論銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)控制

彎紅地，張瑩瑩

（黃淮學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理系，河南 駐馬店 463000）

論銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)控制

彎紅地，張瑩瑩

（黃淮學(xué)院 經(jīng)濟(jì)管理系，河南 駐馬店 463000）

基于銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資是銀行通過與核心企業(yè)組成銀企聯(lián)盟，簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟合作協(xié)議，雙方共同成為供應(yīng)鏈中的核心成員，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)在合作銀行授信的額度內(nèi)，為其他中小企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保的模式。它作為一種創(chuàng)新的融資模式，可以建立起銀行與企業(yè)在合作和信任基礎(chǔ)上的融資互保關(guān)系，但它依然存在一定的融資風(fēng)險(xiǎn)，銀企聯(lián)盟需要通過建立相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)有效的相互監(jiān)督和控制，以降低這種風(fēng)險(xiǎn)。

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈；融資風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制

基于銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資是銀行通過與核心企業(yè)組成銀企聯(lián)盟，簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟合作協(xié)議，雙方共同成為供應(yīng)鏈中的核心成員，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)在合作銀行授信的額度內(nèi)，為其他中小企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保的模式。它通過供應(yīng)鏈的核心企業(yè)與其戰(zhàn)略合作的商業(yè)銀行共同組建起一個(gè)銀企聯(lián)盟，從而在供應(yīng)鏈中發(fā)揮“雙核心”作用，以達(dá)到有利于中小企業(yè)融資及加強(qiáng)監(jiān)控的作用，維持供應(yīng)鏈資金流和物流的順暢平穩(wěn)。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資操作過程中，銀行通過加入供應(yīng)鏈體系的運(yùn)作，把信貸額度授給核心企業(yè)，由核心企業(yè)控制這些貸款的使用，銀行借助于核心企業(yè)的擔(dān)保能力，貸款給供應(yīng)鏈上的其他中小企業(yè)，從而對(duì)中小企業(yè)提供融資支持。

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資模式不僅有利于銀行簡(jiǎn)化貸款流程，方便企業(yè)融資，而且通過該融資模式的運(yùn)作，有利于提升中小企業(yè)的信用能力，使本來信用較弱的中小企業(yè)更容易得到原本無(wú)法獨(dú)自得到的優(yōu)惠貸款，進(jìn)一步強(qiáng)化核心企業(yè)與商業(yè)銀行、中小企業(yè)間的戰(zhàn)略合作關(guān)系，有力增強(qiáng)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈合作企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終實(shí)現(xiàn)參與其中的商業(yè)銀行、核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)的“共贏”[1]83?85。

與現(xiàn)有融資方式不同，企業(yè)在利用銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈進(jìn)行融資時(shí)，是核心企業(yè)通過與合作的商業(yè)銀行達(dá)成聯(lián)盟協(xié)議，對(duì)供應(yīng)鏈的上下游中小企業(yè)提出融資要求，銀行不再進(jìn)行單一的企業(yè)信用評(píng)估，而是對(duì)供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作過程及企業(yè)在其中的作用進(jìn)行評(píng)估，使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)要素退居次要地位，融資風(fēng)險(xiǎn)更多地由整個(gè)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈及其核心企業(yè)來承擔(dān)。

一、銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)不但在經(jīng)營(yíng)過程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，而且由于各種無(wú)法預(yù)測(cè)的不確定因素影響，其融資也面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來講，貸給企業(yè)資金，極有可能出現(xiàn)實(shí)際收益與預(yù)期收益的偏差，甚至出現(xiàn)資金不能收回的情況，遭受資金風(fēng)險(xiǎn)和利益損失[2]111?113。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素、銀行對(duì)核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控能力等都影響著融資的正常運(yùn)作，對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈安全產(chǎn)生非常重要的影響。

(一) 交易合同的風(fēng)險(xiǎn)

在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資過程中，商業(yè)銀行作為資金的注入者，弱化了對(duì)融資中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，更多地將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估放在整個(gè)供應(yīng)鏈及該企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系上，供應(yīng)鏈企業(yè)間，特別是中小企業(yè)與核心企業(yè)的交易合同，也成為銀行放貸的依據(jù)。所以，交易合同的真實(shí)性與交易的完整性，對(duì)銀行資金安全及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是至關(guān)重要的。一旦企業(yè)間交易合同虛假或不能完全履行，不但銀行將會(huì)陷入資金風(fēng)險(xiǎn)之中，核心企業(yè)也將面臨擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

