制造企業(yè)成長性、內(nèi)部控制與成本管控的關(guān)系研究

陳海方

摘 要：通過梳理企業(yè)成長性與成本管控的有關(guān)文獻，文章分析闡述國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)企業(yè)成長性和成本結(jié)構(gòu)和成本管控可能存在相關(guān)關(guān)系。文章通過借鑒相關(guān)研究成果，運用實證研究方法研究制造企業(yè)成長性與成本管控的關(guān)系，希望為成本管理理論與實務的研究做出一點貢獻。

關(guān)鍵詞：制造企業(yè) 成長性 成本管控 關(guān)系

中圖分類號：F230 ?文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2023）03-040-03

隨著經(jīng)濟增長，通貨膨脹加劇，企業(yè)的原材料成本、人工成本不斷攀升，企業(yè)的成本壓力在上升，而成本是企業(yè)價值源泉，也是利潤驅(qū)動力，因此，做好高效合理的成本管控可以使企業(yè)經(jīng)濟效益得以提高，增強企業(yè)活力，提升市場競爭力和盈利能力。

成本管控是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。在生產(chǎn)經(jīng)營中不斷降低成本費用、較少資源浪費，對成本有效管控，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時它也是提高企業(yè)經(jīng)濟效益和競爭力的關(guān)鍵手段。將資金有效運用于提高產(chǎn)品品質(zhì)、服務質(zhì)量和人才培養(yǎng)上，提高資金使用效率，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。它有利于提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平?；趦?nèi)部控制的手段進行成本管控，對企業(yè)的各項成本費用進行分析，剔除不合理的支出，控制重點支出，健全內(nèi)控制度，可以幫助企業(yè)對經(jīng)營業(yè)績的考核與評估。它有利于社會資源的合理配置與有效使用。成本管控體現(xiàn)了科學發(fā)展觀的精神實質(zhì)，實現(xiàn)經(jīng)濟增長和資源、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的新模式，有利于資源的優(yōu)化配置，確保資產(chǎn)的保值增值，促進社會經(jīng)濟和諧發(fā)展。

一、國內(nèi)相關(guān)研究回顧

本文在分析了以往相關(guān)文獻的關(guān)注點和研究結(jié)論后，發(fā)現(xiàn)在企業(yè)成本方面國內(nèi)外研究現(xiàn)狀主要集中在成本核算控制、成本支出分析，對成本結(jié)構(gòu)及成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的研究相對較少。在企業(yè)成長性方面，國外學者提出了不同角度的表現(xiàn)形式和影響企業(yè)成長性的重要因素，國內(nèi)研究起步較晚，主要是在前人的基礎(chǔ)上對中國企業(yè)成長性的實際情況進行了更適用性的研究，以及豐富了企業(yè)成長性的衡量指標研究，有利于定量、直觀地評估企業(yè)成長性。此外，國內(nèi)外學者或多或少認為企業(yè)成長性與成本結(jié)構(gòu)存在一定的聯(lián)系。但真正研究企業(yè)成長性與成本結(jié)構(gòu)關(guān)系的文獻較少，有的也只是通過案例研究總結(jié)了這一生產(chǎn)現(xiàn)象且沒有統(tǒng)一方向。

惠恩才、馬明（1998）認為上市公司成長性的分析是全方位的、動態(tài)的分析，帶有前瞻性的分析預測，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，所處行業(yè)和生產(chǎn)產(chǎn)品在國家宏觀調(diào)控和政策傾向影響下，會創(chuàng)造出其他行業(yè)無法比擬的成長環(huán)境。吳世農(nóng)（1999）認為上市公司成長的真正含義是每股凈收益大于資本的平均成本和凈利潤增長。運用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、負債比率等區(qū)分變量構(gòu)建了衡量企業(yè)成長性的指標體系，為預測我國上市公司的成長性提供了判定工具。2006年有專家研究民營企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略提升和成本結(jié)構(gòu)變化的關(guān)系， 并提出以成本結(jié)構(gòu)的變化促進民營企業(yè)戰(zhàn)略提升的實現(xiàn)。

二、理論分析

（一）成長性定義分析

企業(yè)的生產(chǎn)能力代表了企業(yè)的成長性，可以體現(xiàn)企業(yè)利用資源的未來的發(fā)展可能性，往往會涉及到企業(yè)的人力資源、組織架構(gòu)、經(jīng)營水平、戰(zhàn)略規(guī)劃及可能影響企業(yè)潛在發(fā)展水平的一種預期。企業(yè)的成長性也是企業(yè)投資人、企業(yè)管理層、企業(yè)債權(quán)人等利益相關(guān)者非常重視和關(guān)注的一個綜合指標。

（二）成本結(jié)構(gòu)定義分析

成本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品的過程中，其產(chǎn)品的成本構(gòu)成的組成部分，即生產(chǎn)過程中發(fā)生的各類原材料、人力成本、制造費用等各種類型的成本數(shù)額占產(chǎn)品總成本的比例， 主要包含固定的和可變的兩種成本類型。一般從理論上分析，認為不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點不同，產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生差異。

