國(guó)際保理、福費(fèi)廷和出口信用保險(xiǎn)比較

□文/毛尤菲

（中國(guó)建設(shè)銀行山東省分行 山東·濟(jì)南）

一、國(guó)際保理

（一）國(guó)際保理簡(jiǎn)介。國(guó)際保理業(yè)務(wù)，又稱保付代理業(yè)務(wù)，是指出口商以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口商的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口商資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。

（二）國(guó)際保理業(yè)務(wù)模式。國(guó)際保理業(yè)務(wù)的開展主要有兩種模式：

1、雙保理商模式。在該模式中，出口地的出口保理商與進(jìn)口地的進(jìn)口保理商合作，共同為客戶提供服務(wù)。其中，出口保理商負(fù)責(zé)客戶資源的開發(fā)和維護(hù)，并與客戶簽訂保理合約。進(jìn)口保理商負(fù)責(zé)進(jìn)口商資信的考察、核定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限額，通過出口保理商向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)。在該模式中，出口保理商完全依賴進(jìn)口保理商的信息服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為客戶提供無追索的保理服務(wù)。兩家保理商的服務(wù)水平、財(cái)務(wù)實(shí)力以及合作的質(zhì)量對(duì)業(yè)務(wù)的成敗至關(guān)重要。因此，這種模式最先是通過一些關(guān)聯(lián)保理商之間的合作發(fā)展起來的。但由于集團(tuán)成員所掌握的客戶以及買家的資源和信息比較有限，業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定限制。1968年國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)（FCI）成立，為眾多獨(dú)立保理商提供了國(guó)際保理業(yè)務(wù)合作的平臺(tái)。為規(guī)范成員間合作中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，F(xiàn)CI制定了國(guó)際保理業(yè)務(wù)通用規(guī)則（簡(jiǎn)稱GRIF），各成員必須遵守。目前，我國(guó)銀行都是通過加入FCI，以雙保理商模式開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)。由于缺乏專業(yè)的人員和經(jīng)驗(yàn)，一般只充當(dāng)出口保理商的角色。

2、單保理商模式。在該模式中，保理商通過購(gòu)買進(jìn)口地征信公司或信保公司的產(chǎn)品，相對(duì)獨(dú)立地完成風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制。WestLB，IFC和印度進(jìn)出口銀行在印度成立的合資保理公司Global Trade Finance，就利用了COFACE的征信服務(wù)和保險(xiǎn)產(chǎn)品。另外，有的保理商本身就是信用保險(xiǎn)公司的子公司，如Eurofactor。

（三）國(guó)際保理的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)

1、國(guó)際保理對(duì)于出口商的積極作用

（1）在信用擔(dān)保額度內(nèi)具有比較可靠的安全收匯保證。信用擔(dān)保額度是出口商委托保理商對(duì)于進(jìn)口商進(jìn)行資信調(diào)查，保理商按進(jìn)口商的業(yè)務(wù)規(guī)模大小及資信情況審批給進(jìn)口商一定的信用擔(dān)保額度，在這個(gè)額度內(nèi)，保理商承擔(dān)出口商向進(jìn)口商出口貨物的收匯風(fēng)險(xiǎn)。另外，出口商也可在保理協(xié)議下委托保理商調(diào)查該國(guó)其他進(jìn)口商的資信狀況及代收應(yīng)收賬款事宜，有利于開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易量，同時(shí)提高收匯的安全性。

（2）應(yīng)收賬款的付款期限可以得到保證。出口商只要按合同發(fā)貨，保理商即可對(duì)出口商的賬款進(jìn)行管理，并按照合同規(guī)定的付款日期向進(jìn)口商催收貨款，以保證按期收進(jìn)貨款。