(二) 企業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)的傳遞

在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資模式中，核心企業(yè)往往是一些居于主導(dǎo)地位的企業(yè)，它們資金實(shí)力雄厚，經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范，對(duì)其他企業(yè)有著較大的影響力，且銀行信用等級(jí)也相對(duì)較高，融資能力較強(qiáng)。銀行正是在對(duì)這些核心企業(yè)充分信任，并給與一定信用額度授權(quán)的基礎(chǔ)上，通過其擔(dān)保作用，將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，為整個(gè)供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，從而提升供應(yīng)鏈屬企業(yè)間的內(nèi)聯(lián)力。但在這個(gè)過程中，中小企業(yè)的信用是通過核心企業(yè)的信用與擔(dān)保彌補(bǔ)的，其風(fēng)險(xiǎn)也自然地由核心企業(yè)來承擔(dān)。隨著中小企業(yè)融資的增多，融資擔(dān)保向上下游企業(yè)的延伸，核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也在累積增多。如果某一中小企業(yè)出現(xiàn)資金危機(jī)而累及核心企業(yè)，或核心企業(yè)本身出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流，也必然會(huì)在供應(yīng)鏈內(nèi)擴(kuò)散，以致影響到上下游所有的企業(yè)，進(jìn)而危及整個(gè)供應(yīng)鏈的安全。商業(yè)銀行在為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，不但要考察整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀態(tài)和相應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況，還應(yīng)當(dāng)詳盡調(diào)查核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、自身融資情況和為其他企業(yè)擔(dān)保情況，并把它們作為信貸發(fā)放的重要依據(jù)。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，由于核心企業(yè)具有的龍頭作用，其在經(jīng)營(yíng)過程中的任何風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)在供應(yīng)鏈中產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的傳遞與擴(kuò)大。核心企業(yè)擴(kuò)張，會(huì)使上下游企業(yè)加速擴(kuò)張步伐，產(chǎn)生更大的融資需求；核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)萎縮，沉積在生產(chǎn)過程中的資金無(wú)法有效地轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金，會(huì)使供應(yīng)鏈中的資金流不暢，甚至導(dǎo)致資金流中斷，企業(yè)還貸能力喪失，從而促使融資風(fēng)險(xiǎn)顯露并得以擴(kuò)散。

(三) 銀行票據(jù)業(yè)務(wù)流程的操作風(fēng)險(xiǎn)

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的融資是一種包含多種金融產(chǎn)品的金融創(chuàng)新組合。商業(yè)銀行為了適應(yīng)客戶要求，銀行承兌匯票等各種方式將會(huì)廣泛地被應(yīng)用，從而產(chǎn)生了銀行操作過程中的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行在進(jìn)行開立銀行承兌匯票、背書、申請(qǐng)貼現(xiàn)、放款等一系列業(yè)務(wù)流程操作時(shí)，由于交易的企業(yè)分布于全國(guó)各地，甚至世界各地，需要地區(qū)間、銀行間的交易處理時(shí)間。當(dāng)一些核心企業(yè)在資金需求緊迫的情況下，會(huì)提出銀行當(dāng)天開票、次日乃至當(dāng)天貼現(xiàn)的要求。為拉住優(yōu)質(zhì)客戶或獲取業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，一些銀行尤其是中小商業(yè)銀行，會(huì)采取異地開票，通過傳真票據(jù)以縮短票據(jù)傳遞時(shí)間，采用變通的操作方法，違規(guī)縮短常規(guī)流程，不當(dāng)?shù)貪M足企業(yè)需求，從而導(dǎo)致票據(jù)傳遞丟失等問題的出現(xiàn)，造成銀行業(yè)務(wù)流程中的一系列操作風(fēng)險(xiǎn)。

