到的內(nèi)森寫的一封信中，就能看出他是一個(gè)怎樣的人：手寫體，像他們的所有信件一樣，非常難懂的猶太德語（德語音譯成希伯來語），其中描述了他所謂的猶太人的職業(yè)道德，可以看出他對(duì)不夠機(jī)智的兄弟們?nèi)狈δ托?
　　“我寫信告訴你們我的意見，因?yàn)榻o你們寫信是我的該死的責(zé)任……我閱讀你們的信件不止一次，甚至可能上百次。你們要好好反省一下，飯后我通常不做什么，我不看書，不玩牌，不去劇院，我唯一的愛好是我的生意……因?yàn)橹灰覀兩夂?，我們有錢，每個(gè)人都會(huì)奉承我們，那些沒興趣通過我們?nèi)ベ嶅X的人將會(huì)羨慕我們?！?br/>　　憑借天生的金融天賦，內(nèi)森從法蘭克福偏僻的猶太人胡同起家，進(jìn)而掌控了倫敦的債券市場(chǎng)。不過，我要再說一次，金融創(chuàng)新的機(jī)會(huì)源自戰(zhàn)爭(zhēng)。
　　歷史和傳說
　　1815年6月18日早上，在威靈頓公爵的率領(lǐng)下，67000名英國、荷蘭和普魯士的聯(lián)軍警惕地注視著離布魯塞爾不遠(yuǎn)的滑鐵盧戰(zhàn)場(chǎng)，迎面而來的是由法國皇帝拿破侖·波拿巴率領(lǐng)的兵力不相上下的法國軍隊(duì)。
　　滑鐵盧之戰(zhàn)使英國和法國20多年來不斷發(fā)生的沖突達(dá)到頂點(diǎn)，但那不只是兩支軍隊(duì)間的戰(zhàn)爭(zhēng)，也是兩種融資體系之間的一場(chǎng)競(jìng)賽：一方面，法國在拿破侖的領(lǐng)導(dǎo)下，依靠掠奪生存（占領(lǐng)區(qū)的稅收）；另一方面，英國靠債務(wù)來維持。
　　從未有過為了軍事沖突籌款而發(fā)行這么多債券的情況。1793～1815年間，英國的國債增加了3倍，達(dá)到7. 45億英鎊，是英國全年經(jīng)濟(jì)總量的兩倍還多。大量債券的發(fā)行對(duì)倫敦的金融市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。自1792年2月以來，具有代表性的面值100英鎊、收益率為3%的統(tǒng)一公債的價(jià)格因?yàn)榛F盧之戰(zhàn)，已經(jīng)從96英鎊跌到60英鎊以下，在某一時(shí)期（1797年）曾跌破50英鎊。這是令安娜·霍伊斯夫人煩惱叢生的時(shí)期。
　　根據(jù)一個(gè)由來已久的傳說，羅斯柴爾德家族獲取他們的第一桶金，是內(nèi)森根據(jù)戰(zhàn)爭(zhēng)勝負(fù)對(duì)英國債券價(jià)格的影響作出了正確的判斷而投機(jī)成功。一些版本的故事說，內(nèi)森親眼目擊了那場(chǎng)戰(zhàn)役，冒險(xiǎn)穿越英吉利海峽的風(fēng)暴，在威靈頓軍隊(duì)取得勝利的官方消息傳來之前提前到達(dá)倫敦。他在債券價(jià)格大漲前購買了債券，金額在2000萬～1. 35億英鎊之間。后來，德國納粹盡力渲染了這一傳說。
　　1940年，約瑟夫·戈培爾核準(zhǔn)發(fā)行了《羅斯柴爾德之死》，書中描述了一個(gè)油嘴滑舌的內(nèi)森，他通過賄賂一個(gè)法國將軍，從而確保威靈頓軍隊(duì)的勝利，然后在倫敦誤報(bào)戰(zhàn)役的結(jié)局，為的是造成投資人對(duì)英國債券的恐慌性拋售，隨后他以極便宜的價(jià)格猛力吸貨。
