遭遇降價風暴 廢鋼經營難有起色

□文/林加沖/

遭遇降價風暴 廢鋼經營難有起色

□文/林加沖/

The Steel Scrap Operations Experienced Price Storm

2012年三季度，我國廢鋼經營企業(yè)未見“金九銀十”，卻再次遭遇廢鋼降價風暴。8月初至9月6日，國內廢鋼市場已累計跌價250～300元，跌幅達10%以上。目前，華東主流鋼廠廢鋼收購價已降為2300～2400元（含稅），不含稅交易價在2050～2150元。河北邯鄲一帶中重廢已下滑至1800元，東北哈爾濱厚中剪1970元。

進入9月份后，全國廢鋼狂跌不止，鋼企借機發(fā)力，以舒解經營困局。市場情緒極度悲觀，供應商恐慌迷惑，國內廢鋼市場基本上處于有價無市的停滯狀態(tài)。

一、該輪降價風暴的原因及殺傷力

這一輪廢鋼降價的主要原因是鋼材和鐵礦石跌價，其次是生鐵和焦炭價格下滑。其對廢鋼經營企業(yè)的殺傷力可用慘烈和致命來形容。

1、廢鋼大幅降價的原因分析

按照歷史經驗看：“金九銀十”本是廢鋼經營企業(yè)的黃金季節(jié)。鋼鐵企業(yè)已度過高溫酷暑，經休整后，將開足馬力保年度生產計劃，該時間段廢鋼應相對緊俏。然而2012年的9月，卻潛伏著出人意料的危機。一是國內外經濟持續(xù)疲軟，摩根大通8月份全球采購經理指數(shù)降至48.1%，為2009年6月份以來的最低水平。中國8月份采購經理指數(shù)也下滑至49.2%，創(chuàng)近9個月以來的新低；二是進口鐵礦石大幅降價，63.5%印度粉礦從8月21日的855元/噸降至9月7日的645元/噸，降幅接近25%；三是寶鋼、武鋼、鞍鋼、首鋼、馬鋼等主導鋼廠均下調9月份鋼材出廠價，導致國內鋼價進一步下跌。9月7日杭州市場螺紋鋼、高線、熱卷掛牌價分別為3390元/噸、3420元/噸和3300元/噸，昌黎普碳方坯已下滑至2740～2800元/噸；四是冶金爐料中的煉鋼生鐵、冶金焦價格也下跌至2460～2630元/噸（唐山）和1120元/噸（太原二級）。

2、月降價300元可謂慘烈

這輪廢鋼降價自7月底始發(fā)，中間穩(wěn)定了半月余，8月底9月初再次爆發(fā)。鋼廠調價4—5次，月降價幅度達250～300元。如沙鋼自8元3日的2670元降為9月6日的2440元/噸（爐料廢鋼）；錫興至7月27日的2600元調整為9月6日的2350元/噸；淮鋼從2620元調整為2320元/噸；興澄特鋼從2650元降為2400元/噸；南京鋼廠從2560元下調為2410元/噸。

華東地區(qū)廢鋼仍呈弱勢震蕩，9月7日嘉興陶莊福建料（即優(yōu)質爐料）主流報價2120～2150元/噸，繼續(xù)小幅下挫。北方市場也呈大幅下跌走勢，如凌鋼、西鋼、阿鋼降價幅度均在200元以上；中西南市場廢鋼跌幅在150～200元不等；重慶、成都等地現(xiàn)金收購價要略高于華東。

這輪廢鋼降價時間短、頻率高、幅度大，對持貨待售廢鋼經營企業(yè)損傷慘重，對我國廢鋼產業(yè)極具損傷力。但9月10日后華東市場有50～100元的價格反彈。

二、群英網(wǎng)絡會上話形勢

江蘇廢鋼信息網(wǎng)絡會每月舉行一次，參會鋼廠輪流主辦（本屆會議由淮鋼承辦），會議主要圍繞各鋼廠廢鋼鐵的采購、供應、消耗及8月份的生產經營，目前企業(yè)面臨的問題和后市廢鋼行情分析等。9月5日15家鋼廠集中議論了當前的形勢：

