純堿行業(yè)市場分析與預(yù)測

王如平

（連云港堿廠，江蘇連云港 2 2 2 0 4 2）

純堿行業(yè)市場分析與預(yù)測

王如平

（連云港堿廠，江蘇連云港 2 2 2 0 4 2）

對近1 0年來純堿產(chǎn)量、價格及其關(guān)聯(lián)的投資、原料、下游市場資料，進行探討分析，提示純堿市場與固定資產(chǎn)投資、上游原燃料市場、下游主要消費市場玻璃與國民經(jīng)濟價格指標(biāo)之間可能存在的關(guān)系，希望純堿業(yè)的主要經(jīng)營管理者能正確判斷估量生產(chǎn)經(jīng)營中相關(guān)產(chǎn)品市場變化及相關(guān)經(jīng)濟信息對純堿市場變化的影響程度，以便及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)對策略。

純堿；投資；分析；預(yù)測

純堿是一種重要的基本化工原料，傳統(tǒng)的三酸兩堿產(chǎn)品之一，它廣泛應(yīng)用于建材、輕工、化工冶金、食品和紡織等行業(yè)，在建材行業(yè)主要用于生產(chǎn)平板玻璃；在輕工行業(yè)主要應(yīng)用于制造三聚磷酸鈉、洗衣粉、日用玻璃、造紙等；在化工行業(yè)主要用于制造小蘇打、紅礬鈉、硅酸鈉、硼砂等；在冶金行業(yè)主要用作冶煉助劑等。

1 近1 0年純堿產(chǎn)量、價格與國民經(jīng)濟發(fā)展對比

2 0 0 0年底，國內(nèi)共有純堿企業(yè)4 9家，純堿產(chǎn)能為8 7 7萬t，實際產(chǎn)量為8 3 4.2 2萬t，經(jīng)過1 0多年的發(fā)展，至2 0 1 1年底純堿企業(yè)達5 4家，產(chǎn)能超過2 8 0 0萬t，年實際產(chǎn)量超過2 3 0 8萬t，純堿產(chǎn)量、價格雙雙創(chuàng)歷史新高，業(yè)內(nèi)業(yè)外投資者競相為之?dāng)U產(chǎn)或投資，然去歲今初純堿市場價格急轉(zhuǎn)直下，再度出現(xiàn)混戰(zhàn)。為此，筆者對近1 0年純堿市場產(chǎn)量、價格及影響此輪價格變化的內(nèi)在因素作細致深入的分析，以引起同業(yè)對純堿價格趨勢更為理性的判斷，為純堿企業(yè)經(jīng)營者在激烈的市場競爭中洞察先機，調(diào)整經(jīng)營策略、提供準(zhǔn)確科學(xué)的依據(jù)。

近1 0年純堿產(chǎn)量基本保持與國民經(jīng)濟發(fā)展增長速度9.5 7%相似的比率9.7 9%增長，而近5年由于經(jīng)濟波動，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，純堿行業(yè)不斷限產(chǎn)，純堿增速為8.7 5%，未能跑贏國民經(jīng)濟9.5 7%的增速，滯后0.8 2%，且純堿產(chǎn)量增速變動幅度遠遠大于G D P增速。