　　然而，1815年的實(shí)際情形卻并非如此。內(nèi)森的發(fā)跡不是因?yàn)橥`頓軍隊(duì)的勝利，實(shí)際上，羅斯柴爾德家族更有可能因此被毀滅。羅斯柴爾德家族的發(fā)跡，也不是因?yàn)榛F盧之戰(zhàn)。
　　受雇于英國財(cái)政部的黃金走私犯
　　在排除一系列錯(cuò)誤消息干擾之后，英國軍隊(duì)自1808年8月以來，一直在歐洲大陸與拿破侖的軍隊(duì)作戰(zhàn)。當(dāng)時(shí)是威靈頓公爵，接著是亞瑟·威爾斯利爵士領(lǐng)導(dǎo)英國軍隊(duì)遠(yuǎn)征在前一年遭到法國入侵的葡萄牙。接下來的6年中，英國軍隊(duì)經(jīng)常要把人員和物資運(yùn)送到伊比利亞半島。
　　通過向大眾出售債券，的確能為英國政府籌集到大筆現(xiàn)金，但鈔票對(duì)遠(yuǎn)方的西班牙戰(zhàn)場(chǎng)卻幾乎沒有一點(diǎn)用。為了給軍隊(duì)提供給養(yǎng)，支持英國盟軍共同抗法，威靈頓公爵需要一種能被普遍接受的貨幣。他們面臨的挑戰(zhàn)是，要把債券市場(chǎng)籌集到的資金變成金幣，然后把金幣送到最需要的地方。而在戰(zhàn)時(shí)，從倫敦往里斯本運(yùn)送幾尼金幣，成本很高，而且危險(xiǎn)重重。然而當(dāng)葡萄牙商人拒絕接受支付匯票時(shí)，威靈頓公爵除了運(yùn)送現(xiàn)金之外，沒有更好的辦法了。
　　內(nèi)森·羅斯柴爾德——這個(gè)小有成就的法蘭克福古董交易商及證券經(jīng)紀(jì)人的兒子，在1799年才到達(dá)倫敦，在接下來的10年里，他在英國北部的新興工業(yè)區(qū)度過了大部分時(shí)間，購買紡織品然后出口。直到1811年，他才在倫敦進(jìn)入銀行業(yè)。
　　為什么是那個(gè)時(shí)刻呢？英國政府開始求助于他解決政府的金融需求了嗎？答案是，內(nèi)森作為一個(gè)歐洲大陸的黃金走私犯，通過突破拿破侖對(duì)歐洲大陸的封鎖，在英格蘭和歐洲之間開始進(jìn)行貿(mào)易，擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)（誠然，破壞法國政府的威信只是眨眼間的事，但在純粹的重商主義者的眼里，黃金從英格蘭流出會(huì)不斷削弱英國的戰(zhàn)果）。
　　1814年1月，財(cái)政大臣授權(quán)首席代表約翰·查爾斯·赫雷斯“雇用紳士（內(nèi)森），用最隱秘的方式在德國、法國和荷蘭大規(guī)模地收購法國的金幣和銀幣，總價(jià)值不超過60萬英鎊，從現(xiàn)在開始兩個(gè)月內(nèi)，盡可能完成這項(xiàng)工作”。這些金幣要送到停泊在荷蘭港口的英國艦船上，然后運(yùn)送給威靈頓公爵。現(xiàn)在，威靈頓公爵已經(jīng)穿過比利牛斯山進(jìn)入法國。
　　這是一項(xiàng)重大的任務(wù)，完全要憑借羅斯柴爾德兄弟橫跨海峽的信用網(wǎng)絡(luò)去完成大規(guī)模的黃金轉(zhuǎn)運(yùn)工作。他們成功完成了英國政府委托的任務(wù)。威靈頓公爵很快就“獲取充足的貨幣供應(yīng)”一事寫信表示感激。正如赫雷斯寫的那樣：“羅斯柴爾德圓滿完成了我們的各種服務(wù)委托，盡管他是個(gè)猶太人，我們還是要對(duì)他充滿信心。”
　　到1814年5月，內(nèi)森已為政府轉(zhuǎn)運(yùn)了將近120萬英鎊的黃金，是最初計(jì)劃的兩倍。
