我國低碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及對策

□文/郭曉玲

（武漢工程大學法商學院 湖北·武漢）

一、引言

全球氣候變暖給人類帶來的惡劣影響引起了國際社會對各國經(jīng)濟發(fā)展模式的普遍關注，發(fā)展低碳經(jīng)濟的理念逐步在全球形成。一直以來，人們普遍認為政府和工業(yè)部門，特別是以能源工業(yè)為主的基礎工業(yè)部門是發(fā)展低碳經(jīng)濟的主要推動力量。然而，研究認為金融部門在推動低碳經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)重要地位，其集中表現(xiàn)在低碳金融對發(fā)展低碳經(jīng)濟的支撐作用。所謂低碳金融，廣義上是指為發(fā)展低碳經(jīng)濟所進行的所有金融活動的統(tǒng)稱；狹義上是指由《京都議定書》而興起的與發(fā)展低碳經(jīng)濟有關的投融資活動的總和。由于金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的血液，通過金融杠桿，金融企業(yè)在金融資源的優(yōu)化配置上起著重要的導向性作用。因此，全社會應以金融政策推動低碳經(jīng)濟發(fā)展，金融企業(yè)應該比一般企業(yè)更重視碳排放等環(huán)境問題，承擔更多的社會責任。目前，關于低碳金融發(fā)展問題已成為學術研究的熱點之一，而發(fā)達國家關于低碳金融的實踐也風起云涌、推陳出新，通過低碳金融有力地促進了本國低碳經(jīng)濟快速發(fā)展。我國改革開放以來的粗放式發(fā)展模式對資源的過度消耗和對環(huán)境與生態(tài)的破壞有目共睹。2009年11月25日召開的國務院常務會議提出：“到2020年我國單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%～45%”。為實現(xiàn)這一目標，對于尚處于工業(yè)化中期的我國，既充滿了挑戰(zhàn)，也蘊含著機遇。

二、我國發(fā)展低碳金融現(xiàn)狀分析

（一）我國低碳金融發(fā)展現(xiàn)狀。我國的低碳金融體系以政府財政為引導，以商業(yè)銀行的綠色信貸為主要融資方式，銀行系統(tǒng)在低碳金融發(fā)展中起關鍵作用。相對歐美的低碳金融體系，我國低碳金融的發(fā)展具有自身的特點。

第一，政府對發(fā)展低碳金融的推動。早在2007年7月，國家環(huán)保總局、央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風險的意見》。同年12月，中國人民銀行和IFC聯(lián)合舉辦了“銀行社會責任：環(huán)境與社會風險管理”國際研討會，使各銀行負責人和相關人員對赤道原則有了初步的認識。2009年1月，中國銀行業(yè)協(xié)會公布了《中國銀行業(yè)金融機構社會責任指引》，要求中國的銀行盡量遵循赤道原則要求。同年12月22日，以低碳經(jīng)濟為主題的“2009中國金融論壇”在京舉行，會議認為銀行業(yè)在推進產業(yè)結構調整、實現(xiàn)我國經(jīng)濟結構由“高碳”向“低碳”的轉型過程中需要扮演好兩個角色：低碳理念推廣的“踐行者”和低碳金融服務的“創(chuàng)新者”。2010年5月28日，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關于進一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產能金融服務工作的意見》，就加強信貸政策指導和督導檢查力度，加強和改進信貸管理，從嚴把好支持節(jié)能減排和淘汰落后產能信貸關，改進和完善金融服務提出要求。在有條件的地區(qū)，探索試行排放權交易，發(fā)展多元化的碳排放配額交易市場。鼓勵銀行業(yè)金融機構設置專門崗位和安排專職人員，加強對節(jié)能減排和淘汰落后產能行業(yè)發(fā)展趨勢和信貸項目管理的深層次研究。

第二，碳金融市場的起步。自2008年以來，國內已有多個省市設立了環(huán)境權益交易所。2008年8月，由北京產權交易所、上海聯(lián)合產權交易所牽頭，分別在北京、上海成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所；9月，天津成立了排放權交易所。在三家龍頭產權交易機構的帶動下，廣州、武漢、杭州、大連、昆明、河北、新疆、安徽等地的環(huán)境權益交易所相繼成立。此外，貴州、廈門、深圳等地的環(huán)境權益交易所也在籌備之中。另外，一些地區(qū)雖未設立專業(yè)的交易所，但也有環(huán)境權益交易平臺。

