兼并重組迎來(lái)政策東風(fēng)

○ 文／本刊記者 張起花/高緒霞

兼并重組迎來(lái)政策東風(fēng)

○ 文／本刊記者 張起花/高緒霞

工信部再次發(fā)文力促企業(yè)兼并重組工作，較強(qiáng)的針對(duì)性使市場(chǎng)增強(qiáng)了石化行業(yè)加速兼并重組的預(yù)期。但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此項(xiàng)工作道阻且長(zhǎng)，需用文火來(lái)“燉”。

我國(guó)石化行業(yè)火熱發(fā)展的背后，低端產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快、重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重、產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)下降、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化等問(wèn)題也如影隨形，嚴(yán)重制約著行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題的化解，近年來(lái)，兼并重組似乎成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的一劑良藥，政府力推，企業(yè)響應(yīng)，不可否認(rèn)，功效是顯著的。但期間也不乏因方式方法不當(dāng)而導(dǎo)致的一樁樁兼并重組失敗案例，抑或因各種利益糾葛，大好的發(fā)展機(jī)會(huì)難以落到實(shí)處的尷尬。

如何根治？工業(yè)和信息化部再下決心進(jìn)行干預(yù)和引導(dǎo)，近期下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)兼并重組工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求各地工業(yè)主管部門(mén)針對(duì)企業(yè)兼并重組中遇到難點(diǎn)問(wèn)題，協(xié)調(diào)各方力量研究解決。石化行業(yè)作為工業(yè)企業(yè)兼并重組的重點(diǎn)領(lǐng)域，必然成為各界關(guān)注的焦點(diǎn)、熱議的重點(diǎn)。

提速是趨勢(shì)

“政府主管部門(mén)調(diào)研企業(yè)在兼并重組中遇到的具體問(wèn)題非常難得，必然會(huì)加速行業(yè)內(nèi)企業(yè)兼并重組中難點(diǎn)問(wèn)題的解決，進(jìn)而讓企業(yè)兼并重組進(jìn)一步提速?！北本┦讋?chuàng)期貨有限公司研發(fā)部能源化工研究員練異洞表示，雖然工信部下發(fā)的《通知》從內(nèi)容上看非?；\統(tǒng)，但是意義非常。

首先，《通知》的下發(fā)表明了政府主管部門(mén)對(duì)企業(yè)兼并重組問(wèn)題的重視，容易在行政層面營(yíng)造出一個(gè)有利于企業(yè)兼并重組的良好氛圍，某種程度上會(huì)有利于一些問(wèn)題走上解決途徑。比如，在現(xiàn)行管理體制下，農(nóng)藥企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，如登記證、生產(chǎn)許可證等并不能隨兼并重組進(jìn)行無(wú)障礙轉(zhuǎn)移和使用，也就是說(shuō)兩家企業(yè)表面上重組到一起，但實(shí)際上并沒(méi)有達(dá)到兼并重組的預(yù)期效果。他認(rèn)為，如果政府主管部門(mén)注意到了這個(gè)問(wèn)題，接下來(lái)解決問(wèn)題便指日可待。

其次，《通知》有利于進(jìn)一步健全企業(yè)兼并重組的組織協(xié)調(diào)機(jī)制。目前，我國(guó)多數(shù)石化企業(yè)是國(guó)有性質(zhì)的，實(shí)際上是由地方國(guó)資委直接管理。企業(yè)兼并重組只有得到各地國(guó)資委的大力支持，才能更順暢地推進(jìn)。《通知》明確提出，在企業(yè)兼并重組工作部際協(xié)調(diào)小組的基礎(chǔ)上，各地也要根據(jù)實(shí)際建立相應(yīng)的組織協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)兼并重組工作的領(lǐng)導(dǎo)。

此外，《通知》有一定的針對(duì)性，特別對(duì)企業(yè)兼并重組中遇到的難點(diǎn)問(wèn)題給出了指導(dǎo)意見(jiàn)，對(duì)今后的工作分區(qū)域內(nèi)和區(qū)域外兩種情況如何協(xié)調(diào)做出了指示，給出了建議。

