涉農(nóng)中小企業(yè)融資中政府角色定位分析

張 維 劉新芝

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 山東 泰安 271018）

涉農(nóng)中小企業(yè)是指集合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素從事有關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的年?duì)I業(yè)收入在2萬萬元以下的經(jīng)濟(jì)組織，涉農(nóng)中小企業(yè)在吸納就業(yè)、提高農(nóng)民收入、增強(qiáng)社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著十分重要的作用。近年來，涉農(nóng)中小企業(yè)由于受資金緊張的困擾，其發(fā)展速度有所放緩，影響到了就業(yè)、民生，直至社會(huì)穩(wěn)定，如何破解涉農(nóng)中小企業(yè)融資難題成為當(dāng)前的熱點(diǎn)問題。本文采用博弈理論對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)融資中資金供需主體的行為進(jìn)行分析。在高風(fēng)險(xiǎn)情況下，運(yùn)用博弈理論對(duì)資金的供給主體（政府、金融機(jī)構(gòu)）和需求主體（涉農(nóng)中小企業(yè)）的行為進(jìn)行博弈分析并得出結(jié)論：解決涉農(nóng)中小企業(yè)融資難題需要政府扶持。

一、資金供需主體雙方博弈的前提

1、局中人

本研究的局中人為資金的供給方（金融機(jī)構(gòu)、政府）和需求方（涉農(nóng)中小企業(yè)）。每個(gè)局中人都代表著某種共同的利益參加博弈。涉農(nóng)中小企業(yè)參加博弈的目的是確定自己的最佳策略選擇，使在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)損失最小，使企業(yè)融資需求滿足度最大；金融機(jī)構(gòu)是理性的“經(jīng)濟(jì)人”，其目標(biāo)是追求利潤最大化；政府是非利益主體，其參與博弈的目的是為了滿足金融機(jī)構(gòu)和涉農(nóng)中小企業(yè)的利益需要，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)效用最大化，參與的方式主要是提供資金和政策法規(guī)支持，并實(shí)施監(jiān)督。

2、策略集合

本研究的局中人都有各自的策略組合。

（1）金融機(jī)構(gòu)的策略集合：｛放貸，不放貸｝，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)對(duì)放貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇放貸和不放貸。由于涉農(nóng)中小企業(yè)的融資行為具有分散化、規(guī)模小、周期長、監(jiān)控難、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)（溫鐵軍，2001），決定了對(duì)其放貸的風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，如果沒有政府的激勵(lì)和支持，金融機(jī)構(gòu)會(huì)因無利可圖而放棄放貸。

（2）涉農(nóng)中小企業(yè)的策略集合：｛貸款，不貸款｝，涉農(nóng)中小企業(yè)的選擇受金融機(jī)構(gòu)貸款成本、貸款門檻等放貸態(tài)度的影響，從而出現(xiàn)企業(yè)足額貸款和非足額貸款的結(jié)果。

（3）政府的策略集合：｛政策支持，政策不支持｝，政府要想支持涉農(nóng)中小企業(yè)融資，就必須放棄部分資金使用權(quán)對(duì)放貸的金融機(jī)構(gòu)或涉農(nóng)中小企業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收優(yōu)惠），或同時(shí)對(duì)兩者進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收優(yōu)惠）。政府對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)的融資態(tài)度會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)是否放貸的策略選擇。因此，雙方會(huì)產(chǎn)生博弈，所以在這里把資金的供給方金融機(jī)構(gòu)和政府分別作為局中人來對(duì)待，并且他們還有著不同的策略集合。

3、博弈次序

博弈次序分別為涉農(nóng)中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府。涉農(nóng)中小企業(yè)是資金的籌集者；金融機(jī)構(gòu)是在政府政策指導(dǎo)下經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的，是介于政府和涉農(nóng)中小企業(yè)之間的組織；政府是政策的提供者，其對(duì)金融機(jī)構(gòu)放貸行為可以選擇支持或不支持。本文要分析涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間和金融機(jī)構(gòu)與政府之間的博弈行為。

二、涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的博弈分析——高風(fēng)險(xiǎn)放貸條件下供需主體博弈分析

在涉農(nóng)中小企業(yè)融資過程中主體有兩個(gè)，一個(gè)是資金的需求者（涉農(nóng)中小企業(yè)），一個(gè)是資金的提供者（主要為金融機(jī)構(gòu)）。此時(shí)兩主體之間的關(guān)系，表現(xiàn)為一種信用關(guān)系，也是一種委托代理關(guān)系。作為委托人——金融機(jī)構(gòu)，處于信息劣勢(shì)地位，而作為代理人——涉農(nóng)中小企業(yè)處于信息優(yōu)勢(shì)地位。