　　毋庸置疑，運(yùn)送數(shù)量巨大的黃金即使是在戰(zhàn)爭(zhēng)末期也是非常冒險(xiǎn)的。從羅斯柴爾德家族的立場(chǎng)來看，任務(wù)艱巨，收費(fèi)高也是合乎情理的，他們之所以能順利完成任務(wù)的原因，在于羅斯柴爾德家族有現(xiàn)成的銀行網(wǎng)絡(luò)——內(nèi)森在倫敦，阿姆謝爾在法蘭克福，詹姆斯（內(nèi)森最小的弟弟）在巴黎，卡爾在阿姆斯特丹，薩洛蒙在內(nèi)森認(rèn)為可能需要他的任何地方。
　　內(nèi)森五兄弟遍布?xì)W洲，他們利用市場(chǎng)間的差價(jià)和匯率差賺錢——這個(gè)過程就是套匯。比如說，如果巴黎的金價(jià)高于倫敦金價(jià)，在巴黎的詹姆斯就會(huì)賣出黃金，然后把現(xiàn)金發(fā)到倫敦，倫敦的內(nèi)森就會(huì)用這筆錢購買更多的黃金。事實(shí)上，他們代表赫雷斯所進(jìn)行的交易量足夠影響到價(jià)格波動(dòng)，進(jìn)而提高營業(yè)收益率。
　　另外，內(nèi)森兄弟也會(huì)幫助英國政府為英國的同盟軍支付大筆的津貼。到1814年6月，赫雷斯統(tǒng)計(jì)后得出內(nèi)森兄弟已經(jīng)完成1260萬法郎的津貼支付業(yè)務(wù)。首相利物浦勛爵曾評(píng)論說，“羅斯柴爾德先生”已變成“一位非常有用的朋友”。他對(duì)外交大臣卡斯?fàn)柪讋拙粽f：“我不知道，如果沒有他的話，我們還能做什么?！?br/>　　那時(shí)，內(nèi)森的兄弟稱內(nèi)森是“債券交易之王”。
　　金融史上最大膽的一次交易
　　拿破侖在1814年4月退位后被放逐到意大利的小島厄爾巴島，在那兒他繼續(xù)統(tǒng)治一個(gè)小帝國。但那個(gè)小島太小，根本容不下他。1815年3月1日是會(huì)讓那些在維也納會(huì)議上商討重建歐洲秩序的君主和大臣驚恐不已的日子——拿破侖重返法國，下定決心復(fù)興他的帝國。
　　拿破侖偉大軍隊(duì)的退伍軍人重新集結(jié)到他的旗下。內(nèi)森·羅斯柴爾德聽到這一“壞消息”后，立刻開始購買黃金，凡是他和他兄弟可以買到的所有金條和貨幣都予以購進(jìn)，并轉(zhuǎn)由赫雷斯運(yùn)給威靈頓公爵。羅斯柴爾德家族供給的金幣總價(jià)值超過200萬英鎊，足夠填滿884個(gè)盒子和55個(gè)桶。
　　同時(shí)，內(nèi)森繼續(xù)為英國在歐洲大陸的盟軍提供津貼支付服務(wù)，在1815年，他和赫雷斯共計(jì)完成了980萬英鎊的交易。這種服務(wù)的傭金從2%～6%不等。
　　拿破侖重返法國政壇讓羅斯柴爾德家族變成了富人。但是，內(nèi)森低估了購進(jìn)數(shù)量如此龐大的黃金的風(fēng)險(xiǎn)，正如內(nèi)森曾設(shè)想的，與拿破侖的所有戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，新的戰(zhàn)爭(zhēng)也將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。不過，他差點(diǎn)犯了致命的錯(cuò)誤。