（3）便利出口商獲得融資。出口商將發(fā)票副本作為應(yīng)收賬款憑證交給出口保理商后，即可向他申請(qǐng)發(fā)票金額80%左右的融資，雖然融資需要由出口商支付一定的融資利息，但是它為企業(yè)解決了資金的困難，加快了資金的周轉(zhuǎn)，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這種保理下的融資方式，有以下特點(diǎn)：一是在通常情況下，這70%～80%的融資是一種喪失追索權(quán)的融資。因此，出口商可將其作為正常銷售收入對(duì)待，而不必向銀行貸款那樣顯示在平衡表的負(fù)債方。因此，可以改善速動(dòng)比率，有利于提高公司的資信等級(jí)和清償能力，并進(jìn)一步融資；二是融資總額與出口商發(fā)票金額成正比，二者保持同步增長(zhǎng)。這樣，一方面可自動(dòng)調(diào)整，滿足出口商漸漸加大的資金需求，保證資金供應(yīng)和商品銷售同步增長(zhǎng)；另一方面也可有效地防止處于發(fā)展時(shí)期中的企業(yè)超營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)；三是融資方式手續(xù)簡(jiǎn)便、簡(jiǎn)單易行，不占用出口商的授信額度。既不像信用放款那樣需要辦理復(fù)雜的審批手續(xù)，也不像抵押放款那樣需要辦理抵押品的移交和過戶手續(xù)，出口商在發(fā)貨或提供技術(shù)服務(wù)后，憑發(fā)票通知保理商就可立即獲得不超過發(fā)票金額80%的無追索權(quán)的預(yù)付款融資。

（4）減少托收方式的進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楸＠砩桃话愣际倾y行的全部附屬性機(jī)構(gòu)，信譽(yù)較高，所以做保理業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上把賒銷的支付方式的買方商業(yè)信用加上了保理商（金融機(jī)構(gòu)）的信用。

（5）利用銀行優(yōu)勢(shì)，使出口商避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)一般都是遠(yuǎn)期收匯，有一定的匯價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而保理商可以利用其豐富的金融業(yè)務(wù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)變化做出比較準(zhǔn)確的判斷和預(yù)測(cè)，建議防范措施，使客戶避免遠(yuǎn)期收匯的風(fēng)險(xiǎn)。

2、對(duì)于進(jìn)口商的積極作用。對(duì)進(jìn)口商來說，由于基于信用銷售，因此可以避免信用證項(xiàng)下較高的開證費(fèi)用和百分之百的保證金，減少資金積壓，降低進(jìn)口成本。并且由于賒銷方式下出口方為進(jìn)口方提供了1～3個(gè)月的融資，因此進(jìn)口商可以轉(zhuǎn)售貨物后再付款，擴(kuò)大了其現(xiàn)有支付能力下的購(gòu)買力。還有，相對(duì)D/A遠(yuǎn)期承兌，進(jìn)口商無須在尚未取得貨權(quán)的前提下即做出商業(yè)承兌；相反，在賣方提供的商品和服務(wù)不符合合同條款時(shí)，進(jìn)口商還可以本著善意的原則在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出異議并要求索償。

（四）我國(guó)國(guó)際保理發(fā)展現(xiàn)狀。首先，信用交易在我國(guó)尚未普遍建立，我國(guó)出口企業(yè)滿足于傳統(tǒng)結(jié)算方式進(jìn)行交易，對(duì)于國(guó)際保理業(yè)務(wù)有一定的排斥心理；其次，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易主要仍以服裝、紡織、手工藝品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，這些產(chǎn)品極易引起合同糾紛，而在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，買賣雙方對(duì)產(chǎn)品有爭(zhēng)議時(shí)，保理商不承擔(dān)付款責(zé)任，因此，出口商寧愿選擇信用證等傳統(tǒng)的結(jié)算方式。

實(shí)際上，在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中，保理商會(huì)在綜合考慮自身風(fēng)險(xiǎn)控制和成本控制能力的基礎(chǔ)上決定提供“有追索權(quán)”或“無追索權(quán)”的保理服務(wù)。加上管理應(yīng)收賬款的成本，保理商必須收取1%～3%的保理費(fèi)才能保本經(jīng)營(yíng)。目前，我國(guó)提供保理服務(wù)的銀行因?yàn)槭召M(fèi)過低、規(guī)模太小，該項(xiàng)業(yè)務(wù)大都處于虧損狀態(tài)。