由于大多數(shù)涉農(nóng)中小企業(yè)規(guī)模小、公司治理結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)管理機(jī)制不健全，企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，企業(yè)無信用評(píng)級(jí)或信用等級(jí)較低，當(dāng)其向金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，出現(xiàn)信息不對(duì)稱現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)增高。信息不對(duì)稱程度越大，金融機(jī)構(gòu)放貸的風(fēng)險(xiǎn)越大，此時(shí)的放貸條件為高風(fēng)險(xiǎn)放貸條件。高風(fēng)險(xiǎn)放貸條件下，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)設(shè)置較高的貸款門檻，使得涉農(nóng)中小企業(yè)無法達(dá)到貸款條件，導(dǎo)致涉農(nóng)中小企業(yè)的融資需求滿足度較低。

1、（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合

高風(fēng)險(xiǎn)放貸條件下，金融機(jī)構(gòu)足額放貸，涉農(nóng)中小企業(yè)足額貸款，那么風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，涉農(nóng)中小企業(yè)沒能力還款，獲得X個(gè)單位白白使用金融資金的潛在收益；金融機(jī)構(gòu)因不能收回或全部收回貸款本金和利息，發(fā)生K個(gè)單位的損失。

2、（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)不放貸）策略組合

在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，金融機(jī)構(gòu)不愿意放貸，那么涉農(nóng)中小企業(yè)獲得足額貸款的行為不會(huì)發(fā)生，雙方無損失也無收益。

3、（涉農(nóng)中小企業(yè)不貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合

在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，金融機(jī)構(gòu)愿意放貸，涉農(nóng)中小企業(yè)不貸款，雙方無損失也無收益。

4、（涉農(nóng)中小企業(yè)不貸款，金融機(jī)構(gòu)不放貸）策略組合

在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，涉農(nóng)中小企業(yè)不貸款，金融機(jī)構(gòu)也不放貸，雙方無損失也無收益。

涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的行為博弈分析見表1。

表1 涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的行為博弈分析

上述分析得知，高風(fēng)險(xiǎn)條件下，從涉農(nóng)中小企業(yè)角度考慮，若金融機(jī)構(gòu)愿意放貸，涉農(nóng)企業(yè)就有收益發(fā)生，若金融機(jī)構(gòu)不愿意放貸，那么涉農(nóng)中小企業(yè)收益為0。高風(fēng)險(xiǎn)條件下，從金融機(jī)構(gòu)角度考慮，若涉農(nóng)中小企業(yè)不貸款，金融機(jī)構(gòu)肯定不會(huì)有損失，若涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，其必有損失發(fā)生，最好的策略是不放貸。

從局中人各自效用最大化來看，該博弈的最終結(jié)果是：（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)不放貸）。這表明，在信息不對(duì)稱的高風(fēng)險(xiǎn)條件下，涉農(nóng)中小企業(yè)貸款意愿強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)放貸意愿弱，呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)水平下涉農(nóng)中小企業(yè)貸款的需求大于供給，涉農(nóng)中小企業(yè)獲得貸款的額度較低。但對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，若放貸，則會(huì)偏離利潤最大化目標(biāo)，若不放貸，影響涉農(nóng)中小企業(yè)的發(fā)展和國民收入的提高，進(jìn)而會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)效益不能最大化而使政府無作為。

因此，金融機(jī)構(gòu)的行為不僅受涉農(nóng)中小企業(yè)的影響，還受政府行為的影響，于是就有了政府與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈。

三、高風(fēng)險(xiǎn)放貸條件下由政府參與的博弈分析

信息不對(duì)稱引起的較高放貸風(fēng)險(xiǎn)，使涉農(nóng)中小企業(yè)獲得貸款困難重重，在利己動(dòng)因驅(qū)使下，（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)不放貸）策略組合往往會(huì)成為涉農(nóng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身效用最大化追求的結(jié)果。而（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸）這個(gè)帕累托最優(yōu)的結(jié)果卻難以作為納什均衡出現(xiàn)，從全社會(huì)來看，這無疑是低效率的。政府可以通過對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收優(yōu)惠），或者同時(shí)對(duì)兩者實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收優(yōu)惠），使（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合作為納什均衡出現(xiàn)。

1、政府與金融機(jī)構(gòu)的博弈分析——政府直接補(bǔ)貼金融機(jī)構(gòu)

