淺談企業(yè)多元化經(jīng)營的風(fēng)險與防范

順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院 王艷娜 齊振彪

近年來，多元化經(jīng)營一直是理論界和企業(yè)界研究的課題。目前主要存在兩種不同的觀點：一種認為利用現(xiàn)有資源，開展多元化經(jīng)營，可以規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)資源共享，產(chǎn)生1+1＞2的效果；另一種認為企業(yè)開展多元化經(jīng)營會造成人、財、物等資源分散，管理難度增加，效率下降?！岸嘣?jīng)營”是一把雙刃劍，企業(yè)在采取多元化經(jīng)營戰(zhàn)略時一定要明確其利弊，分清主次，把握好專業(yè)化與多元化的尺度，穩(wěn)扎穩(wěn)打，方能實現(xiàn)“多元化”初衷。

1 企業(yè)實施多元化經(jīng)營的原因

德魯克認為：“多元化經(jīng)營是一種復(fù)雜的現(xiàn)象。不管純粹的集中經(jīng)營多么合適，所有企業(yè)都必須徹底思索是否必須采納多元化?！逼髽I(yè)管理者選擇企業(yè)多元化發(fā)展模式時，一定要認真分析企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化，這些都可能成為多元化的原因。

1.1 內(nèi)部環(huán)境的原因

(1)企業(yè)剩余資源的充分利用：企業(yè)積累的未利用的內(nèi)部資源，是打入新市場的原動力。

(2)目標差距：一般來說，如果企業(yè)能夠達到既定目標，企業(yè)開拓新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、實行多元化發(fā)展的動力就不大；反之，企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營方針、范圍與所期望的目標差距越大，采用多元化發(fā)展戰(zhàn)略的可能性就越大。

(3)縱向一體化發(fā)展中的不平衡：這種不平衡產(chǎn)生的不經(jīng)濟性成為促使企業(yè)多元化發(fā)展的經(jīng)常性壓力。

1.2 外部環(huán)境的原因

1.2.1 市場容量的有限性和集中度

任何產(chǎn)品或服務(wù)的市場容量都是有一定限度的。此外，隨著競爭的加劇，產(chǎn)品的生命周期也有縮短的趨勢。企業(yè)必須在衰退期到來之前，就進行研究開發(fā)，更新?lián)Q代產(chǎn)品，或為進入新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域做準備。市場需求的飽和，是促使企業(yè)多元化發(fā)展的重要原因。

市場集中度較高的行業(yè)，企業(yè)要想達到比產(chǎn)業(yè)增長率還要高的增長率，必然要采用特制的手段，增加廣告費，增加科研開發(fā)費用。進入本企業(yè)以外的新市場以謀求在其他行業(yè)發(fā)展。

1.2.2 市場需求的多樣性和不確定性

市場需求的多樣性在新的產(chǎn)品領(lǐng)域提供了投資機會，企業(yè)可以抓住機會實現(xiàn)多元化發(fā)展。而市場需求的不確定性，將使企業(yè)依賴單一市場的風(fēng)險增大，從而激勵企業(yè)追求多元化發(fā)展的風(fēng)險分散效應(yīng)。

1.2.3 政府反壟斷措施的影響

為了防止過高的產(chǎn)業(yè)集中率，維護競爭的公平性，許多國家都制定了反壟斷法規(guī)。當(dāng)企業(yè)擴大某一產(chǎn)品市場份額的行為超出了反壟斷法規(guī)限制的時候，其擴張成長的行為就會受到限制。為此，企業(yè)常常改變擴張發(fā)展的方向，謀求向不受法規(guī)限制的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域擴張發(fā)展。

2 企業(yè)多元化經(jīng)營面臨的風(fēng)險

多元化經(jīng)營從總體上來講能幫助企業(yè)抵御風(fēng)險、化解威脅，但任何事物都有利有弊。多元化若采用得當(dāng)，可以提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢；若采用不當(dāng)，則會損害企業(yè)資源的合理配置，從而影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢。多元化經(jīng)營可能給企業(yè)帶來如下風(fēng)險：

