問計(jì)民間銀行

|文·本刊特約記者 齊林

19世紀(jì)20年代，隨著中國邊境口岸的進(jìn)一步被放開，中國土生土長的錢莊地位漸次被銀行所取代。加之隨著政治風(fēng)云變幻而不斷進(jìn)行的金融變革，以中國民間金融的初級(jí)形態(tài)為代言人的錢莊業(yè)，日漸式微，并終于在國家權(quán)貴資本主義的壓力下，不堪重負(fù)，奄奄一息。

中國的民間金融業(yè)有一個(gè)痼疾，那就是永遠(yuǎn)無法擺脫風(fēng)云變幻的政治影響。從古至今，鮮見在政治風(fēng)波中巋然不動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。一個(gè)鮮明的例子是，近代以來，中國民間銀行先是在抗戰(zhàn)結(jié)束后的短暫時(shí)間內(nèi)生機(jī)煥發(fā)，但很快就隨著內(nèi)戰(zhàn)的再度爆發(fā)而迅速萎縮。

這種政治的影響一種是被動(dòng)的，一種是主動(dòng)的。被動(dòng)的諸如在戰(zhàn)爭(zhēng)的動(dòng)亂中不堪惶恐黯然關(guān)門的，主動(dòng)的則有隨著1949年后轟轟烈烈的各類改革悄然劃歸無形的。

總之，縱觀中國近代百年歷史，民間銀行走過了一條慘淡之路。這條慘淡之路曾經(jīng)期望在新一輪改革開放的進(jìn)程中成功搭上時(shí)代的列車迅速前行，但是很明顯，這條路并不成功。

民間銀行陽光化浮出水面

中國金融體制改革走到當(dāng)下，相當(dāng)多的國人見識(shí)到了利用制度缺陷謀取利益的好處。于是，通過各種途徑開設(shè)民間金融機(jī)構(gòu)也成為一種不錯(cuò)的選擇。從某種意義上來看，中國的很多民間金融機(jī)構(gòu)都不是在正常有序的市場(chǎng)秩序中成立的，他們的成立大多背后有著政治的影子，對(duì)于民間銀行來說，這種影子的力量是必須的，但是，此舉也可能成為中國民間銀行的死結(jié)。

縱觀中國金融歷史，中國的金融機(jī)構(gòu)從來就沒有擺脫對(duì)政治的吸附力與歸屬力，客觀來說，從民間金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)始之初，他們無不希望自己能夠在這一領(lǐng)域縱橫捭闔，并且“兩耳不聞窗外事”。但很快，堅(jiān)硬的現(xiàn)實(shí)就告訴他們，所有的夢(mèng)想都必須參照現(xiàn)實(shí)，方有可能實(shí)現(xiàn)。

商人都明白，開小額貸款公司能賺錢，但有錢不一定就能開。從目前中國的現(xiàn)實(shí)來看，大多數(shù)民間金融機(jī)構(gòu)的門檻不低，且申報(bào)時(shí)需要經(jīng)過公安、央行、銀監(jiān)會(huì)、金融辦與工商部門的層層審批。而企業(yè)將在這層層審批的過程中慢慢耗盡自己的耐心與力量，剩下的就只有盡快從市場(chǎng)中賺取利益了——這樣的心態(tài)決定了中國民間金融業(yè)從一開始就是極不健康的狀況。

現(xiàn)在既然已經(jīng)下定讓民間金融陽光化的決心，那么就應(yīng)當(dāng)制定出明確的路線圖和時(shí)間表，讓那些志在進(jìn)入金融領(lǐng)域的企業(yè)和企業(yè)家們有著明確的預(yù)期。

根據(jù)政策，民間銀行由法人單位發(fā)起，可以吸納個(gè)人作為股東，每家公司至少需要9名以上股東發(fā)起，投資者可以正大光明地通過放貸賺錢。以前法律對(duì)于民間銀行沒有明確規(guī)定，但是目前民間銀行的一系列借貸行為是受到法律保護(hù)的。

