高管激勵(lì)機(jī)制、組合能力對(duì)創(chuàng)新雙元性的影響研究

趙 潔，魏澤龍，李 垣

（1.西安交通大學(xué)管理學(xué)院，陜西 西安 710049；2.上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200052）

高管激勵(lì)機(jī)制、組合能力對(duì)創(chuàng)新雙元性的影響研究

趙 潔1，魏澤龍1，李 垣2

（1.西安交通大學(xué)管理學(xué)院，陜西 西安 710049；2.上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 200052）

本文探討了如何利用高管激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)創(chuàng)新雙元性的問(wèn)題，重點(diǎn)分析了經(jīng)理人持股與任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的平衡程度和互補(bǔ)程度的影響，以及組合能力在此過(guò)程中的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理人持股與任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的平衡與互補(bǔ)兩個(gè)緯度產(chǎn)生不同的影響，而且高管激勵(lì)機(jī)制的引導(dǎo)作用受到企業(yè)組合能力的制約或加強(qiáng)。本研究彌補(bǔ)了以往對(duì)如何引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展雙元性創(chuàng)新的問(wèn)題缺乏研究的不足，也為中國(guó)企業(yè)如何通過(guò)改革推動(dòng)創(chuàng)新的管理實(shí)踐提供了理論指導(dǎo)。

激勵(lì)機(jī)制；組合能力；雙元?jiǎng)?chuàng)新；平衡性；互補(bǔ)性

1 引言

在經(jīng)濟(jì)全球化和制度轉(zhuǎn)型背景下，自主創(chuàng)新成為企業(yè)乃至整個(gè)中國(guó)獲取競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要依托。然而，在受到高度重視的同時(shí)，我國(guó)企業(yè)在自主創(chuàng)新方面乏善可陳。首先，創(chuàng)新以模仿和漸進(jìn)創(chuàng)新為主，核心技術(shù)創(chuàng)新嚴(yán)重不足。目前，國(guó)內(nèi)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)的企業(yè)只占0.03%，100%的光纖制造設(shè)備、85%的集成電路等核心部件都依賴進(jìn)口。其次，企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的動(dòng)力嚴(yán)重不足。企業(yè)多采用攻關(guān)項(xiàng)目式創(chuàng)新，在研發(fā)出一代技術(shù)之后，又往往過(guò)度關(guān)注技術(shù)的應(yīng)用，缺少持續(xù)創(chuàng)新動(dòng)力。據(jù)中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)2009年對(duì)中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和特征的分析報(bào)告，大中型企業(yè)平均研發(fā)投入的比例僅為1.34%，仍未建立起持續(xù)創(chuàng)新的平臺(tái)。

組織雙元性理論認(rèn)為，在動(dòng)態(tài)環(huán)境下自主創(chuàng)新既需要通過(guò)應(yīng)用已有技術(shù)來(lái)獲取創(chuàng)新收益也需要探索新技術(shù)來(lái)確保未來(lái)收益。這種同時(shí)開(kāi)展探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新的活動(dòng)被稱為雙元?jiǎng)?chuàng)新。根據(jù)該理論，中國(guó)企業(yè)之所以自主創(chuàng)新不佳、創(chuàng)新動(dòng)力不足，主要原因在于缺乏支撐持續(xù)創(chuàng)新的雙元能力平臺(tái)。一方面，有些企業(yè)執(zhí)著于應(yīng)用現(xiàn)有技術(shù)獲取短期收益，落入“應(yīng)用陷阱”［1］；另一部分企業(yè)執(zhí)著于突破性的、與現(xiàn)有能力差距較大的技術(shù)探索，難以在短時(shí)間內(nèi)獲取創(chuàng)新收益。兩種現(xiàn)象都增加了創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，削弱了創(chuàng)新動(dòng)力。更重要的是，盡管有些企業(yè)兼顧了探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新，協(xié)調(diào)困難導(dǎo)致兩種創(chuàng)新未能相互補(bǔ)充，形成良性循環(huán)。因此，如何引導(dǎo)并協(xié)調(diào)企業(yè)的雙元性創(chuàng)新成為創(chuàng)新實(shí)踐中的突出問(wèn)題。以往組織雙元性理論的研究更多地關(guān)注了組織雙元性的概念以及結(jié)果，大量研究限于探索與應(yīng)用的關(guān)系以及雙元性對(duì)組織績(jī)效的影響，對(duì)如何引導(dǎo)企業(yè)同時(shí)開(kāi)展探索與應(yīng)用，提高組織雙元性、協(xié)調(diào)雙元?jiǎng)?chuàng)新活動(dòng)仍然缺乏研究。