在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資過程中，由于模式的創(chuàng)新，銀行參與到供應(yīng)鏈的運(yùn)作之中，其業(yè)務(wù)內(nèi)容發(fā)生改變，不管是貸前調(diào)查、貸中審批，還是貸后管理，都與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)內(nèi)容明顯不同。業(yè)務(wù)人員需要從系統(tǒng)的角度看待與處置供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，熟悉供應(yīng)鏈核心企業(yè)所處行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)模式、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，對(duì)核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈的運(yùn)行有總體把握，這樣才能對(duì)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，確定是否放貸。這樣的業(yè)務(wù)內(nèi)容，不但對(duì)從業(yè)人員提出更高要求，也對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理提出了新挑戰(zhàn)，銀行需要進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新。但是，商業(yè)銀行現(xiàn)行沿用的內(nèi)部管理體系與業(yè)務(wù)模式，難以適應(yīng)新的市場(chǎng)需求和企業(yè)的需要，并在一定程度上制約了其業(yè)務(wù)的拓展。

(四) 信息溝通與信用體系存在的風(fēng)險(xiǎn)

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈構(gòu)成的基礎(chǔ)是銀行與核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)以及企業(yè)之間緊密穩(wěn)定的聯(lián)盟合作關(guān)系，這種關(guān)系的形成與維系，靠的是銀行與企業(yè)之間充分的溝通和信任，以及由此產(chǎn)生的企業(yè)信用。所以，它們之間具有良好的信息溝通機(jī)制，彼此建立可靠和穩(wěn)定的信用監(jiān)控體系，是很有必要的。銀企間一旦信息溝通出現(xiàn)問題，不但影響銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行，更會(huì)加大信用體系崩潰的可能性，導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，并產(chǎn)生累加作用使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大。

二、銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，可以通過核心企業(yè)與合作銀行對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的雙重監(jiān)控來實(shí)現(xiàn)。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)要對(duì)申請(qǐng)融資的中小企業(yè)加強(qiáng)檢驗(yàn)審核，以確定是否為其融資擔(dān)保；核心企業(yè)、銀行要對(duì)系統(tǒng)性融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控，必要時(shí)還可以引入其他主體對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移及分散。對(duì)于中小企業(yè)來說，通過銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的運(yùn)作，可以提高自己的信用，獲取特殊的無(wú)形資產(chǎn)，并相對(duì)容易地得到需要的資金，促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。這將更多地激勵(lì)中小企業(yè)，加強(qiáng)與核心企業(yè)、銀行的溝通，提高其所傳送信息的真實(shí)性和透明度，獲得它們的信任與幫助，提高自身信譽(yù)，使其與核心企業(yè)和銀行誠(chéng)實(shí)合作，從而有效減少中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)[3]57?59。

(一) 銀行對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制

在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中，銀行作為供應(yīng)鏈的參與者和融資企業(yè)的利益相關(guān)者，可以通過各種方式有限地介入公司財(cái)務(wù)，以加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)和融資中小企業(yè)的監(jiān)控，進(jìn)而降低其融資風(fēng)險(xiǎn)。雖然在融資企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，貸款銀行不能直接干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與財(cái)務(wù)管理，但是銀行可以通過信貸合約監(jiān)督融資企業(yè)對(duì)貸款的使用和貸款的具體流向，并在監(jiān)督的過程中對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響與控制。在對(duì)融資企業(yè)的監(jiān)督檢查中，銀行通過實(shí)地了解和核心企業(yè)的信息反饋，發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)存在不良經(jīng)營(yíng)行為或企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益變差時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)給予警示提醒，或采用相應(yīng)的措施給予處罰，甚至提前收回貸款。聯(lián)盟銀行通過對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈核心企業(yè)的監(jiān)控，強(qiáng)化核心企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)控，以避免與防范融資風(fēng)險(xiǎn)，也是有效的措施之一。

1. 加強(qiáng)對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈核心企業(yè)的監(jiān)控

