解析上市公司 建筑給排水行業(yè)

文 / 王小瑩 劉延

抓住當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策大力扶持的有利時(shí)機(jī)，進(jìn)一步將公司打造成為集研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)為一體的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型塑料管道綜合供應(yīng)商，持續(xù)在行業(yè)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

偉星新材

【公司概況】

1、簡(jiǎn)介

浙江偉星新型建材股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）成立于1999年，總部座落于浙江臺(tái)州臨海，是國(guó)內(nèi)最早、規(guī)模最大的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)之一。目前，公司在浙江臨海、上海和天津建有三大現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，是專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售P P-R管材管件、HDPE實(shí)壁管、HDPE波紋管及P B采暖管材管件等系列產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于給水、排水、排污、燃?xì)?、采暖、電力和礦山等領(lǐng)域。

公司主要采用德國(guó)克勞斯瑪菲等現(xiàn)代化生產(chǎn)設(shè)備和進(jìn)口優(yōu)質(zhì)原料，嚴(yán)格按照ISO9001/14001國(guó)際質(zhì)量/環(huán)境體系等標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn)，并對(duì)每個(gè)生產(chǎn)流程和技術(shù)環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，從而確保一流的產(chǎn)品品質(zhì)。

公司的客戶包括眾多的高檔住宅、寫字樓、酒店、自來(lái)水公司、燃?xì)夤?、市政公司等，合作的大型房地產(chǎn)公司如萬(wàn)科房產(chǎn)、綠城房產(chǎn)、迅馳房產(chǎn)、魯能房產(chǎn)、陽(yáng)光100等。公司產(chǎn)品還被應(yīng)用于鳥巢、奧運(yùn)村運(yùn)動(dòng)員宿舍等工程中。這些均充分體現(xiàn)了公司產(chǎn)品的高質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)水準(zhǔn)。

2、發(fā)展歷程

上世紀(jì)末，P P-R管早已是歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家給水管的主流產(chǎn)品，塑料管道覆蓋到各用管應(yīng)用領(lǐng)域，而中國(guó)仍在普遍使用鍍鋅鋼管作為給水管，給人民群眾的飲水衛(wèi)生和安全帶來(lái)諸多不便。隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，塑料管開始逐漸取代鍍鋅管。1999年，偉星建材抓住這一歷史性機(jī)遇在國(guó)內(nèi)率先引進(jìn)德國(guó)先進(jìn)生產(chǎn)線和技術(shù)，開始了P P-R管道系統(tǒng)的生產(chǎn)。

1999年10月，偉星建材在浙江臨海創(chuàng)建，引進(jìn)德國(guó)的克勞斯瑪菲管材全電腦自動(dòng)化擠出生產(chǎn)線和技術(shù)，用先進(jìn)的技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的原材料開始了P P R管道系統(tǒng)的生產(chǎn)。2004年2月，偉星建材在上海奉賢建立工業(yè)園，主要生產(chǎn)高性能復(fù)合管、地板輻射采暖管等科技含量更高的管道，成為公司技術(shù)研發(fā)、信息獲取、人才引進(jìn)和對(duì)外貿(mào)易的窗口。2005年1月，偉星建材在浙江臨海建立塑材科技工業(yè)園，專業(yè)生產(chǎn)管件，至此，公司產(chǎn)品專業(yè)生產(chǎn)能力上了一個(gè)新臺(tái)階。2007年7月，偉星建材在天津建立工業(yè)園，意味著公司的發(fā)展大大提速，特別是有效增強(qiáng)了北方市場(chǎng)全面快速的反應(yīng)和服務(wù)能力。2008年3月，偉星建材大洋工業(yè)園在浙江臨海奠基，大洋工業(yè)園占地200多畝，它將成為公司集研發(fā)、生產(chǎn)為一體的核心生產(chǎn)基地。2009年12月，偉星管業(yè)臨海大洋工業(yè)園投產(chǎn)。2010年3月，公司在深交所成功上市，證券簡(jiǎn)稱：偉星新材，證券代碼：002372。2011年1月，公司榮獲“中國(guó)最具成長(zhǎng)性新上市公司”。2011年7月，公司榮獲“2010中國(guó)中小板上市公司價(jià)值五十強(qiáng)”。

