基于面板門限模型檢驗(yàn)FDI對企業(yè)創(chuàng)新能力的非線性效應(yīng)

喬發(fā)棟，龐 麗，王 錚

（1.西安交通大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院，西安 710061；2.北京星地恒通信息科技有限公司，北京100192；3.鄭州大學(xué) 升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院，鄭州 451191）

1 企業(yè)創(chuàng)新能力的度量

度量企業(yè)創(chuàng)新能力的各種方法可以分為兩種類型:單一指標(biāo)和復(fù)合指標(biāo)。單一指標(biāo)主要著重考慮企業(yè)創(chuàng)新能力特征的某一方面，使用能夠體現(xiàn)這一特征的指標(biāo)來度量企業(yè)創(chuàng)新能力。復(fù)合指標(biāo)使用的是一個(gè)指標(biāo)體系，該指標(biāo)體系是在對企業(yè)創(chuàng)新能力多方面特質(zhì)相關(guān)因素進(jìn)行綜合的基礎(chǔ)上形成的，它能比較全面得反映出企業(yè)創(chuàng)新能力的內(nèi)涵。在單一指標(biāo)方面，學(xué)者們大都考慮自我雇傭比率、所有權(quán)比率、企業(yè)家的創(chuàng)新活動(dòng)、企業(yè)的進(jìn)入退出率和市場參與創(chuàng)業(yè)的人數(shù)等指標(biāo)。自我雇傭比率是自我雇傭者占勞動(dòng)力的比率。Grilo和Irigoyen(2006)使用15個(gè)歐盟成員國和美國的調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用該指標(biāo)探討了潛在和實(shí)際的企業(yè)創(chuàng)新能力。Yu(2008)、何予平(2006)等學(xué)者認(rèn)為一個(gè)地區(qū)擁有較高的企業(yè)進(jìn)入和退出比率，則說明該地區(qū)的企業(yè)家活動(dòng)活躍，該地區(qū)的企業(yè)創(chuàng)新能力豐富，所以他們使用企業(yè)進(jìn)入比率作為度量企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)。

由于企業(yè)創(chuàng)新能力是一個(gè)綜合的因素，因此許多學(xué)者在度量企業(yè)創(chuàng)新能力時(shí)使用復(fù)合指標(biāo)。Covin和Slevin認(rèn)為，“具有企業(yè)創(chuàng)新能力(Covin和Slevin將這種公司層面的企業(yè)創(chuàng)新能力稱之為企業(yè)姿態(tài))的公司是愿意冒險(xiǎn)的，有創(chuàng)新的，而且積極主動(dòng)的”。他們認(rèn)為應(yīng)該將企業(yè)創(chuàng)新能力度量的重點(diǎn)放在獲取資源的困難程度上，企業(yè)家的創(chuàng)新能力體現(xiàn)在企業(yè)具有的創(chuàng)新性、開拓性和冒險(xiǎn)性等企業(yè)行為。他們提出的C—S模型設(shè)計(jì)了如下幾個(gè)緯度和具體指標(biāo)：外部變量，包括企業(yè)所處技術(shù)環(huán)境、環(huán)境的推動(dòng)力、環(huán)境的阻力和企業(yè)在行業(yè)生命周期中所處的階段等分變量；決策變量，包括目標(biāo)性決策和公司的商業(yè)運(yùn)作和競爭策略兩個(gè)分變量；內(nèi)部變量，包括高層管理價(jià)值觀和理念、組織資源和能力、組織文化和組織結(jié)構(gòu)四個(gè)分變量；公司表現(xiàn)，包括增長和獲利兩個(gè)分變量，應(yīng)用銷售增長率、資產(chǎn)回報(bào)和利潤—銷售比等財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量。