●兼并重組容易，兩方人馬真正合二為一、親密無(wú)間卻難。 攝影/何天林

當(dāng)前，我國(guó)國(guó)家政策主導(dǎo)的或同一地區(qū)的兼并重組都比較好推進(jìn)。比如,中國(guó)化工對(duì)化工部旗下很多企業(yè)的兼并重組，云天化集團(tuán)對(duì)當(dāng)?shù)厣媪灼髽I(yè)的兼并重組等，都發(fā)展比較快。然而，跨區(qū)域企業(yè)之間的兼并重組往往較難推進(jìn)，且進(jìn)展緩慢?！白铌P(guān)鍵原因還是跨地區(qū)之間資源利用、財(cái)稅利益分配等問(wèn)題無(wú)法解決。相互間的博弈無(wú)形中成為促進(jìn)企業(yè)兼并重組的重要障礙。”中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部高級(jí)工程師周俊華分析。一方面，各地方政府都有保護(hù)本地資源的意愿，更愿意扶持本地企業(yè)對(duì)本地資源進(jìn)行開(kāi)發(fā)利用。另一方面，根據(jù)我國(guó)企業(yè)所得稅法，依法在中國(guó)境內(nèi)成立的企業(yè)以企業(yè)登記注冊(cè)地為納稅地點(diǎn)。這就意味著，如果本地的企業(yè)被外地企業(yè)兼并，本地企業(yè)的財(cái)稅收入將減少。因此，各地方政府既不愿意本地企業(yè)被外地企業(yè)兼并，也不愿意本地企業(yè)走出當(dāng)?shù)?，降低?duì)當(dāng)?shù)氐耐顿Y力度，所以會(huì)對(duì)跨地區(qū)的兼并重組設(shè)置各種有形或無(wú)形的關(guān)卡。

《通知》明確指出了這個(gè)問(wèn)題，且提出要認(rèn)真清理廢止各種不利于企業(yè)兼并重組的規(guī)定和做法，尤其要堅(jiān)決取消各地自行出臺(tái)的限制外地企業(yè)對(duì)本地企業(yè)實(shí)施兼并重組的規(guī)定。積極探索跨地區(qū)企業(yè)兼并重組地區(qū)間利益共享機(jī)制。在不違背國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定的前提下，地區(qū)間可根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和營(yíng)利能力，簽訂企業(yè)兼并重組后的財(cái)稅利益分成協(xié)議，妥善解決企業(yè)兼并重組后工業(yè)增加值等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的歸屬問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)兼并重組成果共享。

“以前，各地方都支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，沒(méi)有將企業(yè)擱在全國(guó)的大市場(chǎng)之下充分競(jìng)爭(zhēng)。雖然各地企業(yè)都有飯吃，但誰(shuí)都吃不好，也吃不飽?，F(xiàn)在，國(guó)家政府部門(mén)在統(tǒng)一布局之下有意推動(dòng)，必定會(huì)引起各地方的高度重視，從而讓部分資源和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行適當(dāng)集中，有利于打破地方割據(jù)的局面，也有利于相關(guān)兼并重組法規(guī)的逐步完善?！敝芸∪A說(shuō)。

戰(zhàn)略是主導(dǎo)

回眸“十一五”，我國(guó)石化行業(yè)的兼并重組風(fēng)起云涌。有下游企業(yè)為了獲取充足的原料來(lái)源，以保障企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展而展開(kāi)的對(duì)上游企業(yè)的兼并重組；有同類(lèi)型企業(yè)之間為了完善產(chǎn)業(yè)布局、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、提高市場(chǎng)占有率而展開(kāi)的兼并重組；有上游企業(yè)為了延伸產(chǎn)業(yè)鏈或完善其產(chǎn)品銷(xiāo)售體系而展開(kāi)的對(duì)下游企業(yè)的兼并重組；有政府通過(guò)機(jī)構(gòu)改革等手段推動(dòng)的大型企業(yè)之間的兼并重組；有大型企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)重組旗下上市公司，以解決與下屬公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題；也有為了尋求資源或者技術(shù)支持，將目標(biāo)調(diào)向國(guó)外市場(chǎng)，加快對(duì)國(guó)外企業(yè)的兼并重組。

雖然成績(jī)值得肯定，但冷靜分析，周俊華直言，很多企業(yè)的兼并重組工作仍然停留在大魚(yú)吃小魚(yú)、小魚(yú)吃蝦米的過(guò)程，很少有業(yè)內(nèi)期望的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的案例出現(xiàn)。從中也能反映出我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行兼并重組的過(guò)程中缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略考慮。通過(guò)政府推動(dòng)或者一時(shí)機(jī)遇導(dǎo)向的兼并重組，雖然短期內(nèi)使企業(yè)規(guī)模變大了，銷(xiāo)售額變高了，企業(yè)人數(shù)變多了，涉及的領(lǐng)域拓寬了，但因缺乏實(shí)質(zhì)性技術(shù)的互補(bǔ)和資源整合，很難經(jīng)得起市場(chǎng)更長(zhǎng)久的考驗(yàn)，無(wú)法確保企業(yè)兼并重組后真正做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