　　威靈頓公爵對(duì)滑鐵盧之戰(zhàn)曾有一段著名的評(píng)論，稱“這將是你一生中能看到的最勢(shì)均力敵的戰(zhàn)爭(zhēng)”。在經(jīng)過一天的艱難沖鋒與反沖鋒以及英勇防御之后，姍姍來遲的普魯士軍隊(duì)最終決定了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利。對(duì)威靈頓公爵來講，這是一場(chǎng)光榮的勝利，但對(duì)羅斯柴爾德家族來說并非如此。
　　毋庸置疑，內(nèi)森·羅斯柴爾德能提前得知拿破侖軍隊(duì)潰敗的消息是件欣慰的事情，這歸功于他的信使的速度比給英國內(nèi)閣傳遞戰(zhàn)況的威靈頓公爵的官方信使亨利·珀西少校快將近48個(gè)小時(shí)。不論內(nèi)森多早收到滑鐵盧之戰(zhàn)的消息，在他看來都不是什么好消息。
　　他不希望戰(zhàn)爭(zhēng)這么快就結(jié)束，因?yàn)樗退男值軗碛幸淮蠊P錢，戰(zhàn)爭(zhēng)一旦結(jié)束，就意味著沒有人需要為戰(zhàn)爭(zhēng)籌款了。隨著和平的到來，戰(zhàn)勝拿破侖的偉大軍隊(duì)將會(huì)被裁減，戰(zhàn)時(shí)聯(lián)盟將會(huì)解散，這一切意味著士兵不再有工資，不再需要為英國的戰(zhàn)時(shí)聯(lián)盟支付津貼，戰(zhàn)爭(zhēng)期間飛漲的金價(jià)注定要下跌。
　　內(nèi)森面臨的不是傳說中的巨大利潤，而是慘重并在不斷加大的損失。
　　但是，內(nèi)森面前還是有一條可能的出路：羅斯柴爾德家族可以在債券市場(chǎng)上用他們的黃金做一次大規(guī)模、高風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)賭。
　　1815年7月20日，倫敦《信使報(bào)》晚間版報(bào)道說內(nèi)森“大量買進(jìn)債券”，即政府債券。內(nèi)森的賭注是，英國取得了滑鐵盧之戰(zhàn)的勝利，政府借款預(yù)期會(huì)減少，英國的債券市場(chǎng)價(jià)格會(huì)飛漲。
　　內(nèi)森不斷買進(jìn)，英國政府債券適時(shí)開始上漲，而內(nèi)森繼續(xù)買進(jìn)。盡管他的兄弟苦苦懇求他賣出變現(xiàn)，內(nèi)森還是鼓足勇氣一直堅(jiān)守到第二年。到1817年年末，債券價(jià)格最終上漲超過40%后，他才賣出。算上英鎊的購買力和通貨膨脹等諸多因素，內(nèi)森的利潤在今天價(jià)值6億英鎊。
　　這是金融史上最大膽的一次交易，也是從拿破侖軍隊(duì)的潰敗中僥幸奪取的金融交易的勝利。勝利者與失敗者的相似性對(duì)當(dāng)代不會(huì)沒有影響。用羅斯柴爾德家族的勁敵——巴林銀行的一個(gè)合伙人的話來說：“坦白說，我沒有勇氣去完成這樣的交易。他們計(jì)劃周密，富于智慧，執(zhí)行敏捷——他們長(zhǎng)于金錢和基金的運(yùn)作，而拿破侖長(zhǎng)于戰(zhàn)爭(zhēng)。”
　　奧地利首相普林斯·梅特涅的秘書認(rèn)為，羅斯柴爾德家族簡(jiǎn)直就是“金融波拿巴”。德國詩人海因里?！ずＤf：“金錢是我們這個(gè)時(shí)代的上帝……羅斯柴爾德就是金錢的先知。”
　　“推翻舊貴族統(tǒng)治的三大恐怖人物”之一
　　在某種程度上說，到今天依然令人驚訝的是，在滑鐵盧戰(zhàn)役之后的半個(gè)世紀(jì)，羅斯柴爾德家族繼續(xù)統(tǒng)治著國際金融市場(chǎng)。對(duì)當(dāng)代人來講，他們經(jīng)常從神秘的角度，尋求對(duì)羅斯柴爾德家族取得非凡成就的解釋。
