探究中小民營企業(yè)融資渠道創(chuàng)新

陳進德

（寧德職業(yè)技術學院 財經(jīng)系，福建 福安355000）

一、我國中小民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國，民營經(jīng)濟是一種獨特的經(jīng)濟形式，民營企業(yè)則是除國企、集體企業(yè)和外資企業(yè)以外的企業(yè)形式。自21世紀以來，民營企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用越來越重要[1]。據(jù)相關資料統(tǒng)計，在過去的“十五”和“十一五”期間，民營企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過了845萬，年增長率分別為19.7%和17.5%，企業(yè)的注冊資金已經(jīng)超過了19萬億，年增長率分別為24.2%和30.3%。如表1所示。

表1 ：中小民營企業(yè)數(shù)量和注冊資金年增長率

從國內(nèi)生產(chǎn)總值來看，中小民營企業(yè)所創(chuàng)造的總價值約占六成；從出口額來看，中小民營企業(yè)占比62.3%；從繳納稅額來看，中小民營企業(yè)占全國全部民營企業(yè)的一半。除此之外，中小民營企業(yè)的機動性強，技術更新快，在全國的技術創(chuàng)新中占據(jù)主要地位。就目前科研成果情況來看，中小民營企業(yè)的專利發(fā)明成果為65%，完成了75%的技術創(chuàng)新，研發(fā)了82%的新產(chǎn)品。另外，中小民營企業(yè)因為其數(shù)量多，人員需求量大，能夠有效緩解就業(yè)壓力。

二、中小民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）民營企業(yè)自有資金融資

對民營企業(yè)而言，其資金的基本來源是自有資金融資。而自有資金主要包括民營企業(yè)的業(yè)主自身投入的資本和民營企業(yè)內(nèi)部存在的經(jīng)濟收益。由于民營企業(yè)的自有資金融資實質(zhì)上是對原來資產(chǎn)的再度使用，而不會影響資金的所有權以及控制權發(fā)生改變，民營企業(yè)也不需要付出其他代價，因此自有資金融資所需要的成本比較少，穩(wěn)定性高。所以，大多數(shù)中小民營企業(yè)的自有資金基本上來自法人代表的投資以及各股東的入股資金。據(jù)有關資料調(diào)查顯示，我國中小民營企業(yè)的資金，自有資金的比例占約50%至60%，20%來自銀行發(fā)放的貸款，通過企業(yè)之間的救助基金占約10%，其他的部分則來自外部借債。

（二）銀行信貸

中小民營企業(yè)自有資金有限，而且短時間內(nèi)得不到快速增長。因此，民營企業(yè)如果融資，首先會考慮向銀行貸款。而且，現(xiàn)在民營企業(yè)越來越重視銀行信貸。一旦資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，大部分民營企業(yè)首選銀行貸款，少數(shù)民營企業(yè)會選擇向其他的組織或個人借款[2]。

在貸款方式的選擇上，信用貸款的比例略有下降，抵押貸款情況穩(wěn)定，擔保貸款略有增長。商業(yè)銀行對民營企業(yè)放貸的主要方式仍然以抵押貸款為主。

（三）民間借貸

除去銀行信貸，中小民營企業(yè)融資的另一重要來源是民間借貸。當民營企業(yè)資金出現(xiàn)短缺時，尤其當自有資金緊缺而又缺乏外部資金時，民營企業(yè)往往會選擇向民間借貸。而從民間借來的貸款，主要是用于應對流動資金缺乏的情況。民間借貸與銀行信貸存在此消彼長的關系，如果民間借貸態(tài)勢比較好的話，銀行信貸則會相應減少，使民營企業(yè)難以通過銀行進行融資，而會選擇民間借貸。如果銀行的信貸資金增加，民營企業(yè)則可以更多的通過銀行借貸獲取資金，從而會減少民間借貸的情況。

三、我國中小民營企業(yè)融資途徑概述

我國中小民營企業(yè)在一般情況下，都會通過商業(yè)銀行尋求融資服務。但是，中小民營企業(yè)還可以通過許多方法融資，大體說來，可分為內(nèi)部和外部。內(nèi)部是指通過債務和權益來融資，外部是指通過各種銀行、股票和國家資金進行融資[3]。

