企業(yè)盈余管理探析

□文/于耀華

（洛陽理工學院 河南·洛陽）

一、引言

盈余管理是20世紀八十年代以來在國際上興起的會計前沿研究課題。我國有關(guān)盈余管理的研究尚處于起步階段。隨著我國市場經(jīng)濟的逐步建立，許多發(fā)達國家經(jīng)濟中曾經(jīng)出現(xiàn)過的會計問題不可避免地在我國出現(xiàn)，而且更具有復雜性。這一現(xiàn)象已引起我國經(jīng)濟學界和會計學界的關(guān)注，并已有學者利用實證方法對我國上市公司存在的盈余管理進行研究。

美國著名會計學家Schipper（1989）最早提出盈余管理的概念，他在《盈余管理述評》一書中將盈余管理定義為：公司管理當局對外財務(wù)報告出來過程的干涉，其目的是為了獲得私利，而不是為了保持財務(wù)報告出來過程的中立性。美國會計學者斯考特在其所著的《財務(wù)會計理論》一書中認為，盈余管理是會計政策的選擇具有經(jīng)濟后果的一種具體表現(xiàn)。他認為，只要企業(yè)的管理人員有選擇不同會計政策的自由，他們必定會選擇使其效用最大化或使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，這就是所謂的盈余管理。我國對盈余管理的定義一般認為是上市公司管理當局依據(jù)會計制度的相關(guān)規(guī)定對上市公司會計處理方法和信息披露等實施的行為，即認為盈余管理是企業(yè)管理當局運用職業(yè)判斷以改變財務(wù)報告結(jié)果從而使自己獲得一定利益的不當行為。

二、盈余管理的常見手段

（一）變更會計政策。會計政策的變更是最原始也是最常見的盈余管理方法。存貨計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法、無形資產(chǎn)核算方法、長期投資核算方法、產(chǎn)品開發(fā)費用核算方法、遞延資產(chǎn)核算方法的選用及變更都能對會計報表的數(shù)字發(fā)生一定的變化。盡管會計準則允許會計政策變更，但通過會計政策的變更來操縱財務(wù)報告利潤的行為受到社會公眾很大的反感。許多聲譽卓著的大公司已很少采用這類方法來進行利潤管理。

（二）應(yīng)計項目管理。盈余管理的另一種常用方法是對應(yīng)計資產(chǎn)和應(yīng)計負債的不合理確認和對費用的不合理遞延。權(quán)責發(fā)生制的一個必然結(jié)果是虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生，即實際已發(fā)生的費用或損失暫時掛賬，這些虛擬資產(chǎn)帶來的是未來的損失，而不是利潤。公司可以將目前已發(fā)生的損失計入虛擬資產(chǎn)，然后通過分期攤銷的方式調(diào)節(jié)利潤。隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性的增加，應(yīng)計項目的確認將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更大的空間。但應(yīng)計項目的管理受到應(yīng)計項目規(guī)模的限制，在許多情況下，它并不能單獨對會計盈利產(chǎn)生重大的影響。

（三）利用計提資產(chǎn)減值準備。要求提取減值準備的資產(chǎn)有應(yīng)收賬款、存貨、長短期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。依照現(xiàn)行會計制度，上市公司在各項準備的計提和轉(zhuǎn)回方面具有很大的自我調(diào)節(jié)余地，能夠利用有關(guān)準備的計提和轉(zhuǎn)回來大幅度地調(diào)節(jié)損益。通常情況下，部分企業(yè)在業(yè)績較差時少提準備可以“潤色”業(yè)績，有的則在經(jīng)營較好時多提準備，以便為隨后的會計期間做好“業(yè)績儲備”。而對那些急需恢復上市或“摘帽”的公司來說，計提和轉(zhuǎn)回更是其跨年度調(diào)節(jié)利潤的捷徑，在鐵定虧損的年度“一次提個夠”，在必須扭虧的年度“一次沖個夠”的現(xiàn)象并不鮮見。

（四）利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤。依據(jù)現(xiàn)行會計制度，企業(yè)為在建工程和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)而支付的利息費用，在這些長期資產(chǎn)投入使用之前，可予以資本化，計入這些長期資產(chǎn)的成本。然而，有不少公司濫用利息資本化的規(guī)定，在項目投入使用后仍然予以資本化。利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤更隱蔽的做法是，利用自有資金和借入資金難以界定的事實，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息資本化。

