湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究＊

劉建民，吳 飛，吳金光

（1．湖南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，湖南 長沙 410079； 2．湖南財政經(jīng)濟(jì)學(xué)院 財經(jīng)系，湖南 長沙 410205）

隨著國務(wù)院確立以節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等七大產(chǎn)業(yè)為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)后，湖南在參照中央的戰(zhàn)略規(guī)劃和布局基礎(chǔ)上，結(jié)合本省實際情況和產(chǎn)業(yè)特色，將具有比較優(yōu)勢和發(fā)展?jié)摿Φ南冗M(jìn)裝備制造、新材料、文化創(chuàng)意、生物、新能源、信息、節(jié)能環(huán)保等七大產(chǎn)業(yè)作為湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)予以重點培育和發(fā)展。根據(jù)湖南省委、省政府《關(guān)于加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，到2015年湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將形成健康發(fā)展、協(xié)調(diào)推進(jìn)的基本格局，對產(chǎn)業(yè)升級的推動作用顯著增強，增加值年均增長20%以上，總量達(dá)到5000億元，占全省GDP的比重超過20%。到2020年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要推動力量，增加值年均增長15%以上，總量達(dá)到10 000億元，占全省GDP的比重達(dá)到25%左右。雖然目前湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快、經(jīng)濟(jì)效益整體較好，但因處于初步探索階段，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)仍然薄弱，規(guī)模不大，占湖南省經(jīng)濟(jì)的比重與規(guī)劃目標(biāo)相比還有較大差距，湖南培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的任務(wù)十分艱巨。因此，湖南要在較短的時間內(nèi)使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)獲得快速發(fā)展，實現(xiàn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃目標(biāo)，必須開拓思路，運用多種手段支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中，解除戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融約束，既是一項基礎(chǔ)性工作，又是目前面臨的一項緊迫性任務(wù)?；诖?，本文立足于湖南發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基本形勢，從理論與現(xiàn)實兩個方面探討金融支持湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展必要性，并針對金融體系支持湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與不足進(jìn)行了深入分析，最后就如何通過完善金融體系，切實有效支持推動湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出相應(yīng)的對策建議。

一 湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本形勢分析

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，湖南大力推進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成績顯著，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度加快，規(guī)?？偭糠€(wěn)步擴(kuò)大，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)突出，經(jīng)濟(jì)地位迅速提高。首先，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，發(fā)展勢頭較好。2011年，湖南省七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值比2010年增長31．3%，快于全省 GDP增長12．8%［1]。其中，規(guī)模戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)新增41家，增加值達(dá)到2022．4億元，分別占湖南省全部規(guī)模工業(yè)和地區(qū)生產(chǎn)總值的24．9%和10．3%［2]；其次，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)明顯。2011年，湖南七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)利潤439．36億元，比上年增長45．8%，占規(guī)模工業(yè)的比重為35．1%，比全省規(guī)模工業(yè)平均水平高出1．9個百分點。其中，先進(jìn)裝備制造業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)占全部工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)比重超過70%，尤其是先進(jìn)裝備制造業(yè)利潤總額占全部利潤總額的61．07%，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)明顯［2]。最后，湖南各區(qū)域間戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較為均衡，但區(qū)位分布差異較大。2011年，各區(qū)域戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值增長速度都超過30%，長株潭城市群增長速度為32．2%，湘南地區(qū)為32．4%，大湘西地區(qū)為34．5%，增長速度最快。從主營業(yè)務(wù)收入來看，環(huán)長株潭城市群占全省比重高達(dá)87．6%（長沙為36．6%、衡陽為11．8%、株洲為11．3%、岳陽為10．5%），而大湘西地區(qū)僅占5．2%，主要集中于省內(nèi)幾個經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)［2]。