中國社科院金融研究所曹建海稱：民間金融陽光化的核心就是民間能不能自己辦銀行。

目前，在興辦銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的政策上，中國至今仍實(shí)行著世界上最嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度。在此制度下執(zhí)行的嚴(yán)格名額限制，讓眾多躍躍欲試的投資方望而卻步。

渤海銀行的部門主管張建說，目前，在某種程度上金融監(jiān)管當(dāng)局正以防范金融風(fēng)險(xiǎn)為由限制民間銀行，在金融服務(wù)的滯后已經(jīng)嚴(yán)重影響到經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，尤其是小微企業(yè)生存的當(dāng)下，這種策略到必須改變的時(shí)候了。

目前，全世界的銀行監(jiān)管大都是以風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管模式而不是準(zhǔn)入監(jiān)管。這種以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為主的制度注重銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理，重在評(píng)估銀行的資本充足率，強(qiáng)化信息披露制度，是目前世界上通行的監(jiān)管制度。實(shí)踐證明，通過審查進(jìn)入的“好孩子”，拿到入場(chǎng)券后并不能保證其一直是好孩子。中國國有銀行曾經(jīng)有過大規(guī)模呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)反復(fù)證明了這一點(diǎn)。

當(dāng)然，銀行肯定需要準(zhǔn)入門檻，但這個(gè)門檻應(yīng)當(dāng)是條件清晰而穩(wěn)定的，凡是到達(dá)門檻要求的都應(yīng)當(dāng)給予準(zhǔn)入的許可，而不是先嚴(yán)格限制名額。

茅于軾說，從展望上講，中國金融市場(chǎng)主要的機(jī)會(huì)，一個(gè)是使得有些地下金融合法化，再一個(gè)就是開辟新的金融工具，如小額貸款。

此外，銀行界人士普遍關(guān)注的是：怎么把專業(yè)銀行體系下面的那樣一些制度設(shè)計(jì)，逐步用到現(xiàn)在的商業(yè)銀行體系下面。

當(dāng)下的中國，正準(zhǔn)備不再排斥規(guī)模巨大的地下銀行系統(tǒng)，并試圖依托其為受信貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)低迷重創(chuàng)的小企業(yè)提供信貸支持。

民間銀行規(guī)模估計(jì)十分巨大，一些研究認(rèn)為其規(guī)模占經(jīng)濟(jì)中整個(gè)借貸的10%到20%。

溫州建立金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的消息在幾日熱鬧之后，很快就安靜下來。一系列原則性的目標(biāo)和措施給了改革一個(gè)模糊的方向——民間非正規(guī)金融的陽光化。然而，從溫州的配套方案和金融監(jiān)管當(dāng)局的表態(tài)來看，這是一個(gè)既沒有路線圖也沒有時(shí)間表的改革方案。

但無論如何，放松民間金融政策勢(shì)在必行，包括允許創(chuàng)辦不受國家控制的民間自主權(quán)的銀行。自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自主經(jīng)營。中國的財(cái)政政策壟斷和所有商業(yè)銀行的國有壟斷，是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，已經(jīng)完全不適應(yīng)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。在這種機(jī)制下，企業(yè)和銀行之間是一種不平等的關(guān)系，唯政府命令馬首是瞻的銀行，可以隨意調(diào)動(dòng)國家資源使得企業(yè)疲于應(yīng)付——這也就構(gòu)成了中國經(jīng)濟(jì)格局中極不正常的現(xiàn)象：大量活力資源被隨意閑置，并被最終浪費(fèi)。

民間金融的意義

因此，搞多元金融杠桿，允許民間資金合法理性地融通，國家壓信貸時(shí)，民間銀行可以放貸，企業(yè)就不會(huì)一點(diǎn)都透不過氣來。搞活民間金融是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要一翼和必由之路。

但搞活民間金融是不是頒布幾部法律就能夠達(dá)成的呢？

事實(shí)遠(yuǎn)非如此。即便是經(jīng)過了系統(tǒng)調(diào)研，即便出臺(tái)了相關(guān)法律法規(guī)，中國的民間銀行依舊不會(huì)迅速發(fā)展——源于長時(shí)間的壓抑與自我壓抑，中國民間資本的心態(tài)已然不是其所應(yīng)有的健康狀態(tài)了。