第三，碳金融市場的交易品種以碳減排交易為主力。雖然環(huán)境權益交易所的交易品種較多，但碳減排交易是主要的交易品種。2009年8月5日，北京環(huán)境交易所達成國內自愿碳減排第一單交易。2010年8月5日，甘肅錦泰電力與來自海外的摩科瑞能源貿易公司在北京環(huán)交所達成了交易所場內首個單邊CDM項目。除了熱門的碳減排交易外，二氧化硫、化學需氧量（COD）等主要污染物的減排交易在多個試點地區(qū)也得到了推進。2009年12月25日，重慶聯(lián)合產權交易所啟動了主要污染物排放權交易。當天舉行的首場排放權交易競價吸引了8家企業(yè)參與交易，成交總金額為805萬元。武漢光谷聯(lián)合產權交易所于2009年3月18日啟動湖北省主要污染物排污權交易，首日交易量近500噸，成交總金額約95.6萬元。2010年8月25日，杭州產權交易所舉辦主要污染物排放權交易，12家企業(yè)參與了284噸二氧化硫和58噸化學需氧量排放指標的報價，總成交額達864萬元。

第四，商業(yè)銀行對于綠色信貸日漸重視。國內商業(yè)銀行已開始探索向低碳經(jīng)濟轉型提供信貸支持。2008年興業(yè)銀行正式公開承諾采納赤道原則，成為中國首家“赤道銀行”，截至2009年年末，累計發(fā)放節(jié)能減排項目貸款223筆，金額165.83億元。工商銀行2008年的低碳減排項目貸款達491.5億元，環(huán)比增幅達69.17%；2009年以來的節(jié)能環(huán)保類項目貸款余額近4，000億元。此外，工商銀行也是第一個在信貸審批中設置環(huán)?！耙黄狈駴Q制”的國內商業(yè)銀行。2010年北京、湘潭等地商業(yè)銀行以低碳銀行論壇的形式公告提振綠色信貸。同時，銀監(jiān)會督促銀監(jiān)局加強對銀行業(yè)金融機構節(jié)能環(huán)保授信工作的指導，搭建節(jié)能環(huán)保信息平臺，建立信息共享機制，做好節(jié)能環(huán)保信息服務工作。隨著低碳生產和低碳消費的擴大，銀行業(yè)對低碳產業(yè)日益重視，低碳項目和公司有望獲得更多的銀行信貸支持。

第五，國內金融機構積極探索低碳金融創(chuàng)新。2007年中國銀行和深圳發(fā)展銀行分別推出了“掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格”的理財產品。2008年浦發(fā)銀行率先推出了針對綠色產業(yè)的《綠色信貸綜合服務方案》，包括：法國開發(fā)署（AFD）能效融資方案、國際金融公司（IFC）能效融資方案、CDM財務顧問方案、綠色股權融資方案和專業(yè)支持方案。2010年1月和3月，興業(yè)銀行和光大銀行先后推出低碳主題信用卡。2010年4月8日，光大銀行與北京環(huán)交所簽訂《中國光大銀行碳中和服務協(xié)議》。此外，國內信托公司、私募基金也開始了低碳領域的投資探索。比如，北京信托公司推出的“低碳財富·循環(huán)能源一號集合資金信托計劃”于2009年12月3日成立，共募集資金近2.1億元。浙江首個以“低碳經(jīng)濟”為投資主題的私募股權投資基金——浙商諾海低碳基金于2010年3月31日正式成立，首期實到資金2.2億元。

（二）我國發(fā)展低碳金融中的問題。與西方相對完善的基于市場的低碳金融體系相比，我國的低碳金融發(fā)展在低碳金融資源配置的效率、低碳金融工具的多樣性、低碳金融衍生品的豐富程度上都存在明顯不足。

1、低碳金融機構體系不成熟，專業(yè)人才缺乏。我國低碳金融才剛剛起步，國內大多數(shù)金融機構包括商業(yè)銀行對低碳金融業(yè)務發(fā)展、交易規(guī)則、風險管理等缺乏經(jīng)驗，熟悉低碳金融業(yè)務的專業(yè)機構和人才不足。

2、低碳投融資市場體系不完善。目前，我國以基于項目的CDM市場為主，CDM項目開發(fā)周期相對較長，交易成本較大，項目交易涉及不同國家，涉及風險因素較多，國內缺乏專業(yè)的技術咨詢體系來幫助金融機構分析、評估、規(guī)避項目風險和交易風險。而對于國際上占比超過85%的基于配額的碳交易市場我國還沒有涉足。另外，國內尚未建立統(tǒng)一的碳排放交易市場，缺乏碳交易定價機制和碳排放交易標準。