表1 企業(yè)創(chuàng)新能力指標(biāo)體系

Brown和kirchhoff(2007)在C-S模型的基礎(chǔ)上加入了企業(yè)增長、環(huán)境的阻力、環(huán)境的貢獻(xiàn)、企業(yè)獲得資源的能力等幾個(gè)緯度。Robinson et al設(shè)計(jì)了創(chuàng)業(yè)態(tài)度傾向量表，使用75個(gè)問項(xiàng)提取了創(chuàng)新、成就感、自我激勵(lì)和個(gè)人控制四個(gè)維度。Lumpkin和Dess提出了創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向的五個(gè)維度:自治性、創(chuàng)新性、冒險(xiǎn)性、先動(dòng)性和競爭侵略性。國內(nèi)方面，陳忠衛(wèi)(2006)首先提出創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力概念，并將創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的本質(zhì)特征提煉成四個(gè)維度:集體創(chuàng)新、分享認(rèn)知、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)作進(jìn)取。歐雪銀(2007)從系統(tǒng)水平、個(gè)體水平、公司水平三個(gè)層次選取相關(guān)指標(biāo)，建立了一個(gè)企業(yè)創(chuàng)新能力評價(jià)指標(biāo)體系，并利用灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)方法測量了我國1995～2004的企業(yè)創(chuàng)新能力水平。蔡華、于永彥、蔣天穎（2009）分析表明，民營企業(yè)創(chuàng)新能力包含5個(gè)維度，分別是創(chuàng)新精神、學(xué)習(xí)精神、合作精神、敬業(yè)精神和責(zé)任精神。

衡量企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)變量對于本文的研究來說是十分重要的。在實(shí)際研究過程中，通過借鑒劉亮（2008）的研究工作，本文在C-S度量指標(biāo)和GEM度量指標(biāo)的基礎(chǔ)上建立了一套有關(guān)度量企業(yè)創(chuàng)新能力的指標(biāo)體系。該指標(biāo)體系從企業(yè)自身創(chuàng)新能力和企業(yè)環(huán)境創(chuàng)新能力兩個(gè)方面來度量企業(yè)創(chuàng)新能力。具體內(nèi)容見表1。在建立上述指標(biāo)體系之后，本文采用主成分分析法進(jìn)行因子提取，使用1998至2010年的相關(guān)數(shù)據(jù)，在對指標(biāo)體系中各變量進(jìn)行分析、總結(jié)的基礎(chǔ)上，給企業(yè)創(chuàng)新能力的各因素賦值，從而測度了各地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的取值。

2 實(shí)證分析

2.1 模型設(shè)定

Hansen提出的面板門限（PTR）模型認(rèn)為結(jié)構(gòu)變化內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)當(dāng)中，并通過內(nèi)生的方式，在模型中引入一個(gè)關(guān)于門限變量的示性函數(shù)以考慮截面異質(zhì)性。當(dāng)門限變量qit超越門限值γi時(shí)，模型發(fā)生結(jié)構(gòu)性突變，模型按照門限值將不同的截面?zhèn)€體分割為不同的區(qū)制，每一個(gè)區(qū)間用不同的回歸方程表達(dá)，并分別估計(jì)得出各區(qū)制中自變量和因變量之間的關(guān)系，可以幫助我們捕捉變量間更為準(zhǔn)確的關(guān)系。

因此本文建立的單門限面板門限模型為:

模型中的被解釋變量E是測度的是企業(yè)創(chuàng)新能力，解釋變量SK、SH分別表示對FDI質(zhì)量有重要影響的物質(zhì)資本投資率和人力資本投資率：解釋變量G作為制度性指標(biāo)測度了政府固定資產(chǎn)投資額；解釋變量F表示地區(qū)人均實(shí)際利用的FDI，I(?)是示性函數(shù)，當(dāng)括號(hào)中的條件成立時(shí)，I(?)取值為1，否則為0。根據(jù)門限變量qit小于或大于門限值γ，觀察值被分割為不同的區(qū)制。εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)，具有零均值與同方差。為了進(jìn)一步研究FDI與我國不同地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力之間將呈現(xiàn)何種非線性關(guān)系以及FDI對東道國企業(yè)創(chuàng)新能力的影響是否會(huì)隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變化而具有門限特征兩個(gè)問題，在本文的研究中，門限變量qit分別被設(shè)定為F和y。其中，門限變量設(shè)定為F用于研究上述非線性關(guān)系；門限變量設(shè)定為y用于研究是否具有門限特征。