2.1 行業(yè)進入、行業(yè)退出風(fēng)險

不同的行業(yè)存在不同的行業(yè)壁壘。企業(yè)在跨越壁壘之后還必須不斷地注入后續(xù)資源，去進行技術(shù)開發(fā)和市場開發(fā)，塑造企業(yè)品牌，并保證持續(xù)創(chuàng)新。

2.2 跨行業(yè)補貼風(fēng)險

一般來說，單一化經(jīng)營企業(yè)產(chǎn)生凈資產(chǎn)為負值(資不抵債)的現(xiàn)象后，通常就不會生存下去了。但如果該企業(yè)是作為多元化經(jīng)營企業(yè)中的一個部門存在時，則繼續(xù)生存的可能性便大大增加，因為多元化經(jīng)營企業(yè)會利用其它行業(yè)上的盈利對虧損行業(yè)進行補貼。而這種補貼通常會降低企業(yè)的整體實力，給企業(yè)帶來跨行業(yè)補貼風(fēng)險。

2.3 融資風(fēng)險

和單一經(jīng)營的企業(yè)相比，多元化經(jīng)營的企業(yè)對資金的需求量更多。企業(yè)就只有通過銀行借款、發(fā)行債券等方式進行負債經(jīng)營，從而使得企業(yè)的負債比率增加，給企業(yè)帶來較大的融資風(fēng)險。

2.4 資源分散風(fēng)險

多元化經(jīng)營往往會給企業(yè)造成總體上規(guī)模不小，但在每一個領(lǐng)域內(nèi)又達不到規(guī)模經(jīng)濟，產(chǎn)生既存在資源不足，又存在資源浪費的狀況。由于多元化經(jīng)營，企業(yè)資源分散不利于集中力量發(fā)展企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，影響了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，削弱了原有優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的競爭力，從而降低了優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在市場競爭中的地位，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

2.5 內(nèi)部經(jīng)營整合風(fēng)險

不同的行業(yè)有不同的業(yè)務(wù)流程和不同的市場模式，因而對企業(yè)的管理機制有不同的要求。當(dāng)企業(yè)通過兼并他人進行多元化經(jīng)營的時候還會面臨一種風(fēng)險，那就是不同企業(yè)文化是否能夠成功融合的風(fēng)險。企業(yè)文化的沖突對企業(yè)經(jīng)營往往是致命的。

2.6 多米諾效應(yīng)風(fēng)險

企業(yè)多元化經(jīng)營往往會面臨“一損俱損”的多米諾骨牌式的風(fēng)險，例如鋼廠業(yè)務(wù)的萎縮會連動地引起采礦業(yè)、運輸業(yè)的蕭條。當(dāng)經(jīng)濟緊縮時，銀行的信貸業(yè)務(wù)與其它衍生金融業(yè)務(wù)都會萎縮。另外，企業(yè)在涉足新領(lǐng)域時，因開發(fā)生產(chǎn)的產(chǎn)品在質(zhì)量與服務(wù)上存在問題，對企業(yè)多年在主業(yè)中已樹立的良好形象和品牌有所影響，甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)形象顛覆，這對企業(yè)將是致命危害。

此外，多元化經(jīng)營還會給企業(yè)帶來經(jīng)營管理上的難度，以及決策失誤的風(fēng)險等。

3 多元化經(jīng)營風(fēng)險的防范

3.1 找準多元化戰(zhàn)略的基本出發(fā)點

一般認為，企業(yè)在以下幾種情況下可以實施多元化：(1)企業(yè)所在的行業(yè)已是“夕陽產(chǎn)業(yè)”，將逐漸為時代所淘汰(如煙草業(yè))；(2)企業(yè)所在的行業(yè)進入大批競爭者，主要產(chǎn)品將嚴重過剩，行業(yè)利潤變得極為微薄甚至無利可圖；(3)企業(yè)具有開拓新產(chǎn)業(yè)的足夠資金實力和人才儲備；(4)目前所在的產(chǎn)業(yè)無論是生產(chǎn)還是銷售都很成熟、很穩(wěn)定；(5)企業(yè)的管理到位，企業(yè)決策者有足夠的精力從事新產(chǎn)業(yè)的研究、開發(fā)與管理。

