供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)的應(yīng)用

金 鎮(zhèn) ,林詩(shī)杰

(1.嘉興學(xué)院商學(xué)院,浙江 嘉興 314001;2.江西理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,江西 贛州 341000)

供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)的應(yīng)用

金 鎮(zhèn)1,2,林詩(shī)杰2

(1.嘉興學(xué)院商學(xué)院,浙江 嘉興 314001;2.江西理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,江西 贛州 341000)

供應(yīng)鏈金融是金融業(yè)和物流業(yè)合作發(fā)展的一種趨勢(shì),在國(guó)內(nèi)外都頗具發(fā)展空間.結(jié)合國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)融資難的情況,論述供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械領(lǐng)域的應(yīng)用,重點(diǎn)闡述供應(yīng)鏈金融模式的多贏特性及其基本的3種形式.

供應(yīng)鏈金融;醫(yī)療器械行業(yè);融資

一、引 言

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高,各行各業(yè)發(fā)展迅速.其中,醫(yī)療器械市場(chǎng)已躍升至世界第二,僅次于美國(guó),市場(chǎng)潛力可達(dá)上千億元.然而,我國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)多以中小型為主,規(guī)模較小,產(chǎn)品種類(lèi)不全,主打低端市場(chǎng)[1].在國(guó)外企業(yè)紛紛在我國(guó)搶灘設(shè)點(diǎn)的嚴(yán)峻形勢(shì)下,國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)必須頂住壓力,大力提升自我核心競(jìng)爭(zhēng)力,方能繼續(xù)發(fā)展.然而資金缺乏、融資難的窘?jīng)r卻難以讓這些企業(yè)發(fā)展壯大,更不利于應(yīng)對(duì)國(guó)外企業(yè)的來(lái)襲,加之國(guó)內(nèi)的貸款體系有嚴(yán)格的要求,中小醫(yī)療器械企業(yè)沒(méi)有足夠的信用評(píng)估,要想向銀行快速地貸到款,恐怕不是一件易事.

供應(yīng)鏈金融(supply chain finance,簡(jiǎn)稱(chēng)SCF,本文主要是指實(shí)物供應(yīng)鏈金融),作為當(dāng)下一個(gè)比較熱門(mén)的研究課題,是金融與物流相結(jié)合的產(chǎn)物,是一種區(qū)別于傳統(tǒng)的新型融資模式,目前已受到國(guó)內(nèi)各行各業(yè)的關(guān)注.早在20世紀(jì)末,許多國(guó)外銀行,例如美國(guó)花旗銀行、法國(guó)巴黎銀行就紛紛與物流企業(yè)合作,積極開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù).在國(guó)內(nèi),深圳發(fā)展銀行、華夏銀行也不甘落后,都積極行動(dòng)起來(lái),與中外運(yùn)、中儲(chǔ)運(yùn)等一些物流企業(yè)進(jìn)行密切合作.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以為廣大的中小型醫(yī)療器械企業(yè)提供短期而快速的貸款,解決其自身資金不足的困境,同時(shí)還可以擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)渠道,促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代物流業(yè)的蓬勃發(fā)展.

供應(yīng)鏈金融與醫(yī)療物流合作前景光明,利潤(rùn)也相當(dāng)豐富.例如怡亞通公司自開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)以來(lái),僅2010年的利潤(rùn)就比2009年增加94.45%,幾乎翻一倍[2];而大眾銀行為臺(tái)朔網(wǎng)供應(yīng)商提供的訂單融資服務(wù)為銀行自身90天貸款帶來(lái)了2.46%的加成.本文著重介紹供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)應(yīng)用的優(yōu)點(diǎn)及其基本的3種形式,并對(duì)供應(yīng)鏈金融模式在國(guó)內(nèi)實(shí)行的環(huán)境進(jìn)行簡(jiǎn)要分析.

二、供應(yīng)鏈金融與醫(yī)療器械行業(yè)共贏的結(jié)合

將供應(yīng)鏈金融運(yùn)用于醫(yī)療器械行業(yè),就是指依托于整個(gè)醫(yī)療行業(yè)供應(yīng)鏈對(duì)某家醫(yī)療器械企業(yè)或鏈上其他多家企業(yè)提供全面金融服務(wù),以保持鏈上核心企業(yè)及上下游企業(yè)"產(chǎn)-供-銷(xiāo)"模式的穩(wěn)定和順暢運(yùn)轉(zhuǎn),降低整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作成本,并通過(guò)金融資本與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的合作,構(gòu)筑金融(銀行等)、企業(yè)和供應(yīng)鏈的互利共生、穩(wěn)定發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài).