另外，盡管我國(guó)的商業(yè)銀行都在陸續(xù)申請(qǐng)開辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)，但國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)（FCI）對(duì)于會(huì)員資格的審批甚為嚴(yán)格，同時(shí)，國(guó)內(nèi)從事保理業(yè)務(wù)的專業(yè)人才缺乏也使得商業(yè)銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的困難重重。

綜合以上因素，盡管全球保理業(yè)務(wù)量屢創(chuàng)新高，特別是在歐美國(guó)家間的貿(mào)易結(jié)算中，保理方式基本取代了信用證而成為最主要的結(jié)算融資方式，但在我國(guó)這一業(yè)務(wù)的開展依舊處于起步階段。

（五）國(guó)際保理與信用保險(xiǎn)比較

1、與信用保險(xiǎn)相比，具備以下優(yōu)勢(shì)。（1）整合了融資和保險(xiǎn)服務(wù)，極大地便利了客戶；（2）由于保理是“收購(gòu)”的概念，通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，客戶可以改善若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，如提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金回收周期，降低負(fù)債比率等。這對(duì)上市公司提高業(yè)績(jī)水平或發(fā)行債券的公司獲得更高的債券評(píng)級(jí)非常有幫助；（3）保理對(duì)限額內(nèi)的損失提供100%的賠償；（4）保理的賬款管理服務(wù)可以有效幫助客戶降低管理成本。但目前國(guó)內(nèi)銀行尚無一家能夠提供真正的應(yīng)收賬款管理服務(wù)。

2、與信用保險(xiǎn)相比，具有以下劣勢(shì)。（1）保理服務(wù)只針對(duì)特定產(chǎn)品，如服裝、玩具、電器零件等出口形成的應(yīng)收賬款。原因是這類產(chǎn)品品質(zhì)易于確定、不易貶值，較少出現(xiàn)糾紛，而且貨物便于二次處理。需安裝的成套機(jī)電設(shè)備是不能做保理的；（2）保理覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)有限。只保買方信用風(fēng)險(xiǎn)，不保政治風(fēng)險(xiǎn)。而且不辦理D/P項(xiàng)下的出口，因?yàn)镈/P項(xiàng)下的出口不會(huì)形成應(yīng)收賬款；（3）保理商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任小于信用保險(xiǎn)公司。與保險(xiǎn)不同，保理商只對(duì)按時(shí)間序列進(jìn)入限額內(nèi)的應(yīng)收賬款承擔(dān)責(zé)任；（4）保理服務(wù)覆蓋的區(qū)域有限。我國(guó)的保理商目前幾乎完全通過FCI的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)辦理業(yè)務(wù)，在沒有FCI成員的國(guó)家和地區(qū)尚無法開展業(yè)務(wù)；（5）保理商的費(fèi)用不具有競(jìng)爭(zhēng)性。比如，在英國(guó)，辦理有追索權(quán)保理的保理商也要收取1%或更高的保理費(fèi)以抵償其管理成本；（6）根據(jù)FCI的國(guó)際保理業(yè)務(wù)通用規(guī)則，保理商會(huì)在買方拖欠90天后賠償。但如果買方在180天內(nèi)對(duì)客戶履約行為提出異議，客戶必須返還賠款。保理商的責(zé)任需到糾紛解決后再行確定，而且保理商不承擔(dān)解決糾紛過程中產(chǎn)生的費(fèi)用；（7）保理服務(wù)往往會(huì)對(duì)客戶的聲譽(yù)造成負(fù)面影響。因?yàn)樵趪?guó)外只有財(cái)務(wù)狀況不佳的公司才會(huì)利用保理服務(wù)獲取融資。在發(fā)票上印制債權(quán)轉(zhuǎn)讓聲明被看作財(cái)務(wù)狀況不良的一種暗示。另外，要求買家直接付款給保理商以及保理商對(duì)買家頻繁的催收行為會(huì)在一定程度上影響買賣雙方的合作關(guān)系。這也是為什么許多客戶愿意采用發(fā)票貼現(xiàn)或隱蔽型保理的原因。