圖為該公司的工程案例

3、品質(zhì)保證

全員質(zhì)量管理，嚴(yán)格上崗制度：

深入宣傳“打造名品牌，挑戰(zhàn)零缺陷”，“不斷否定，追求卓越”等質(zhì)量觀，公司通過全員培訓(xùn)強(qiáng)化意識(shí)、提升技能；采用實(shí)效管理和卓越績(jī)效管理，員工收入與質(zhì)量績(jī)效掛鉤。實(shí)行質(zhì)量工程師上崗制度，理化性能檢驗(yàn)員及最終檢驗(yàn)員均必須經(jīng)市級(jí)以上技術(shù)監(jiān)督局組織的檢測(cè)知識(shí)及質(zhì)量管理知識(shí)培訓(xùn)。

專業(yè)的檢測(cè)硬件，科學(xué)的檢測(cè)手段：

檢測(cè)中心下設(shè)物理性能試驗(yàn)室、化學(xué)實(shí)驗(yàn)室及精密儀器試驗(yàn)室，引進(jìn)國(guó)際、國(guó)內(nèi)最先進(jìn)全電腦自動(dòng)化控制的檢測(cè)設(shè)備，配置了從原料分析到產(chǎn)品出廠檢測(cè)的全套設(shè)備，實(shí)行全過程檢測(cè)。公司制定詳盡的“作業(yè)指導(dǎo)書”，對(duì)每道工序?qū)嵭辛鞒袒?、?biāo)準(zhǔn)化管理。產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督實(shí)施“三檢制”，即自檢——巡檢——抽檢。

整合型管理體系：

遵循全面質(zhì)量管理思想，運(yùn)用PDCA的科學(xué)程序、目標(biāo)管理、標(biāo)準(zhǔn)化管理，管理統(tǒng)計(jì)等組織技術(shù)和管理方法，達(dá)到了一體化管理的目標(biāo)，不懈致力于企業(yè)嚴(yán)密的品質(zhì)管理。目前公司已通過ISO9001：2000和ISO14001-2004雙體系認(rèn)證、計(jì)量檢測(cè)體系論證以及國(guó)家質(zhì)檢總局的壓力管道元件特種設(shè)備制造許可證。

4、研發(fā)成果

目前，共有50項(xiàng)技術(shù)成果已經(jīng)取得專利，15項(xiàng)技術(shù)成果正在申請(qǐng)專利；在塑料管道專業(yè)領(lǐng)域具備突出的科研能力，參與編制了3項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和10項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；具有國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的生產(chǎn)制造平臺(tái)和國(guó)內(nèi)一流的研發(fā)實(shí)力，在技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品配套、系統(tǒng)設(shè)計(jì)、應(yīng)用技術(shù)等方面開展了大量的研究工作，擁有了一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。

【2011年經(jīng)營(yíng)情況評(píng)述】

一、公司總體經(jīng)營(yíng)情況

面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，報(bào)告期內(nèi)公司堅(jiān)持以“可持續(xù)發(fā)展”為戰(zhàn)略指南，審慎決策，逆勢(shì)規(guī)劃布局，全力做好企業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化與調(diào)整工作，不斷熔煉團(tuán)隊(duì)，較好地完成了年初制定的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，取得了一定的業(yè)績(jī)。2011年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入169,675.52萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)35.83%；利潤(rùn)總額27,547.76萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)30.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)21,925.25萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)28.88%。

二、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況

1．主營(yíng)構(gòu)成分析

2.財(cái)務(wù)分析（單位：萬(wàn)元）

3.經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力（單位：%）

4.關(guān)聯(lián)企業(yè)（有限公司）經(jīng)營(yíng)狀況（單位：萬(wàn)元）

三、投資情況

經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可字[2010]219號(hào)文核準(zhǔn)，公司由主承銷商?hào)|北證券股份有限公司采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象定價(jià)配售與網(wǎng)上向社會(huì)投資者定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行了人民幣普通股（A股）股票63,400,000股,共募集資金1,139,298,000.00元。扣除承銷和保薦費(fèi)用29,482,450.00元后的募集資金共人民幣1,109,815,550.00元，由東北證券股份有限公司于2010年3月11日匯入公司賬戶內(nèi)。另減除律師費(fèi)及審計(jì)費(fèi)等其他發(fā)行費(fèi)用18,542,709.75元后，本次實(shí)際募集資金凈額為人民幣1,091,272,840.25元。

