衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

□文/王彩鈴

（中國(guó)石油青海油田公司甘肅·敦煌）

20世紀(jì)七十年代，衍生金融工具在美國(guó)誕生。衍生金融工具創(chuàng)立的初衷是用于規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，它具有對(duì)沖和套期保值的功能，如1972年美國(guó)芝加哥商品交易所推出第一份金融期貨合約就是為了應(yīng)付匯率風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的。但是，衍生金融工具又具有投機(jī)性，使其在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。衍生產(chǎn)品具有高杠桿性，操作稍有不慎，都會(huì)帶來重大損失。從資本約束的角度看，一些國(guó)際性銀行即使從事巨額的衍生金融交易，也不會(huì)影響資本充足率要求，更嚴(yán)重的是，衍生金融交易的潛在損失很難覺察和控制，如果再摻雜內(nèi)部舞弊行為，虧贏在賬面上看不出來，會(huì)令不少參與者蒙受嚴(yán)重?fù)p失。如美國(guó)奧蘭治縣破產(chǎn)、英國(guó)巴林銀行倒閉和法國(guó)興業(yè)銀行事件等，直接原因都是由于衍生金融工具交易造成巨額虧損。因此，加強(qiáng)衍生金融工具審計(jì)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)務(wù)之急。

一、衍生金融工具內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)分析

金融工具分為基本金融工具和創(chuàng)新金融工具。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員第32號(hào)準(zhǔn)則的定義，金融工具是指對(duì)一家企業(yè)產(chǎn)生金融資產(chǎn)同時(shí)又能對(duì)另一家企業(yè)產(chǎn)生金融負(fù)債或權(quán)益的任何合同。而目前對(duì)衍生金融工具的定義尚無統(tǒng)一看法。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第119號(hào)“衍生金融工具和金融工具價(jià)值的揭示”將衍生金融工具定義為價(jià)值由名義規(guī)定的衍生于所依據(jù)的資產(chǎn)或指數(shù)的業(yè)務(wù)或合約。簡(jiǎn)單來說，衍生金融工具是指其價(jià)值由資產(chǎn)、利率、指標(biāo)等所衍生的交易契約，其內(nèi)容包括期權(quán)、期貨、認(rèn)股證、買賣特權(quán)、貨幣和利率掉期以及其他性質(zhì)類似的金融工具。衍生金融工具的特征主要有：

1、不確定性。衍生金融工具的本質(zhì)是一種尚未發(fā)行的交易契約，這就決定了它在時(shí)間上和金額上都是不確定的，無法對(duì)未來的價(jià)格做出確定的判斷，不確定意味著有多種可能發(fā)生，也許會(huì)盈利也許會(huì)損失，這樣就帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2、高風(fēng)險(xiǎn)性。人們對(duì)匯率、利率等標(biāo)的價(jià)格發(fā)展變化做出主觀預(yù)測(cè)，不僅簽約雙方的信用狀況直接影響著合約的最終執(zhí)行，而且合約中標(biāo)的價(jià)格的未來變化也具有極大的不確定性，其價(jià)格既可能按照人們的預(yù)期發(fā)展，也可能反預(yù)期而發(fā)展，不確定性帶來了高風(fēng)險(xiǎn)。按照巴塞爾發(fā)表的權(quán)威性論述，包括：市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)造成虧損的風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；交易對(duì)方無力履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)即信用風(fēng)險(xiǎn)；由于缺乏合約對(duì)手而在市場(chǎng)上無法找到出貨或平倉(cāng)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；人為因素或交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障而造成失誤蒙受虧損的風(fēng)險(xiǎn)即運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；因合約在法律上的缺陷或無法履行導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)即法律風(fēng)險(xiǎn)。

3、高杠桿性。也叫“以小搏大”，只需交納一定保證金就可以進(jìn)行大額交易，這使其投機(jī)性質(zhì)遠(yuǎn)大于避險(xiǎn)功能，伴隨而來的是衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)性。有證據(jù)表明，推動(dòng)該種金融工具迅速發(fā)展的主要?jiǎng)恿κ峭稒C(jī)而非避險(xiǎn)，投機(jī)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大。