3.2 明確多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略目標

確定合理的戰(zhàn)略目標是多元化經(jīng)營成功的起點。如果沒有一個明確的多元化經(jīng)營戰(zhàn)略目標，企業(yè)在競爭和多變的市場環(huán)境中很容易迷失方向，“加速企業(yè)成長”目標強調(diào)的是企業(yè)資產(chǎn)、經(jīng)營和盈利規(guī)模的擴大，而并不賦予企業(yè)明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。在這一目標下，企業(yè)的使命就是通過資本運作介入到高成長性的市場，實現(xiàn)資本的快速增值?！俺浞掷闷髽I(yè)現(xiàn)有的資源和優(yōu)勢”目標是基于各產(chǎn)業(yè)間的相似性，這種相似性使得企業(yè)的資源和優(yōu)勢能拓展到現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)之外并得到充分利用?！凹訌姾诵母偁幜Α蹦繕藦娬{(diào)企業(yè)從內(nèi)外搜尋、獲取稀缺的資源以支撐其核心競爭力?！芭嘤髽I(yè)新的增長點”目標強調(diào)在恰當(dāng)?shù)臅r候，將企業(yè)引入更具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)而脫離原來趨于飽和、衰退的行業(yè)，實施行業(yè)戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移。

因此，企業(yè)在選擇多元化戰(zhàn)略之前就要明確自己多元化的目標，目標定義上的模糊會嚴重干擾企業(yè)多元經(jīng)營戰(zhàn)略的實施與控制。

3.3 合理定位目標行業(yè)

企業(yè)明確了多元化的戰(zhàn)略目標之后，必須要合理定位目標行業(yè)。

首先，要進行行業(yè)生命周期分析，每個生命周期階段的行業(yè)的吸引力均不相同。進行行業(yè)生命周期分析，主要目的是選擇的目標行業(yè)要避開衰退期，另外處于成熟期的行業(yè)因其競爭激烈也應(yīng)慎重選擇。

其次，進行相關(guān)分析。總的來說，根據(jù)目標行業(yè)劃分，企業(yè)多元化可簡要歸納為相關(guān)多元化和無關(guān)多元化。美國魯邁特和波特兩位學(xué)者在上個世紀分別相關(guān)統(tǒng)計研究及論證，提出相關(guān)多元化經(jīng)營的企業(yè)效益最好，最差的是無關(guān)多元化經(jīng)營企業(yè)。

最后，要進行核心競爭力分析，企業(yè)先要明確自己的現(xiàn)有核心競爭力，然后研究新業(yè)務(wù)是否有助于充分利用企業(yè)的核心競爭力，最后研究自己有沒有能力在新業(yè)務(wù)中形成新的核心競爭力。

3.4 充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

協(xié)同效應(yīng)是指經(jīng)營過程中的不同環(huán)節(jié)、不同階段、不同方面共同利用同一資源產(chǎn)生整體效應(yīng)。包括：生產(chǎn)技術(shù)方面的協(xié)同效應(yīng)，市場方面的協(xié)同效應(yīng)，管理方面的共有效應(yīng)，企業(yè)在進行多元化經(jīng)營時一定要注意充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