作為銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈物流、資金流和信息流樞紐的核心企業(yè)，不但在構(gòu)成及維持供應(yīng)鏈中發(fā)揮重要作用，而且在中小企業(yè)的融資過程中承擔(dān)了很大的許可與擔(dān)保的責(zé)任。核心企業(yè)建立的供應(yīng)鏈企業(yè)準(zhǔn)入和退出制度，既對(duì)加入供應(yīng)鏈的中小企業(yè)進(jìn)行了初步的篩選與監(jiān)控，也為銀行對(duì)需要融資的中小企業(yè)進(jìn)行基礎(chǔ)評(píng)價(jià)提供了有利的支持；而核心企業(yè)作為信息交流與溝通的平臺(tái)，更有利于銀行獲得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，提前獲知融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為銀行督促中小企業(yè)準(zhǔn)時(shí)足量?jī)斶€貸款提供幫助。因此，對(duì)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)及其配額的使用進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)銀行來說是十分重要的。這既抓住了銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的“源頭”，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控得以真正落實(shí)，達(dá)到對(duì)眾多中小企業(yè)監(jiān)控事半功倍的效果，也為銀行參與企業(yè)供應(yīng)鏈管理，實(shí)現(xiàn)其管理目標(biāo)，提供了可能。

加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)的監(jiān)控，還在于它們也存在“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問題。核心企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題既可能發(fā)生于企業(yè)自身，導(dǎo)致企業(yè)及由其構(gòu)成的供應(yīng)鏈難以存在下去，也可能發(fā)生于外界客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，或核心企業(yè)所處的行業(yè)發(fā)生根本性改變，企業(yè)的實(shí)力與核心地位隨之改變，其信用與授權(quán)額度名不副實(shí)之時(shí)。當(dāng)銀行對(duì)核心企業(yè)上述巨變的信息缺乏了解，或了解不透情況下，就會(huì)出現(xiàn)核心企業(yè)的“機(jī)會(huì)主義”行為，形成道德風(fēng)險(xiǎn)問題。

在對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈核心企業(yè)監(jiān)控過程中，銀行需要全面詳盡地了解核心企業(yè)及供應(yīng)鏈的信息，對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況和問題進(jìn)行調(diào)查分析，并進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。也就是說，銀行要對(duì)核心企業(yè)存在的問題，提出警示與整改建議，提前采用預(yù)防措施和做好相應(yīng)的改進(jìn)，并針對(duì)可能發(fā)生的供應(yīng)鏈資金流中斷的風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急措施，并及時(shí)將相關(guān)信息反饋到供應(yīng)鏈各個(gè)企業(yè)，促使其他企業(yè)做出相應(yīng)調(diào)整與選擇，從而促使核心企業(yè)迅速有效地糾正錯(cuò)誤，以消除各種風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2. 創(chuàng)新授信管理模式和業(yè)務(wù)流程

為了適應(yīng)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的需要，合作銀行通過推出符合客戶需求的操作流程和系統(tǒng)，既是銀行參與供應(yīng)鏈的條件，也是銀行自身創(chuàng)新、吸引客戶的必要手段。這就需要銀行的技術(shù)開發(fā)部門提供更為強(qiáng)大的后臺(tái)支持，通過技術(shù)創(chuàng)新和系統(tǒng)研發(fā)，取得技術(shù)優(yōu)勢(shì)，搶占市場(chǎng)份額。從銀行層面講，銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上進(jìn)行相關(guān)物流金融平臺(tái)或系統(tǒng)的建設(shè)，通過這個(gè)平臺(tái)或系統(tǒng)，跟蹤銀行票據(jù)的流轉(zhuǎn)，監(jiān)控供應(yīng)鏈及其企業(yè)的資金流的狀況，以消除自身與企業(yè)間的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈企業(yè)的特點(diǎn)和需求，設(shè)計(jì)合適的商業(yè)模式或業(yè)務(wù)流程，使自己的授信更嚴(yán)謹(jǐn)，管理更科學(xué)，流程更快捷，融資更便利。

3. 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息不透明、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂，是其信用較差，融資困難的根本原因。通過銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中的信息溝通，改變鏈上中小企業(yè)的不利局面，開展對(duì)它們的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，對(duì)銀行是十分必要的，對(duì)核心企業(yè)與整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展也是很需要的。銀行除通過財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)注融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的異常，加大對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)警之外，還要對(duì)提供貨物質(zhì)押融資的企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的了解，掌握質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)情況。這就需要銀行重視與物流企業(yè)的合作，充分發(fā)揮物流合作監(jiān)管方的現(xiàn)場(chǎng)預(yù)警作用。銀行與企業(yè)通過簽訂相關(guān)協(xié)議，建立信息互動(dòng)模式及實(shí)施制度化措施，銀行要以各種手段調(diào)動(dòng)具有現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管能力的企業(yè)向其提供預(yù)警信息的積極性，以達(dá)到有效預(yù)警目標(biāo)。銀行只有通過以上各項(xiàng)預(yù)警措施，才能及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的應(yīng)對(duì)方案，力爭(zhēng)化解并規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，減輕風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后產(chǎn)生的危害與沖擊程度。