針對(duì)創(chuàng)新實(shí)踐中的問(wèn)題與理論研究的不足，本研究從高管以及企業(yè)內(nèi)部能力的角度分析了高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)引導(dǎo)創(chuàng)新雙元性的作用以及企業(yè)組合能力對(duì)這種引導(dǎo)作用的影響。治理機(jī)制的構(gòu)建與改革是中國(guó)基本制度轉(zhuǎn)型的重要部分，針對(duì)高層管理者的激勵(lì)機(jī)制對(duì)引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向有重要影響。但是，高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新雙元性存在的潛在重要影響，以往研究缺乏深入分析。例如，張洪輝等研究公司治理對(duì)創(chuàng)新效率的影響［2］，毛良虎［3］研究中小企業(yè)治理與技術(shù)創(chuàng)新程度的關(guān)系，楊勇等［4］研究公司治理對(duì)創(chuàng)新投資的影響，未能深入分析高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)探索性創(chuàng)新和應(yīng)用性創(chuàng)新的不同影響，以及二者的平衡性和互補(bǔ)性。本文通過(guò)理論分析和對(duì)198家企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究，揭示了經(jīng)理人持股與經(jīng)理人任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡程度與互補(bǔ)程度的不同影響，以及企業(yè)組合能力對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制與雙元?jiǎng)?chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。本研究彌補(bǔ)了雙元理論研究的不足，為中國(guó)企業(yè)如何通過(guò)治理機(jī)制改革和能力構(gòu)建推動(dòng)雙元?jiǎng)?chuàng)新、實(shí)現(xiàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展提供了理論指導(dǎo)。

2 理論基礎(chǔ)

2.1 雙元性創(chuàng)新

雙元性創(chuàng)新是指同時(shí)開(kāi)展探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新的活動(dòng)。探索性創(chuàng)新是與現(xiàn)有的技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、市場(chǎng)和顧客差距較大的創(chuàng)新。應(yīng)用性創(chuàng)新是指與現(xiàn)有的技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、市場(chǎng)和顧客接近的創(chuàng)新［5］。以往研究更多的執(zhí)著于探討兩種創(chuàng)新之間的關(guān)系，并存在截然相反的觀點(diǎn)。一方面，以March（1991，1996，2006）［6-8］為代表的學(xué)者認(rèn)為，探索與應(yīng)用由于資源競(jìng)爭(zhēng)、慣例和理念方面的差異而難以同時(shí)共存，兩者互相排斥。而Tushman等［9］組織理論方面的學(xué)者認(rèn)為通過(guò)組織結(jié)構(gòu)、時(shí)間順序上的安排可以使兩者同時(shí)存在、相互補(bǔ)充。Gibson和Birkinshaw（2004）［1 0］更進(jìn)一步指出情境因素的重要性，提出通過(guò)建立同時(shí)具有探索性和應(yīng)用性的一套過(guò)程和系統(tǒng)，可以更好地實(shí)現(xiàn)組織雙元性。近年來(lái)，新的觀點(diǎn)認(rèn)為兩種觀點(diǎn)的爭(zhēng)論都有道理但是都不全面?；コ夂突パa(bǔ)觀點(diǎn)分別代表了雙元性的兩個(gè)方面：平衡性和互補(bǔ)性。首先，由于兩者之間存在資源競(jìng)爭(zhēng)以及各自存在自我加強(qiáng)的缺陷，因此，在管理實(shí)踐中需要平衡探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新，使之能夠平衡發(fā)展而不至于過(guò)于互相排斥。其次，探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新在資源基礎(chǔ)上存在互補(bǔ)關(guān)系，在管理實(shí)踐中不僅要同時(shí)開(kāi)展探索創(chuàng)新與應(yīng)用創(chuàng)新，而且要通過(guò)組織流程使兩者能夠相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)。因此，雙元性創(chuàng)新應(yīng)該包括兩個(gè)緯度，即平衡緯度與互補(bǔ)緯度。平衡性是指探索型創(chuàng)新和應(yīng)用型創(chuàng)新要保持相對(duì)平衡的水平，兩者不能相差太多；互補(bǔ)性是指探索型創(chuàng)新和應(yīng)用型創(chuàng)新相互促進(jìn)［11-12］。