表1 近1 0年純堿相關(guān)數(shù)據(jù)對比

時間 2 0 0 2年 2 0 0 3年 2 0 0 4年 2 0 0 5年 2 0 0 6年 2 0 0 7年 2 0 0 8年 2 0 0 9年 2 0 1 0年 2 0 1 1年原鹽產(chǎn)量，萬t 3 2 8 3 3 2 4 2 3 7 1 0 4 4 5 5 5 6 6 3 5 9 7 5 5 9 5 3 6 6 6 3 6 2 7 5 6 42 9平均增速，% 1 1 －1.2 5 1 4.4 4 2 0.0 8 2 7.1 2 5.5 1 －0.3 7 1 1.9 3 －5.8 2 2.4 5原煤產(chǎn)量，萬t 1 1 1 2 9 3 1 3 2 6 7 0 1 6 0 6 1 0 1 8 2 4 2 4 2 3 8 1 7 4 2 5 3 6 0 0 2 6 0 2 3 8 7 5 7 4 2 7 7 9增速，% 1 0.3 2 0.8 2 5.8 2 4.4 1 7.4 1 6.3 －0.4 1 0.9 9.1 1 1.8焦炭價格，元／t 4 0 0.8 5 4 6.1 7 1 8.3 7 1 2.6 6 4 7.8 8 2 7.2 1 4 7 0.3 1 0 2 1 8 3 3 0 5 0 0 0 3 2 4 0 0 0 3 5 2 0 0 0增速，% 1 7.4 1 8 1 5 1 0.7 8 6.9 1 2.8 8.8 8.9 8.7焦炭產(chǎn)量，萬t 1 1 2 3 7 1 3 8 7 9 1 7 7 4 8 2 3 2 8 2 2 8 0 5 4 3 2 8 9 4 3 2 3 5 9 3 4 5 8 7.4 1 2 7 4 1 3 9 2.3環(huán)比增長，% 9.6 3 3 6.2 3 3 1.5 4 －0.7 9 －9.1 2 7.6 9 7 7.7 5 －2 6.0 4 1 7.1 6 9.2 9原鹽價格，元／t 1 3 8.7 8 1 3 4.6 6 2 2 0.9 1 2 9 4.4 4 1 8 8.9 9 1 7 0.7 3 1 61 9 4.0 8 2 7 0.5 2 3 1 5.1 8環(huán)比增速，% －4.9 －2.9 7 6 4.0 5 3 3.2 9 －3 5.8 1 －9.6 8 8 5.1 2 －3 8.5 8 3 9.3 9 1 6.5 1煤炭價格，元／t 2 2 2.1 5 2 1 5.0 7 3 1 7.7 9 3 7 4.9 3 7 5.7 3 9 3.9 7 5 0 8.5.5 1 0 6動力燃料價格指數(shù)，% 1 0 0.1 1 0 7.4 1 0 9.7 1 1 5 1 1 1.9 1 0 4.3 1 2 0.6 8 9.2 1 0 9.6 1 0 8.4煤焦綜合價格指數(shù)，% 1 1 4.7 1 0 3.1 1 4 4.2 1 1 3.8 9 8.5 1 0 9 1 3 9.1 9 3.5 1 2 5.4 1 1 6.7純堿價格指數(shù)，% 1 0 0 9 2.3 4 1 2 8.2 2 1 1 7.0 3 8 9.0 4 1 0 7.5 8 1 2 3.0 1 6 4.2 7 1 2 3.8 6 1 2 5.7 6純堿價格，元 9 6 7.5 3 8 9 3.4 3 1 1 4 5.5 5 1 3 4 0.6 5 1 1 9 3.7 7 1 2 8 4.2 7 1 5 0 8.5 5 6 4 8.8 4 7 6 6.0 6環(huán)比增速，% 1 5.7 －3.1 9 4 7.7 6 1 7.9 7 0.2 1 4.8 6 2 9.1 2 －0.0 3 2 7.5 9 1 8.0 7工業(yè)品價格指數(shù)，% 9 7.7 1 0 4.8 1 1 1.4 1 0 8.3 1 0 6 1 0 4.4 1 1 0.5 9 2.1 1 0 3 1 5 7 9.7 7 1 0 1 5.2 7 1 2 5 7.5 6 1 5 8 1.5 5制造成本，元 6 8 5.4 9 9 7 4.6 9 9 8 9.4 8 3 8.4 8 7 9 0 1 0 7 6.5 4 9 1 7.7 1 1 0 8 6.9 7 1 1 7 1.5 1 9 4 7.0 7期間費用，元1 1 7 1 1 9 1 1 6 1 4 0 1 0 8 1 7 5 1 7 0 1 7 6 1 7 4 2 2 1