（二）存在的問題

1．與規(guī)劃目標(biāo)相比，產(chǎn)業(yè)總量偏低，發(fā)展壓力較大。2009－2011年湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)由1 624．59億元增長到2 809．72億元，年均增長率超過30%，而由于受宏觀調(diào)控和市場需求等影響，2012年一季度增長率僅為13．6%［3]，增長速度有所放緩，這與2015年5000億元增加值、年均增長率20%的規(guī)劃目標(biāo)相比還有很大差距（見表1），產(chǎn)業(yè)發(fā)展壓力增大。

表1 2009－2011年湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值與規(guī)劃目標(biāo)對比

2．研發(fā)投入不足，自主創(chuàng)新能力有待提高。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高風(fēng)險性和高成長性雙重特征，對風(fēng)險資本需求較高。而湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金較為短缺，企業(yè)R＆D研發(fā)投入不足，2011年規(guī)模工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)R＆D研發(fā)經(jīng)費僅占企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的2．3%，［2]遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于5%的規(guī)劃目標(biāo)。同時，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)真正擁有核心技術(shù)和自行研發(fā)能力的企業(yè)較少，關(guān)鍵核心技術(shù)仍受制于人，科研優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的效率較低，企業(yè)創(chuàng)新主體地位未能充分發(fā)揮，自主創(chuàng)新能力有待加強［4]［5]。

3．產(chǎn)業(yè)規(guī)模水平不高，省際競爭優(yōu)勢不明顯。從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)（或高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)）規(guī)模水平來看（見表2），2011年湖南要低于江蘇、山東、廣東等省份，省際競爭優(yōu)勢不明顯。七大產(chǎn)業(yè)中除先進(jìn)裝備制造業(yè)和新材料產(chǎn)業(yè)競爭力較強外，其他戰(zhàn)略性新 興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱。

表2 2011年湖南與其他發(fā)達(dá)地區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對比情況

二 金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理論分析

金融作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心，是引導(dǎo)社會經(jīng)濟(jì)資源配置的重要動力機(jī)制。金融業(yè)的發(fā)展能夠使得資源得到合理配置和利用，釋放特定產(chǎn)業(yè)潛能并發(fā)揮其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢［6]，在我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步較晚。產(chǎn)業(yè)資本相對短缺，產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力偏低的情況下，構(gòu)建一個健全完善的金融支持體系，將成為決定加快戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

1．產(chǎn)業(yè)生命周期理論說明金融在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中扮演著重要角色

根據(jù)產(chǎn)業(yè)生命周期理論，一項產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致分為初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、和衰退期等四個階段。在產(chǎn)業(yè)的初創(chuàng)期，由于技術(shù)成熟度較低、市場不確定因素多、企業(yè)短期償債能力弱等，不適宜銀行貸款等債權(quán)融資介入，而適宜風(fēng)險偏好型的股權(quán)融資介入，如風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)板市場等。隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展期，在政府的推動下，保守型產(chǎn)業(yè)基金、政策性貸款等開始介入。產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展進(jìn)入成熟期，技術(shù)風(fēng)險和市場風(fēng)險明顯下降，企業(yè)盈利能力顯著提高，商業(yè)銀行貸款和債券融資等債權(quán)融資模式會大規(guī)模進(jìn)入。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，企業(yè)規(guī)模和盈利能力已經(jīng)達(dá)到證券市場主板公開上市的要求，在初創(chuàng)期和發(fā)展期介入的風(fēng)險投資可以退出［7]。而到了產(chǎn)業(yè)的衰退期，所有投資要能夠順利退出該領(lǐng)域轉(zhuǎn)而投向新領(lǐng)域，從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級。

我國目前培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將是一次重大的產(chǎn)業(yè)升級與轉(zhuǎn)型過程。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生命周期演進(jìn)過程主要包括培育期（新興性產(chǎn)業(yè)）——發(fā)展期（主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)）——成熟期（支柱性產(chǎn)業(yè)）等階段，在不同的發(fā)展階段需要不同的融資模式：在培育期需要有政府的政策性金融引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資和風(fēng)險投資等股權(quán)投資進(jìn)入并滿足新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求；到了發(fā)展期銀行貸款和債券融資等債權(quán)投資可以加速推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展；進(jìn)入成熟期以后，可以通過中小板市場、主板市場等資本渠道實現(xiàn)企業(yè)上市，繼而以股票融資和債券融資為主獲得資金支持，進(jìn)而創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資等撤離舊領(lǐng)域而轉(zhuǎn)向新領(lǐng)域。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展中，有效的金融支持將起到至關(guān)重要的作用［6]［8]。