2.2 高管激勵(lì)機(jī)制

高管激勵(lì)機(jī)制是治理機(jī)制的重要組成部分。根據(jù)委托代理理論，治理機(jī)制是指借助市場(chǎng)力量或契約激勵(lì)、監(jiān)督經(jīng)理人行為以保證股東利益最大化的制度安排。委托代理理論認(rèn)為在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度里，經(jīng)理人與股東存在目標(biāo)差異、信息不對(duì)稱以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的差異。因此，經(jīng)理人不一定會(huì)按照股東利益最大化的經(jīng)營(yíng)策略來(lái)管理企業(yè)。為了解決代理問(wèn)題，治理機(jī)制從內(nèi)部治理和外部治理兩方面，對(duì)經(jīng)理人的行為進(jìn)行激勵(lì)和監(jiān)督，確保股東利益不受損害。內(nèi)部治理包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督和對(duì)經(jīng)理人的激勵(lì)；外部治理是來(lái)自市場(chǎng)、法律等方面的監(jiān)督［13］。本文主要從內(nèi)部治理機(jī)制的角度，來(lái)研究如何通過(guò)高管激勵(lì)制度對(duì)經(jīng)理人進(jìn)行引導(dǎo)，促使其決策有利于創(chuàng)新雙元性。在創(chuàng)新過(guò)程中，探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新在投入、回收時(shí)間、回報(bào)潛力以及風(fēng)險(xiǎn)程度方面存在巨大差異，在以短期現(xiàn)金薪酬、基于當(dāng)期財(cái)務(wù)績(jī)效的獎(jiǎng)金為主的激勵(lì)制度下，兩種創(chuàng)新對(duì)經(jīng)理人和股東的利益產(chǎn)生不同影響，容易引起代理行為。經(jīng)理人為了個(gè)人利益并以安全為上，往往會(huì)過(guò)多地推動(dòng)回報(bào)速度快、風(fēng)險(xiǎn)小的應(yīng)用性創(chuàng)新而抑制風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長(zhǎng)的探索性創(chuàng)新［14］。為了防止代理行為，代理理論認(rèn)為可以削弱經(jīng)理人與股東的目標(biāo)差異，有效的高管激勵(lì)機(jī)制是削弱代理人與股東的目標(biāo)差異的重要途徑。通過(guò)股權(quán)激勵(lì)，讓經(jīng)理人成為股東，可以使經(jīng)理人與股東利益趨于一致，從而降低機(jī)會(huì)主義行為；任期的長(zhǎng)短，也會(huì)對(duì)經(jīng)理人的地位、創(chuàng)新動(dòng)機(jī)產(chǎn)生不同的作用，影響其創(chuàng)新決策的行為選擇。因此，高管激勵(lì)機(jī)制通過(guò)引導(dǎo)經(jīng)理人對(duì)探索性與應(yīng)用性創(chuàng)新的態(tài)度影響雙元?jiǎng)?chuàng)新［15］，本研究重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)理人持股與經(jīng)理人任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的平衡緯度與互補(bǔ)緯度的影響。

2.3 組合能力

基于資源的理論認(rèn)為資源是創(chuàng)新的基礎(chǔ)，雙元?jiǎng)?chuàng)新的平衡過(guò)程與相互促進(jìn)的過(guò)程就是資源的重新組合、分配與整合的過(guò)程。因此，企業(yè)對(duì)資源進(jìn)行重新分配、整合的能力對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的實(shí)現(xiàn)具有潛在的影響。組合能力是企業(yè)整合、利用現(xiàn)有資源和獲取新資源的能力［16］。Van den Bosch等（1999）［17］進(jìn)一步將組合能力分為三類，系統(tǒng)化能力、協(xié)調(diào)能力和社會(huì)化能力，并指出企業(yè)可以通過(guò)這三種能力吸收本企業(yè)內(nèi)部、行業(yè)內(nèi)和相關(guān)行業(yè)的知識(shí)，達(dá)到重構(gòu)本企業(yè)知識(shí)的目的。作為一種動(dòng)態(tài)能力，組合能力幫助企業(yè)整合、建立和重構(gòu)內(nèi)外部資源來(lái)適應(yīng)快速變化的環(huán)境［18］。盡管高管激勵(lì)機(jī)制能夠引導(dǎo)企業(yè)在雙元?jiǎng)?chuàng)新決策過(guò)程中的傾向，但是企業(yè)對(duì)資源的組合能力決定了這種傾向?qū)崿F(xiàn)的程度。因此，組合能力對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制存在調(diào)節(jié)作用。