圖1 純堿產(chǎn)量增速與G D P增速對比

近1 0年來，純堿價格走勢基本上呈現(xiàn)振蕩盤升，價格呈現(xiàn)從低位振蕩緩升到急升急降，中間經(jīng)歷了四升四降（加上今年初），且?guī)缀趺看蝺r格振蕩降價都出現(xiàn)在歲末年初；純堿平均價格指數(shù)1 0 5.0 3%，與同時期工業(yè)品出廠價格指數(shù)1 0 4.5 2%相近，但價格指數(shù)波動幅度遠遠超過工業(yè)品出廠價格指數(shù)，表現(xiàn)為工業(yè)品價格上升時，純堿價格上漲的速度快于工業(yè)品價格上升，工業(yè)品價格指數(shù)下降時，純堿價格下降更為猛烈。

2 固定資產(chǎn)投資總量對純堿生產(chǎn)與消費影響

正是由于純堿屬于基本化工原料，廣泛應(yīng)用于建材（主要用于生產(chǎn)平板玻璃）、化工、冶金等基礎(chǔ)行業(yè)，使純堿生產(chǎn)更多的受限于國家的固定資產(chǎn)投資的數(shù)量，且近年來由于固定資產(chǎn)投資調(diào)控實施，導(dǎo)致純堿行業(yè)不斷限產(chǎn)，出現(xiàn)投資升、純堿降。近1 0年來，固定資產(chǎn)投資額平均增速為2 0.7%，近5年，提高到以年均2 2.1%的速度高速增長。

圖4 近1 0年純堿與固定資產(chǎn)趨勢比較

從趨勢對比圖上我們可以看到2 0 0 3年以后純堿產(chǎn)量增速不再象前期那樣緊密同向。依據(jù)近1 0年固定資產(chǎn)投資額與純堿產(chǎn)量數(shù)據(jù)資料，建立的回歸模型表明，即固定資產(chǎn)投資額每增長1 0 0億元，將拉動純堿產(chǎn)量增長1.1萬t。

純堿的產(chǎn)量與生產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)有生產(chǎn)能力固然密不可分，但企業(yè)最終能夠生產(chǎn)多少被市場接受的產(chǎn)品。從近1 0年國內(nèi)純堿消費需求量與固定資產(chǎn)投資額相關(guān)性角度分析，固定資產(chǎn)投資對純堿消費量市場的均衡調(diào)節(jié)的拉動更為明顯，相關(guān)系數(shù)達9 7%，固定資產(chǎn)平均每增長1 0 0億元，拉動純堿消費量增長0.9 2萬t。

因此，固定投資額的增長，拉動了純堿產(chǎn)量和國內(nèi)純堿消費需求的增長，純堿產(chǎn)量的增長對固定資產(chǎn)投資有較大的依賴性。

3 主要消費市場對純堿生產(chǎn)和消費的影響

玻璃行業(yè)是純堿主要消費市場，從承接固定資產(chǎn)投資與純堿銷售市場的玻璃產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析，隨著固定資產(chǎn)投資的高速增長，尤其是純堿使用量占純堿產(chǎn)量近一半的玻璃產(chǎn)量以每年平均1 1.2%的速度遞增，對純堿產(chǎn)量的影響又怎樣呢？

從近1 0年的純堿產(chǎn)量與玻璃產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析，純堿的下游銷售市場玻璃與純堿產(chǎn)量變化具有相似周期特點，純堿與玻璃的相關(guān)系數(shù)為9 9.1 2%，表明純堿生產(chǎn)與玻璃行業(yè)高度相關(guān)；依據(jù)玻璃與純堿產(chǎn)量的建立相關(guān)模型看，玻璃每增加1 0 0萬重量箱，將拉動純堿產(chǎn)量增長3.3 6萬t左右。

依據(jù)近1 0年的固定資產(chǎn)投資與玻璃產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析，玻璃與固定資產(chǎn)投資的關(guān)聯(lián)程度為9 6%，因此，當(dāng)我們看不清全社會固定資產(chǎn)投資時，可直接從我們下游玻璃市場變化研究國家的投資政策導(dǎo)致的投資結(jié)果對純堿生產(chǎn)的影響程度，從不同的角度分析研判國家政策變化對純堿的影響力度。

