新會計(jì)準(zhǔn)則下研發(fā)費(fèi)用國內(nèi)外研究探討

（西南政法大學(xué)管理學(xué)院 重慶 401120）

一、盈余管理的動因與研發(fā)支出資本化

新會計(jì)準(zhǔn)則下，國內(nèi)研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)對研發(fā)支出的會計(jì)處理傾向于盈余管理動機(jī)，而不是真正為了提高了企業(yè)業(yè)績的增長。

宗文龍等以2007、2008年滬深兩市將研發(fā)支出資本化的企業(yè)為樣本，基于會計(jì)選擇理論對企業(yè)研發(fā)支出資本化動因進(jìn)行了回歸分析檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的研發(fā)支出資本化行為主要受到債務(wù)契約的影響，財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)的資本化強(qiáng)度越高；政治成本因素主要表現(xiàn)為對盈利水平的考慮，而企業(yè)規(guī)模的影響較弱。此外，企業(yè)存在利用資本化政策實(shí)現(xiàn)扭虧的行為，但是僅有微弱的證據(jù)表明盈利下降的企業(yè)出于平滑利潤的目的提高資本化強(qiáng)度。

李葉喬、陳彬（2010）研究了 2007年和2008年兩年中披露了研究開發(fā)信息的所有非金融類上市公司對研發(fā)支出資本化的決定是否受到盈余管理動機(jī)的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：公司為了達(dá)到盈余平滑的目的而傾向于對研發(fā)支出資本化，但是公司通過研發(fā)支出資本化沒有降低債務(wù)契約違約風(fēng)險(xiǎn)。

李世新、張燕（2011）分析了盈余管理對研發(fā)支出資本化金額的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在不考慮盈余管理程度的情況下，市場無法對研發(fā)支出資本化定價(jià)；在區(qū)分盈余管理程度后，低盈余管理程度公司的研發(fā)支出資本化具有正的定價(jià)，高盈余管理程度公司的研發(fā)支出資本化具有負(fù)的定價(jià)。

王艷、馮延超、梁萊歆（2011）認(rèn)為高科技企業(yè)研發(fā)支出資本化的比例受到債務(wù)契約和資本市場動機(jī)的影響，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿越高，越傾向于把R&D支出進(jìn)行資本化處理；在經(jīng)營狀況不好時(shí)，企業(yè)為保持上市資格、扭虧為盈而趨于把R&D支出進(jìn)行資本化處理。薪酬契約和收益平滑尚不能很好地解釋R&D支出資本的選擇動機(jī)。

二、研發(fā)投入產(chǎn)出研究

雖然大多數(shù)研究對研發(fā)投入產(chǎn)出沒有一致的結(jié)論，但是研發(fā)投入產(chǎn)出研究一直是學(xué)者研究的熱點(diǎn)。

Douglas J.Cumming和Jeffrey G.Macintosh（2000）對加拿大生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)的費(fèi)用分配多數(shù)相對重要的因素進(jìn)行了研究。研究結(jié)果表明：專利權(quán)保護(hù)和策略關(guān)聯(lián)性促進(jìn)了研發(fā)支出費(fèi)用的增加；當(dāng)公司從事技術(shù)研發(fā)時(shí)，早期公司在研發(fā)投入上較多；高比率債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的公司在研發(fā)投入上較少；需求拉動和競爭變量是無關(guān)緊要的因素。

Guenter Lang（2009）研究了德國國內(nèi)研發(fā)支出、知識存量和產(chǎn)品動態(tài)的長期相關(guān)性。采用德國制造業(yè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)估計(jì)知識存量的成本變量。這個(gè)估計(jì)表明知識存量的研發(fā)支出50%效果出現(xiàn)在4年里，并且分析了研發(fā)支出回報(bào)率下降的原因。

張瑞（2010）對 2009年全國范圍內(nèi)研發(fā)投入和研發(fā)支出的具體關(guān)系作了實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明：大中型工業(yè)企業(yè)的R&D投入對R&D產(chǎn)出的貢獻(xiàn)最大，其次是高校R&D投入，科研機(jī)構(gòu)的R&D投入并沒有產(chǎn)生較大的產(chǎn)出效應(yīng)。

三、公司特征與研發(fā)費(fèi)用

公司特征是研發(fā)活動的重要影響因素，國內(nèi)外對其研究不少。

Julio Pindado，Valdoceu de Queiroz和 Chabela de la Torre（2010）研究了公司特征是怎樣影響研發(fā)支出費(fèi)用的市場估價(jià)。在資本市場套利的條件下，派生了一個(gè)估價(jià)模型，研究發(fā)現(xiàn)：一些公司特征（如規(guī)模、公司成長性、市場份額）影響了公司價(jià)值和研發(fā)投入之間的關(guān)系，然而其他的特征（如自由現(xiàn)金流、外部財(cái)務(wù)的獨(dú)立性、勞動力密集度、資本密集度）對公司價(jià)值和研發(fā)投入之間的關(guān)系沒有影響。

Sumit K.Majumdar（2011）對 1999年到2006年印度數(shù)千家公司進(jìn)行了研究，檢驗(yàn)了公司規(guī)模對研發(fā)費(fèi)用的影響。研究結(jié)果表明：除了承擔(dān)研發(fā)活動公司研發(fā)費(fèi)用的平均值比較高以外，其他公司研發(fā)費(fèi)用的平均值較低；公司規(guī)模越大，研發(fā)費(fèi)用越多。在非線性評估里，平方項(xiàng)沒有找到一個(gè)公司規(guī)模的臨界值，這個(gè)臨界值的公司規(guī)模對研發(fā)費(fèi)用沒有影響。只有當(dāng)研發(fā)費(fèi)用公司進(jìn)一步發(fā)展時(shí)，公司規(guī)模對研發(fā)費(fèi)用有輕微影響。在一個(gè)非線性的框架里，公司規(guī)模的效應(yīng)不存在。

龐麗、李顯君、皮新玲（2009）歸納和分析了可能對我國自主品牌汽車企業(yè)R&D支出產(chǎn)生影響的6種內(nèi)部因素，基于2003—2005年我國66家自主品牌汽車企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了企業(yè)規(guī)模、盈利能力、出口導(dǎo)向度、成長性、創(chuàng)新績效及資本結(jié)構(gòu)對汽車企業(yè)R&D支出的實(shí)際影響。研究結(jié)果表明：汽車企業(yè)的規(guī)模、創(chuàng)新績效與企業(yè)R&D支出正相關(guān)；而汽車企業(yè)的成長潛力則與企業(yè)R&D支出負(fù)相關(guān)。

四、獨(dú)立董事與研發(fā)費(fèi)用

獨(dú)立董事對研發(fā)費(fèi)用的投入有重要影響。國內(nèi)外的研究發(fā)現(xiàn)：獨(dú)立董事操縱了研發(fā)支出。Beatriz Garcia Osma（2008）對大量的英國公司進(jìn)行研究，檢測獨(dú)立董事在限制短期研發(fā)支出削弱上是否有效。研究結(jié)果表明：獨(dú)立董事更多地操縱了研發(fā)支出費(fèi)用。田元飛，孟志華、梁萊歆（2009）研究了可能影響研發(fā)支出的公司內(nèi)部治理因素，并對其進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)，信息披露透明度、獨(dú)立董事比重和機(jī)構(gòu)投資者持股比例對研發(fā)支出均具有較顯著的影響。