基于以上分析，本文提出概念模型，如圖1所示。

3 假設(shè)的提出

3.1 經(jīng)理人持股對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響

圖1 概念模型

根據(jù)委托代理理論，經(jīng)理人與股東的目標(biāo)往往存在較大差異，經(jīng)理人往往為了獲取短期收益、最小化職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更傾向于能夠短期獲取穩(wěn)定回報(bào)的應(yīng)用性創(chuàng)新。經(jīng)理人缺乏長(zhǎng)期激勵(lì)也正是很多中國(guó)企業(yè)陷于“應(yīng)用性創(chuàng)新陷阱”的重要原因。一方面，國(guó)有企業(yè)經(jīng)理人由于受到國(guó)家的控制而往往以公務(wù)員的薪酬體系來(lái)激勵(lì)。這種體系的激勵(lì)性不僅較弱，而且無(wú)法消除經(jīng)理人與所有者之間的目標(biāo)差異，在信息不對(duì)稱條件下，經(jīng)理人往往更加保守，過(guò)多的開(kāi)展應(yīng)用性創(chuàng)新而忽視探索性創(chuàng)新，導(dǎo)致兩種類型的創(chuàng)新活動(dòng)無(wú)法平衡發(fā)展。而另一個(gè)極端是經(jīng)理人為了標(biāo)榜創(chuàng)新，迎合大股東而不顧現(xiàn)有能力基礎(chǔ)刻意求新，無(wú)法發(fā)揮現(xiàn)有資源基礎(chǔ)的優(yōu)勢(shì)，大大提高了創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)方面，一股獨(dú)大導(dǎo)致的所有者集權(quán)導(dǎo)致經(jīng)理人過(guò)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為了降低職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)而開(kāi)展應(yīng)用性創(chuàng)新而陷入“應(yīng)用陷阱”。中國(guó)制造企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)踐也表明，低水平的創(chuàng)新已經(jīng)遠(yuǎn)不能適應(yīng)環(huán)境變化，不平衡的創(chuàng)新導(dǎo)致企業(yè)在全球化競(jìng)爭(zhēng)方面的劣勢(shì)。為了避免以上問(wèn)題，委托代理理論認(rèn)為經(jīng)理人持股能夠協(xié)調(diào)股東與經(jīng)理人的目標(biāo)差異，從而緩解由于目標(biāo)差異導(dǎo)致的雙元?jiǎng)?chuàng)新失衡。以往眾多研究也表明，經(jīng)理人持股可以有效地為管理者提供激勵(lì)［19］。股權(quán)激勵(lì)可以使經(jīng)理人關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而不是僅關(guān)注短期收益。隨著經(jīng)理人持股比例的提高，股東和經(jīng)理人的利益沖突降低，經(jīng)理人更有可能成為企業(yè)的管家，在不確定的環(huán)境下企業(yè)更容易脫離“應(yīng)用陷阱”，有效開(kāi)展探索性創(chuàng)新，通過(guò)平衡、協(xié)調(diào)應(yīng)用性創(chuàng)新和探索性創(chuàng)新來(lái)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力［20］。但是，在中國(guó)轉(zhuǎn)型環(huán)境下，法律法規(guī)等正式制度不健全，導(dǎo)致了市場(chǎng)波動(dòng)較強(qiáng)，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)普遍存在［21］，這一特殊背景加大了探索性創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)性和收益的不確定性，削弱了股權(quán)激勵(lì)的作用。股權(quán)激勵(lì)使經(jīng)理人的收益與企業(yè)整體收益緊密相連，因此經(jīng)理人在決策時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，傾向于采取更為保守的態(tài)度，主要通過(guò)應(yīng)用性創(chuàng)新來(lái)獲取穩(wěn)定的創(chuàng)新收益，避免過(guò)多的探索性創(chuàng)新給企業(yè)整體收益帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，經(jīng)理人將進(jìn)一步整合著眼當(dāng)前市場(chǎng)的應(yīng)用性創(chuàng)新與著眼未來(lái)的探索性創(chuàng)新，使兩者能夠互補(bǔ)。據(jù)此，研究提出：