供應(yīng)鏈金融是一種新型的商業(yè)融資模式.它以整條供應(yīng)鏈為陣地,以整個(gè)供應(yīng)鏈上的成員為合作伙伴,通過(guò)解決資金短缺的問(wèn)題,為整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)作提供經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ).供應(yīng)鏈金融模式的出現(xiàn),就像給供應(yīng)鏈注入了一股活力,使得整條供應(yīng)鏈和鏈上成員都充滿(mǎn)活力,物流也得以蓬勃發(fā)展.

供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代物流業(yè)和金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì),因?yàn)檫@是一種現(xiàn)實(shí)化的共贏合作模式,由傳統(tǒng)貸款關(guān)系的銀行-借款企業(yè)二方關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行-物流企業(yè)(通常都是第三方物流,3PL)-借款企業(yè)的三方關(guān)系.物流企業(yè)的參與,不僅可以起到很好的監(jiān)督作用,降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn),而且可以提高供應(yīng)鏈各成員之間的運(yùn)行效率.

首先,對(duì)醫(yī)療供應(yīng)鏈上的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō),最重要的就是可以解決其資金瓶頸.這些企業(yè)自身規(guī)模不大,固定資產(chǎn)有限,單獨(dú)運(yùn)行很難進(jìn)入銀行貸款的門(mén)檻.但是在供應(yīng)鏈金融中,銀行將會(huì)全面審視這些中小企業(yè)上下游所產(chǎn)生的訂單、存貨以及回收款等信息,借助物流企業(yè)精于醫(yī)療供應(yīng)鏈的運(yùn)行,發(fā)放貸款,從而保證了醫(yī)療供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行.國(guó)外一份研究報(bào)告表明,采用供應(yīng)鏈融資最成功的企業(yè),獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的可能性是原來(lái)的6倍,處理業(yè)務(wù)量的能力是原來(lái)的2倍.其次,對(duì)物流企業(yè)而言,供應(yīng)鏈金融可以提高企業(yè)一體化的服務(wù)水平,提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,同時(shí)又能擴(kuò)展業(yè)務(wù),增加企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益[3].最后,對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言,不僅擴(kuò)展了新的融資業(yè)務(wù),提高了銀行的經(jīng)濟(jì)效益,而且在物流企業(yè)的協(xié)助下,大大降低了貸款的風(fēng)險(xiǎn),避免了"有款貸不出"的局面[4].

三、供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)應(yīng)用的主要形式

結(jié)合醫(yī)療器械行業(yè)的特殊性,供應(yīng)鏈金融主要可分為3種形式:訂單融資、存貨融資和回收款融資.

1.訂單融資

我國(guó)人口眾多,對(duì)醫(yī)療器械的需求頗大,同時(shí)醫(yī)院信息化趨勢(shì)引發(fā)醫(yī)械需求增長(zhǎng).國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)危機(jī)寒流和需求不振后,迎來(lái)了出口大增長(zhǎng)的局面,訂單接踵而至,僅2010年上半年出口醫(yī)療器械總額就超百億美元,故本文提出基于醫(yī)療器械企業(yè)的訂單融資.

訂單融資主要發(fā)生在醫(yī)療器械交易前期,是指供應(yīng)鏈上下游企業(yè)對(duì)借款企業(yè)發(fā)出訂單,借款企業(yè)以訂單向銀行提出融資申請(qǐng),銀行依據(jù)訂單的真實(shí)有效性向借款企業(yè)提供一定的貸款,幫助其啟動(dòng)生產(chǎn)[5].例如醫(yī)院對(duì)某一醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)出訂單,企業(yè)將訂單交予物流企業(yè),物流企業(yè)憑此訂單獲得銀行的資金支持,同時(shí)物流企業(yè)監(jiān)督醫(yī)療器械企業(yè)的運(yùn)作,并提供相應(yīng)的融資和金融核算服務(wù),使物流增值,如圖1所示.

圖1 訂單融資示意圖

當(dāng)然,對(duì)借款企業(yè)的貸款還是需要嚴(yán)格審查,必須在信用良好的買(mǎi)方產(chǎn)品訂單以及醫(yī)療器械企業(yè)技術(shù)和生產(chǎn)能力都有保障的前提下,銀行才會(huì)提供貸款,以幫助企業(yè)購(gòu)買(mǎi)原料啟動(dòng)生產(chǎn),同時(shí)物流企業(yè)提供一體化的物流服務(wù)和實(shí)施全程的監(jiān)督.