（一）內(nèi)部融資

內(nèi)部融資是指民營企業(yè)向其股東及相關利益人融資，其中包括民營企業(yè)主及其親屬。我國近幾年實踐所得出的數(shù)據(jù)可以看到這部分占有60%。其中，內(nèi)部融資中業(yè)主和成員融資比例達65%，好友及其他渠道融資占29%。中小民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初始基本上都通過內(nèi)部融資，因為銀行在民營企業(yè)起步階段不愿意提供資金。

（二）外部融資

我國外部融資的方法主要依靠商業(yè)銀行、證券股票、政府政策和正規(guī)銀行等。

1.在外部融資中，民營企業(yè)主要依靠銀行等機構間接融資。而商業(yè)銀行為了自身利益以及風險考慮，更愿意提供短時間的貸款而不會選擇長期貸款。銀行對于民營企業(yè)的業(yè)績審查更注重的是民營企業(yè)過去的經(jīng)營情況，以便對其將來經(jīng)營發(fā)展再作出預測。

2.中小民營企業(yè)也可以采取直接融資的方法，就是不通過銀行融資，與其他資金擁有者聯(lián)系。一般可以通過股票、債券及民間融資機構進行融資。在中小企業(yè)融資渠道中，股票也算的上是比較重要的。但是股票只有經(jīng)營情況不錯的股份制公司才能提供，而且股票融資在融資比例中僅占0.3%。

（三）政策性融資一般指的是政府對中小民營企業(yè)的資金資助

在我國當今的融資體系中，層次比較多。例如，對于一些研發(fā)新型技術和高科技含量的民營企業(yè)，上至中央，下至地方，都會妥善發(fā)放風險基金。對于比較落后地區(qū)的民營企業(yè)容易，政府都會在政策和稅務方面進行扶持。

四、中小民營企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小民營企業(yè)融資政策體系還處于初步階段

在我國，現(xiàn)行的金融政策，基本上是根據(jù)所有制類型，規(guī)模以及行業(yè)特點來制定的。近年來，雖然國家出臺了一系列扶持政策，在資金方面通過信貸更多照顧中小民營企業(yè)。但是目前的融資政策仍處于初步階段，還沒有形成功能齊全的體系。在許多方面還存在不足，使貴州的中小民營企業(yè)在信貸融資方面仍然受到影響。

（二）為中小民營企業(yè)服務的中小型商業(yè)銀行不足

金融市場是否穩(wěn)定有效，主要取決于兩方面：第一個方面是能否實際有效的解決民營企業(yè)的融資渠道，第二個方面是能否讓金融機構愿意提供融資服務。但是就目前情況來說，我國主要通過國有商業(yè)銀行提供金融服務，雖然還存在其他類型的商業(yè)銀行，但是從綜合實力來看，都無法與其相比。因此缺乏專門為中小民營企業(yè)提供信貸服務的金融機構，使中小民營企業(yè)在資金方面的扶持力度大大減少。從貴州省自身情況考慮，結合中小民營企業(yè)自身的特點，可以通過發(fā)展非國有中小銀行的方法來拓寬融資渠道，扶持中小民營企業(yè)發(fā)展。但由于國家對金融機構控制嚴格，中小民營企業(yè)需要相關的非國有金融部門配合支持，才能更好的獲得融資服務。雖然日前，浦發(fā)銀行貴陽分行、重慶銀行貴陽分行為支持貴陽市科技型中小民營企業(yè)發(fā)展，與貴陽市簽訂了科技金融合作框架協(xié)議。但是，對于非科技型民營企業(yè)來說，其融資問題依然難以解決[4]。

（三）難以尋找金融機構擔保

除以上原因以外，擔保困難也是普遍存在的問題。在不少中小民營企業(yè)中，其經(jīng)營者的素質(zhì)比較低下，民營企業(yè)在社會中的聲譽和公信力都不足，信用等級不高。民營企業(yè)在內(nèi)部控制管理中，信用意識欠缺，制造虛假會計信息，財務管理存在許多問題，財務報表不全等現(xiàn)象普遍存在，而且民營企業(yè)經(jīng)常會通過不同非法手段來躲避銀行債務。這些違反市場交易規(guī)則的行為大大降低了民營企業(yè)自身的信貸等級，以致許多金融機構都不愿意為民營企業(yè)提供信貸服務。