2．戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的行業(yè)特征決定了其必須要依靠金融支持

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)瓶頸問題和資金瓶頸問題是制約其發(fā)展壯大的兩大重要因素［9]。而資金短缺是制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最根本因素，沒有大量資本的投入，沒有融資制度的支持，新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)組織變革就難以實現(xiàn)，尤其是對于一個資本相對短缺的國家或區(qū)域來說，破解資金瓶頸問題更為緊迫。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有別于傳統(tǒng)一般性產(chǎn)業(yè)，企業(yè)固定資產(chǎn)少、企業(yè)規(guī)模小、市場不確定性大、技術(shù)成熟度不高等新興產(chǎn)業(yè)的典型特征決定了其發(fā)展必須要依靠強有力的金融支持。

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)范疇，從其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中如節(jié)能環(huán)保、新材料、生物等多數(shù)企業(yè)資產(chǎn)以知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品專利權(quán)等無形資產(chǎn)為主，而金融市場普遍容易接受的原材料、存貨、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)（傳統(tǒng)抵押品）較少，難以吸引金融資本流入；從資金需求來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大多處于幼稚期和成長期，產(chǎn)品市場需求、技術(shù)前景等方面的不確定性較大，資本投入具有周期長、風(fēng)險高的特點，與金融資本運營原則不相吻合；從企業(yè)規(guī)模來看，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的起步多從中小企業(yè)開始，資金金融風(fēng)險控制成本較高，難以得到金融資本的青睞資金。因此，要滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求，一方面，要求政府順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，充分發(fā)揮引導(dǎo)作用，通過構(gòu)建風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制來彌補金融市場客觀存在的缺陷；另一方面，要求金融機(jī)構(gòu)主動適應(yīng)金融市場需求的變化，通過金融創(chuàng)新來構(gòu)建風(fēng)險化解與風(fēng)險防范機(jī)制。

此外，由于我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時間短，規(guī)模小，信息披露和管理體制不健全，再加上中國股票和債券發(fā)行的政策約束較為嚴(yán)格，因此要優(yōu)化融資環(huán)境，完善金融支持體系。

三 金融支持湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀與存在的問題

（一）金融支持不斷增強

近年來，湖南省在金融支持方面做了一系列工作，金融支持力度不斷增強，有力地推動了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

1．政府財政支持不斷加大，政策性金融支持環(huán)境不斷優(yōu)化?！蛾P(guān)于加快培育發(fā)展（湖南）戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》指出，湖南省政府設(shè)立培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項引導(dǎo)資金，每年安排5億元資金，用于重大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造、市場培育、平臺建設(shè)、人才引進(jìn)與培養(yǎng)等，并規(guī)定省新型工業(yè)化專項引導(dǎo)資金安排支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金不低于50%。2010年以來，湖南省政府積極爭取，和中央政府共安排1．54億元資金，用于支持湘投金天鈦業(yè)高性能鈦及鈦合金加工材料等58個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目；推薦長沙通發(fā)高新技術(shù)開發(fā)有限公司等8家企業(yè)獲得國家2011年重大科技成果轉(zhuǎn)化資金共9200萬元；推薦中聯(lián)重科等6家公司獲得國家2011年物聯(lián)網(wǎng)項目資金1000萬元；協(xié)調(diào)中聯(lián)、三一、山河等工程機(jī)械企業(yè)新增進(jìn)入國家重大裝備進(jìn)口關(guān)鍵零部件免稅政策目錄，預(yù)計可減免稅1．43億美元［10]。與此同時，湖南制定了《湖南省培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項引導(dǎo)資金管理辦法》，積極采用貸款貼息、投資補助、股權(quán)投資、風(fēng)險補償、獎勵等支持方式，加大政策性金融對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度。

