我國金融數(shù)學教學工作改進分析*

鄭州大學 李華 趙建彬

我國金融數(shù)學教學工作改進分析*

鄭州大學 李華 趙建彬

一、金融數(shù)學的概念及其發(fā)展

金融數(shù)學，又名數(shù)理金融學、數(shù)學金融學，是利用數(shù)學工具研究金融，并進行數(shù)學建模、數(shù)理分析、數(shù)值計算等定量分析，以期找到金融學內(nèi)在規(guī)律并用以指導實踐的一門新興學科，是現(xiàn)代數(shù)學與計算機技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。

1952年，馬克維茨發(fā)表《資產(chǎn)選擇》，提出了證券投資組合理論，引發(fā)了金融界的“第一次革命”，標志著金融研究從定性描述到定量研究的開始。1973年，美國金融數(shù)學家Black和Scholes成功推出斯科爾斯期權(quán)定價模型（一種期權(quán)定價的數(shù)學模型），引發(fā)了金融界的“第二次革命”。Black和Scholes也因此贏得了巨大榮譽。此后，金融實務(wù)得到了突飛猛進的發(fā)展。

以期貨和期權(quán)為代表的金融衍生產(chǎn)品是當今國際金融市場中金融創(chuàng)新的核心，掌握這些產(chǎn)品的定價技術(shù)是取得金融市場制高點和主導權(quán)的關(guān)鍵，而金融產(chǎn)品定價的科學依據(jù)就是金融數(shù)學理論。目前，金融數(shù)學已經(jīng)成為發(fā)展速度最快的應(yīng)用數(shù)學分支之一。

二、金融數(shù)學教學的現(xiàn)狀

相對于世界其他地區(qū)，歐美國家的金融業(yè)較為發(fā)達，其高校開設(shè)金融數(shù)學課程的歷史較長，金融數(shù)學教學模式和學生的培養(yǎng)方式也相對完善，且這些高校多已形成了科學的培養(yǎng)體系，并建立起了良性循環(huán)。具體表現(xiàn)在課程設(shè)置較為合理、基本都配有金融實驗室、與金融界的合作互動較多、實習環(huán)節(jié)安排得當、學生就業(yè)率較高等方面。在金融數(shù)學教學領(lǐng)域享有盛名的高校多分布在歐美國家，如美國的卡耐基梅隆大學、芝加哥大學、普渡大學，加拿大的多倫多大學、滑鐵盧大學等。

我國最早開設(shè)金融數(shù)學相關(guān)課程的高校是北京大學。1997年，北京大學正式批準在數(shù)學科學學院建立金融數(shù)學系，以適應(yīng)我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟的需要，尤其是適應(yīng)金融改革和防范金融風險的需要。到今天，國內(nèi)已有很多高校增設(shè)了金融數(shù)學專業(yè)，但大多數(shù)高校特別是中西部地區(qū)高校金融數(shù)學專業(yè)的培養(yǎng)方式存在問題。如，仍采用傳統(tǒng)的說教式教學方法講授金融理論課程，對金融數(shù)學模型偏重于采用理論推導式教學，部分學校不為學生提供實習機會等，這造成教學內(nèi)容與實踐脫節(jié)，進而導致學生缺乏實踐經(jīng)驗、創(chuàng)新能力差、就業(yè)率低等后果。

三、完善我國金融數(shù)學教學的建議

針對上文提到的我國高校金融數(shù)學教學中存在的問題，筆者根據(jù)自己金融數(shù)學專業(yè)多年的教學經(jīng)驗，對金融數(shù)學教學的發(fā)展提出以下幾點建議。

1.將實踐與教學緊密結(jié)合。

（1）在課堂講授中將數(shù)學與金融知識結(jié)合起來。在教學環(huán)節(jié)中，要避免金融理論的說教式講授，也要避免金融數(shù)學模型的推導式講授，而應(yīng)把金融與數(shù)學有機結(jié)合成一個整體，先定性描述金融背景，再把金融問題抽象為數(shù)學問題，經(jīng)過推理數(shù)學模型之后，回到對結(jié)果的定性分析中。

（2）將模型與具體應(yīng)用緊密結(jié)合。金融數(shù)學教學要結(jié)合金融案例分析，把模型與具體應(yīng)用結(jié)合起來。如，講授期貨的套期保值知識時，可以穿插棉農(nóng)的套保案例、黃金的套保案例等問題，并給出套保策略，分析套保效果；講授期權(quán)定價知識時，可以到“雅虎財經(jīng)”等網(wǎng)站查找近期期權(quán)報價，以檢驗理論價格與市場價格的吻合程度；講授投資組合知識時，可以具體找?guī)字煌顿Y標的股票，應(yīng)用投資組合理論，給出最優(yōu)投資方案等。

2.開設(shè)金融實驗課。金融實驗主要包括以下兩個層面內(nèi)容。

（1）金融環(huán)境。進行行情報價、交易模擬實驗的主要目的是加強學生對股票、期貨、黃金交易系統(tǒng)的熟悉程度，讓學生看懂報價，理解T+0和T+1等交易規(guī)則，學會交易操作，從而加深對金融環(huán)境或市場的理解。

（2）金融模型。在課堂上對金融模型和案例進行分析后，教師應(yīng)引領(lǐng)學生參與實驗，進一步加深學生對模型的理解。如，可以設(shè)計棉農(nóng)的套期保值實驗。具體步驟為：從相關(guān)網(wǎng)站找到棉花期貨和現(xiàn)貨的歷史價格序列→應(yīng)用Matlab軟件編寫程序，找出最優(yōu)套期保值比率→用真實數(shù)據(jù)檢驗套期保值效果。

3.進一步完善實踐環(huán)節(jié)。

（1）通過帶領(lǐng)學生參觀證券公司、銀行、期貨交易所等金融機構(gòu)，了解具體行業(yè)的金融實務(wù)狀況，使其確定未來的就業(yè)方向。

（2）通過組織學生與金融業(yè)界人士的互動，如訪談、講學交流等，了解業(yè)界情況、需求以及從業(yè)人員的行為特征和思維方式，加強學生對金融業(yè)和實際問題的認識、理解，擴大其視野，提高其就業(yè)能力。

（3）安排學生到銀行等風險管理部門實習。如，安排學生到期貨公司實習，可以使其真正了解金融實務(wù)，提高學生對實際問題的解決能力。

4.解決實施環(huán)節(jié)中的各項問題。以上每個環(huán)節(jié)的實施存在著實際的困難，一是因為我國高校嚴重缺乏金融數(shù)學教師。對此，政府部門可以在某些地區(qū)或在全國范圍內(nèi)開設(shè)研修班，邀請國內(nèi)外專家進行講學，培養(yǎng)我國合格的金融數(shù)學教師。二是因為缺乏建立高端金融實驗室的資金。金融軟件的價格昂貴，相關(guān)數(shù)據(jù)的獲得也比較費時費力。因此，高校應(yīng)盡力取得政府部門的財力支持，或盡快與業(yè)界合作組建實驗室。

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河南省基礎(chǔ)與前沿技術(shù)研究項目“資本市場的分形結(jié)構(gòu)研究”（112300410064）。