據(jù)權威人士分析：中小民營企業(yè)融資涉及全社會方方面面，需要多種方式，多方參與，形成合力，才能在最大程度上給予緩解。民營企業(yè)要從自身角度出發(fā)，科學優(yōu)化民營企業(yè)結構，規(guī)范管理民營企業(yè)的財務信息，增加財務信息的可信度，使整體的信用水平得到提高。

（四）自身信用等級普遍不高

融資難之所以普遍存在，而且成為長期制約中小民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在。其主要原因在于民營企業(yè)自身信用等級不高，使金融機構不愿意信任。目前，在中小民營企業(yè)中，都會發(fā)行短期融資債券。這樣，中小民營企業(yè)可以通過債券市場來進行融資，社會能夠更好的關注民營企業(yè)的信用情況?，F(xiàn)代的市場經(jīng)濟可以認為是一種信用經(jīng)濟，要想使自身資金穩(wěn)固而且能夠增值，其基本在于民營企業(yè)的信用條件。就一般情況而言，銀行會支持信用等級在AA-級以上的民營企業(yè)，對于稍微低些的A+級和A級民營企業(yè)也會視具體情況相應支持。

（五）中小民營企業(yè)自身存在不足

中小民營企業(yè)自身存在許多缺陷，比如規(guī)模過小、設備設施和技術水平低下、產(chǎn)品陳舊單一、存在較大的市場風險等，使許多金融機構都不相信甚至厭惡中小民營企業(yè)。大部分中小民營企業(yè)的領導者自身素質(zhì)能力不高，戰(zhàn)略發(fā)展方向不明確，各方面建設都無法適應社會需要，導致無法承擔連續(xù)的風險。多年來，民營企業(yè)有關的財務制度一直沒得到健全和完善，經(jīng)常出現(xiàn)會計信息虛假的現(xiàn)象，這使金融機構不愿意提供信貸服務。近幾年，中小民營企業(yè)通過不斷努力，已經(jīng)加強了自己的信用擔保體系。但是在市場環(huán)境下，仍然還存在許多不良因素，致使中小民營企業(yè)在信用擔保機制方面需要加強[5]。

五、對我國中小民營企業(yè)融資渠道進行創(chuàng)新的建議

（一）首先要積極提高民營企業(yè)經(jīng)營管理水平

在新時期的市場經(jīng)濟體制下，要靈活改變以前的經(jīng)營機制。對民營企業(yè)自身的結構進行優(yōu)化管理，通過合理改組提高民營企業(yè)自身實力，此外還需要積極引導民營企業(yè)加強內(nèi)部控制管理。在應對市場方面，要建立健全有關管理機制，使民營企業(yè)能快速適應市場要求，科學管理，注重技術水平和管理有效性。積極與其他有實力、科技水平高的大民營企業(yè)加強分工合作。提高自身的科研水平和生產(chǎn)質(zhì)量，重視民營企業(yè)的內(nèi)涵建設，設置合理的競爭模式和淘汰制度，保持民營企業(yè)自身的生命力，使其能夠良好發(fā)展。同時還要重視科技研發(fā)管理，積極學習新技術，更新產(chǎn)品的科技水平。另外，要在社會中建立其廣泛的信用度，提高自身信用等級。

（二）建立健全有關金融機構體系

政府部門要密切關注中小民營企業(yè)發(fā)展，建立健全相關的金融體系。由政府主導，地方成立專門的信貸部，負責中小民營企業(yè)的存款和貸款業(yè)務。信貸部可以根據(jù)中小民營企業(yè)的實際資金情況、需求時間等，制定相關信貸政策，將原本繁瑣的業(yè)務流程簡化。1.對于中小民營企業(yè)中經(jīng)營情況良好，財務制度合理的，信貸金額在規(guī)定之內(nèi)，可以在單方面提供信貸服務；2.對各商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村信用社進行信貸調(diào)整，對于地方性重點小民營企業(yè)加大扶持力度，使對地方有重要作用的中小民營企業(yè)能夠更好獲取信貸服務；3.可以設置專門為中小民營企業(yè)提供金融服務的小型銀行，比如可以建立中小民營企業(yè)發(fā)展銀行，另外此類銀行可以根據(jù)國家相關政策和工業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構需求，通過各種優(yōu)惠政策積極促進中小民營企業(yè)能夠健康發(fā)展[6]。