因此，他認(rèn)為《通知》所指出的堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，充分尊重企業(yè)意愿，調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，引導(dǎo)和激勵(lì)企業(yè)自愿、自主開(kāi)展兼并重組，以及指導(dǎo)本地區(qū)重點(diǎn)企業(yè)科學(xué)制定兼并重組方案、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案和重組后的整合工作，把兼并重組與企業(yè)改制、管理創(chuàng)新、技術(shù)改造、淘汰落后等相結(jié)合是值得特別注意的。

記者了解到，我國(guó)部分石化企業(yè)的兼并重組實(shí)際上是由政府直接推動(dòng)的，比如大家都所熟知的齊魯石化對(duì)淄博化纖總廠(chǎng)、淄博石化廠(chǎng)的兼并，中化集團(tuán)對(duì)山東紅潤(rùn)石化的收購(gòu)等。還有部分石化企業(yè)的兼并重組實(shí)際上是因市場(chǎng)商機(jī)催生的，如中國(guó)化工集團(tuán)總公司先后控股湖北沙隆達(dá)集團(tuán)、山東大成農(nóng)藥股份公司、江蘇安邦電化有限公司、佳木斯黑龍農(nóng)藥化工有限公司、安徽化工研究院，重慶華邦制藥進(jìn)入北京穎泰科技，湖北宜化兼并湖北仙隆等。

對(duì)此，周俊華表示，在企業(yè)兼并重組過(guò)程中，一定要杜絕政府“拉郎配”的行為。政府的行為應(yīng)僅限于出臺(tái)行政指導(dǎo)性意見(jiàn)，制定各種優(yōu)惠保障措施，但不宜過(guò)多干預(yù)。同時(shí)，千萬(wàn)不能忽視企業(yè)通過(guò)兼并重組對(duì)自身技術(shù)的改造和產(chǎn)品的升級(jí)。兼并重組不是簡(jiǎn)單的擴(kuò)大再生產(chǎn)，也不是單純?cè)黾訋讞l貼牌生產(chǎn)線(xiàn)，而是為了在做大的同時(shí)做強(qiáng)企業(yè)。所以，各企業(yè)在選擇兼并重組對(duì)象的時(shí)候，一定要嚴(yán)格按照自身兼并重組的戰(zhàn)略，將技術(shù)、資源、資本、市場(chǎng)等方方面面的因素都考慮進(jìn)來(lái)。此外，企業(yè)還要將自身的兼并重組戰(zhàn)略和國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能等政策緊密相結(jié)合，從而避免擴(kuò)張了規(guī)模卻沒(méi)能優(yōu)化和完善產(chǎn)業(yè)鏈的尷尬問(wèn)題出現(xiàn)。

“其實(shí)，兼并重組過(guò)程也是企業(yè)自身進(jìn)行變革，淘汰落后的過(guò)程，各企業(yè)應(yīng)抓好每一次機(jī)會(huì)重新調(diào)整與布局產(chǎn)業(yè)鏈?！敝芸∪A說(shuō)。

當(dāng)前，石化行業(yè)普遍存在產(chǎn)能過(guò)剩情況，不少產(chǎn)品還遭遇著外貿(mào)萎靡、內(nèi)需不振、融資不暢的多重壓力。在這種背景下，如果兼并企業(yè)不顧自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，不從技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的角度考量機(jī)遇，強(qiáng)行兼并同類(lèi)企業(yè)，或與自身主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高的企業(yè)，高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，除了加劇產(chǎn)品過(guò)剩之外，還會(huì)擠占本已緊張的流動(dòng)資金，最終造成企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，甚至?xí)煌峡濉＿@是各企業(yè)非常值得警醒的。

“據(jù)我調(diào)研，現(xiàn)在石化行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)面對(duì)兼并重組機(jī)遇時(shí)，更多以眼前的利益作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，而并不是有一個(gè)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略層面的關(guān)注與充分細(xì)致的市場(chǎng)研究。”周俊華說(shuō)，倉(cāng)促間順勢(shì)抓住的機(jī)遇固然難得，但兼并重組之后往往也會(huì)因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究不充分，對(duì)重組后的整合缺乏經(jīng)驗(yàn)和準(zhǔn)備，帶來(lái)系列麻煩，甚至以失敗告終。他認(rèn)為，這方面，德國(guó)化學(xué)公司巴斯夫是值得我國(guó)企業(yè)好好研究的。因?yàn)樗且患铱恐娌⒅亟M真正發(fā)展壯大的企業(yè)，在戰(zhàn)略制定上有很成熟的經(jīng)驗(yàn)。

