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    ECFA時(shí)期深化海峽兩岸融資租賃合作探析

    2012-08-15 00:47:57洪曉濱
    對(duì)外經(jīng)貿(mào) 2012年8期
    關(guān)鍵詞:租賃業(yè)臺(tái)灣地區(qū)大陸

    洪曉濱 陳 茵

    (集美大學(xué)誠(chéng)毅學(xué)院,福建 廈門 361012)

    目前全球有近1/3的投資是通過融資租賃方式完成的,其市場(chǎng)滲透率已達(dá)到30%,而我國(guó)租賃業(yè)的市場(chǎng)滲透率僅為5%,與發(fā)達(dá)國(guó)家相距甚遠(yuǎn)。而臺(tái)灣地區(qū)歷經(jīng)了高速成長(zhǎng)到行業(yè)低迷再逐步成熟穩(wěn)定發(fā)展的過程,其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)值得祖國(guó)大陸借鑒學(xué)習(xí)。

    一、融資租賃及ECFA協(xié)議概述

    (一)融資租賃的含義

    融資租賃作為與銀行、證券、保險(xiǎn)等并列的金融產(chǎn)業(yè),歷經(jīng)30多年的曲折發(fā)展,是我國(guó)金融對(duì)外開放的先行者。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》將其定義為:“融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的租賃?!睍?huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)在《國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)17號(hào)》中對(duì)融資租賃的定義是:“融資租賃是指出租人在實(shí)質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃?!?/p>

    (二)融資租賃的優(yōu)點(diǎn)

    1.有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道

    在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,中小企業(yè)難以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款,從而給企業(yè)融資帶來困難。融資租賃可有效解決中小企業(yè)融資困難,為其開辟了新的資金和信貸渠道,從而突破融資準(zhǔn)入門檻。相對(duì)于銀行貸款的繁瑣程序,融資租賃更著重于企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿妥赓U項(xiàng)目自身的效益,并且一般不需要第三方擔(dān)保,對(duì)企業(yè)信用要求較低,手續(xù)簡(jiǎn)單,有較強(qiáng)的時(shí)效性。

    2.有利于優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

    融資租賃中的承租人可借用融資租賃以達(dá)到延遲納稅、降低當(dāng)期所得稅繳納額的目的。承租人不僅可以在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以支付租金的方式來沖減企業(yè)的利潤(rùn),減少稅基,從而減輕稅負(fù)。還可以通過經(jīng)營(yíng)租賃,適度將表內(nèi)負(fù)債調(diào)為表外負(fù)債,但這并不影響企業(yè)的資信狀況,通過適度粉飾報(bào)表來降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例或提升企業(yè)的流動(dòng)比和速動(dòng)比,對(duì)需要多渠道融資的中小企業(yè)而言非常有利。

    (三)ECFA框架協(xié)議內(nèi)容概要

    2010年6月29日,兩岸兩會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人簽訂合作協(xié)議《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》(ECFA),基本內(nèi)容涵蓋海峽兩岸之間的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng),兩岸融資租賃合作向多元化、、高層次、發(fā)展提供了戰(zhàn)略機(jī)遇。ECFA第三章的經(jīng)濟(jì)合作中明確規(guī)定了兩岸融資租賃投資的有關(guān)內(nèi)容,包括建立兩岸融資租賃保障機(jī)制,提高融資租賃合作相關(guān)規(guī)定的透明度,逐步減少雙方相互投資的限制等。ECFA的簽署標(biāo)志著兩岸融資租賃合作進(jìn)入了新階段,有利于兩岸抓住機(jī)遇,共同應(yīng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的挑戰(zhàn)。

    二、兩岸間開展融資租賃合作的前提基礎(chǔ)

    (一)我國(guó)融資租賃業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿?/h3>

    隨著融資租賃業(yè)的快速增長(zhǎng),租賃公司開始開拓多元化融資渠道,其中包括新興的離岸人民幣市場(chǎng)。2010年至今,共有12家融資租賃公司在香港發(fā)行離岸人民幣債券,融資額度超過198億元人民幣。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展,國(guó)際知名私募基金、國(guó)家主權(quán)基金等投資機(jī)構(gòu)陸續(xù)投資我國(guó)的租賃公司。不僅如此,我國(guó)運(yùn)用融資租賃機(jī)制還可以引導(dǎo)社會(huì)資金投向節(jié)能減排、醫(yī)療衛(wèi)生、教育和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等國(guó)家鼓勵(lì)和扶持的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域,而且在支持中西部地區(qū)發(fā)展和服務(wù)國(guó)產(chǎn)設(shè)備出口等方面也發(fā)揮著越來越重要的作用。

    (二)兩岸陸續(xù)出臺(tái)了融資促進(jìn)政策

    兩岸陸續(xù)頒布的關(guān)于外商投資許可辦法的條例為兩岸融資租賃合作打開了便利之門。2005年3月5日商務(wù)部頒布實(shí)施的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中,允許以外商獨(dú)資形式設(shè)立從事租賃業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)。該條例降低了外商進(jìn)入我國(guó)融資租賃業(yè)的門檻。自2009年7月1日起,臺(tái)灣地區(qū)正式開放192項(xiàng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目準(zhǔn)許陸資企業(yè)來臺(tái)從事事業(yè)投資的法令等條例的頒布促進(jìn)了兩岸租賃企業(yè)的合作與發(fā)展,為加快構(gòu)建租賃市場(chǎng)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系提供了良好的平臺(tái)。