(二) 核心企業(yè)對(duì)銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的控制

核心企業(yè)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的管理是份內(nèi)之責(zé)，也是防范融資風(fēng)險(xiǎn)的有力屏障。核心企業(yè)通過準(zhǔn)入和退出制度對(duì)進(jìn)入供應(yīng)鏈的中小企業(yè)進(jìn)行甄別與篩選，保證這些企業(yè)達(dá)到一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和管理水平；通過訂單保障、漲價(jià)跌價(jià)補(bǔ)償、銷售返點(diǎn)、排產(chǎn)優(yōu)先、宣傳支持等措施，增強(qiáng)中小企業(yè)的市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證其經(jīng)營(yíng)效益的實(shí)現(xiàn)，提高它們對(duì)供應(yīng)鏈的忠誠(chéng)度；通過適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)和懲罰措施，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的吸引力和成員企業(yè)的責(zé)任感，加大融資中小企業(yè)的違約成本，減少其增加風(fēng)險(xiǎn)的不當(dāng)行為，都是有力地控制銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。

核心企業(yè)對(duì)鏈上中小企業(yè)提供擔(dān)保，應(yīng)設(shè)定差別化的擔(dān)保級(jí)別和額度。供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)能夠獲得核心企業(yè)的融資擔(dān)保，在于它們與核心企業(yè)間存在著貨物流和資金流。中小企業(yè)與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)密切程度及其經(jīng)營(yíng)狀況，既是核心企業(yè)衡量中小企業(yè)能否繼續(xù)成為供應(yīng)鏈成員的指標(biāo)，也是其決定是否為中小企業(yè)提供擔(dān)保以及擔(dān)保額度的考量指標(biāo)。不同狀態(tài)的企業(yè)要設(shè)定相應(yīng)的界限，并通過對(duì)物流、資金流控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用，規(guī)避被擔(dān)保企業(yè)的主體資信與實(shí)力不相匹配產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。

核心企業(yè)要協(xié)調(diào)好整個(gè)供應(yīng)鏈上游與下游企業(yè)一直到終端用戶之間的關(guān)系，保證銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈運(yùn)行順暢。同時(shí)，在融資過程中，核心企業(yè)還要負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保以及擔(dān)保資金額度的分配。雖然供應(yīng)鏈中中小企業(yè)獨(dú)立性較強(qiáng)，但由于核心企業(yè)在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈管理中所處的“戰(zhàn)略決策”和“信息處理”的核心地位，各類物流和資金流及其信息在核心企業(yè)集中并經(jīng)過整合處理后在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的企業(yè)間流動(dòng)與傳遞，核心企業(yè)有著得天獨(dú)厚的條件，獲得了對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的優(yōu)勢(shì)，所以，核心企業(yè)應(yīng)承擔(dān)起融資風(fēng)險(xiǎn)管理中對(duì)中小企業(yè)監(jiān)控的責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)控制的力度。

(三) 核心企業(yè)與銀行聯(lián)手共同控制融資風(fēng)險(xiǎn)

核心企業(yè)與銀行共同監(jiān)控供應(yīng)鏈及其企業(yè)的狀態(tài)，保證供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行，是建立銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的目的。所以由它們共同來控制中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)也是必然的。實(shí)施對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，需要銀行與供應(yīng)鏈的各個(gè)企業(yè)相互信任，并彼此積極配合，才能使該項(xiàng)工作協(xié)調(diào)有序地順利進(jìn)行，并取得實(shí)效。銀行與企業(yè)間的相互信任，不但可以獲得較好的監(jiān)控效果，還可以有效地控制運(yùn)行成本，包括監(jiān)控成本、激勵(lì)成本。因此，在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈內(nèi)部建立良好的互信機(jī)制，積極溝通，核心企業(yè)和銀行齊心合力控制融資風(fēng)險(xiǎn)，是十分必要的。