整合是關(guān)鍵

兼并重組其實(shí)是全球化時(shí)代企業(yè)生存和發(fā)展的基本競(jìng)爭(zhēng)策略。然而采訪(fǎng)中，專(zhuān)家們一致認(rèn)為，有戰(zhàn)略指導(dǎo)的兼并重組工作，最終成功的關(guān)鍵在于后期的整合。這一點(diǎn)在工信部下發(fā)的《通知》中也是有所體現(xiàn)的。

對(duì)此，練異洞表示，基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略高度的兼并重組應(yīng)該在重組工作開(kāi)始之前就深入研究，考慮好重組之后的管理提升、人力資源整合、客戶(hù)資源整合、實(shí)體資源整合、業(yè)務(wù)流程整合、企業(yè)文化整合、品牌資源整合等。如此整合之后企業(yè)才能在短期內(nèi)高效率運(yùn)行，并產(chǎn)生實(shí)際效益。

“如果整合工作準(zhǔn)備充分，操作得當(dāng)，企業(yè)不僅能通過(guò)兼并重組提高市場(chǎng)占有率，而且還能有效消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，提高品牌集中度，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和資源結(jié)構(gòu)。”周俊華亦有這樣的看法。

遺憾的是，有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)世界上企業(yè)兼并重組成功率的調(diào)查顯示，大多數(shù)的并購(gòu)都以失敗告終，50% 的交易沒(méi)有滿(mǎn)足管理層的期望值或者破壞了股東價(jià)值。那么，我國(guó)在大力推進(jìn)企業(yè)兼并重組的背景下，各企業(yè)該如何吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在抓好兼并重組機(jī)遇的同時(shí)，做好對(duì)重組之后的各類(lèi)資源整合工作呢？

●石油石化企業(yè)兼并重組既要選擇好時(shí)機(jī)，又要審視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略。 攝影/何天林

周俊華認(rèn)為，企業(yè)兼并重組涉及企業(yè)發(fā)展歷史、文化背景、管理模式、人力資源、業(yè)務(wù)體系等方方面面。這些因素構(gòu)成了企業(yè)兼并重組能否成功的關(guān)鍵因素。那么，在這些因素中，哪一個(gè)因素占據(jù)著主導(dǎo)地位呢？答案是人。從某種程度上講，所有的問(wèn)題都是因人而產(chǎn)生的，所有問(wèn)題的解決所依靠的主要力量也是人。所以，我國(guó)石化企業(yè)首先要培養(yǎng)一批對(duì)企業(yè)兼并重組工作有深入研究的高端領(lǐng)導(dǎo)者，由這些人去接手新兼并的企業(yè)，完成兼并企業(yè)與被兼并企業(yè)的實(shí)體資源與品牌資源的高效融合，處理好兩套管理班子的對(duì)接問(wèn)題、人員安排問(wèn)題、薪酬體系重建等問(wèn)題。當(dāng)然，這類(lèi)人才的培養(yǎng)是需要時(shí)間的。

練異洞則認(rèn)為，兼并企業(yè)與被兼并企業(yè)文化的融合更為關(guān)鍵。“企業(yè)的兼并重組，不管是政府強(qiáng)力介入的結(jié)果，還是企業(yè)出于資源的‘聯(lián)姻’， 重組后的文化整合都是必須面對(duì)的嚴(yán)肅課題。文化整合不是雙方原有文化的簡(jiǎn)單疊加，而是在把握規(guī)律的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)新文化的一次再造，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。這種再造是否符合企業(yè)的實(shí)際情況，指導(dǎo)思想是否正確，操作方法是否得當(dāng)，事關(guān)企業(yè)兼并重組的成敗?！币虼?，他認(rèn)為，當(dāng)前非常有必要對(duì)企業(yè)兼并重組中文化整合的規(guī)律加以重點(diǎn)研究。

目前，在一些企業(yè)的兼并重組中，核心層忙于考慮和操作戰(zhàn)略、組織、資源等方面的整合，而對(duì)文化整合則抱著“走到哪兒算哪兒”的隨意態(tài)度，更談不上及時(shí)成立執(zhí)行機(jī)構(gòu)。練異洞認(rèn)為，這是十分不妥的。因?yàn)?，企業(yè)文化闡釋了企業(yè)生存的使命和處理對(duì)內(nèi)對(duì)外關(guān)系的價(jià)值準(zhǔn)則，企業(yè)文化整合的意義就是使并購(gòu)各方就此達(dá)成共識(shí)，溝通一致，作為組織整合的行動(dòng)綱領(lǐng)。所以，企業(yè)文化整合應(yīng)與戰(zhàn)略整合同步考慮、同步安排，執(zhí)行機(jī)構(gòu)應(yīng)在并購(gòu)伊始就成立并運(yùn)作起來(lái)。