    (三)ECFA協(xié)議為兩岸融資租賃合作提供了平臺(tái)

    ECFA框架協(xié)議為兩岸融資租賃合作帶來了良好的機(jī)遇,拓寬了雙邊租賃合作領(lǐng)域,《補(bǔ)充協(xié)議四》中補(bǔ)充了推進(jìn)兩岸融資租賃合作的優(yōu)惠措施,為兩岸租賃合作打下了堅(jiān)定基礎(chǔ)。協(xié)議中還提到允許臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在大陸申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII),即意味著大陸合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(DQII)可以通過間接方式投資臺(tái)灣市場(chǎng)。其次,大陸也迎合協(xié)議放寬了臺(tái)灣融資租賃公司進(jìn)入大陸租賃市場(chǎng)的條件限制,將臺(tái)灣地區(qū)融資租賃公司列入大陸允許合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者投資融資租賃的交易所名單。

    (四)兩岸融資租賃合作已取得良好開端

    ECFA簽署后第一家進(jìn)駐大陸的臺(tái)資融資租賃公司為臺(tái)駿國(guó)際租賃有限公司,該公司將為中小企業(yè)提供融資性租賃、回租業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)性租賃等非銀行類金融提供服務(wù)。對(duì)于臺(tái)灣租賃業(yè)者而言,大陸市場(chǎng)空間廣闊,機(jī)遇眾多,有利于自身業(yè)務(wù)拓展,而大陸租賃公司可利用低成本吸引外商投資并學(xué)習(xí)借鑒其優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)很多大陸企業(yè)開始認(rèn)識(shí)到融資租賃在投資、融資和資產(chǎn)管理等方面的獨(dú)特作用,開始介入融資租賃業(yè)。

    三、加強(qiáng)兩岸融資租賃合作的對(duì)策建議

    (一)尋求合理發(fā)展模式

    兩岸融資租賃業(yè)發(fā)展較不平衡,臺(tái)灣融資租賃市場(chǎng)起步較早,與國(guó)際接軌程度高,市場(chǎng)流通性好,特別是對(duì)高科技和制造業(yè)等領(lǐng)域的資本運(yùn)作較為成熟。相比之下,大陸租賃市場(chǎng)起步較晚,而且租賃品種單一,無法滿足大多數(shù)中小企業(yè)的融資需求。如今大陸作為臺(tái)灣地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴,應(yīng)逐步推進(jìn)銀行對(duì)臺(tái)幣與人民幣自由兌換制度,以降低兩岸合作租賃公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)。兩岸租賃公司合作時(shí)應(yīng)轉(zhuǎn)變輕使用權(quán)重所有權(quán)的觀念,實(shí)現(xiàn)制造業(yè)借助租賃發(fā)展、租賃業(yè)依靠服務(wù)業(yè)壯大的發(fā)展模式。

    (二)借鑒臺(tái)灣地區(qū)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),擴(kuò)大雙方合作范圍

    在臺(tái)灣地區(qū)政府的大力支持下,臺(tái)灣地區(qū)很多行業(yè)相繼成立了融資租賃公司,并且規(guī)模、數(shù)量逐年擴(kuò)大,臺(tái)灣租賃公司比較注重租賃業(yè)務(wù)模式和品種的創(chuàng)新,在傳統(tǒng)意義上的融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃基礎(chǔ)上,還推出了分期付款融資業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款買受等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。臺(tái)灣融資租賃的服務(wù)對(duì)象多面向中小企業(yè),在其客戶中,資本金在200萬(wàn)新臺(tái)幣以下的公司占了40%,而大陸的融資租賃業(yè)務(wù)更多是面向資金實(shí)力雄厚的大企業(yè)。在客戶資源方面,臺(tái)灣租賃公司注重與廠商的溝通合作,通過并購(gòu)或策略聯(lián)盟的形式密切與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的聯(lián)系,以穩(wěn)定客源。相比之下,大陸融資租賃公司主要以售后回租為主,更類似于銀行貸款,未能充分發(fā)揮融資租賃的優(yōu)勢(shì)。

    在ECFA的推動(dòng)下,大陸應(yīng)積極借鑒臺(tái)灣地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍,積極開發(fā)創(chuàng)新租賃品種,同時(shí)兩岸可在杠桿租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等方面加深合作,這樣既可解決融資困難,又可降低合作風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)建立健全相關(guān)法律法規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

    首先,兩岸政府應(yīng)加大對(duì)兩岸融資租賃合作的宏觀調(diào)控力度。大陸可適當(dāng)降低行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),建立統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu),制定租賃行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃,建立健全相關(guān)法律法規(guī),使兩岸租賃活動(dòng)能夠有法可依,有章可循。其次,應(yīng)對(duì)兩岸融資租賃合作給予一定稅收優(yōu)惠,實(shí)現(xiàn)增值稅和營(yíng)業(yè)稅的合并以緩解融資租賃業(yè)務(wù)重復(fù)征稅的問題。完善投資減免所得稅政策和折舊優(yōu)惠政策。對(duì)出租人投資購(gòu)買并用于租賃的設(shè)備給予減免征稅。第三,應(yīng)建立兩岸融資租賃合作風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,可引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn),建立風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制,明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。另一方面要建立租賃風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度,逐步提高融資租賃呆賬準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)。

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