2．金融機(jī)構(gòu)服務(wù)逐步改善，間接金融支持力度增強。湖南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)立足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點，通過突出支持重點、優(yōu)先支持優(yōu)勢企業(yè)、改善銀行內(nèi)部信用評級體系、完善信貸管理體制、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式、構(gòu)建科技金融服務(wù)平臺等，大力支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在湖南省金融系統(tǒng)和相關(guān)部門的共同努力下，金融服務(wù)進(jìn)一步改善。2011年，湖南省金融機(jī)構(gòu)新增戰(zhàn)略性新產(chǎn)業(yè)貸款155．6億元，比2010年增長30．2%，高出各項貸款增速12．1%［11]。

3．資本市場加快發(fā)展，融資渠道迅速拓寬。推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市融資，是加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的必由之路。近年來湖南省資本市場建設(shè)步伐加快，企業(yè)融資渠道拓寬，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入了強大活力。1）企業(yè)上市迅速發(fā)展。2008年開始建立“省重點上市后備資源庫”，重點培育發(fā)展先進(jìn)制造、文化、新材料、環(huán)保、生物制藥等優(yōu)勢企業(yè)上市，2011年湖南省215家重點后備上市企業(yè)有83家企業(yè)屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；2012年4月省境內(nèi)外上市公司達(dá)88家，其中近半數(shù)屬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)［12]；2）成功首次發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)。2012年6月28日，由華夏銀行主承銷的湖南省第一筆集合票據(jù)業(yè)務(wù)——長沙市2012年度第一期中小企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)成功發(fā)行，為湖南中小企業(yè)開辟了一條直接融資途徑［13]。3）私募股權(quán)投資成為亮點。2008年以來境內(nèi)上市的24家企業(yè)中有18家在上市前引入私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，私募融資額由2008年27．9億元增長到2011年的68．79億元，以“創(chuàng)業(yè)投資”、“風(fēng)險投資”等形式注冊的股權(quán)投資企業(yè)由2007年的5家增至150多家，管理資金超過500億元［12]。

（二）金融支持中存在的問題

雖然近年來湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度不斷加大，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也呈現(xiàn)出較快的發(fā)展趨勢，但從當(dāng)前湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要和目標(biāo)來看，金融支持體系仍然不夠完善，金融約束較為明顯。1）政府政策性金融扶持力度仍顯不夠。相對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的巨額資金需求來說，當(dāng)前湖南省政府和各地方政府提供的政策性金融扶持資金覆蓋面低，不能滿足企業(yè)融資需求，相關(guān)職能部門工作機(jī)制、工作流程亟待完善，工作效率也有待提高，并且擔(dān)保體系分散風(fēng)險功能尚未充分體現(xiàn)、風(fēng)險補償機(jī)制不健全致使企業(yè)融資難問題一直沒有得到有效的解決；［14]2）融資渠道狹窄。當(dāng)前湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資仍以銀行信貸等間接融資為主，主要依靠大型國有商業(yè)銀行，直接融資途徑缺乏且比例偏低，既造成企業(yè)很難獲得金融機(jī)構(gòu)貸款，又導(dǎo)致融資風(fēng)險過度集中（見表5）；3）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營與服務(wù)理念轉(zhuǎn)變滯后。當(dāng)前各地區(qū)不少金融機(jī)構(gòu)尚未充分意識到支持發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是挖掘培育潛在優(yōu)質(zhì)客戶、調(diào)整盈利模式、轉(zhuǎn)變自身發(fā)展方式的重大機(jī)遇，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款審查，過分關(guān)注投資主體的背景和實力，而忽視項目前景，比如偏好于先進(jìn)裝備制造行業(yè)和新材料行業(yè)中的大型企業(yè)，而對其他如生物、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)中的大量中小企業(yè)貸款不足，金融機(jī)構(gòu)在高風(fēng)險和高服務(wù)成本的約束下，缺乏長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性眼光，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供金融服務(wù)的動力不足；4）金融創(chuàng)新不足。銀行金融機(jī)構(gòu)仍按傳統(tǒng)貸款標(biāo)準(zhǔn)審核戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款，提供的信貸產(chǎn)品都集中于短期貸款且注重認(rèn)可便于估值和變現(xiàn)的有形資產(chǎn)，并且缺乏適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資要求的專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才等，導(dǎo)致金融供給與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融需求不匹配；5）資本市場仍不健全。與全國總體的大環(huán)境相類似，當(dāng)前湖南地區(qū)金融體系仍以銀行金融大型機(jī)構(gòu)為主，非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后（見表2），同時創(chuàng)業(yè)板和中小板市場規(guī)模有限、企業(yè)上市要求較為嚴(yán)格、風(fēng)險投資退出及運營機(jī)制和渠道不通暢等［15]［16]，使得湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)難以獲得全方位的金融支持。