【對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的展望】

公司將繼續(xù)堅(jiān)持以“可持續(xù)發(fā)展”為核心的發(fā)展戰(zhàn)略，遵循“以開發(fā)為先鋒，以經(jīng)營(yíng)帶動(dòng)生產(chǎn)，以生產(chǎn)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)”的指導(dǎo)思想，以轉(zhuǎn)型升級(jí)為主線，以效率與效益為主導(dǎo)，加大結(jié)構(gòu)性調(diào)整與優(yōu)化，不斷變革與創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，2012年公司的經(jīng)營(yíng)管理工作主要圍繞以下重點(diǎn)展開：

1.積極把握“十二五”重要戰(zhàn)略機(jī)遇，繼續(xù)推進(jìn)相關(guān)生產(chǎn)基地的建設(shè)與布局，同時(shí)進(jìn)一步加快全國(guó)性營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建和完善工作，有效推動(dòng)公司的快速發(fā)展。

2.凸顯研發(fā)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)。在做好現(xiàn)有民用管道產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，加大工業(yè)管道產(chǎn)品以及新材料領(lǐng)域的研究，不斷拓寬產(chǎn)品鏈，有效推動(dòng)技術(shù)升級(jí)，提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3.優(yōu)化營(yíng)銷模式，提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。正確定位核心市場(chǎng)與外圍市場(chǎng)以及零售渠道與工程銷售的營(yíng)銷模式，加大技術(shù)營(yíng)銷與品牌營(yíng)銷的力度，全面優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，不斷提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

4.強(qiáng)化精益生產(chǎn)，提高管理水平。以“降成本、增效益”為目標(biāo)，一方面加快推進(jìn)智能化、自動(dòng)化、信息化的建設(shè)步伐，另一方面積極運(yùn)用先進(jìn)管理工具，大力推行精益生產(chǎn)體系，不斷優(yōu)化管理流程，提高生產(chǎn)效率。

5.加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。圍繞“德才兼?zhèn)?、以德為先”的用人思路，加大力度做好中高?jí)人才的引進(jìn)與培育工作，不斷調(diào)整優(yōu)化現(xiàn)有的人才結(jié)構(gòu)；同時(shí)不斷強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)班子以及各層次干部梯隊(duì)的思想、素質(zhì)與能力提升工作，有效推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)工作。

6.繼續(xù)抓好募集資金項(xiàng)目的實(shí)施，促其順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益；同時(shí)做好剩余超募資金的使用安排，為主營(yíng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供有力支持。

7.以“同創(chuàng)共享、誠(chéng)信雙贏”的理念為指導(dǎo)，繼續(xù)完善公司治理和內(nèi)控管理體系，全面提高規(guī)范運(yùn)作水平，實(shí)現(xiàn)持久的全體股東利益最大化。

永高股份

【公司概況】

1、 簡(jiǎn)介

永高股份有限公司系深交所中小企業(yè)板上市公司，證券簡(jiǎn)稱“永高股份”，代碼002641。其前身是浙江永高塑業(yè)發(fā)展有限公司（永高塑業(yè)），而永高塑業(yè)的前身是黃巖永高塑膠制品有限公司，成立于1993年3月。永高股份是公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司最大的核心子公司，是中國(guó)化學(xué)建材研發(fā)制造龍頭企業(yè)，一直從事塑料管道研發(fā)、制造與銷售。目前旗下?lián)碛?家全資子公司，分別是上海公元建材發(fā)展有限公司、深圳市永高塑業(yè)發(fā)展有限公司、廣東永高塑業(yè)發(fā)展有限公司、天津永高塑業(yè)發(fā)展有限公司、重慶永高塑業(yè)發(fā)展有限公司、浙江金諾銅業(yè)有限公司以及臺(tái)州市黃巖精杰塑業(yè)發(fā)展有限公司。