4、表外業(yè)務(wù)。衍生金融工具是對(duì)未來可能發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)的約定，沒有明確的交易實(shí)體，企業(yè)參與交易的程度也很難在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以確認(rèn)，導(dǎo)致從事衍生金融工具交易的企業(yè)無法充分揭示信息，無法覺察金融交易的潛在損失。

二、衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)解析

1、衍生金融工具多屬于表外業(yè)務(wù)，不能在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列示，并且對(duì)表外交易的風(fēng)險(xiǎn)揭示也沒有做強(qiáng)制性要求，表面與實(shí)際資金狀況大相徑庭。交易的廣泛性、連續(xù)性使會(huì)計(jì)核算難以進(jìn)行，從而對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告等核心問題提出了挑戰(zhàn)。根據(jù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)理論根本無法真實(shí)核算其風(fēng)險(xiǎn)與收益，以歷史成本為原則編制的傳統(tǒng)報(bào)表無法真實(shí)反映會(huì)計(jì)主體業(yè)務(wù)活動(dòng)，也無法從財(cái)務(wù)報(bào)表上直接了解交易機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，忽略了企業(yè)可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)披露。

2、隨著中國(guó)成為WTO成員國(guó)，中國(guó)的金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)已加快了接軌步伐。擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模，開放衍生金融工具的投資避險(xiǎn)功能已成為必然趨勢(shì)。然而，衍生金融工具領(lǐng)域?qū)I(yè)性極強(qiáng)，操作復(fù)雜，涉及到金融、法律等多方面知識(shí)，并且其具體產(chǎn)品仍處在不斷創(chuàng)新之中，對(duì)衍生金融工具審計(jì)就增加了難度。而且金融創(chuàng)新速度驚人，衍生金融工具的發(fā)展也是非常之快，因此要求審計(jì)人員知識(shí)面一定要廣，具有復(fù)合知識(shí)結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)對(duì)衍生金融工具審計(jì)的要求。

三、衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范

鑒于衍生金融工具自身的高風(fēng)險(xiǎn)性以及客觀環(huán)境帶給衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員應(yīng)變被動(dòng)為主動(dòng)，對(duì)可能遇到的衍生金融工具審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極的防范。

1、評(píng)價(jià)被審單位內(nèi)控制度，促進(jìn)其健全內(nèi)控體系。金融機(jī)構(gòu)以及國(guó)際金融組織已經(jīng)意識(shí)到內(nèi)控薄弱是衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)失控的主要原因之一。金融機(jī)構(gòu)無論是作為衍生產(chǎn)品的自營(yíng)商還是經(jīng)紀(jì)人，都必須有來自董事會(huì)和高級(jí)管理層的充分監(jiān)督，應(yīng)成立由實(shí)際操作部門、高級(jí)管理層和董事會(huì)組成的自律機(jī)構(gòu)，保證相關(guān)的法規(guī)、原則和內(nèi)部管理制度能夠得到貫徹執(zhí)行；審查是否有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，如嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)常的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、審慎的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、妥善的風(fēng)險(xiǎn)處置；檢查是否有嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制，按照相互制約的原則，對(duì)業(yè)務(wù)操作人員、交易管理人員和風(fēng)險(xiǎn)控制人員要進(jìn)行明確分工，要為交易員或貨幣、商品種類設(shè)立金額限制、停損點(diǎn)及各種風(fēng)險(xiǎn)暴露限額等；交易操作不得以私人名義進(jìn)行，每筆交易的確認(rèn)與交割須有風(fēng)險(xiǎn)管理人員參與控制，并有完整準(zhǔn)確的記錄；嚴(yán)格實(shí)行“雙人原則”或所謂“四眼原則”，保證做到不同職責(zé)的分離、交叉核對(duì)和雙人簽字；是否建立了完整高效管理信息系統(tǒng)，保證報(bào)表資料的可靠性和作業(yè)效率；是否有嚴(yán)格的內(nèi)部稽核制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理程序和內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況以及各有關(guān)部門工作的有效性進(jìn)行經(jīng)常性的檢查和評(píng)價(jià)，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施落到實(shí)處。