圖5 近1 0年玻璃產(chǎn)量增速與純堿對照

4 主要原燃料市場對純堿生產(chǎn)的影響

依據(jù)歷年的純堿、原鹽、煤炭、焦炭產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析，我們發(fā)現(xiàn)純堿生產(chǎn)與其占生產(chǎn)成本7 0%以上主要生產(chǎn)原料都有類似的周期性特征。

從數(shù)量角度分析看，近1 0年來原鹽、煤炭、焦炭的產(chǎn)量與純堿產(chǎn)量的關(guān)聯(lián)程度分別為9 3.6%、9 9%、9 8.8%，因此，我們在關(guān)注純堿市場同時也應(yīng)該研究純堿的主要原燃料的市場變化。

首先，占成本結(jié)構(gòu)3 0%的原鹽，近1 0年原鹽生產(chǎn)有周期波動性，但純堿比原鹽變動稍弱，原鹽受周期性和自然條件雙重影響，增長速度快于純堿，平均增速為1 2.6%，其增速變動幅度亦大于純堿，但近5年產(chǎn)量增速明顯減緩。

圖6 純堿與原鹽增長對比

其次，純堿生產(chǎn)需要的動力，以煤炭為代表的另一主要成本因素同樣占純堿成本的3 0%多，近1 0年煤炭生產(chǎn)同樣具有周期性特征，平均增速為1 1.4 5%，產(chǎn)出總量帶有明顯的減速的意味。

再者，近1 0年氨堿法純堿生產(chǎn)的另一主要成本因素，占成本約1 0%比的焦炭生產(chǎn)同樣具有波動，平均增速為1 4.3 9%，產(chǎn)出總量也有下行減速的意思。

圖7 純堿與原煤走勢對比

圖8 純堿與焦炭走勢對比

從價格角度分析看：焦炭、原鹽和煤炭的價格對純堿價格、制造成本的影響直接緊密。

首先引發(fā)純堿成本上漲的是焦炭，2 0 0 3年3月率先價格上漲，如果說，占成本份額不足1 0%的焦炭漲價，各生產(chǎn)企業(yè)還可能通過降低運營費用，提高內(nèi)部管理水平消化。而此后，占純堿生產(chǎn)成本6 0%的原鹽、原煤于2 0 0 4年2、3月相繼價格成倍上漲，直接導(dǎo)致了純堿成本猛增。

在此輪焦炭漲價前，較長一段時間焦炭基本維持在4 0 0元／t，2 0 0 3年起焦炭不斷攀升，近4年，焦炭平均價格更是超過1 0 0 0元／t，并創(chuàng)歷史新高1 5 0 0多元／t，與2 0 0 2年基期相比增長了3.4 7倍之多，平均增速超過1 4.3%，遠遠跑贏了同時期工業(yè)品價格增速4.5%及燃料動力價格增速7.3%。

長期以來原鹽價格始終維持在2 0 0元以下，原鹽價格上漲大約滯后焦炭1年時間，2 0 0 4年剛過2 2 0元，此后稍有向下振蕩但總趨勢是振蕩盤升，到2 0 1 1年底平均價格已是基期的2.3倍，即導(dǎo)致實物鹽成本在純堿成本中增長3.6倍。

圖9 近1 0年焦炭價格變動趨勢

圖1 0 近1 0年原鹽價格變動趨勢

圖1 1 近1 0年煤炭價格變動趨勢

在2 0 0 2年以前，普通原煤價格較長時間維護在2 0 0元／t，近1 0年來幾乎是以斜向上直線方式上漲，平均增速超過1 4.8 5%，與2 0 0 2年基期相比增長了3.5倍之多，遠遠跑贏了同時期限工業(yè)品價格增速及燃料動力價格增速，煤炭價格的增長導(dǎo)致純堿成本中原煤成本增長近2倍。