永高股份作為中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)和塑料管道專委會(huì)副理事長(zhǎng)單位及全國(guó)塑料制品標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)塑料管材管件及閥門分技術(shù)委員會(huì)(SAC/TC48/SC3）核心委員單位，在行業(yè)界發(fā)揮了重要作用。公司參與制定了10余項(xiàng)塑料管道產(chǎn)品國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，在提高行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平、品牌建設(shè)和打造誠(chéng)信企業(yè)等方面作出了表率，為我國(guó)化學(xué)建材推廣應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、促進(jìn)與國(guó)際管道行業(yè)同步發(fā)展作出了一定的貢獻(xiàn)。2003年以來(lái)，“ERA公元”牌產(chǎn)品和“ERA公元”商標(biāo)先后榮獲“國(guó)家免檢產(chǎn)品”、“中國(guó)名牌產(chǎn)品”和中國(guó)馳名商標(biāo)等稱號(hào)；公司先后獲“浙江省首批誠(chéng)信示范企業(yè)”、“全國(guó)誠(chéng)信守法鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”、“國(guó)家火炬計(jì)劃高新技術(shù)企業(yè)” 、國(guó)家級(jí)“高新技術(shù)企業(yè)”、浙江省工業(yè)行業(yè)龍頭骨干企業(yè)和“民營(yíng)企業(yè)全國(guó)500強(qiáng)”等多項(xiàng)榮譽(yù)。公司產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋國(guó)內(nèi)28個(gè)省市區(qū)，一級(jí)重點(diǎn)經(jīng)銷商600多家，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國(guó)內(nèi)許多重點(diǎn)建設(shè)工程如“上海東方巴黎”、“南京奧體中心”和“北京世紀(jì)城”等。在國(guó)際市場(chǎng)，“ERA公元”產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷歐美、中東、非洲和東南亞眾多國(guó)家或地區(qū)。

2、 成員企業(yè)

1）上海公元

上海公元建材發(fā)展有限公司是公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司旗下永高股份有限公司的全資子公司，系專業(yè)生產(chǎn)塑料管道和化學(xué)建材的大型高薪技術(shù)企業(yè)。

公司技術(shù)力量居國(guó)內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)水平，生產(chǎn)給水用和排水用PE（聚乙烯）管材。同時(shí)擁有世界先進(jìn)水平的、由加拿大珂瑪公司制造的PVC-U大口徑加筋管、雙壁波紋管和HDPE雙壁紋管生產(chǎn)線，生產(chǎn)規(guī)格從DN110Z至DN1200。也生產(chǎn)PVC-C埋地式高壓電力電纜保護(hù)套管和埋地式路燈電纜保護(hù)套管。目前公司產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋國(guó)內(nèi)20多個(gè)省市和地區(qū)，特別在華東地區(qū)的上海、浙江等地，具有很高的品牌知名度和市場(chǎng)占有率，2004年-2010年連續(xù)7年榮獲“上海名牌產(chǎn)品”稱號(hào)，2008年獲“高新技術(shù)企業(yè)”稱號(hào)。

2）深圳永高

深圳市永高塑業(yè)發(fā)展有限公司是公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司旗下永高股份有限公司的全資子公司，是專業(yè)從事塑料管道研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的骨干企業(yè)?，F(xiàn)系中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)、塑料管道專業(yè)委員會(huì)常務(wù)理事單位，建設(shè)部塑料管道、全國(guó)化學(xué)建材骨干企業(yè)。

圖為該公司的工程案例

公司研發(fā)制造生產(chǎn)的主要產(chǎn)品有PE健康給水管、安全燃?xì)夤?、通信專用子管、PVC-U高壓電纜套管、PVC-U給水管、排水管、雙壁波紋管、加筋管、PVC軟管、P P-R管、PE-R T冷熱水管、可調(diào)節(jié)型分集水器、PVC難燃電線槽管，各類高分子復(fù)合材料的窨井蓋、水箅、手孔板、護(hù)樹板、水表箱等。公司投入巨資從德國(guó)引進(jìn)較新先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，進(jìn)行研發(fā)行業(yè)的最新技術(shù)，從而確保公司產(chǎn)品處于行業(yè)較先進(jìn)地位。