（三）進一步健全中小民營企業(yè)的信用擔保體系

首先可以為民營企業(yè)提供信用保證，設置信用擔?；?。因為有些中小民營企業(yè)能夠達到融資條件，但是其自身信用等級不夠，無法在國有銀行申請貸款，此類基金可以為其提供信用保證，為中小民營企業(yè)更好地申請信貸服務；其次，可以通過民營企業(yè)之間建立互助擔保以及商業(yè)性擔保基金。基金的運行過程可以依據(jù)互惠互助等原則共同承擔信用風險，為基金成員民營企業(yè)提供有效的信用擔保，使其能夠向銀行申請短期信貸。然后以此類基金為基礎，在省級成立更大范圍的擔保機構。擔保機構與各合作銀行要溝通協(xié)調(diào)好，建立起良好的信用等級和信用伙伴關系，共同幫助并監(jiān)督中小民營企業(yè)合理運用貸款。

（四）完善對中小民營企業(yè)資金的扶持政策

在我國，政府有關部門對中小民營企業(yè)的扶持基本上是通過財政、稅收以及貸款等方法。這些方法都能有效的使中小民營企業(yè)更好更快發(fā)展，但是還需要在政策方面健全基于市場經(jīng)濟下的融資途徑，充分吸收社會閑散資金，拓寬資金來源渠道。積極引導民營企業(yè)自身設立相關投資基金，使中小民營企業(yè)有專門的金融機構為其服務。此類基金重點用于支持民營企業(yè)技術革新、產(chǎn)品研發(fā)、優(yōu)秀人才培訓以及擴大生產(chǎn)規(guī)模等，并鼓勵有條件的民營企業(yè)成立股份制公司，通過股權進行融資[7]。

（五）鼓勵中小民營企業(yè)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級

目前，在我國東部沿海地區(qū)，其經(jīng)濟相對比較發(fā)達，其資源和勞動力等成本越來越高。而西部地區(qū)正處于開發(fā)階段，各方面成本相對西部而言比較低，因此可以實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能夠優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，提高產(chǎn)業(yè)自身的競爭力。通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，不僅可以有效使各項資源得到充分利用，使承接地的經(jīng)濟得到有效發(fā)展，為當?shù)貏?chuàng)收。當?shù)胤疆a(chǎn)業(yè)在融資方面遇到難題時，政府要發(fā)揮主導作用，加大技術投入和職業(yè)培訓力度，減輕中小民營企業(yè)在轉(zhuǎn)型方面的壓力，并減少民營企業(yè)因產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所需要花費的成本。對于中小民營企業(yè)轉(zhuǎn)型所需要的相關信息和技術需求，政府要加強此類服務機構體系的完善。對于西部地區(qū)，要加強投入，改善投資環(huán)境并提高相關產(chǎn)業(yè)設施建設力度，更有利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。我國中小民營企業(yè)要不斷加強自身的技術水平，提高產(chǎn)業(yè)科技含量和核心競爭力。

六、小結

本文從目前我國中小民營企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀考慮，要不斷學習并汲取國外成功的經(jīng)驗，改進并創(chuàng)新自己的融資方式。雖然我國中小民營企業(yè)目前還存在許多的問題和不足，但是我們要清楚認識現(xiàn)狀，對有關的政策法規(guī)、金融機制深入了解，不斷完善中小民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和融資環(huán)境，并在民營企業(yè)和金融機構之間有效建立各種合作關系，逐步使融資難的問題得到解決。

[1]尹全勝.我國中小民營企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題[J].中國商貿(mào)，2012，（12）.

[2]原曉娉.解析我國民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及對策[J].經(jīng)濟師，2009，（1）.

[3]付振萍.淺探中小民營企業(yè)融資難的原因及對策[J].中國管理信息化（會計版），2007，（4）.

[4]彭皎，楊彥，孟川.我國民營企業(yè)融資困境對策淺析[J].中國外資，2011，（2）.

[5]居菁.民營企業(yè)融資難問題的分析與對策研究[J].黑龍江科技信息，2011，（3）.

[6]姜俊吉.中小民營企業(yè)融資：困境、成因和對策[J].北京電子科技學院學報，2011，（1）.

[7]李可.我國中小民營企業(yè)融資路徑創(chuàng)新探索[J].中國商貿(mào)，2012，（16）.