在這輪原料漲價的直接推動下，純堿的制造成本暴漲，間接導(dǎo)致純堿價格上揚的過程中，我們還清楚記得，起初純堿企業(yè)仍然是立足于內(nèi)部消化的，克服困難，多數(shù)企業(yè)艱難維持了近半年的無利生產(chǎn)，致使純堿生產(chǎn)企業(yè)全部陷入微利或無利生產(chǎn)，最終引發(fā)全行業(yè)不得已2 0 0 4年夏天全行業(yè)聯(lián)手抱團取暖——限產(chǎn)保價，但從近1 0年的原鹽、煤炭、焦炭的產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析，純堿限產(chǎn)的幅度仍小于其主要原燃料。

圖1 2 近1 0年純堿與工業(yè)品及動力能源價格指數(shù)變動趨勢

近1 0年工業(yè)品平均價格增長為4.5 2%，動力燃料平均價格增長為7.3%，煤焦綜合價格平均增長為1 4.7 7%，而純堿平均增長為5.0 4%，再對照指數(shù)數(shù)值趨勢圖，我們發(fā)現(xiàn)純堿的價格跌的時候比工業(yè)品總水平、燃料動力都慘烈，漲的時候又低于煤、焦升幅，明白了為什么純堿大起大落，大家干的那么辛苦了。

5 企業(yè)經(jīng)營管理及產(chǎn)業(yè)政策對純堿生產(chǎn)的影響

純堿作為成熟工藝，大型規(guī)模企業(yè)成本控制水平已達到相當(dāng)高的水平，出廠價格與制造成本之間大約發(fā)生1 5 0元／t的期間費用（以我廠為例僅2 0 1 1年期間費用超過2 0 0元），經(jīng)營管理水平在此水平之上的企業(yè)利潤會相當(dāng)可觀，而制造成本與期間費用都高于平均水平的企業(yè)盈利空間有限。

圖1 3 近1 0年制造成本、期間費用與價格趨勢

從純堿業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)方式角度，聯(lián)堿的雙噸成本比氨堿大約平均高1 0 0元／t，但國家近年來不斷調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，純堿業(yè)屬于限制耗能、排污產(chǎn)品，同時鼓勵涉農(nóng)產(chǎn)品，聯(lián)堿副產(chǎn)品氯化銨恰好屬于范圍內(nèi)。

6 結(jié) 論

由以上分析，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r及政策導(dǎo)向，在投資平均增速不變的條件下，可以預(yù)測未來1 0年純堿產(chǎn)量。

表2 未來1 0年純堿產(chǎn)量預(yù)測

從預(yù)測數(shù)據(jù)與目前純堿生產(chǎn)能力比較可以發(fā)現(xiàn)，純堿產(chǎn)能或許已經(jīng)超過4年以后的純堿需求，而如果今年投資增速減速緩1%，將影響純堿產(chǎn)量在3 0～3 6萬t，如果投資總額僅保持前1 0年的平均增速水平，將影響純堿產(chǎn)量需求達1 0 0萬t。

純堿價格方面，目前純堿價格比上年平均價格下降幅度接近1 7%，與近1 0年平均純堿價格指數(shù)1 0 5.0%同值，個別極端時點值甚至低于上個1 0年平均值；而主原料原鹽價格基本與前期持平，煤炭、焦炭價格降幅遠小于純堿；期間費用方面，由于工資、運費、修理費占比重超過7 0%以上，能保持前期水平的企業(yè)已經(jīng)相當(dāng)不錯了，能夠有所下降的企業(yè)更是微乎其微，因此，即使工業(yè)品價格指數(shù)繼續(xù)下行，純堿價格的下降空間也有限。

綜上所析，未來一段時期，純堿行業(yè)市場將集中體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策主導(dǎo)下的全行業(yè)產(chǎn)出大于市場需求，弱勢企業(yè)步履維艱，強勢企業(yè)不斷以產(chǎn)能優(yōu)勢、成本優(yōu)勢擴大市場份額，薄利多銷，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢競爭格局，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營優(yōu)化管理水平將決定企業(yè)的生存空間。如果經(jīng)濟硬著落、投資進一步放緩，純堿行業(yè)企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰將在所難免。

T Q 1 1 4.1

C

1 0 0 5－8 3 7 0（2 0 1 2）0 4－0 6－0 4

2 0 1 2－0 6－2 0