二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)

（一）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介。福費(fèi)廷（FORFAITING），又稱包買票據(jù)業(yè)務(wù)或買斷業(yè)務(wù)。即包買商（FORFAITER/FORFAITIST，一般通常是指商業(yè)銀行）無追索權(quán)地購(gòu)買已經(jīng)開證行或其指定銀行承兌/承諾付款的信用證項(xiàng)下匯票/債權(quán)，或由包買商可接受的、愿為進(jìn)口商擔(dān)保債務(wù)的銀行擔(dān)保付款或保付的遠(yuǎn)期匯票或本票。比較活躍的福費(fèi)廷商（包買商）也有直接買入高品質(zhì)大客戶付款或承兌的票據(jù)的行為。

包買商（商業(yè)銀行）所包買的票據(jù)主要分為兩種：遠(yuǎn)期承兌或保付的匯票和遠(yuǎn)期本票。在敘做業(yè)務(wù)時(shí)，出口商必須出具相應(yīng)的讓渡協(xié)議轉(zhuǎn)讓并放棄對(duì)所出售債權(quán)項(xiàng)下一切利益，而包買商（商業(yè)銀行）也必須放棄對(duì)出口商作為票據(jù)前手的追索權(quán)。只要出口商出售的是有效的、合格的債權(quán)憑證，其有關(guān)契約責(zé)任即可宣告終結(jié)。

傳統(tǒng)意義上的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中一種常見的中長(zhǎng)期融資方式，主要用于大宗貨物，特別是具有資本性的貨物貿(mào)易。這類合同往往期限較長(zhǎng)，采用分期付款的方式，包買商會(huì)與客戶以及相關(guān)銀行在執(zhí)行合同前簽訂協(xié)議，承諾收購(gòu)該合同項(xiàng)下產(chǎn)生的一系列票據(jù)。由于這些特征，福費(fèi)廷往往被作為政策性出口信貸的替代產(chǎn)品。由于福費(fèi)廷商提供的是買斷融資，因此在沒有信用保險(xiǎn)的地區(qū)，該業(yè)務(wù)也被用作信保產(chǎn)品的替代品。目前，國(guó)內(nèi)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要運(yùn)用于遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下，融資期限以中短期為主，操作手續(xù)要簡(jiǎn)單得多，因此很受出口企業(yè)的歡迎。

（二）福費(fèi)廷的特點(diǎn)

1、適用范圍。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中適用于遠(yuǎn)期銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易。

2、無追索權(quán)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，做包買票據(jù)業(yè)務(wù)后，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。

3、融資期限。傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，其票據(jù)的期限一般在1～5年，屬中期貿(mào)易融資。但隨著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴(kuò)充到1個(gè)月至10年不等，時(shí)間跨度很大。

4、融資額度。傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由10萬美金至2億美金?？扇谫Y幣種為主要交易貨幣。但目前在我國(guó)市場(chǎng)，幾千美元的單據(jù)也可以辦理福費(fèi)廷。

5、擔(dān)保。包買商為出口商承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，大多需要進(jìn)口商的銀行做承兌或擔(dān)保（也稱保付）。

6、出口商支付的費(fèi)用

（1）承諾費(fèi)用。長(zhǎng)期福費(fèi)廷合約項(xiàng)下包買商會(huì)收取承諾費(fèi)用，因?yàn)楦ＹM(fèi)廷商會(huì)在商品出運(yùn)前就與出口商簽訂福費(fèi)廷協(xié)議；目前國(guó)內(nèi)開展的遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)無此費(fèi)用。

（2）貼現(xiàn)費(fèi)用。包買商的報(bào)價(jià)一般是一個(gè)貼現(xiàn)率，即LIBOR（倫敦同業(yè)拆借利率）+FLAT FEE/BASIC POINTS（基點(diǎn)）的方式，前者一般就是包買商的資金成本，后者用以彌補(bǔ)包買商的管理成本和利潤(rùn)。FLAT FEE主要用于小金額單據(jù)，一般1萬美元以下的單據(jù)會(huì)收取30美元或50美元、甚至更高。大額單據(jù)會(huì)根據(jù)承兌行的風(fēng)險(xiǎn)水平確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)升水，比如俄羅斯的銀行一般要收取300點(diǎn)的升水，即LIBOR+300BP（＋3%）。