3）廣東永高

廣東永高塑業(yè)發(fā)展有限公司是公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司旗下永高股份有限公司的全資子公司，位于廣東省廣州市花都區(qū)，是一家專業(yè)從事塑料管道研發(fā)、制造、銷售的骨干企業(yè)?，F(xiàn)系中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員單位、廣東省塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位、廣東省質(zhì)量檢驗(yàn)協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位、廣東省標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)會(huì)員單位。

廣東永高擁有雄厚的技術(shù)力量，使用加拿大、意大利等國(guó)外進(jìn)口的先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備。主要生產(chǎn)范圍從Ф110mm至Ф600mm的PVC-U加筋管和雙壁波紋管、Ф110mm至Ф1000mm的HDPE雙壁波紋管、Ф300mm至Ф2400mm的鋼帶增強(qiáng)聚乙烯（HDPE）螺旋波紋管、Ф150mm至Ф800mm的埋地用聚乙烯(PE)纏繞結(jié)構(gòu)壁管、高分子復(fù)合材料的窨井蓋、水箅等。目前公司產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋國(guó)內(nèi)20多個(gè)省市和地區(qū)，特別在華南地區(qū)的廣東、海南、湖南、廣西、福建等地，具有很高的品牌知名度和市場(chǎng)占有率，隨著許多重大工程連續(xù)采用永高產(chǎn)品，產(chǎn)品美譽(yù)度和市場(chǎng)占有率連年攀升。

4）天津永高

天津永高塑業(yè)發(fā)展有限公司是公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司旗下永高股份有限公司投資設(shè)立的全資子公司，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，已在天津經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園區(qū)取得工業(yè)用地300畝，首期年產(chǎn)5萬(wàn)噸塑料管道項(xiàng)目，正在實(shí)施中。

圖為該公司的工程案例

5）重慶永高

重慶永高塑業(yè)發(fā)展有限公司是永高股份有限公司面向中南、西南市場(chǎng)的重要生產(chǎn)基地。

公司位于重慶市永川鳳凰湖省級(jí)工業(yè)園區(qū)，離重慶市區(qū)60公里。園區(qū)“公、鐵、水、空”立體交通完善和便捷，永川段雙向8車道一級(jí)公路與成渝、渝道、渝武、渝瀘四條高速公路快速互通；成渝城際鐵路從永川城區(qū)經(jīng)過；水路可常年通行1000噸以上輪船；距重慶江北國(guó)際機(jī)場(chǎng)78公里。園區(qū)物流、通訊、供電、供熱等基礎(chǔ)設(shè)施為園區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供可靠的保障，具有顯著的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

重慶永高公司主要生產(chǎn)PVC給排水管材管件、電工管、型材、P P－R冷熱水管、PE－R T地暖管、C PVC電纜管等新型塑料管道。公司依托永高股份有限公司強(qiáng)大的技術(shù)力量、營(yíng)銷能力和勇于超越、永攀新高的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新精神，將重慶永高公司建成新型的高科技生產(chǎn)基地和勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的現(xiàn)代企業(yè)。

6）金諾銅業(yè)

浙江金諾銅業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金諾銅業(yè)”）成立于2002年7月9日，主營(yíng)銅嵌件等銅制品制造、加工、銷售。其產(chǎn)品屬于塑料管道配件。設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本50萬(wàn)元，2009年7月增資至500萬(wàn)元。2011年5月26日，永高股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永高股份”）收購(gòu)金諾銅業(yè)100股權(quán)，使之成為永高股份旗下又一家全資子公司。

7）黃巖精杰

臺(tái)州市黃巖精杰塑業(yè)發(fā)展有限公司是由公元塑業(yè)集團(tuán)有限公司旗下永高股份有限公司獨(dú)資設(shè)立的新公司，主要從事“精杰牌”塑料管道產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

8）上海分公司

永高股份有限公司上海分公司成立于2008年5月19日，主要從事塑料管材管件銷售業(yè)務(wù)。

二、總體經(jīng)營(yíng)情況

1．主營(yíng)構(gòu)成分析

2．財(cái)務(wù)分析（單位：萬(wàn)元）

3．經(jīng)營(yíng)與發(fā)展能力（單位：%）

4．關(guān)聯(lián)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況（單位：萬(wàn)元）