假設(shè)1：經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

假設(shè)2：經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性呈正相關(guān)關(guān)系

3.2 經(jīng)理人任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響

除了協(xié)調(diào)經(jīng)理人與股東利益的經(jīng)理人持股制度之外，經(jīng)理人的任期也是一種有效的激勵(lì)機(jī)制，較長(zhǎng)的任期，即較低的更換頻率，意味著經(jīng)理人已經(jīng)取得了較高程度的股東信任，很可能成為企業(yè)的好管家而不是單純的代理人［4］。與代理人不同的是，“管家”會(huì)更大程度上以股東利益最大化為決策標(biāo)準(zhǔn)。在動(dòng)態(tài)多變情況下，管家型的經(jīng)理人將不限于回報(bào)穩(wěn)定的應(yīng)用性創(chuàng)新，還會(huì)從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮推動(dòng)著眼于未來(lái)的探索性創(chuàng)新，使探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新平衡發(fā)展，并在時(shí)間順序上協(xié)調(diào)和整合兩類活動(dòng)，發(fā)揮兩者的互補(bǔ)作用。另外，任期的增長(zhǎng)也使回收期長(zhǎng)的探索性創(chuàng)新進(jìn)入經(jīng)理人的決策范圍，較長(zhǎng)的任期保持了政策的一貫性，有利于組織結(jié)構(gòu)和文化、氛圍的穩(wěn)定性，大大降低了探索性創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，提高了回報(bào)的確定性。因此，隨著經(jīng)理人任期的增長(zhǎng)，經(jīng)理人對(duì)探索性創(chuàng)新的推動(dòng)作用也隨之加強(qiáng)，提高了雙元性創(chuàng)新的平衡程度。與此同時(shí)，企業(yè)在探索新的創(chuàng)新方向時(shí)，較長(zhǎng)的任期使經(jīng)理人可以更加有效地利用現(xiàn)有的資源和技術(shù)基礎(chǔ)，在時(shí)間順序上提高資源配置的效率和效果。這使探索性創(chuàng)新活動(dòng)能夠依賴通過(guò)應(yīng)用性創(chuàng)新積累的經(jīng)驗(yàn)，從而提高了互補(bǔ)效應(yīng)。因此，研究提出：

假設(shè)3：經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性呈正相關(guān)關(guān)系

假設(shè)4：經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性呈正相關(guān)關(guān)系

3.3 組合能力的調(diào)節(jié)作用

動(dòng)態(tài)能力理論指出，企業(yè)協(xié)調(diào)、整合甚至重新構(gòu)建資源基礎(chǔ)的能力決定了企業(yè)資源發(fā)揮作用的程度。高管激勵(lì)機(jī)制作為重要的制度資源，其作用能否發(fā)揮也受到企業(yè)組合資源能力的影響。在企業(yè)組合資源能力較低的情況下，持有較多股票的經(jīng)理人開(kāi)展探索性創(chuàng)新的失敗風(fēng)險(xiǎn)更大，會(huì)更趨于保守地選擇應(yīng)用性創(chuàng)新。股權(quán)激勵(lì)的作用被進(jìn)一步削弱，企業(yè)平衡兩種創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略意圖仍然難以實(shí)現(xiàn)。同樣的道理，盡管持股增加會(huì)激勵(lì)經(jīng)理人為了最大化股東利益協(xié)調(diào)探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新、發(fā)揮兩者的互補(bǔ)作用，較弱的組合能力可能限制了這一意圖的實(shí)現(xiàn)。然而，當(dāng)企業(yè)組合資源的能力提高時(shí)，同時(shí)平衡、協(xié)調(diào)探索性創(chuàng)新與應(yīng)用性創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)下降，股權(quán)激勵(lì)的效果能夠最終體現(xiàn)在創(chuàng)新結(jié)果上。因此，組合能力能夠加強(qiáng)經(jīng)理人持股對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性的促進(jìn)作用。因此，根據(jù)以上分析，研究提出：