（1）（政策支持，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合。在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，政府采取財(cái)政補(bǔ)貼的方式從財(cái)政收入中劃出一部分專用資金引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為涉農(nóng)中小企業(yè)放貸，政府部門把補(bǔ)貼直接劃給金融機(jī)構(gòu)，其利益就損失Y個(gè)單位；如果金融機(jī)構(gòu)在政府的支持下放貸，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，其損失部分就可從政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)放貸補(bǔ)貼中得到彌補(bǔ)，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)利益為（Y－k）個(gè)單位，與無政府支持條件下的放貸相比，相當(dāng)于獲得Y個(gè)單位收益。因此，政府實(shí)行政策支持時(shí)，金融機(jī)構(gòu)放貸的意愿變強(qiáng)，支持力度越大，其放貸意愿越強(qiáng)。

（2）（政策支持，金融機(jī)構(gòu)不放貸）策略組合。在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，政府支持金融機(jī)構(gòu)放貸，但金融機(jī)構(gòu)不放貸，那么由于金融機(jī)構(gòu)不放貸，政府的支持資金無法到位，雙方都不會(huì)有損失，但也無收益。

（3）（政策不支持，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合。在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，政府不予財(cái)政補(bǔ)貼支持金融機(jī)構(gòu)，就無利益損失；若金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)放貸，只能自己虧損k個(gè)單位利益。

（4）（政策不支持，金融機(jī)構(gòu)不放貸）策略組合。在高風(fēng)險(xiǎn)條件下，政府不支持金融機(jī)構(gòu)放貸，金融機(jī)構(gòu)也不經(jīng)營對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)放貸業(yè)務(wù)，雙方都不會(huì)有得益和損失。

政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼下的行為博弈分析見表2。

表2 政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼下的雙方行為博弈分析

上述分析得知，高風(fēng)險(xiǎn)條件下，從金融機(jī)構(gòu)角度考慮，只有在政府支持下放貸才會(huì)有收益。所以，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持與否，支持力度大小都會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)放貸積極性。

高風(fēng)險(xiǎn)條件下，涉農(nóng)中小企業(yè)愿意貸款，但若政府不予政策支持，金融機(jī)構(gòu)必不愿放貸，結(jié)果就會(huì)影響涉農(nóng)中小企業(yè)正常發(fā)展，乃至引起整個(gè)社會(huì)發(fā)展速度緩慢或停滯。因此，在高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，政府實(shí)施政策扶持是涉農(nóng)中小企業(yè)成功融資和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)順利發(fā)展的重要保障。即高風(fēng)險(xiǎn)條件下的最優(yōu)策略是：（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，政府政策支持，金融機(jī)構(gòu)放貸）。

2、涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)博弈分析——政府直接扶持涉農(nóng)中小企業(yè)（相當(dāng)于低風(fēng)險(xiǎn)條件下博弈）

政府直接扶持涉農(nóng)中小企業(yè)的措施主要為：一是建立涉農(nóng)中小企業(yè)發(fā)展基金。對(duì)符合條件的涉農(nóng)中小企業(yè)提供資金支持；二是組建由金融、財(cái)務(wù)等相關(guān)專家組成的專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，免費(fèi)為符合條件的涉農(nóng)中小企業(yè)建立信用等級(jí)檔案數(shù)據(jù)庫，提高其信用透明度。涉農(nóng)中小企業(yè)為了獲得政府支持，必須達(dá)到政府政策扶持所要求的條件，從而促使其規(guī)范經(jīng)營、健全財(cái)務(wù)管理制度、重視信用評(píng)級(jí)。此時(shí)，與無政府扶持時(shí)的涉農(nóng)中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的博弈分析相比，涉農(nóng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱程度有所緩解，金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)下降，從而促使其降低貸款門檻，放寬涉農(nóng)中小企業(yè)貸款限制。變相來看，此時(shí)的博弈分析由高風(fēng)險(xiǎn)條件下的博弈分析轉(zhuǎn)化為低風(fēng)險(xiǎn)條件下的博弈分析。

政府直接扶持涉農(nóng)中小企業(yè)的簡略博弈分析如下：低風(fēng)險(xiǎn)條件下，涉農(nóng)中小企業(yè)貸款的收益為X2，不貸款的收益為-X2；金融機(jī)構(gòu)放貸的收益為Z，不放貸的收益為0。那么，在（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸）策略組合下，達(dá)到納什均衡。低風(fēng)險(xiǎn)條件下，只要涉農(nóng)中小企業(yè)愿意貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸獲得收益的概率較大。在政府直接扶持涉農(nóng)中小企業(yè)條件下，僅通過金融機(jī)構(gòu)和涉農(nóng)中小企業(yè)的博弈行為即可達(dá)到納什均衡。