　　根據(jù)19世紀(jì)30年代的一則記錄，羅斯柴爾德家族之所以能擁有巨額財(cái)富，是因?yàn)樗麄儞碛幸粋€(gè)神秘的“希伯來法寶”，這個(gè)法寶讓倫敦分行的創(chuàng)始人內(nèi)森·羅斯柴爾德成為“歐洲貨幣市場(chǎng)中的大人物”。19世紀(jì)90年代，類似的故事在俄國猶太人聚居區(qū)中流傳。正如我們所知，納粹傾向于把羅斯柴爾德家族的發(fā)跡歸結(jié)于操縱債券市場(chǎng)的消息以及其他精明的舉措。
　　即使在今天，羅斯柴爾家族的神話仍在流傳。根據(jù)2007年在中國出版發(fā)行的宋鴻兵的那本暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的說法，羅斯柴爾德家族通過所謂的對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的影響，繼續(xù)控制著全球貨幣系統(tǒng)。
　　……
　　人們對(duì)羅斯柴爾德家族的恐懼超過對(duì)他們的熱愛。與歐洲老牌貴族階層的土地資產(chǎn)相比，具有更高收益率和更多流動(dòng)性的新式財(cái)富的興起令右翼反動(dòng)分子哀嘆不已。正如海因里?！ずＤ吹降?，羅斯柴爾德家族創(chuàng)建的金融系統(tǒng)具有某種深刻的變革意義：
　　“債券體系是自由的……人們可以選擇他們喜歡居住的地方，他們?cè)谀睦锒寄芑钕氯ィ词箾]有工作，也可以靠他們債券的利息生活，靠他們便攜的資產(chǎn)生活，所以他們聚集在一起生活，并成為首都城市的中堅(jiān)力量。當(dāng)各種不同的精英聚集生活在一起，知識(shí)分子、社會(huì)當(dāng)局和債券高度集中，我們知道這意味著什么?！?br/>　　在海涅看來，作為“推翻舊貴族統(tǒng)治的三大恐怖人物”之一，羅斯柴爾德是可以與黎塞留、羅伯斯庇爾相提并論的人物。黎塞留摧毀了舊權(quán)力，羅伯斯庇爾消滅了舊勢(shì)力的殘余，而羅斯柴爾德為歐洲造就出了一批新的社會(huì)精英。
　　同時(shí)，左翼激進(jìn)分子對(duì)政界涌現(xiàn)出的一股新生勢(shì)力表示不滿。這股新生勢(shì)力擁有對(duì)政府財(cái)政和大多數(shù)政策否決的權(quán)力。鑒于羅斯柴爾德家族為奧地利、普魯士和俄國發(fā)行債券的成功，有人把內(nèi)森作為保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人“無價(jià)值的聯(lián)盟”畫成漫畫進(jìn)行諷刺，幫助歐洲平息自由主義政治之火。
　　1821年，內(nèi)森甚至收到了死亡威脅，因?yàn)椤八屯鈬鴦?shì)力的聯(lián)系，尤其是協(xié)助奧地利，幫助該國政府反對(duì)歐洲的自由”。
　　自由主義史學(xué)家朱爾斯·米舍萊于1842年在他的雜志上寫道：“羅斯柴爾德先生認(rèn)識(shí)很多歐洲國家的王子，以及不計(jì)其數(shù)的交易所經(jīng)紀(jì)人。他把所有經(jīng)紀(jì)人和國王的名字記在心中，甚至不用看通訊簿就能和他們談話。他曾對(duì)其中某人這樣說道，‘如果你任命這個(gè)人當(dāng)部長(zhǎng)，你的賬戶將出現(xiàn)赤字。