1、鋼企生產經營困難，多數(shù)鋼廠處于虧損邊緣，其中3～5家企業(yè)生產處于時開時停的不正常狀態(tài)；

2、原輔材料價格波動頻繁、幅度大、采供人員采購壓力大，這種行情不利于鋼廠組織生產；

3、產品銷售訂單減少，部分鋼企成品庫存上升；

4、廢鋼采購方式以門市收購和批量外采相結合，相當部分鋼企廢鋼采供量的絕大部分由鋼廠廢鋼公司承擔。興澄、武鋼、天管感覺廢鋼采購有壓力；

5、華東多數(shù)鋼廠開轉爐、停電爐，廢鋼使用量銳減。如沙鋼8月份國內采購廢鋼7.4萬噸，只占正常月份采購量的30%；

6、長江沿線廢鋼經營企業(yè)虧損嚴重，至今尚有3000元以上的庫存廢鋼待出售（有人稱之流血流淚賣廢鋼，還要賠本錢）；

7、到會15家鋼企廢鋼處長（經理）對今年廢鋼后市均持不看好態(tài)度。后期廢鋼下滑（上升）程度要看進口鐵礦石價格走勢。

三、對鋼企廢鋼收購使用情況的分析

8月份，17家鋼廠(杭鋼、寧鋼沿用上月數(shù)據(jù))粗鋼產量895.96萬噸，煉鐵798.41萬噸，與7月份相比分別下降4.6%和4.23%；采購廢鋼57.18萬噸，廢鋼采購均價2890元/噸，與上月相比分別下降30.66%和10.38%；消耗廢鋼122.85萬噸，庫存廢鋼82.58萬噸，與上月相比分別下降10.5%和12.23%。

由統(tǒng)計表可以看出，8月份鋼企煉鋼、煉鐵均呈下降態(tài)勢，跌幅在5%以內；8月份廢鋼采購量大幅下降，達30.66%；消耗廢鋼和現(xiàn)有庫存廢鋼降幅在10.5%和12.23%，這說明鋼廠控制廢鋼采購，壓縮庫存廢鋼，減少廢鋼使用量；8月份廢鋼采購均價比7月份下降300元/噸。

另外8月份粗鋼、生鐵產量降幅均低于廢鋼采購量和廢鋼消耗量。這可以看出鋼企為控制生產成本有意擴大鐵礦石、生鐵使用量。

四、四季度及明年國內廢鋼市場分析

歐債危機導致世界經濟持續(xù)低迷，中國經濟也面臨減速困擾，IMF及摩根士丹利、美銀美林等機構頻頻下調世界和中國經濟增長預期。穆迪7月10日發(fā)布“亞洲鋼鐵行業(yè)前景：進入低谷后增長緩慢，但將溫和改善”報告稱：受供大于求，原材料成本上升等因素，亞洲鋼企仍將保持較低盈利水平。

近期世界鋼動態(tài)（WSD）對全球及中國鋼產量前景分析認為：2012年全球鋼產量預計增長1.6%，達15.39億噸；其中中國粗鋼產量7.15億噸，鋼表觀需求量增長5%，至6.8億噸；凈出口3500萬噸；發(fā)達國家4.65億噸，其他發(fā)展中國家（除中國外）3.59億噸。鑒于WSD的分析以及目前國內鋼鐵工業(yè)現(xiàn)狀，同時面對復雜多變、錯綜復雜的世界經濟前景，很難給出一個正確答案。在排除出現(xiàn)極端經濟走勢的情況下，現(xiàn)做以下宏觀粗淺分析：

1、鋼產量7億～7.15億噸，需廢鋼7500萬～8000萬噸

中鋼協(xié)與WSD對我國2012年粗鋼產量分析結果基本相同。以1～7月份鋼鐵工業(yè)廢鋼消耗量（綜合單耗）框算：全年煉鋼廢鋼需求量大約在7500萬～8000萬噸，噸鋼廢鋼平均綜合單耗在100～110Kg，比2011年約下降20%。

2、廢鋼資源組成

參照2011年我國自產廢鋼、社會廢鋼、進口廢鋼的實績數(shù)以及上年度前兩部分廢鋼量與當年粗鋼產量的比值（或稱之謂生成率），同時參考今年社會廢鋼的減收程度（約30%～40%），那么：

（1）自產廢鋼：3650萬～3750萬噸；

（2）社會廢鋼：3700萬～3800萬噸（預計今年減收廢鋼30～40%）；

（3）進口廢鋼：550萬～600萬噸。

考慮鋼企部分廢次材外調（年均在200萬～300萬噸）；另外，鋼企期初、期末庫存廢鋼的變化量，以上廢鋼資源可滿足噸鋼廢鋼平均綜合單耗在100～110Kg的年度煉鋼需要。

3、今冬明春廢鋼價格依然低迷

由以下廢鋼價格表比較發(fā)現(xiàn)：寶鋼現(xiàn)行價比2011年8月份下降1000～1200元，比2012年初下降900元，下降幅度達25～35%；沙鋼、南鋼、興澄、中天現(xiàn)行價與上年8月份下降1400～1500元，比2012年初下降800～900元；武鋼現(xiàn)行價與年初相比下降900～1000元。如此慘烈降價在廢鋼經營歷史上尚屬首次，而且目前廢鋼行情仍呈疲軟走勢（陶莊爐料廢鋼現(xiàn)金價在2150～2180元/噸），廢鋼依然保持弱勢運行。9月1日起，南北鋼廠廢鋼價格如暴風驟雨般狂降100～300元（見圖1、表2、表3）。9月10日后，華東廢鋼市場又反彈回升了50～100元。