（五）改變交易時間。改變交易時間即利用時間差，在收入的確認時間上做一些手段，如為了虛增利潤，在銷售完成之前、貨物起運之前或在客戶還有權(quán)力取消訂貨或推遲購貨之前，就確認收入；為了減少利潤時，在銷售完成之后、貨物起運之后，仍不確認收入。

（六）創(chuàng)造特殊交易

1、關(guān)聯(lián)交易。將關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移，而虧損則轉(zhuǎn)出上市公司。通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤多反映在投資收益、營業(yè)外收入等一些項目中。該種收益一般是不具有持續(xù)性的，大部分是屬于一次性利得。

2、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)的出售與注銷、企業(yè)的收購和重組費用的確認是更高明也是更復雜的財務(wù)戰(zhàn)略，這些手段使得盈余管理能夠更加隱蔽、更加自然地在更大規(guī)模上進行。一般大型企業(yè)通常采取這樣的方法。通過資產(chǎn)置換、對外收購兼并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債務(wù)重組等手段可以迅速盈利，因為它們產(chǎn)生的收益要大于公司的融資成本，能夠很快實現(xiàn)扭虧為盈或利潤大增，其收益增長中的很大一部分就來源于大量的收購活動。

三、盈余管理產(chǎn)生的原因

（一）權(quán)責發(fā)生制的固有缺陷。權(quán)責發(fā)生制試圖將經(jīng)濟實體發(fā)生的交易與其他事項和情況，按照其產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果在不同期間加以記錄，而不是在經(jīng)濟實體實際收入或付出現(xiàn)金時予以確認。因此，為了反映經(jīng)濟實體在某一期間的業(yè)績，而不是僅僅記錄現(xiàn)金的收入和支出，權(quán)責發(fā)生制采用了預提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收入與費用、收益與損失配比。在當今和未來較長時間中，權(quán)責發(fā)生制原則在會計中的地位仍是不可動搖的，所以要徹底消除盈余管理是很難的。

（二）會計準則的靈活性和滯后性?；凇皶嬍且豁椫饔^見于客觀的活動”的認識，無論國際會計準則、美國會計準則，還是我國的企業(yè)會計準則和會計制度，都給予了會計人員較多的選擇空間。再加上新經(jīng)濟業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)，使得其中部分交易和經(jīng)濟事項的會計確認、計量和披露并未在相關(guān)準則中做出相應(yīng)的規(guī)定。因此，企業(yè)管理當局可以利用會計準則制定的滯后性對會計事項做出對自身有利的估計或判斷。

（三）會計信息的監(jiān)管不力。首先，目前會計準則不完善、質(zhì)量不高，許多交易和事項尚無相應(yīng)的準則加以規(guī)范，一些有用的信息不能進入報表或根本未得到披露，會計信息缺乏相關(guān)性，造成會計信息的公共領(lǐng)域太多?，F(xiàn)有的準則允許有過多的備選方案，使管理人員有較大的選擇空間，也使會計信息缺乏可比性；部分準則質(zhì)量不高，重形式輕實質(zhì)，缺乏可操作性，等等。其次，會計和其他信息披露法規(guī)不完善，執(zhí)法不力，證券管理機構(gòu)和其他監(jiān)管部門也未能發(fā)揮強有力的監(jiān)管作用，對一些會計作假行為處罰不力，起不到震懾作用，使部分企業(yè)敢于隨意操縱財務(wù)報告。再次，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，所有者缺位，董事會、監(jiān)事會一定意義上形同虛設(shè)，對管理者缺乏應(yīng)有的約束；從外部來講，經(jīng)理市場很不發(fā)達，難以形成對經(jīng)理的激勵約束作用，管理人員可以隨意指使會計人員提供虛假的會計信息。