優(yōu)點(diǎn):中國(guó)醫(yī)療器械與藥品銷(xiāo)售之比為1∶8,遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的比例1∶1,可見(jiàn)我國(guó)醫(yī)療器械的前景非常廣闊,需求量也頗大,僅僅靠傳統(tǒng)貸款是遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足龐大的流動(dòng)資金需求的.結(jié)合醫(yī)療器械企業(yè)的訂單融資周期短,市場(chǎng)見(jiàn)效快,簡(jiǎn)單易行,僅需真實(shí)有效合同或訂單就可以申請(qǐng)短期融資,解決中小企業(yè)前期資金問(wèn)題,順利完成訂單合同.

2.存貨融資

醫(yī)療器械的使用周期短,企業(yè)通常會(huì)設(shè)置合理的庫(kù)存以備不時(shí)之需.作為存貨可以平衡企業(yè)的資金,保證生產(chǎn),同時(shí)不可否認(rèn)地也占據(jù)了企業(yè)部分的流動(dòng)資金.在資金缺乏的情況下,如果可以將這部分資金用于生產(chǎn)或者其他方面,又不妨礙供應(yīng),那就一舉兩得了.而且采用這種融資形式,醫(yī)療器械的風(fēng)險(xiǎn)比較好控制,因此,本文提出了基于醫(yī)療器械企業(yè)的存貨融資.

存貨融資可以在生產(chǎn)過(guò)程中任何期間進(jìn)行,是指有些醫(yī)療器械企業(yè)為了維持市場(chǎng)的需要,通常會(huì)設(shè)立自己的倉(cāng)庫(kù),保證一定的庫(kù)存.這些庫(kù)存品只要符合供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品的標(biāo)準(zhǔn)就可以作為抵押,將存貨轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金,使企業(yè)有足夠的流動(dòng)資金活化整個(gè)生產(chǎn).不過(guò),作為抵押的存貨通常由物流企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行保管和監(jiān)督,如圖2所示.

圖2 存貨融資示意圖

物流企業(yè)、銀行和醫(yī)療器械企業(yè)開(kāi)展存貨融資業(yè)務(wù)時(shí),要在合同中規(guī)定抵押存貨的最低價(jià)值.在有市場(chǎng)需求的時(shí)候,醫(yī)療器械企業(yè)可以提出一部分貨物出售,只要存貨的價(jià)值仍然不低于合同規(guī)定的最低價(jià)值,醫(yī)療器械企業(yè)就無(wú)須追加或補(bǔ)充存貨或保證金.當(dāng)然,這些都是在物流企業(yè)的監(jiān)管下實(shí)施的.

優(yōu)點(diǎn):傳統(tǒng)的模式是將貨物銷(xiāo)售出去才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,以支持企業(yè)生產(chǎn),然而存貨融資模式的興起,使貨物在倉(cāng)庫(kù)內(nèi)就能立刻變?yōu)楝F(xiàn)金.再者,銀行有存貨在手,在醫(yī)療器械企業(yè)無(wú)法償還貸款的情況下,銀行擁有優(yōu)先償還權(quán),加之從事醫(yī)療器械的物流企業(yè)對(duì)這些器材的銷(xiāo)售渠道較廣,物流企業(yè)也可以將抵押在倉(cāng)庫(kù)的存貨銷(xiāo)售出去,最大限度地降低他們的損失.如果變現(xiàn)資金不足以支付貸款,那么銀行有權(quán)繼續(xù)追償不足部分貸款額,直到還清所有貸款為止.這與傳統(tǒng)的借貸相比,風(fēng)險(xiǎn)要低很多.

3.回收款融資

根據(jù)有關(guān)部門(mén)調(diào)查,我國(guó)企業(yè)回收款占流動(dòng)資金的比重為50%以上,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家20%的水平.企業(yè)之間尤其是國(guó)有企業(yè)之間相互拖欠尾款,造成逾期回收款居高不下,已成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥[6].醫(yī)療器械企業(yè)也是如此,上下游的企業(yè)也存在一定的回收款拖欠現(xiàn)象,故本文提出回收款融資.

回收款融資主要發(fā)生在交易的后期,是指醫(yī)療器械企業(yè)交付完產(chǎn)品給下游企業(yè)后,常常會(huì)遇到不能將款額一次性收回的情況,下游企業(yè)會(huì)拖欠醫(yī)療器械企業(yè)部分尾款,形成一段時(shí)間的資金缺口,物流企業(yè)和銀行合作以回收款為質(zhì)押擔(dān)保給借款企業(yè)提供融資,至回收款由下游廠(chǎng)商處收回為止,如圖3所示.

圖3 回收款融資示意圖

這種形式在實(shí)施過(guò)程中有一定的限制,即銀行在同意向借款企業(yè)提供信用貸款前,需要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,最主要的是對(duì)下游企業(yè)的還款能力、信用狀況、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況進(jìn)行評(píng)估,而并不僅僅是針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估.