如果考慮到存在兩個(gè)門限的情況，則模型將擴(kuò)展為:

2.2 數(shù)據(jù)來源

本文使用《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《新中國五十五年統(tǒng)計(jì)資料匯編》和《新中國六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》等數(shù)據(jù)，考察1998～2010年我國29個(gè)省市的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)?？紤]到相關(guān)省市數(shù)據(jù)的可得性問題，我們?nèi)サ袅宋鞑嘏c重慶。

2.3 結(jié)果分析

表2表明全國方程、中部方程和西部方程均存在雙門限效應(yīng)，而東部方程僅存在單門限效應(yīng)。計(jì)量結(jié)果分析如下：

表2 模型的門限效應(yīng)檢驗(yàn)

表3 以y為門限變量的模型估計(jì)結(jié)果

表4 以FDI為門限變量的模型估計(jì)結(jié)果①參照嚴(yán)冀、陸銘、陳釗(2005)的做法，本文將全部省市分為東部、中西部兩大地區(qū)來分別加以分析，具體來說東部地區(qū)包括：北京、天津、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南；中西部地區(qū)包括：吉林、黑龍江、河北、內(nèi)蒙古、山西、廣西、湖南、湖北、河南、安徽、江西、四川、云南、貴州、陜西、甘肅、青海、新疆、寧夏。

（1）全國范圍存在雙門限效應(yīng)

從表3可以看出，兩個(gè)門限值都存在，分別是2635.39元和3421.94元。表明從全國范圍來看，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的非線性作用因人均GDP水平的不同而呈現(xiàn)出顯著的雙門限效應(yīng)。具體來說，這種雙門限效應(yīng)表現(xiàn)為：當(dāng)人均GDP低于2635.39元時(shí)，產(chǎn)生負(fù)面阻礙效應(yīng)；當(dāng)人均GDP高于2635.39元而低于3421.94元時(shí)，產(chǎn)生積極促進(jìn)效應(yīng)，并且隨著人均GDP的不斷增長，這種效應(yīng)也在不斷提高；而當(dāng)人均GDP高于3421.94元時(shí)，促進(jìn)作用將出現(xiàn)明顯的躍升。

（2）東中西三大地區(qū)的門限效應(yīng)

從表4可以看出，我國東部地區(qū)隨著FDI流入量的不斷增加，F(xiàn)DI對地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有明顯的單門限特征。在被門限值所分割的兩個(gè)子樣本區(qū)間內(nèi)，F(xiàn)DI與地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力之間均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，但隨著FDI流入量的不斷增長，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用在不斷減小。具體來說，東部地區(qū)的門限值是地區(qū)人均實(shí)際利用FDI194.41美元，當(dāng)?shù)貐^(qū)FDI流入量超過這一門限值后，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用將會(huì)出現(xiàn)明顯的減弱。因此在東部，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力存在著邊際效應(yīng)遞減的促進(jìn)作用。原因在于，一是東部地區(qū)的市場化改革進(jìn)行的相對徹底，市場機(jī)制在資源配置中起較大作用，因此有助于FDI通過競爭效應(yīng)、示范效應(yīng)與溢出效應(yīng)會(huì)對地區(qū)企業(yè)家的競爭意識(shí)與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神產(chǎn)生較大的培育作用；二是東部地區(qū)人力資本積累比較好，人們的觀念相對開往，能夠較好地接受外來先進(jìn)的思想觀念，因此能夠有效吸收FDI帶來的競爭精神與市場意識(shí)等先進(jìn)思想，這對于企業(yè)創(chuàng)新能力的形成是有很大益處的；三是東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較高，大部分省份已跨過FDI發(fā)揮積極作用的門限（人均GDP2635.39元），因此具備了吸收FDI外溢效應(yīng)的良好基礎(chǔ)。至于促進(jìn)作用會(huì)出現(xiàn)遞減現(xiàn)象，可能的原因是我國東部地區(qū)由于對外開放與市場化改革進(jìn)程相對較早，地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力水平已相對較高，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力所能發(fā)揮的促進(jìn)作用已相對較小，所以才會(huì)現(xiàn)邊際效應(yīng)遞減的情況。再者FDI一般會(huì)更多地進(jìn)入第二、第三產(chǎn)業(yè)，而東部這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平相對較高，因此隨著FDI的不斷流入，我國企業(yè)與外資企業(yè)的差距會(huì)較快的縮小，使FDI競爭與示范效應(yīng)發(fā)揮作用的空間逐漸變小。實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，在東部物質(zhì)資本投資率對企業(yè)創(chuàng)新能力具有顯著的負(fù)面影響，而人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度這兩個(gè)變量都會(huì)對企業(yè)創(chuàng)新能力具有顯著的積極影響。