【2011年經(jīng)營(yíng)情況評(píng)述】

一、公司經(jīng)營(yíng)情況回顧

2011年是錯(cuò)綜復(fù)雜的一年。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，需求疲弱；歐債危機(jī)、美債危機(jī)、利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)，帶來(lái)金融與大宗商品市場(chǎng)動(dòng)蕩，原油重回百元高位；國(guó)內(nèi)GDP增速逐季下滑、房地產(chǎn)調(diào)控從嚴(yán)、通脹高企、銀根收緊，出口減速、人民幣升值，以及原材料與勞動(dòng)力成本的持續(xù)上漲，給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重重困難。面對(duì)不利環(huán)境，公司管理層克難奮進(jìn)，上下和衷共濟(jì)，內(nèi)抓管理、外拓市場(chǎng)、創(chuàng)新模式、完善布局、強(qiáng)化品牌以及搭建新的融資平臺(tái)，圓滿地完成了年初的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和工作目標(biāo)。

報(bào)告期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入232,444.9萬(wàn)元，同比上年增長(zhǎng)28.13%；利潤(rùn)總額20,412.8萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.95%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)17,062.1萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.16%。

三、公司投資情況

1. 募集資金使用情況

經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可〔2011〕1805號(hào)文核準(zhǔn)，公司向社會(huì)公眾公開發(fā)行配售股份人民幣普通股（A 股）股票5,000萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為每股人民幣18.00元，共計(jì)募集資金900,000,000元，扣減承銷和保薦費(fèi)34,700,000.00元后的募集資金為865,300,000.00元，已由主承銷商首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司于2011年12月5日匯入本公司募集資金監(jiān)管賬戶。另減除上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股說明書印刷費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用6,624,057.46元后，公司本次募集資金凈額為858,675,942.54元。

2. 報(bào)告期內(nèi)，公司重大非募集資金投資項(xiàng)目情況

1）投資設(shè)立重慶永高。

2011年2月，公司為擴(kuò)展西南地區(qū)市場(chǎng)，完善生產(chǎn)基地布局，獨(dú)資成立重慶永高，注冊(cè)資本280萬(wàn)元，主要從事塑料管道的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。2011年12月15日，第二屆董事會(huì)第四次會(huì)議決議增資4,720萬(wàn)元，增資完成后，重慶永高注冊(cè)資本變更為5,000萬(wàn)元。

2）收購(gòu)金諾銅業(yè)100%股權(quán)。

報(bào)告期內(nèi)，公司非同一控制下合并了關(guān)聯(lián)方浙江金諾銅業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金諾銅業(yè)”）。

【對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的展望】

公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略是以本次上市為契機(jī)，抓住當(dāng)前國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策大力扶持的有利時(shí)機(jī)，通過募投項(xiàng)目建設(shè)，解決產(chǎn)能瓶頸，完善區(qū)域生產(chǎn)基地布局，進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)；同時(shí)，通過渠道下沉、結(jié)構(gòu)調(diào)整、差異化產(chǎn)品推出與品牌拓展，提升公司綜合盈利能力；進(jìn)一步將公司打造成為集研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)為一體的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型塑料管道綜合供應(yīng)商，持續(xù)在行業(yè)中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。主要體現(xiàn)在以下七個(gè)方面：

1解決產(chǎn)能瓶頸，推進(jìn)生產(chǎn)基地的區(qū)域布局，提升市場(chǎng)份額。通過浙江黃巖8萬(wàn)噸塑料管道項(xiàng)目，解決母公司所在地的產(chǎn)能瓶頸，進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大華東市場(chǎng)份額；通過天津5萬(wàn)噸塑料管道項(xiàng)目的建設(shè)，將進(jìn)一步輻射華北和東北地區(qū)市場(chǎng)；重慶子公司目前通過租賃場(chǎng)地生產(chǎn)，已具備萬(wàn)噸產(chǎn)能，公司適時(shí)還將采用擴(kuò)建或并購(gòu)等方式，完成在西南基地的布局和產(chǎn)能擴(kuò)張。