4、四季度及明年廢鋼市場分析

圖1 全國主要城市廢鋼價格走勢圖

從國家統(tǒng)計局公布的1～8月份經濟數(shù)據(jù)（固定資產投資、進出口貿易、社會消費品零售總額、全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤、8月份制造業(yè)采購經理指數(shù)PMI）來看：國內宏觀經濟環(huán)境嚴峻復雜、市場蕭條、企業(yè)情緒低落；后期影響經濟平穩(wěn)運行的不利因素仍然較多，穩(wěn)增長的難度較大；社會對銀行貸款需求不足，投資欲望萎縮；部分外商外資遷離等。這次經濟危機影響的深度、廣度超乎預料，國家對當前經濟疲軟尚無更好的解決辦法。

但據(jù)廈門大學和“經濟參考報”社9月2日聯(lián)合發(fā)布中國宏觀經濟模型2012年秋季預測報告稱：2012年中國GDP增速仍有望達到8%以上；北京大學劉偉、中國社科院李揚等認為：中國經濟總體處于較好時期，仍能保持7%以上的增長。然而，反映在鋼鐵行業(yè)，虧損面不斷擴大。七大鋼企發(fā)表的年中報，四大鋼企巨額虧損。偌大的沙鋼半年只盈利0.34億元；8月中旬以來，寶鋼、鞍鋼、武鋼、馬鋼、沙鋼等大小鋼廠全線下調9月份鋼材出廠價（400～600元不等），目前普碳方坯2850～2900元/噸，上海高線、螺紋3400～3500元/噸，鋼鐵貿易商資金鏈斷裂，廢鋼供應商則多數(shù)虧損等等。

8月23日中鋼協(xié)副會長王曉齊發(fā)表談話稱：鋼鐵業(yè)去庫存化壓力巨大（總庫存超億噸），四季度鋼廠日子更難過。

根據(jù)目前國內外經濟形勢走向，廢鋼是鋼鐵工業(yè)的主要原料供應產業(yè)鏈之一。主導產業(yè)深陷困境，其原料供應鏈必定受牽連。

（1）廢鋼市場仍將處于弱勢運行，四季度存在局部震蕩現(xiàn)象，上行壓力巨大，繼續(xù)下探空間也有限，廢鋼經營依然艱難，今冬明春廢鋼經營難有起色。

（2）廢鋼與鐵礦石的博弈

從750～800元/噸的鐵礦石（63.5%）出發(fā)，鐵水生產成本在2100元左右，再經冶煉制造成粗鋼約達2900元/噸；從2300～2400元的廢鋼生產粗鋼（噸鋼約需1.15～1.2噸廢鋼），其成本與前者相當。近期進口鐵礦石下浮至645～730元人民幣，鐵水成本有所下降。因此鐵礦石價格的沉浮將會影響廢鋼行情的升降（目前進口鐵礦石在90美元左右，標普預言鐵礦石將徘徊于80美元）。當然，鋼材價格是影響廢鋼價格的主導因素。

（3）2013年國內廢鋼市場分析

2012年我國國內生產總值預計在50.7萬億元（按7.5%增長率計）；全國固定資產投資規(guī)模（含民間）約為35.8萬億元（以增長20%計）；全年粗鋼產量以7.2億噸計。由此可計算獲得萬億GDP粗鋼消費強度為1420萬噸；萬億固定資產投資粗鋼消費強度為2011萬噸（該強度比11.5期間均值有所下降）。

2013年國內生產總值增長率以7%～7.5%計，預計可達54.2萬億元。假設萬億GDP粗鋼消費強度仍是1420萬噸，2013年粗鋼產量將達7.5億～7.6億噸（行政干預因素除外），以上計算同樣忽略了抑制粗鋼增長的其他無法預料之非正常因素。

2013年國內廢鋼需求量預計在2012年的基礎上增加500萬～1000萬噸，達8000～9000萬噸。2013年的廢鋼價格預計呈前低后高走勢，2～3季度起廢鋼行情有可能好轉。這是因為新一屆政府產生，前期啟動的一批大型基建項目和中央政府促經濟增長的一系列利好政策也將逐步見效。

表2 華東主流鋼廠廢鋼收購價格表 單位：元／噸

表3 國內主要剛廠廢鋼采購價格

圖3 鐵礦石價格趨勢圖

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