3、政府同時(shí)扶持涉農(nóng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的博弈分析

政府同時(shí)對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)實(shí)施財(cái)政補(bǔ)貼（或稅收優(yōu)惠），此時(shí)政府的負(fù)擔(dān)加大，但金融機(jī)構(gòu)放貸意愿相比政府單方面扶持更強(qiáng)烈。從金融機(jī)構(gòu)角度看，一方面從政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的扶持中獲得收益，同時(shí)從政府對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)的扶持中，緩解了信息不對(duì)稱，降低了放貸風(fēng)險(xiǎn)，所有這些都會(huì)促使其降低對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)貸款限制，加大放貸力度。此時(shí)，涉農(nóng)中小企業(yè)融資難度得到較大程度緩解，博弈分析最優(yōu)策略是：（涉農(nóng)中小企業(yè)貸款，金融機(jī)構(gòu)放貸，政府政策支持）。

四、涉農(nóng)中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)決定其需要政府扶持

1、原材料的獲取

小麥、大豆、蔬菜等農(nóng)作物及畜禽、家畜等養(yǎng)殖活物是涉農(nóng)中小企業(yè)的重要生產(chǎn)資料，是涉農(nóng)中小企業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性較強(qiáng)，農(nóng)作物生產(chǎn)周期長、受自然資源和自然災(zāi)害影響大、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，使得涉農(nóng)中小企業(yè)必須在農(nóng)產(chǎn)品收獲季節(jié)，集中大量資金進(jìn)行原材料的采購和儲(chǔ)存，且當(dāng)出現(xiàn)農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害天氣，造成農(nóng)作物減產(chǎn)時(shí)，常常使得涉農(nóng)中小企業(yè)要付出較高的價(jià)格才能獲得原材料。

2、產(chǎn)品的儲(chǔ)存及銷售

首先，涉農(nóng)中小企業(yè)產(chǎn)品由于大部分是一些食用品，保質(zhì)期一般較短，特別是經(jīng)營瓜果蔬菜的涉農(nóng)中小企業(yè)，產(chǎn)品保質(zhì)期更短。其次，涉農(nóng)中小企業(yè)產(chǎn)品儲(chǔ)存成本較高。涉農(nóng)中小企業(yè)產(chǎn)品一般不宜在自然條件下儲(chǔ)存，如水產(chǎn)、蔬菜等需要冷凍或冷藏進(jìn)行儲(chǔ)存，儲(chǔ)存成本較高。有時(shí)涉農(nóng)中小企業(yè)為了在保質(zhì)期前及時(shí)將產(chǎn)品銷售出去，而不得不選擇降價(jià)處理，從而喪失一部分潛在利益。

涉農(nóng)中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)表明，涉農(nóng)中小企業(yè)相比制造業(yè)、商業(yè)企業(yè)、金融企業(yè)等，其經(jīng)營難度更大。由于，涉農(nóng)中小企業(yè)的產(chǎn)品大多是關(guān)系到民生的產(chǎn)品，國家的“以人為本”、提高人民福利水平的政策，決定其必須支持涉農(nóng)中小企業(yè)的發(fā)展。因此，政府對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)融資行為進(jìn)行政策扶持成為必然。

五、結(jié)論及政策性建議

綜上所述，涉農(nóng)中小企業(yè)融資中資金的供需主體既相互獨(dú)立又相互影響。高風(fēng)險(xiǎn)條件下，涉農(nóng)中小企業(yè)出于企業(yè)發(fā)展需要，貸款意愿強(qiáng)，但由于存在信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)放貸意愿弱，所以該類貸款業(yè)務(wù)的需求大于供給，需要政府財(cái)政支持以增加供給，滿足涉農(nóng)中小企業(yè)的融資需求。政府扶持應(yīng)從以下兩方面進(jìn)行：第一，政府有關(guān)部門應(yīng)加大對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)的財(cái)政、稅收支持力度。一是建立涉農(nóng)企業(yè)專項(xiàng)資金，對(duì)有發(fā)展前景的涉農(nóng)中小企業(yè)提供資金支持。二是針對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)實(shí)行適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠，為涉農(nóng)中小企業(yè)發(fā)展提供支撐。第二，政府有關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)金融機(jī)構(gòu)的政策引導(dǎo)作用。政府有關(guān)部門應(yīng)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)涉農(nóng)中小企業(yè)的貸款投放力度。針對(duì)面向涉農(nóng)中小企業(yè)放貸的金融機(jī)構(gòu)給予一定的稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼，同時(shí)建立金融機(jī)構(gòu)新增涉農(nóng)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)立涉農(nóng)中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，對(duì)年度新增的涉農(nóng)中小企業(yè)信用貸款給予一定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

[1]白華：涉農(nóng)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策建議[J].中國農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì)，2011（4）.

[2]張維迎：博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)（第一版）[M].上海人民出版社，2004.

[3]譚中明、徐勇謀：政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)參與主體博弈分析及風(fēng)險(xiǎn)防范策略[J].保險(xiǎn)研究，2009（11）.