2提升品牌影響力，完善渠道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。增加媒體廣告投入，加大宣傳力度；適時(shí)推出定位高端的家裝系列產(chǎn)品；加強(qiáng)產(chǎn)品防偽和市場(chǎng)打假力度。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上新增獨(dú)立經(jīng)銷商500家以上，并將渠道下沉，網(wǎng)絡(luò)延伸至縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村，進(jìn)一步拓展渠道的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)快速的市場(chǎng)響應(yīng)能力。

3調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，增加承攬工程和出口的比例。通過加大對(duì)建筑和市政、農(nóng)業(yè)飲排灌、地產(chǎn)工程的承攬力度，使直攬工程銷售比例由目前16%左右，提升至30%；出口銷售占比也由10%提升至20%，從而有效地提升公司毛利率水平。

4調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升綜合盈利能力。未來(lái)通過產(chǎn)能擴(kuò)張布局與募投項(xiàng)目的實(shí)施將使P P R、PE 在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的比重由目前的合計(jì)占比26%提高到40%左右，而將主導(dǎo)產(chǎn)品PVC 的占比降至60%以下。

5推行外貿(mào)精品化戰(zhàn)略。以高附加值管件、球閥產(chǎn)品為主導(dǎo)；實(shí)現(xiàn)完全的自主品牌化；提升產(chǎn)品設(shè)計(jì)水平和模具研發(fā)能力。

6加強(qiáng)人才引進(jìn)與研發(fā)投入的力度。

7構(gòu)建集團(tuán)化的信息管理平臺(tái)。利用三年的時(shí)間，建設(shè)一個(gè)集團(tuán)化的E R P信息管理平臺(tái)。優(yōu)化母子公司內(nèi)部以及母子公司之間的業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部以及與供應(yīng)商、客戶的信息共享。

綜合分析

根據(jù)以上兩家上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，我們進(jìn)行分析對(duì)比，力求找出給排水企業(yè)，特別是塑料管材生產(chǎn)行業(yè)的一些發(fā)展特點(diǎn)。

浙江偉星新型建材股份有限公司和永高股份有限公司分別于2010年3月18日和2011年12月8日在A股中小企業(yè)板上市，前后相差一年多的時(shí)間，兩個(gè)企業(yè)都在浙江。

1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)看，兩個(gè)企業(yè)規(guī)模都比較大，產(chǎn)值在1020億元，永高比偉星產(chǎn)值要高出50%。塑料管材比塑料型材企業(yè)的規(guī)模還是要小很多，海螺型材2011年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為40個(gè)億。

2. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率來(lái)看，偉星股份雖然規(guī)模小小一點(diǎn)，但企業(yè)的增長(zhǎng)速度要高一些，增長(zhǎng)速度的波動(dòng)也比較大。總體來(lái)講，兩個(gè)企業(yè)的增長(zhǎng)率都很高，達(dá)到20%30%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于海螺型材的增長(zhǎng)，相比塑料型材，塑料管材行業(yè)還處于快速增長(zhǎng)期。

3. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

從利潤(rùn)來(lái)講，永高股份的利潤(rùn)沒有隨收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，小企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)在很多時(shí)候都大于較大的企業(yè)。

4. 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率

兩個(gè)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率都呈下降的趨勢(shì)，這和國(guó)際經(jīng)濟(jì)不景氣，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控有一定的關(guān)系。但總體來(lái)講，這兩個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)里都處于比較高的程度，最高達(dá)到17%，最低也有8%，這比塑料型材3-4%的利潤(rùn)率要高很多。

5. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率

從表中的數(shù)據(jù)看，這兩個(gè)企業(yè)都曾有很高的利潤(rùn)增長(zhǎng)，從2009年的數(shù)據(jù)看，永高股份的利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到150%，偉星比較低，也達(dá)到50%。這兩年，隨著原材料價(jià)格和人工工資的上漲，企業(yè)利潤(rùn)普遍下滑，但是偉星股份仍然保持近30%的高增長(zhǎng)率。

6. 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

從下圖可以看出，雖然企業(yè)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)不穩(wěn)定，但是偉星股份的平均增長(zhǎng)率超過60%，永高股份超過40%，都是比較高的。說明行業(yè)還有很強(qiáng)的產(chǎn)能擴(kuò)張的愿望，企業(yè)對(duì)行業(yè)發(fā)展前景比較有信心。