（三）成長性與成本結(jié)構(gòu)關(guān)系分析

影響企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的因素很多，包括成長性、資本運營效率、企業(yè)經(jīng)營年限的長短、資本結(jié)構(gòu)等。本文認為，隨著科學技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)的成長性更強，對成本結(jié)構(gòu)會產(chǎn)生好的影響，并且科技的發(fā)展會促使企業(yè)的成長性和成本結(jié)構(gòu)也在不斷發(fā)生良好的改變。比如，很多工作可以由智能機器人來代替人工，生產(chǎn)效率更高，生產(chǎn)周期縮短，極大地減少了人力成本。但是，對內(nèi)部管理的要求會進一步提高。

三、研究設計

（一）研究假設

根據(jù)以上理論分析，本文提出以下研究假設：

企業(yè)成長性與成本結(jié)構(gòu)中的人力成本占比正相關(guān)。

（二）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

為了檢驗企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)的影響，本文以我國A 股上市公司作為研究對象，搜集了2016—2020年的相關(guān)數(shù)據(jù)，進行了實證分析。所有原始數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（三）變量說明和模型設計

1.被解釋變量。本文選擇的被解釋變量是成本結(jié)構(gòu)，我們使用人工成本占營業(yè)成本比重（laborcost）這一指標。成本結(jié)構(gòu)反映了產(chǎn)品對于人工、材料、動力等要素的需求特點，通常人工成本占比越多，一定程度上意味著企業(yè)側(cè)重于用人力而不是用機器。

2.解釋變量。企業(yè)成長性是本文核心的解釋變量。一般地，企業(yè)成長性是指企業(yè)不斷增強盈利能力，提高發(fā)展速度。營業(yè)收入增長率（sgrowth）是個廣泛且方便的度量指標，該數(shù)值越大，表明企業(yè)的成長性越好。

3.控制變量。除了企業(yè)成長性，可能影響企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的因素還有資本運用效率、公司年限、資本結(jié)構(gòu)等，所以我們選取以下8個因素作為控制變量。資本運用效率（roe），用權(quán)益凈利率衡量，計算公式為凈利潤與所有者權(quán)益的比值。公司年限（firmage），即公司上市至今歷經(jīng)的年份數(shù)。資本結(jié)構(gòu)（lev），用資產(chǎn)負債率率衡量，計算公式為負債總額與資產(chǎn)總額的比值。每股收益（eps），即凈利潤與股本總數(shù)的比值。托賓Q（btom），也就是市場價值與重置價值之比，具體計算為（股權(quán)市值+凈債務市值）/期末總資產(chǎn)。虧損情況（loss），根據(jù)營業(yè)利潤是否小于0判斷當年是否虧損，以虛擬變量引入模型，如果虧損計為1，否則為0。營業(yè)收入（sales），直接用營業(yè)收入總額數(shù)據(jù)。董事規(guī)模（nob_d），對公司董事人數(shù)取自然對數(shù)。

本文在獲得的企業(yè)微觀數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進行分析，運用計量經(jīng)濟學的理論與方法，構(gòu)建一個體現(xiàn)被解釋變量與解釋變量之間關(guān)系的回歸模型，并納入了多個控制變量使得被解釋變量的影響研究更加全面。在以往文獻和理論分析的基礎(chǔ)上，我們采取線性回歸的方法來定量分析企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)的影響，設計了模型如下：

laborcost=β0+β1×sgrowth+∑βi×Z+∑indcode+∑year+μ

其中，laborcost是因變量，以人力成本占比衡量的成本結(jié)構(gòu)；sgrowth是核心自變量企業(yè)成長性；Z是控制變量集，一共是8個控制變量，包括資本運用效率、公司年限、資本結(jié)構(gòu)、每股收益、托賓Q、虧損情況、營業(yè)收入、董事規(guī)模。β0是常數(shù)項；β1是sgrowth的系數(shù)；βi是各個控制變量的影響系數(shù)（i=2，3，4，，，9）。indcode是行業(yè)虛擬變量；year是年份效應虛擬變量；μ是隨機誤差項，且與各自變量獨立。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計與相關(guān)性檢驗

1．描述性統(tǒng)計。由表1可知，本文最后選取的樣本數(shù)量達4196個，但是托賓Q（btom）的數(shù)據(jù)存在一定程度的缺失，為 4030個樣本。被解釋變量人工成本laborcost的均值為0.109，標準差為0.168，說明各個公司成本結(jié)構(gòu)差異性不大，平均看來營業(yè)成本中約11%屬于人力投入。解釋變量企業(yè)成長性 sgrowth的均值為0.186，即選取樣本中所有公司的營業(yè)收入大體上有著較好的增長，平均銷售增長率為18.6%。但表現(xiàn)最差的公司與最好的個體差距還是比較明顯的，最小值是負增長， 最大值為27.9%的增長率。其他控制變量方面，營業(yè)收入總額的標準差數(shù)值比較突出，這主要是因為樣本營業(yè)收入最小值與最大值之間有很大極差。