假設(shè)5：組合能力削弱經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的負(fù)相關(guān)關(guān)系

假設(shè)6：組合能力加強(qiáng)經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性的正相關(guān)關(guān)系

另外，組合能力還對(duì)經(jīng)理人任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。首先，任期的增長(zhǎng)之所以能夠推動(dòng)企業(yè)通過(guò)提高探索性創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)探索與應(yīng)用的平衡，是因?yàn)槿纹诩?lì)經(jīng)理人為股東長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著想，并使自己能夠在任期內(nèi)得到回報(bào)。然而，當(dāng)企業(yè)的組合能力很低時(shí)，這一決策的風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升，失敗的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致任期較長(zhǎng)的經(jīng)理人也放棄探索性創(chuàng)新的選擇而偏重應(yīng)用性創(chuàng)新。而隨著組合能力提高，經(jīng)理人選擇探索性創(chuàng)新的可能也隨之提高。與此同時(shí)，較強(qiáng)的組合能力可以更進(jìn)一步地提高企業(yè)配置資源的效率和效果，經(jīng)理人在更長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)更能夠借助組合能力提高應(yīng)用性創(chuàng)新與探索性創(chuàng)新的互補(bǔ)作用。據(jù)此，研究提出：

假設(shè)7：組合能力加強(qiáng)經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的正相關(guān)關(guān)系

假設(shè)8：組合能力加強(qiáng)經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性的正相關(guān)關(guān)系

4 研究方法

4.1 數(shù)據(jù)收集

本研究在根據(jù)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)設(shè)計(jì)問(wèn)卷指標(biāo)的基礎(chǔ)上，從陜西、廣東、山東三省收集198份有效問(wèn)卷。共計(jì)發(fā)放問(wèn)卷500份，回收213份，其中15份問(wèn)卷填寫(xiě)不完整而被剔除，問(wèn)卷有效回收率39.6%。為了避免回收誤差，研究對(duì)回收的198家企業(yè)和未回收的287家企業(yè)的企業(yè)規(guī)模和年齡進(jìn)行了T檢驗(yàn)，T檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)兩類企業(yè)在基本特征上沒(méi)有顯著差別，說(shuō)明未回收誤差不會(huì)給研究帶來(lái)威脅。

4.2 變量測(cè)量及信度效度檢驗(yàn)

（1）經(jīng)理人持股：根據(jù)Ryan和Wiggins（2002）［22］的研究，采用高層管理人員所占公司總股份的百分比測(cè)量。

（2）經(jīng)理人任期：根據(jù)劉運(yùn)國(guó)等（2007）［23］的研究，采用經(jīng)理人到調(diào)研時(shí)已經(jīng)在經(jīng)理職位上工作的年限來(lái)測(cè)量。

（3）組合能力：根據(jù)組合能力理論，設(shè)計(jì)了6個(gè)指標(biāo)測(cè)量企業(yè)重新組合資源的能力，變量的具體指標(biāo)如表1所示。為了檢驗(yàn)測(cè)量的可靠性和效度，研究測(cè)算了阿爾法值為0.814，超過(guò)0.7的標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明測(cè)量的可靠性較高。每個(gè)指標(biāo)的因子負(fù)載均超過(guò)0.6的標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明測(cè)量具有良好的效度。

（4）創(chuàng)新雙元性：雙元?jiǎng)?chuàng)新是探索性創(chuàng)新和應(yīng)用性創(chuàng)新測(cè)量基礎(chǔ)上計(jì)算得到。研究采用了Atuahene-Gima（2005）［24］的7級(jí)里克特量表測(cè)量?jī)深悇?chuàng)新。在測(cè)量?jī)深悇?chuàng)新的基礎(chǔ)上，根據(jù)He和Wong（2004）［11］，Cao等（2009）［12］的方法，用7減去兩類創(chuàng)新的絕對(duì)值來(lái)測(cè)量創(chuàng)新的平衡性。用均值處理后的兩類創(chuàng)新相乘測(cè)量雙元?jiǎng)?chuàng)新的互補(bǔ)性。具體的測(cè)量指標(biāo)如表1所示。測(cè)量的效度和可靠性指標(biāo)都滿足研究的要求。