3、缺乏發(fā)展低碳金融的激勵約束機制。在現(xiàn)有金融監(jiān)管與運行體系下，金融機構無力分擔企業(yè)應對環(huán)境變化所帶來的社會成本，出于對資金安全性、收益性與流動性的考慮，金融機構缺乏內在動力。受技術水平、自然條件等客觀因素所限，缺乏相應的風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套制度，低碳企業(yè)的社會效益和自身效益之間存在矛盾，直接導致融資機構信貸風險的上升。

4、低碳發(fā)展投融資的政策支持不足。

目前我國低碳經(jīng)濟仍處于發(fā)展的初級階段，有關的政策、規(guī)則尚未形成，特別是相應的稅收、信貸投融資導向的政策性配套服務支持不足，不能為低碳發(fā)展的投融資創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境。

三、我國發(fā)展低碳金融的對策

（一）完善相關法律法規(guī)體系，強化金融企業(yè)的社會責任意識。迄今為止，我國還沒有相關法律法規(guī)對金融企業(yè)的社會責任做出特殊規(guī)定。赤道原則雖然在我國有所宣傳，但應者寥寥，大多數(shù)金融企業(yè)仍然認為赤道原則與其無關。因此，我國應當盡快健全和完善金融企業(yè)社會責任法制建設，并形成一個體系。在當前的法制環(huán)境下，至少要在相關的法律中規(guī)定貸款人應有的注意義務，即貸款人向項目提供資金時要對與項目有關的環(huán)境和社會問題進行審慎性審核調查。此外，在社會和環(huán)境評估報告的內容方面，也可以參照赤道原則的規(guī)定，對貸款協(xié)議示范文本還應進行相應的修改。

（二）建立專門的低碳政策性銀行。低碳政策性銀行是由國家財政提供資本金，以促進低碳經(jīng)濟迅速發(fā)展為主要目的的政策性銀行。低碳政策性銀行成立后，可以為我國低碳產業(yè)的發(fā)展提供有力的支持，其主要作用是為那些信貸周期長、規(guī)模大、公共性高的低碳基礎設施和低碳項目提供信貸支持。通過發(fā)展低碳政策性銀行，對于發(fā)展低碳金融可以起到積極的探索、示范和帶動作用。

（三）引導并加強商業(yè)銀行為碳金融提供服務的能力。這要求商業(yè)銀行應該積極進行組織機構的健全，通過改制現(xiàn)有的機構或者成立新的機構，專門負責碳金融業(yè)務的開展，以堅決落實我國商業(yè)銀行綠色信貸政策；商業(yè)銀行更應該通過新人員的招募以及現(xiàn)有人力資源的重組和培訓，從而滿足金融市場需要；同時，政府必須制定相應的優(yōu)惠政策和激勵措施，鼓勵低碳企業(yè)在證券市場上市融資，為低碳企業(yè)上市建立“綠色通道”，充分發(fā)揮資本市場資源配置的功能。

（四）成立專門的低碳國家專項基金。從國外的經(jīng)驗來看，碳基金一般投資于氣候變化相關的項目與活動，推動氣候變化保護項目，促進環(huán)保技術的進步和擴展。隨著節(jié)能減排的推進和低碳產業(yè)的發(fā)展，該類基金對于促進新的節(jié)能技術和低碳技術的發(fā)展創(chuàng)新發(fā)揮著重要的作用。我國應通過多種方式成立和完善“低碳專項基金”，并專門用于環(huán)境保護事業(yè)以及節(jié)能技術和低碳技術的創(chuàng)新。各級地方政府也應同樣設立類似的低碳綠色專項基金以促進環(huán)境保護、生態(tài)建設和可持續(xù)發(fā)展。

（五）建立全國統(tǒng)一的碳交易平臺。由于我國是發(fā)展中國家，允許的碳排放量較大，使得我國的碳交易還處于起步階段，碳交易市場的建設相對滯后，現(xiàn)有的幾個地區(qū)性的交易所也處于試點階段，交易清淡。我們要加快碳交易平臺建設，建立一個統(tǒng)一的碳交易市場，并制定相關的配套政策法規(guī)，加強碳交易信息發(fā)布，培育中介機構，開展碳金融服務。

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