我國中部地區(qū)隨著FDI流入量的不斷增加，F(xiàn)DI對地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響同樣具有門限特征。具體來說，中部地區(qū)的門限值分別為地區(qū)人均實(shí)際利用FDI7.53美元和9.53美元。如果地區(qū)人均實(shí)際利用FDI低于7.53美元，則具有抑制作用；地區(qū)人均實(shí)際利用FDI超過7.53美元之后，則存在促進(jìn)作用。但當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用FDI超過9.53美元之后，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用會(huì)減弱。實(shí)證結(jié)果說明，在中部地區(qū)，F(xiàn)DI的流入對地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有短期抑制和長期培育效應(yīng)。之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)樵贔DI流入的初期，外資企業(yè)憑借其壟斷競爭優(yōu)勢與超國民待遇在市場競爭中會(huì)對本土企業(yè)形成較大沖擊。由于FDI一般會(huì)進(jìn)入第二、第三產(chǎn)業(yè)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)在中部地區(qū)的發(fā)展水平本身就相對較低，因此更加會(huì)受到較嚴(yán)重的沖擊，形成FDI對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的擠出效應(yīng)，減少企業(yè)家利潤，對企業(yè)創(chuàng)新能力具有打壓作用。并且在FDI流入初期，中部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平一般并未超過FDI發(fā)揮積極作用的門檻，因此并不具備高效消化吸收FDI溢出效應(yīng)的基礎(chǔ)條件。同時(shí)由于中部地區(qū)人力資本積累水平相對較低，人們的思想觀念還相對保守，接受新觀念的能力不強(qiáng)，因此會(huì)對FDI發(fā)揮培育作用產(chǎn)生不利影響。但是，隨著FDI流入的不斷增加，在長期，F(xiàn)DI的正溢出效應(yīng)會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來，F(xiàn)DI的外溢效應(yīng)會(huì)促進(jìn)完善市場機(jī)制的形成，隨著市場化進(jìn)程的加快，通過市場競爭，F(xiàn)DI會(huì)擠出低效率的企業(yè)并促進(jìn)高效率企業(yè)的不斷涌現(xiàn)，地區(qū)的企業(yè)創(chuàng)新能力會(huì)逐漸被激發(fā)出來。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，人們觀念的不斷開放，對FDI外溢效應(yīng)的吸收也會(huì)不斷增強(qiáng)，這也將有助于企業(yè)創(chuàng)新能力的培育。但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)競爭力的不斷提高，地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的快速形成的情況下，F(xiàn)DI發(fā)揮促進(jìn)作用的空間也在逐漸變小，邊際效應(yīng)也會(huì)逐漸減弱。實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，在中部物質(zhì)資本投資率、人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度都對企業(yè)創(chuàng)新能力存在顯著的促進(jìn)作用。實(shí)證結(jié)果顯示我國西部地區(qū)同樣存在FDI對企業(yè)創(chuàng)新能力影響的門限效應(yīng)。西部地區(qū)的門限值分別為地區(qū)人均實(shí)際利用FDI1.36美元和3.89美元。在地區(qū)人均實(shí)際利用FDI低于1.36美元這一區(qū)間，存在十分顯著的抑制作用；當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用FDI位于1.36～3.89美元這一區(qū)間時(shí)，同樣存在顯著的負(fù)向影響，但是抑制程度會(huì)有所下降；當(dāng)?shù)貐^(qū)人均實(shí)際利用FDI超過3.89美元之后，出現(xiàn)促進(jìn)效應(yīng)，但并不顯著的。西部地區(qū)的情況和中部地區(qū)的情況相似，同樣是在短期FDI對企業(yè)創(chuàng)新能力具有打壓作用，在長期會(huì)促進(jìn)地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的培育。這主要是由于西部地區(qū)與中部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場化程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資本積累水平以及人們思想觀念的開放程度等方面都比較接近。但是由于西部在上述幾方面都還相對比較落后，并未跨過FDI發(fā)揮積極作用的門檻，因此FDI對企業(yè)創(chuàng)新能力的形成所帶來的更多是負(fù)面沖擊，促進(jìn)作用并不顯著，或者說西部地區(qū)還并未達(dá)到FDI顯著發(fā)揮外溢效應(yīng)的階段。只有當(dāng)西部在上述幾方面發(fā)展的更好時(shí)，才有可能更好地接受FDI的外溢效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果同時(shí)表明，在西部物質(zhì)資本投資率、人力資本投資率和政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度也同樣都對企業(yè)創(chuàng)新能力具有顯著的促進(jìn)作用。