7、涵蓋風(fēng)險(xiǎn)。包買商承擔(dān)除出口商欺詐外的全部風(fēng)險(xiǎn)。

（三）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)出口商和銀行的好處

1、對(duì)于出口商的好處。（1）將遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)變?yōu)榧雌谑諈R，減少資金占?jí)?，增?qiáng)資金流動(dòng)性；（2）有效消除商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)及資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)；（3）福費(fèi)廷合同一經(jīng)簽訂，業(yè)務(wù)成本即可固定；（4）向進(jìn)口商提供延期付款便利，增加出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力；（5）減少資產(chǎn)管理和債權(quán)回收的工作和費(fèi)用；（6）單據(jù)準(zhǔn)備簡(jiǎn)單易行；（7）有利于改善資產(chǎn)負(fù)債表。

2、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)于銀行的好處。（1）辦理福費(fèi)廷貼現(xiàn)利息收益極高，并且其貼現(xiàn)利率已將風(fēng)險(xiǎn)差異因素充分包含在內(nèi)，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；（2）由于包買商是無追索貼現(xiàn)，能夠盡快幫助企業(yè)融資，盡早收匯，即時(shí)出具相應(yīng)的出口收匯核銷單由企業(yè)辦理退稅，故能增強(qiáng)銀企合作。

（四）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展前景和制約因素。我國(guó)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)還處于起步階段，規(guī)模較小，這種融資方式也不為進(jìn)出口商所熟悉。建立完善的金融市場(chǎng)，尤其是完備的國(guó)際化單據(jù)市場(chǎng)，使福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中買進(jìn)的貼現(xiàn)票據(jù)能夠及時(shí)流通轉(zhuǎn)讓是福費(fèi)廷業(yè)務(wù)順利開展的前提，而國(guó)內(nèi)還沒有形成一個(gè)像人民幣這樣的統(tǒng)一的資金市場(chǎng)，做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的匹配資金必須通過國(guó)際市場(chǎng)來籌措，在交易時(shí)間、資金風(fēng)險(xiǎn)控制等方面還存在諸多不便。同時(shí)也增加了銀行的融資成本，使得出口商貼現(xiàn)費(fèi)用增加。

（五）福費(fèi)廷與信用保險(xiǎn)比較

1、與信用保險(xiǎn)相比，福費(fèi)廷具備以下優(yōu)勢(shì)。（1）福費(fèi)廷把信貸資金交易轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金交易，能夠使出口企業(yè)立即獲得現(xiàn)金，改善資金流動(dòng)狀況；（2）無追索權(quán)的融資使得出口商的資產(chǎn)負(fù)債表不會(huì)受應(yīng)收賬款、銀行借貸或有負(fù)債的影響而出現(xiàn)負(fù)債，從而不會(huì)影響在銀行的其他信貸額度；（3）與信用保險(xiǎn)相比，操作簡(jiǎn)單易行，不需要繁雜的申報(bào)過程；（4）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)于銀行來講，風(fēng)險(xiǎn)較小，是一種風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)。與信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的融資相比，銀行更愿意做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)；（5）就融資功能而言，福費(fèi)廷不僅可以在簽署出口合同時(shí)使用，也可用于過去的出口交易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。

2、與信用保險(xiǎn)相比，具有以下劣勢(shì)。（1）除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無條件地、不可撤銷地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保；（2）福費(fèi)廷適用于大宗交易，對(duì)于較小金額的交易，福費(fèi)廷通常不是一種經(jīng)濟(jì)的融資方法；（3）在傳統(tǒng)意義下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，因某種特殊情況，出口商不能正常交貨并出售作為債權(quán)憑證的有關(guān)票據(jù)，那么包買商為提供融資而發(fā)生的籌資費(fèi)用以及為消除業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而在金融市場(chǎng)上采取防范措施發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用應(yīng)全部由出口商承擔(dān)。