2.相關(guān)性分析。由表2得知，成本結(jié)構(gòu)laborcost與企業(yè)成長性sgrowth之間的相關(guān)系數(shù)為0.016，說明二者之間的相關(guān)關(guān)系是正向的，但是這個關(guān)系在一定統(tǒng)計水平上并不顯著。成本結(jié)構(gòu)與其他變量之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.002、-0.026、0.004、0.001、-0.011、-0.009、-0.003、0.004。此外，可以發(fā)現(xiàn)解釋變量企業(yè)成長性與控制變量之間也存在不同程度的聯(lián)系，但相關(guān)系數(shù)都沒有超過0.6，說明模型不存在完全共線性，可以進行下一步的回歸。

（二）基本回歸分析與分組檢驗

1.基本回歸分析。當只對成本結(jié)構(gòu)和企業(yè)成長性做回歸檢驗時，R2的值為0.002；F檢驗的p值為0.9983，遠遠大于任一顯著水平，所以不能拒絕原假設，，即認為模型總體是不顯著的。成長性指標的系數(shù)為0.172，t值約為0.86，沒有通過t檢驗，表示該變量自身對因變量影響的統(tǒng)計意義不大。當納入了所有控制變量時，R2的值為0.003，也就是說企業(yè)成長性、資本運用效率、公司年限、資本結(jié)構(gòu)、每股收益、托賓Q，虧損情況、營業(yè)收入和董事規(guī)模共同解釋了因變量成本結(jié)構(gòu)約0.3%的變化，這一解釋力度仍然很??；而且模型總體沒有通過F檢驗，證明模型對于A股上市公司全樣本是不適用的。從每個變量單獨來看，企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)的影響系數(shù)為0.192，t值約為0.93，依舊沒有通過任一顯著水平的檢驗。除了公司年限的微弱顯著影響外，其他控制變量對被解釋變量成本結(jié)構(gòu)的影響也沒有統(tǒng)計意義，這可能是因為全樣本的公司在行業(yè)、所有制等特征中各有差異，對于主題關(guān)系難以形成統(tǒng)一的結(jié)論，因為本文將在分組檢驗中進一步分析國有和民營企業(yè)中企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)的影響。

2.分組檢驗。表3結(jié)果表明，國有企業(yè)和民營企業(yè)的回歸結(jié)果存在很大差異。根據(jù)以上結(jié)構(gòu)來分析民營企業(yè)情況。R2的值為0.007，所有自變量對因變量共同解釋的力度很??；而且模型總體F檢驗的p值超過10%，在任一統(tǒng)計水平都不顯著。企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)的影響系數(shù)為0.199，但是沒有通過t檢驗，其他控制變量對因變量的影響也不顯著。關(guān)于國有企業(yè)，R2的值為0.095，意味著企業(yè)成長性、資本運用效率、公司年限、資本結(jié)構(gòu)、每股收益、托賓Q、虧損情況、營業(yè)收入和董事規(guī)模共同影響了因變量成本結(jié)構(gòu)約9.5%的變化?？傮wF檢驗的p值很小，在1%的統(tǒng)計水平上顯著，反映了模型具有一定說服力。就每個自變量而言，大多對因變量成本結(jié)構(gòu)有顯著的影響。核心解釋變量企業(yè)成長性的系數(shù)為0.012，t值約為，對應的p值為0.048，通過了5%顯著水平的檢驗。

五、研究結(jié)論及啟示

綜上所述，通過分析企業(yè)成長性對成本結(jié)構(gòu)影響的計量模型，我們發(fā)現(xiàn)在全部A股上市公司樣本中，企業(yè)成長性的系數(shù)沒有通過顯著性檢驗，這可能是因為全樣本的公司在行業(yè)、所有制等特征中各有差異，存在多種經(jīng)濟因素的干擾，所以在該數(shù)據(jù)樣本中難以形成統(tǒng)一的主題關(guān)系結(jié)論。我們繼續(xù)將企業(yè)分為國有和民營兩個組別進行對比回歸分析。結(jié)果顯示，在國有企業(yè)子樣本中，企業(yè)的成長性對于成本結(jié)構(gòu)中的人力成本占比有明顯的促進作用。這很可能是因為隨著人力資本的需求不斷升級，企業(yè)需要引入和留住更加高素質(zhì)、高技能的人才來匹配企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，使得人力投入相對增加。民營企業(yè)子樣本中也呈現(xiàn)類似的正相關(guān)關(guān)系，但在給定的統(tǒng)計水平上不太顯著，可能是由于不穩(wěn)定的招工政策安排使得有關(guān)人力成本的數(shù)據(jù)關(guān)系不太統(tǒng)一。

參考文獻：

[1] 惠恩才，馬明.如何分析上市公司成長性[J].金融教學與研究，1998（02）

[2] 吳世農(nóng)，李常青，余瑋.我國上市公司成長性的判定分析和實證研究[J].南開管理評論，1999（04）

（作者單位：杭州領(lǐng)辰汽車服務有限公司 浙江杭州 310000）

（責編：賈偉）