淺談歐美債務(wù)危機(jī)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理

河北農(nóng)業(yè)大學(xué) 王曉燕

北京中醫(yī)藥大學(xué)東方學(xué)院 趙澤陽(yáng)

1 歐美債務(wù)危機(jī)現(xiàn)狀及其對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響

1.1 歐美債務(wù)危機(jī)現(xiàn)狀

2011年以來(lái)，由于宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)欠佳，歐美債務(wù)危機(jī)與銀行間融資困境交互影響，導(dǎo)致以市場(chǎng)易變性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加為特征的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷升級(jí)。從而導(dǎo)致發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體受主權(quán)債務(wù)危機(jī)拖累而出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增速放緩。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)增速下滑和失業(yè)率居高不下而來(lái)的貿(mào)易保護(hù)主義政策層出不窮；全球突發(fā)性事件接連不斷地成為國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)新的制約因素；全球金融市場(chǎng)再度陷入動(dòng)蕩而恐慌不安的氣氛之中。

1.2 歐美債務(wù)危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響

作為世貿(mào)組織的一員，中國(guó)毫無(wú)疑問(wèn)地受到歐美債務(wù)危機(jī)的影響：進(jìn)口原材料漲價(jià)，生產(chǎn)成本大幅增加，這對(duì)我國(guó)企業(yè)構(gòu)成巨大的威脅；歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家深陷債務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致這些地區(qū)的居民消費(fèi)需求萎縮，使我國(guó)以出口導(dǎo)向型為主的中小企業(yè)訂單減少；同時(shí)，人民幣匯率升值帶來(lái)出口成本增加，企業(yè)利潤(rùn)減少；隨著歐美債務(wù)危機(jī)的蔓延和加深，歐美等國(guó)家企業(yè)的對(duì)外支付能力下降，付款速度變慢，違約率提高，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)出口形成的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時(shí)間加長(zhǎng)，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大。

2 歐美債務(wù)危機(jī)情況下我國(guó)企業(yè)的機(jī)遇與企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)策

2.1 機(jī)遇

此次危機(jī)造成了世界金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，股票價(jià)格低迷甚至直接探底；歐美等國(guó)的一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大幅縮水，一些公司為了渡過(guò)目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；還有一些國(guó)家大幅降低了外資進(jìn)入門(mén)檻。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)所受沖擊相對(duì)較小，外匯儲(chǔ)備充足，這就使得國(guó)際投資結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局重新洗牌，新興經(jīng)濟(jì)體獲得了對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并的良機(jī)，為我國(guó)有實(shí)力的企業(yè)創(chuàng)造了一系列直接或間接投資、控股海外市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。但應(yīng)該看到，在這種危機(jī)的影響下我國(guó)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)也不斷增大，有危機(jī)帶來(lái)的機(jī)遇，也存在危機(jī)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，正所謂收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。

2.2 對(duì)策

2.2.1 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力

歐美債務(wù)危機(jī)使得全球經(jīng)營(yíng)者都重新審視企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，企業(yè)管理的重點(diǎn)也必然從實(shí)物指標(biāo)為主轉(zhuǎn)移到提高經(jīng)濟(jì)效益上來(lái)，對(duì)反映經(jīng)濟(jì)效益的成本、資金、償債能力、盈利水平等的核算和管理應(yīng)更加重視，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也顯得尤為重要。財(cái)務(wù)管理人員必須做到對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、分析和監(jiān)控，并根據(jù)不同類型、不同概率和具有不同損失程度的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等相應(yīng)管理策略。

例如，利用合同條款有效防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，即貿(mào)易雙方在簽訂合同時(shí)，合理選擇強(qiáng)勢(shì)貨幣、本幣計(jì)價(jià)、短期合同或約定匯率等方法規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，減少匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響。還可提前預(yù)期一定時(shí)期美元、歐元等的變動(dòng)幅度，在報(bào)價(jià)里核算匯率變動(dòng)成本，從而鎖定匯率；對(duì)于一些長(zhǎng)期項(xiàng)目，要采用適當(dāng)?shù)奶灼诒Ｖ?、遠(yuǎn)期結(jié)匯等方法規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

再如，針對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大的情況，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款監(jiān)控。貨物發(fā)出后，將應(yīng)收賬款列入信用管理檔案，進(jìn)行監(jiān)控；按時(shí)與客戶聯(lián)系，督促客戶及時(shí)付款；在出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款時(shí)積極追討，包括如提起訴訟、仲裁、委托專業(yè)機(jī)構(gòu)追討等有效的債權(quán)保障措施，以降低風(fēng)險(xiǎn)，提高商賬追收效果。對(duì)于惡意拖欠、信用品質(zhì)惡劣的客戶應(yīng)當(dāng)從信用清單中除名，不再對(duì)其賒銷，并加緊催收欠款。

2.2.2 建立全面有效的內(nèi)部控制并不斷完善

歐美債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，在相當(dāng)程度上與財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有沒(méi)有如實(shí)反映金融產(chǎn)品的內(nèi)在價(jià)值及其隱藏于后的利益關(guān)系有關(guān)；與企業(yè)財(cái)務(wù)管理有沒(méi)有有效發(fā)揮內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)警職能有關(guān)。

隨著，企業(yè)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)做出了更高層次的要求，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)需要與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展相適應(yīng)，并與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件相適應(yīng)，其管理活動(dòng)因管理而生、因管理的發(fā)展而發(fā)展，要提升財(cái)務(wù)管理層的管控意識(shí)，并對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)做出更為明晰化的層次建設(shè)，開(kāi)展高度控制的管理活動(dòng)，使得財(cái)務(wù)管理活動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值運(yùn)動(dòng)背后所隱藏的各種利益關(guān)系，對(duì)財(cái)務(wù)真實(shí)性和實(shí)效性做出有效的控制。[1]

2.2.3 穩(wěn)健理財(cái)，避免盲目投資，合理進(jìn)行資源配置

歐美債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外大量投資者避險(xiǎn)情緒上升，開(kāi)始偏向財(cái)政狀況較好國(guó)家的主權(quán)債券、具有較高流動(dòng)性的國(guó)際貨幣及黃金等保守型投資。在這樣的情況下，企業(yè)的資源配置必須發(fā)生轉(zhuǎn)變，通過(guò)健全管理步驟，規(guī)避現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)企業(yè)資源配置的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性的重新評(píng)估，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。而對(duì)于資源的投資配置則需要更為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資金情況考慮，避免出現(xiàn)不合理的投資行為。[2]

綜上所述，在歐美債務(wù)危機(jī)的背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理控制要重視增強(qiáng)管理意識(shí)，提升管理層次，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)環(huán)境中企業(yè)的各種資金、財(cái)務(wù)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的意義。

[1]田金芝.金融危機(jī)下企業(yè)的財(cái)務(wù)管理對(duì)策[J].邊疆經(jīng)濟(jì)與文化,2010(09).

[2]聶永剛.金融危機(jī)影響下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)策[J].中國(guó)商貿(mào),2010(02).