（5）控制變量：企業(yè)年齡、規(guī)模會(huì)影響技術(shù)創(chuàng)新的投入和產(chǎn)出；不同的高管薪酬結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)經(jīng)理人產(chǎn)生不同的激勵(lì)作用，影響其創(chuàng)新決策；而需求競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品周期、技術(shù)周期、技術(shù)不確定等產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)本身的差異，也會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新類型的選擇和創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響。因此，本研究引入以下七個(gè)控制變量：企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、高管薪酬結(jié)構(gòu)、需求競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品周期、技術(shù)周期、技術(shù)不確定。年齡的測(cè)量采用到發(fā)放問(wèn)卷時(shí)企業(yè)已經(jīng)成立的年限，為了降低數(shù)值偏差采用自然對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換；規(guī)模采用企業(yè)人數(shù)的對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換值測(cè)量；需求競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品周期、技術(shù)周期以及技術(shù)不確定采用1-7級(jí)里克特指標(biāo)測(cè)量，要求管理人員按照程度進(jìn)行打分；高管薪酬結(jié)構(gòu)采用固定薪酬占總薪酬的比例測(cè)量。

表1 變量信度和效度檢驗(yàn)結(jié)果

4.3 分析方法及結(jié)果

由于存在調(diào)節(jié)作用，研究采用結(jié)果更可靠的多元線性回歸驗(yàn)證整體模型，采用SPSS13.0進(jìn)行測(cè)算。

（1）相關(guān)分析。相關(guān)分析的目的是初步檢查變量之間是否存在相互影響，它反映的是變量間相互作用的可能性，而不是反映因果關(guān)系。本文利用SPSS13.0把所有相關(guān)變量作Pearson相關(guān)分析，見(jiàn)表2。從相關(guān)系數(shù)表中，我們可以看出，結(jié)構(gòu)變量間的相關(guān)系數(shù)沒(méi)有超過(guò)0.7。從相關(guān)系數(shù)來(lái)看，高管持股和任期都與創(chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性存在顯著的相關(guān)性。

表2 變量相關(guān)系數(shù)表

（2）回歸結(jié)果分析。高管持股、高管任期以及組合能力對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性的回歸結(jié)果如表3所示。

表3 高管激勵(lì)機(jī)制、組合能力對(duì)創(chuàng)新雙元性的回歸結(jié)果

模型1、模型4檢驗(yàn)了控制變量對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性、互補(bǔ)性的影響，模型2、模型5檢驗(yàn)了高管持股和高管任期對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性、互補(bǔ)性的影響，模型3、模型6檢驗(yàn)了組合能力的調(diào)節(jié)作用?；貧w結(jié)果顯示：高管持股與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的負(fù)相關(guān)關(guān)系（p＜0.05）、高管任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的正相關(guān)關(guān)系（p＜0.001）顯著，支持了假設(shè)1和假設(shè)2；高管持股、高管任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性的正相關(guān)關(guān)系（p＜0.01，p＜0.001）顯著，支持了假設(shè)3和假設(shè)4；組合能力對(duì)高管持股與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的調(diào)節(jié)作用不顯著，假設(shè)5沒(méi)有得到支持；組合能力對(duì)高管任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的調(diào)節(jié)作用（p＜0.001）顯著，支持了假設(shè)6；組合能力對(duì)高管持股、高管任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性的調(diào)節(jié)作用（p＜0.001，p＜0.05）顯著，支持了假設(shè)7和假設(shè)8。由以上結(jié)果可見(jiàn)，高管持股、高管任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性的關(guān)系，與理論分析預(yù)期的結(jié)果一致；組合能力除了對(duì)高管持股與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的調(diào)節(jié)作用不顯著以外，其余也與預(yù)期一致。組合能力對(duì)高管持股與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性不具有明顯的調(diào)節(jié)作用，可能的原因是中國(guó)企業(yè)高管持股對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的作用主要是受到轉(zhuǎn)型環(huán)境的外部因素影響，而非組合能力這一內(nèi)部因素。