三、出口信用保險(xiǎn)

出口信用保險(xiǎn)是國(guó)家為了推動(dòng)本國(guó)的出口貿(mào)易，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國(guó)家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其主要思路是，出口商作為投保人，從中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司投保出口信用保險(xiǎn)，當(dāng)國(guó)外的買方因?yàn)檎物L(fēng)險(xiǎn)或者商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不能按時(shí)償還所欠賬款時(shí)，出口企業(yè)可以向保險(xiǎn)公司提出理賠，保險(xiǎn)公司在定損核賠之后，向出口企業(yè)進(jìn)行賠償。在投保的同時(shí)，出口企業(yè)還可以利用保單的融資功能，從銀行取得一定比例的短期貸款。

（一）出口信用保險(xiǎn)對(duì)于出口企業(yè)的好處

1、收匯有安全保障。出口信用保險(xiǎn)使企業(yè)出口貿(mào)易損失發(fā)生時(shí)給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，維護(hù)出口企業(yè)和銀行權(quán)益，避免呆壞賬發(fā)生，保證出口企業(yè)和銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。

2、有出口信用保險(xiǎn)保障，出口商可以放心地采用更靈活的結(jié)算方式，開拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，從而使企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力更強(qiáng)，開拓國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)更大膽。

3、出口信用保險(xiǎn)可以為企業(yè)獲得出口信貸融資提供便利。資金短缺、融資困難是企業(yè)共同的難題，在投保出口信用保險(xiǎn)后，收匯風(fēng)險(xiǎn)顯著降低，融資銀行才愿意提供資金融通。

4、得到更多的買家信息，獲得買方資信調(diào)查和其他相關(guān)服務(wù)。出口信用保險(xiǎn)有利于出口商獲得多方面的信息咨詢服務(wù)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，事先避免和防范損失發(fā)生。

5、有助于企業(yè)自身信用評(píng)級(jí)和信用管理水平的提高。

（二）出口信用保險(xiǎn)的劣勢(shì)

1、投保過程中，申報(bào)等手續(xù)較為繁雜，需出口企業(yè)付出一定時(shí)間和精力。

2、根據(jù)保險(xiǎn)原則，出口商只能對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行事先投保；對(duì)已發(fā)生的應(yīng)收賬款，出口信用保險(xiǎn)則無能為力。

四、總結(jié)

從以上分析可以看出，福費(fèi)廷、國(guó)際保理和信用保險(xiǎn)產(chǎn)品三者綜合比較起來，分別有著自身的劣勢(shì)和優(yōu)勢(shì)，全面來看，福費(fèi)廷和國(guó)際保理是對(duì)單個(gè)買家的單筆業(yè)務(wù)進(jìn)行買斷服務(wù)，而信用保險(xiǎn)可以對(duì)出口商適保的出口業(yè)務(wù)進(jìn)行一系列融資、保障收匯安全等專業(yè)服務(wù)。因此，保理和福費(fèi)廷適合僅需對(duì)企業(yè)生存發(fā)展影響較大的一個(gè)買家進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，而信用保險(xiǎn)可以把大小買家及以后新發(fā)展的買家一起納入保險(xiǎn)范圍，對(duì)企業(yè)所有往來客戶均進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)還提高了出口商本身的風(fēng)險(xiǎn)控制水平和內(nèi)部管理水平。這一點(diǎn)，是信用保險(xiǎn)的重要優(yōu)勢(shì)之一。在現(xiàn)實(shí)中，出口商對(duì)于產(chǎn)品的選擇還應(yīng)從企業(yè)自身情況出發(fā)，選擇適合企業(yè)的最佳產(chǎn)品，來最大限度實(shí)現(xiàn)短期利潤(rùn)的目標(biāo)以及長(zhǎng)期可持續(xù)性發(fā)展的戰(zhàn)略，做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“走出去”。