3.5 注重培育核心競爭力

穩(wěn)定而具有相當(dāng)優(yōu)勢的主營業(yè)務(wù)，是企業(yè)利潤的主要源泉和企業(yè)生存的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該通過保持和擴大企業(yè)自己所熟悉與擅長的主營業(yè)務(wù)，盡力擴展市場占有率以求規(guī)模經(jīng)濟效益最大化，要把增強企業(yè)的核心競爭能力作為第一目標。在此基礎(chǔ)上兼顧“一元化”與“多元化”。世界優(yōu)秀的企業(yè)，在經(jīng)營領(lǐng)域的選擇上，都首先確立了自己的核心業(yè)務(wù)，緊緊圍繞核心業(yè)務(wù)，培育自己的核心競爭能力，再以與核心業(yè)務(wù)有關(guān)的一些特殊的力量、技術(shù)、條件、管理或資源為基礎(chǔ)，不斷推出新產(chǎn)品，使自己的市場越來越大。核心競爭能力要求的不是“大而全”，而是集中擅長于某一點或某幾點，同時充分發(fā)揮這一點或幾點的優(yōu)勢；所要求的更不是“小而全”，而是“專而寬”。企業(yè)在做精、做強、突出核心能力的基礎(chǔ)上進行相關(guān)多元化把企業(yè)做大，并在多元化過程中開辟相關(guān)領(lǐng)域，把握拓展的節(jié)奏，這才是企業(yè)獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢所必須充分注意的。

3.6 進行有效的品牌延伸及塑造

一個企業(yè)品牌形象和企業(yè)形象及在顧客心目中的地位是依靠主業(yè)來確立的，當(dāng)然新開發(fā)的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品也會進一步鞏固原有的主導(dǎo)產(chǎn)品及主營業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。企業(yè)在進入新的市場，面臨新的顧客時，已形成的品牌形象有一個被顧客重新認識的過程。因此，企業(yè)在對已成功的品牌進行有效的延伸及塑造時，要加強品牌的聯(lián)想，要樹立品牌優(yōu)勢。反之，如果不能對已成功的品牌進行有效的延伸和塑造，只是停留在過去的習(xí)慣認識上，對企業(yè)的多元化發(fā)展是很不利的。另外，企業(yè)進入新的領(lǐng)域、新的市場必須有別于市場的現(xiàn)有產(chǎn)品，要有自己的新特色，只有這樣，才能使顧客改變觀念。

3.7 遵守有所為有所不為的原則

(1)做自己想做的事；(2)做自己該做的事；(3)做自己會做的事；(4)做自己能做的事。

在實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略時，應(yīng)特別注意把握以下兩點：一是必須有所不為才能有所為；二是不追求利潤的企業(yè)不是企業(yè)，但什么利潤都想要的企業(yè)也不是好企業(yè)。

4 結(jié)語

多元化是企業(yè)的一種經(jīng)營方式和成長模式，是企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。同時，多元化經(jīng)營也會為企業(yè)帶來各種風(fēng)險，因為多元化是企業(yè)能力與市場機會的一種鍥合，只有緊密依托企業(yè)的核心競爭力，樹立明確的多元化戰(zhàn)略目標，合理定位目標行業(yè)，綜合考量內(nèi)外部環(huán)境，把握住新的市場機會，遵循企業(yè)發(fā)展的規(guī)律，多元化經(jīng)營才可能成功。企業(yè)在取得比較高的市場地位進入成熟期后，可進行適當(dāng)多元化發(fā)展。在當(dāng)今微利化的市場環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)最大限度地控制或降低多元化經(jīng)營風(fēng)險，通過低度多元化來提升企業(yè)核心競爭能力和擴展企業(yè)的戰(zhàn)略資源，從而實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

[1]唐華.多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略目標與風(fēng)險[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理,2001(2).

[2]鄧波.論基于核心能力的多元化戰(zhàn)略目標行業(yè)選擇[J].中山大學(xué)學(xué)報論叢,2003(5).

[3]郭亞玲.多元化經(jīng)營的根本依托——核心競爭力[J].科技信息,2012(5).