2、正確運(yùn)用審計(jì)方法。由于衍生金融工具價(jià)值具有不確定性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高杠桿性、表外業(yè)務(wù)等特性，使得對(duì)其審計(jì)時(shí)要運(yùn)用一些比較特殊的程序和方法。與一般審計(jì)業(yè)務(wù)相比，衍生金融工具審計(jì)需注重以下程序和方法：（1）控制測(cè)試。衍生金融工具的交易具有投機(jī)性，因此具有高風(fēng)險(xiǎn)性，多數(shù)企業(yè)都建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度對(duì)其進(jìn)行管理和防范。一般審計(jì)業(yè)務(wù)中，若審計(jì)人員認(rèn)為企業(yè)沒有相應(yīng)的內(nèi)部控制制度或有內(nèi)部控制制度但不可靠，就可以不執(zhí)行控制測(cè)試，直接進(jìn)入實(shí)質(zhì)性程序。而衍生金融工具審計(jì)則必須進(jìn)行控制測(cè)試，且具有自身特殊的地方，如判斷企業(yè)衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的測(cè)定方法是否合理；評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的整體質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告披露的信息是否充分、公允等；（2）分析性程序。衍生金融工具審計(jì)對(duì)分析性程序的運(yùn)用比一般審計(jì)業(yè)務(wù)更加廣泛。它通過對(duì)企業(yè)金融與非金融數(shù)據(jù)的比較分析、研究，可以深刻揭示企業(yè)對(duì)衍生金融工具信息確認(rèn)、計(jì)量和披露的合理性和公允性；（3）運(yùn)用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)技術(shù)，使用大量的數(shù)學(xué)性和分析性證據(jù)。衍生金融工具的未來價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，審計(jì)人員必須使用概率與數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和定價(jià)模式進(jìn)行測(cè)定和驗(yàn)證，以大量的數(shù)學(xué)性和分析性證據(jù)來支持自己的審計(jì)意見；（4）咨詢權(quán)威人士。衍生金融工具通常涉及較深的金融、法律等專業(yè)知識(shí)，審計(jì)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)可能距此還有一定的差距，因此在進(jìn)行審計(jì)時(shí)可考慮聘請(qǐng)金融、法律等方面的專家協(xié)助項(xiàng)目的審計(jì)，但審計(jì)人員在利用專家工作結(jié)果作為審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)其充分性和適當(dāng)性，確定能否支持會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)認(rèn)定。

3、謹(jǐn)慎出具審計(jì)報(bào)告。由于衍生金融工具的高風(fēng)險(xiǎn)性，使得審計(jì)人員在出具審計(jì)報(bào)告前必須作特殊的處理以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)綜合考慮衍生金融工具對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體的影響程度、審計(jì)過程中獲取的情況、存在的錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的影響程序及企業(yè)進(jìn)行調(diào)整的情況、前任審計(jì)人員的審計(jì)意見等因素，形成審計(jì)意見，出具審計(jì)報(bào)告。在對(duì)一般企業(yè)年度會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)的同時(shí)附帶對(duì)其衍生金融工具審計(jì)的情況下，即使審計(jì)人員準(zhǔn)備對(duì)其會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表無保留意見的審計(jì)報(bào)告并對(duì)其使用的衍生金融工具的有關(guān)方面進(jìn)行了較為合理、滿意的測(cè)試，且被審計(jì)單位在其相關(guān)報(bào)表中做了較為充分的披露，審計(jì)人員仍有必要在審計(jì)報(bào)告意見段之后增加解釋段對(duì)有關(guān)問題加以說明，提醒報(bào)告使用者關(guān)注企業(yè)由于使用衍生金融工具所可能帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

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