（四）委托代理關(guān)系的存在。謝康認為，“委托人-代理人關(guān)系實際上是市場參加者之間信息差別的一種社會契約形式，它是掌握較多信息的代理人通過合同或其他經(jīng)濟關(guān)系與掌握較少信息的委托人之間展開的一場對策?！惫蓶|與經(jīng)理人都是經(jīng)濟理性人，各自追求效用最大化，經(jīng)理人員追求的只是其個人利益最大化，而不是企業(yè)利潤最大化或股東財富最大化。個人利益一般包括貨幣收入和非貨幣收入。在與公司簽訂的合同所規(guī)定的貨幣收入不能滿足個人利益的情況下，他們就會利用其他途徑獲得一定的補償，這樣會侵占他人利益，造成道德風險。在做投資決策時，會選擇于己最有利而不一定對企業(yè)有利的短期決策行為，也可能會冒很大風險，盲目投資，因為如果選擇的投資項目一旦成功，他會受益，如果失敗，責任由債權(quán)人和股東全部承擔。而股東較難對經(jīng)理的行為進行監(jiān)督，而只能通過一定的途徑和手段間接了解代理人是否盡心盡責、按其意志行事、努力提高企業(yè)的價值，代理人提供的財務(wù)報告是其最重要的信息來源。由于股東不直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，并非所有的信息都通過財務(wù)報告及時傳遞給股東，因而經(jīng)理比股東能掌握更多、更及時的信息。這樣，股東與經(jīng)理之間就存在信息差別，股東掌握的只是代理人行動的不完全信息。更為重要的是，由于上述的利益沖突，經(jīng)理人員存在機會主義傾向，一有機會就背棄當初做出的關(guān)于努力的承諾，甚至利用其信息優(yōu)勢，不惜以犧牲股東的利益為代價來滿足自己的私利，即發(fā)生“道德風險”和“逆向選擇”。為了獲取高報酬和逃避懲罰，便指使會計人員提供虛假會計信息，以夸大業(yè)績，掩蓋過失。會計人員由于受雇于經(jīng)理，從自身利益出發(fā)，往往不得不聽命于經(jīng)理。因此，會計信息在股東與管理人員之間呈不對稱分布。盡管股東可以聘請獨立的注冊會計師對會計報表進行審計以提高其可信度，但由于審計風險、審計合謀等原因，注冊會計師并不能發(fā)現(xiàn)所有的錯弊，這樣管理人員便有機會對盈余數(shù)據(jù)進行操縱。

四、規(guī)范盈余管理行為的需要

（一）轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路。轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，變硬性行政指標為市場指標。為獲得股票發(fā)行資格、保住配股資格以及避免股票被摘牌是我國進行盈余管理行為的三大動機，從這三大動機的背后看，不難發(fā)現(xiàn)一些共同之處：首先，都是涉及行政機關(guān)或監(jiān)管機關(guān)的非市場行為，無論是批準股票發(fā)行還是批準上市公司增發(fā)，抑或股票被摘牌，都概莫能外。其次，非市場行為的背后，都有單一、硬性的盈余指標作為判斷公司是否具有某一資格的指示器。因此，轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，由硬性行政指標轉(zhuǎn)到市場指標十分重要。

（二）加強對中介機構(gòu)的外部監(jiān)管。目前，我國的會計師事務(wù)所及相關(guān)的中介機構(gòu)普遍存在著責任心不強、風險意識淡薄、執(zhí)業(yè)工作粗糙等問題。因此，要想保證中介機構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，第一，中介機構(gòu)自身要本著對廣大投資者負責的態(tài)度，不斷提高職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；第二，中介機構(gòu)的主管部門，如財政部門、證券管理部門、行業(yè)協(xié)會，要真正擔負起約束中介機構(gòu)行為的責任；第三，一旦中介機構(gòu)有違職業(yè)道德行為或失職行為，管理部門決不能手軟，應(yīng)加大處罰力度。

（三）加強信息披露監(jiān)管。持續(xù)的信息公開制度有利于消除證券市場信息的不完全和不對稱，抑制內(nèi)幕交易及違規(guī)行為，實現(xiàn)證券市場的透明和規(guī)范。但在上市公司和即將上市公司缺乏自律的情況下，信息披露的真實性只有在監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管下才能實現(xiàn)。對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要嚴格審查，發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為者，依法進行嚴懲。盡快與國際慣例接軌，引入民事賠償機制和相應(yīng)的民事訴訟機制，這樣，既可以使蒙受損失的投資者得到補償，又能給違規(guī)者形成實在的經(jīng)濟壓力。

（四）完善會計準則。任意進行盈余管理情形的發(fā)生，很大程度上是由于會計準則制定的不完備、不細致，或者由于新型的交易、財務(wù)工具的出現(xiàn)，使得準則出現(xiàn)了一定的滯后性。因此，要規(guī)范公司的盈余管理行為，準則的制定者就需要不斷跟蹤實務(wù)中的最新動態(tài)和進展，及時、高質(zhì)量地出臺相關(guān)會計準則，減少上市公司打擦邊球的概率。

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