3 結(jié)論

本文的研究結(jié)論主要有以下兩點(diǎn)：第一，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，從全國范圍來看，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的非線性作用具有顯著的雙門限特征，并且只有當(dāng)人均GDP超過3421.94元時(shí)，促進(jìn)作用才會(huì)出現(xiàn)顯著的飛躍；第二，本文研究發(fā)現(xiàn)隨著地區(qū)FDI流入量的不斷變化，F(xiàn)DI與東中西三個(gè)地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新能力的形成之間均呈現(xiàn)具有明顯門限特征的非線性關(guān)系。在東部地區(qū)，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的形成發(fā)揮著邊際效應(yīng)遞減的促進(jìn)作用；在中部地區(qū)和西部地區(qū)，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的影響均具有短期抑制和長期培育效應(yīng)，并且在西部地區(qū)FDI的培育效應(yīng)并不顯著。

根據(jù)上述分析結(jié)果，為了更好地規(guī)范FDI對企業(yè)創(chuàng)新能力的促進(jìn)效應(yīng)，從宏觀經(jīng)濟(jì)整體層次上來說，應(yīng)該努力提高全國人均GDP水平，為這種促進(jìn)效應(yīng)準(zhǔn)備好必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。而從三大地區(qū)來看，應(yīng)該根據(jù)各地區(qū)不同的門限特征來確定各自不同的引資發(fā)展戰(zhàn)略。東部地區(qū)應(yīng)積極引導(dǎo)外資進(jìn)入新產(chǎn)業(yè)、新領(lǐng)域，通過創(chuàng)新爭取實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先世界的先進(jìn)技術(shù)水平；而中西部地區(qū)應(yīng)重點(diǎn)引進(jìn)世界高水平的科學(xué)技術(shù)，通過創(chuàng)新努力實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)有引進(jìn)技術(shù)的消化吸收，使之追趕上世界領(lǐng)先的技術(shù)水平，最終實(shí)現(xiàn)我國整體創(chuàng)新能力的快速、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

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