優(yōu)點(diǎn):回收款融資使得中小醫(yī)療器械企業(yè)可以及時(shí)獲得銀行提供的短期信用貸款,不但有利于解決借款企業(yè)短期經(jīng)營(yíng)所需的現(xiàn)金流,盤(pán)活了中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作.此外,由于一些限制因素的存在,在一定程度上分散了銀行因提供融資服務(wù)所必須承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)[7],對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新、贏利以及提升競(jìng)爭(zhēng)力亦有很大幫助.

供應(yīng)鏈金融主要分為訂單融資、存貨融資、回收款融資這3種形式,可以根據(jù)實(shí)際需要為處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小醫(yī)療器械企業(yè)選擇合適的融資模式以解決資金短缺問(wèn)題.這3種形式在具體運(yùn)用和操作過(guò)程中存在一定的差異,分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動(dòng).具體如表1所示.

表1 3種供應(yīng)鏈金融形式的比較

四、供應(yīng)鏈金融實(shí)施的環(huán)境分析

通過(guò)上述介紹可知,供應(yīng)鏈金額業(yè)務(wù)確實(shí)可謂是解決中小企業(yè)融資難的福星,但是也必須注意到供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)實(shí)施過(guò)程中的一些風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題.

(1)法律環(huán)境.我國(guó)實(shí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的起步明顯晚于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家,對(duì)供應(yīng)鏈金融方面的法律也比較匱乏或不完善.法律是一種強(qiáng)有力的保障手段,如果無(wú)法可循,無(wú)法可依,那么供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療器械行業(yè)中實(shí)施起來(lái)肯定會(huì)困難重重.再者,雖然2007年《物權(quán)法》首次將回收款納入可擔(dān)保動(dòng)產(chǎn),制定了優(yōu)先受償順位原則,但是在某些細(xì)節(jié)上,法律仍然存在不完善之處,這就導(dǎo)致因供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的糾紛或官司屢見(jiàn)不鮮.還有很重要的一點(diǎn),國(guó)家和部分地區(qū)的衛(wèi)生行政部門(mén)對(duì)醫(yī)療器械,尤其是大型醫(yī)療器械,仍然有著嚴(yán)格的審查制度,這在一定程度上阻礙了這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的門(mén)路[8].

(2)行業(yè)環(huán)境.供應(yīng)鏈金融是涉及銀行、物流企業(yè)和醫(yī)療器械企業(yè)三方的一種創(chuàng)新型融資方式,雖然物流企業(yè)可以貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作,但是若沒(méi)有各方信息的匯總,物流企業(yè)是難以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督與管理的.另外,各個(gè)企業(yè)操作的規(guī)范不一,不制定出一套簡(jiǎn)便又行之有效的標(biāo)準(zhǔn),實(shí)施過(guò)程必然會(huì)事倍功半.

(3)企業(yè)環(huán)境.目前,多數(shù)商業(yè)銀行都缺乏一套健全的信用管理評(píng)價(jià)體系[9],物流企業(yè)在對(duì)供應(yīng)鏈的監(jiān)督及控制風(fēng)險(xiǎn)方面做得也并不很到位.

五、結(jié) 語(yǔ)

本文闡述的供應(yīng)鏈金融的3種形式不僅為中小醫(yī)療器械企業(yè)提供了簡(jiǎn)便快速的融資方式,以幫助其解決長(zhǎng)期困擾他們的資金短缺問(wèn)題,同時(shí)又拓展了銀行和物流企業(yè)的業(yè)務(wù),使企業(yè)獲得豐厚的經(jīng)濟(jì)回報(bào),可謂是一舉多得.然而,也應(yīng)該注意到國(guó)內(nèi)環(huán)境和國(guó)家對(duì)醫(yī)療器械的嚴(yán)格控制等方面對(duì)供應(yīng)鏈金融的實(shí)施存在的影響,以及銀行不完善的信用評(píng)價(jià)體系,未免使得供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在實(shí)施過(guò)程中畏首畏尾.

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[2]深圳市怡亞通供應(yīng)鏈股份有限公司2010年年度報(bào)告摘要[EB/OL].[2011-11-13].http://stock.jrj.com.cn/ share,disc,2011-04-08,002183,000000000000042geh.shtml.

[3]今后5年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)前景廣闊[EB/OL].[2011-11-13].http://news.yyzs.net/Article/276.html.

[5]李毅學(xué),汪壽陽(yáng),馮耕中.物流與供應(yīng)鏈金融評(píng)論[M].北京:科學(xué)出版社,2007:30-33.

[6]丁建利.淺談企業(yè)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀及其管理[J].魅力中國(guó),2009(24):90.

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1671-7041(2012)03-0027-03

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2011-12-23

金 鎮(zhèn)(1964-),男,博士研究生,教授; E-mail:zhjin333@sina.com