社科院金融學(xué)者曹建海稱，沒有民間金融就不可能形成真正的市場(chǎng)化利率。來自政府的金融壓抑往往主要表現(xiàn)為實(shí)際利率被壓得太低，金融深化要求利率能真正反映金融產(chǎn)品的的稀缺程度和供求狀況，這就首先要求消除各種人為因素的利率壓制，允許利率的自由浮動(dòng)。

這是中國金融業(yè)的痼疾，也是中國經(jīng)濟(jì)的“痼疾”。無數(shù)學(xué)者都曾大聲疾呼：從消除金融結(jié)構(gòu)單一來看，開放民間金融有助于金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

在理論上，金融結(jié)構(gòu)可以用金融工具和金融機(jī)構(gòu)來反映。金融機(jī)構(gòu)單一抑制了金融工具的發(fā)展，儲(chǔ)蓄和信貸成為最主要的金融工具；從現(xiàn)實(shí)來看，中國目前的金融機(jī)構(gòu)明顯單一，且多為政府所有并經(jīng)營，資本市場(chǎng)缺乏并受嚴(yán)格控制?！耖g銀行的土壤并不是很肥沃，甚至可以說相當(dāng)貧瘠。

退一步來看，即便認(rèn)可民間銀行的生存能力，在當(dāng)下的中國，相當(dāng)多的民間銀行機(jī)構(gòu)亦存在著經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化、發(fā)起人多樣化、自然人持股比例高等共性。而這些共性又決定了中國民間金融業(yè)不可避免的存在著先天性的缺陷。例如，沒有持續(xù)性的資金來源。公司要在相關(guān)協(xié)作銀行存取一定的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，防止出現(xiàn)壞賬以便銀行從中彌補(bǔ)損失；另外，公司自己進(jìn)行的小額貸款業(yè)務(wù)對(duì)資金需要也相當(dāng)可觀，導(dǎo)致注冊(cè)的資本金，短時(shí)間內(nèi)就會(huì)全部用光，持續(xù)的經(jīng)營產(chǎn)生了困難。許多小額擔(dān)保貸款公司在創(chuàng)立短短幾月就由于沒有錢放貸而捉襟見肘。

此外，香港中文大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授莊太量對(duì)記者稱，根據(jù)現(xiàn)有的一些市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果，很多民間金融機(jī)構(gòu)的股東里，自然人投資者占了相當(dāng)大的一部分，有的公司甚至就是純個(gè)人投資。

故此，股東們的個(gè)人因素，對(duì)公司的經(jīng)營狀況就不可避免的產(chǎn)生巨大影響，這在一定程度上加大了對(duì)協(xié)作銀行擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)放貸款的連續(xù)性。

莊太量稱，對(duì)于民間金融機(jī)構(gòu)來說，他們需要面對(duì)的是達(dá)不到銀行信貸門檻的借款人，風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較高。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，民間銀行一般會(huì)要求采取房產(chǎn)抵押，當(dāng)然前提是房產(chǎn)市場(chǎng)的高位運(yùn)行狀態(tài)。在當(dāng)下中國，采用房產(chǎn)抵押的途徑無疑又在政府強(qiáng)力的宏觀調(diào)控面前無所適從——于是一個(gè)奇怪的圈套就此鋪開。

社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)者劉維新建議，當(dāng)局應(yīng)該從小額信貸擔(dān)保公司的資金來源、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等因素入手，解決小額擔(dān)保貸款公司持續(xù)經(jīng)營困難的問題。例如，借助統(tǒng)一的企業(yè)信息征信系統(tǒng)以降低小額貸款擔(dān)保公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，進(jìn)一步放松資金來源限制，開通更多小額信貸公司融資渠道。

更重要的是，作為“緊箍咒”的利率管制必須予以放松，使資本收益率達(dá)到合理水平。

這其實(shí)是中國絕大多數(shù)企業(yè)——并非僅僅是民間金融業(yè)關(guān)注的要點(diǎn)。