5 結(jié)論與啟示

本文從經(jīng)理人持股比例和經(jīng)理人任期兩方面，研究了高管激勵(lì)機(jī)制因素對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性的影響，以及組合能力的調(diào)節(jié)作用，結(jié)論如下：經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性呈正相關(guān)關(guān)系；經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性、互補(bǔ)性呈正相關(guān)關(guān)系；組合能力對(duì)經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性的負(fù)相關(guān)關(guān)系沒(méi)有顯著影響，加強(qiáng)經(jīng)理人持股比例與雙元?jiǎng)?chuàng)新互補(bǔ)性的正相關(guān)關(guān)系；組合能力加強(qiáng)經(jīng)理人任期與雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性、互補(bǔ)性的正相關(guān)關(guān)系。

不同于以往研究關(guān)注組織雙元性的概念以及結(jié)果，局限于探索與應(yīng)用關(guān)系以及雙元性對(duì)組織績(jī)效的影響，本文探討如何引導(dǎo)企業(yè)同時(shí)開(kāi)展探索與應(yīng)用，提高創(chuàng)新的雙元性。盡管以往研究關(guān)于雙元性對(duì)企業(yè)績(jī)效的積極作用已經(jīng)基本取得一致，但是創(chuàng)新雙元性的前因研究仍然較為缺乏。立足于中國(guó)制度轉(zhuǎn)型的背景以及治理機(jī)制改革的目標(biāo)，針對(duì)高層管理者的激勵(lì)機(jī)制對(duì)引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向有重要影響。因此，本文從高管激勵(lì)機(jī)制的角度研究創(chuàng)新雙元性的形成，豐富了雙元理論的研究，也為治理機(jī)制的構(gòu)建提供了依據(jù)，拓展了公司治理領(lǐng)域的研究?jī)?nèi)容。同時(shí)，引入企業(yè)組合能力對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)作用的影響，更加全面地揭示了企業(yè)內(nèi)部資源管理能力對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)創(chuàng)新雙元性的促進(jìn)作用。這是本文的理論貢獻(xiàn)。在實(shí)踐上，經(jīng)理人持股比例和經(jīng)理人任期分別對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新平衡性和互補(bǔ)性有不同的作用，機(jī)制比較復(fù)雜。企業(yè)本身的組合能力不同，也會(huì)使高管激勵(lì)機(jī)制的作用效果有所不同。因此，在產(chǎn)權(quán)改革的過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和創(chuàng)新目標(biāo)，設(shè)定適度的經(jīng)理人持股比例，并在設(shè)置經(jīng)理人流動(dòng)機(jī)制時(shí)制定合理的任期，為提高雙元性創(chuàng)新提供有利的制度保障。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該提高其組合能力，只有較強(qiáng)的組合能力才能更加充分地發(fā)揮高管激勵(lì)機(jī)制對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新的引導(dǎo)作用。這是本文對(duì)如何通過(guò)治理機(jī)制改革和能力構(gòu)建推動(dòng)雙元?jiǎng)?chuàng)新的指導(dǎo)意義。

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Effects of Executive Incentive Mechanisms and Combinative Capabilities on Dual Innovation

Zhao Jie1，Wei Zelong1，Li Yuan2
（1.School of Management,Xi’an Jiaotong University,Xi’an 710049，China; 2.Antai College of Economics and Management,Shanghai Jiaotong University,Shanghai 200052，China）

This paper explores how to guide dual innovation using executive incentive mechanisms.Focusing on CEO stock and tenure,the paper analyzes the effects of the two factors on balance and complementarity of dual innovation and the moderating effects of combinative capabilities.The results show that CEO stock and tenure have different effects on the two dimensions of ambidexterity, balance and complementarity,and these effects are enhanced or weakened by the firm’s combinative capabilities.The paper extends previous research on how to guide corporations to develop dual innovation,and provides theoretical guidance for Chinese enterprises on how to promote innovation through reformation.

Incentive mechanisms;Combinative capabilities;Dual innovation;Balance;Complementarity

教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目（09JZD0030），國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目（71102096），中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目（08142001）。

2011-08-03

趙潔（1986-），女，陜西商洛人，西安交通大學(xué)管理學(xué)院博士研究生；研究方向：戰(zhàn)略與創(chuàng)新管理。

F204，F(xiàn)271

A

（責(zé)任編輯 劉傳忠）