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈將合作銀行與核心企業(yè)、中小企業(yè)連成一個(gè)整體，其融資運(yùn)作是在相互信任基礎(chǔ)上，通過信息流的交互共享實(shí)現(xiàn)的。因此，在銀行與企業(yè)之間需要建立起信息共享機(jī)制，以減少信息的不對(duì)稱。這種信息共享機(jī)制將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等相關(guān)信息及時(shí)傳遞到各個(gè)有關(guān)方面，從而發(fā)揮了供應(yīng)鏈協(xié)同管理的優(yōu)勢(shì)，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

(四) 增加銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的多元化參與主體

在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)提供的擔(dān)保為其他融資企業(yè)提供了信用增級(jí)，在一定程度上解決了這些企業(yè)的資金瓶頸問題。如果在整個(gè)供應(yīng)鏈條中有更多的企業(yè)具有發(fā)揮類似作用的能力，融資將會(huì)更加容易，多個(gè)參與主體信用共享的作用更加明顯。因此，多元化地吸收優(yōu)質(zhì)企業(yè)參加到銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，豐富參與主體，可以使銀行更好地分?jǐn)偦蛞?guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如，為合理控制風(fēng)險(xiǎn)，吸收物流企業(yè)加盟，為鏈上企業(yè)提供物流服務(wù)，利于對(duì)交易貨物進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管；將保險(xiǎn)公司引入銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈中，有利于分散融資風(fēng)險(xiǎn)。總之，銀企聯(lián)盟通過吸收更多的企業(yè)參與其中，使主體更加多元化，有利于參與各方發(fā)揮優(yōu)勢(shì)特長(zhǎng)，有效降低供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈模式下的中小企業(yè)融資，是在供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其授信銀行共同參與下實(shí)現(xiàn)的。這種建立在銀行與供應(yīng)鏈企業(yè)合作與信任基礎(chǔ)上的企業(yè)間融資互保關(guān)系，雖然可以有效地降低融資的難度與風(fēng)險(xiǎn)，但依然無(wú)法從整體上全面規(guī)避種類繁多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這就需要從銀行、核心企業(yè)等關(guān)鍵部門和制度層面著手，加大對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和監(jiān)管體系的研究，建立健全應(yīng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的制度措施，加強(qiáng)銀行、核心企業(yè)與融資企業(yè)在信息、資金和物流以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等方面的溝通與了解，做到有效的相互監(jiān)督與控制，真正實(shí)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的降低。

[1] 彎紅地．銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融的對(duì)比分析[J]．經(jīng)濟(jì)問題，2009(4)．

[2] 何俊德，楊誠(chéng)．關(guān)于我國(guó)中小企業(yè)融資問題的研究[J]．商業(yè)研究，2006(11)．

[3] 彎紅地．基于銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資分析[J]．經(jīng)濟(jì)問題，2008(8)．

Financing Risks Controlling of the Bank-Enterprise Alliance Supply Chain

WAN Hong-di, ZHANG Ying-ying
(Huanghuai University, Zhumadian Henan 463000, China)

Financing activity based on the bank-enterprise alliance supply chain is a combined financing service which offers guarantees for upstream suppliers and downstream suppliers’ credit. By using the credit granting of co-operative banks through core enterprise in supply chain, the minor enterprise could obtain more financing opportunities. As an innovative financing mode,it builds up the financing mutual-insurance relationship among enterprises on supply chains that based on enterprise credit and reduces difficulty and risk of financing effectively with its flexible way. However, there still have certain risks in this financing mode. It achieves the goal of financing risks decreasing through the establishment of appropriate monitoring mechanisms, and effective mutual supervision and control.

bank-enterprise alliance supply chain; financing risks; risk control

F832

A

1006?5261(2012)05?0033?04

2012-06-25

河南省軟科學(xué)研究項(xiàng)目（102400450219）

彎紅地（1963―），男，河南舞陽(yáng)人，教授，博士。

〔責(zé)任編輯 葉厚雋〕