表3 2009－2011年湖南省非金融機(jī)構(gòu)部門融資情況表

由此可見，解除戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融約束，既是一項基礎(chǔ)性工作，又是目前面臨的一項緊迫性任務(wù)。大力推進(jìn)湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，要求必須加快完善金融體系建設(shè)的步伐，同時應(yīng)以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展為契機(jī)，有效推動湖南金融業(yè)全面可持續(xù)發(fā)展，形成良性互動的發(fā)展局面。

四 推進(jìn)湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持對策

當(dāng)前，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正處于初創(chuàng)階段，必須根據(jù)本省實際情況建立健全金融政策支持體系，積極發(fā)揮多層次資本市場的融資功能，引導(dǎo)和鼓勵社會資金流入，著力打造全方位、多元化投融資服務(wù)平臺，為湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強有力的金融支持。

第一，政府要加強引導(dǎo)作用，完善政策性金融扶持舉措。1）在整合資金的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一管理、分類使用的專項資金管理制度，依托戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項引導(dǎo)資金，明確投入重點與方向，建立穩(wěn)定的財政投入機(jī)制。根據(jù)重點扶持領(lǐng)域與對象，建立專項資金分類撥付與使用制度，專項資金的投入，既要考慮優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展的需要，又要考慮地區(qū)平衡發(fā)展的需要，提升扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效果；2）充分發(fā)揮現(xiàn)有專項資金“四兩撥千斤”的引導(dǎo)作用，積極落實有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，帶動包括金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)、民間資本和國外資本在內(nèi)的社會資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；3）加強政府財稅部門與金融管理部門的協(xié)調(diào)配合，創(chuàng)新扶持方式，健全投融資擔(dān)保體系，完善風(fēng)險補償機(jī)制，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和民間資本實現(xiàn)差別化貼息貸款、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補貼和專項獎勵等，鼓勵和支持各類金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和民間資本進(jìn)一步加大投資力度。

第二，金融機(jī)構(gòu)要積極發(fā)揮主動性，加大實質(zhì)性間接融資支持力度。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識到戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長點因而也是金融業(yè)未來業(yè)務(wù)拓寬的新領(lǐng)域，因此要抓住培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的歷史性機(jī)遇，主動轉(zhuǎn)變經(jīng)營服務(wù)理念，加大實質(zhì)性間接融資支持力度，為湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供全方位、多元化的實質(zhì)性金融支持。1）積極主動深入跟蹤研究產(chǎn)業(yè)發(fā)展動向，根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段和不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的特點，制定差異化的金融支持政策，進(jìn)一步提高金融供給與金融需求的匹配性；2）健全和完善信貸制度，建立適應(yīng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特點的信貸管理和信貸評審制度，實施優(yōu)惠的貸款利率政策，切實加大信貸支持力度，確保企業(yè)貸款需求得到滿足［17]；3）加強對無形資產(chǎn)的評估能力，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈融資、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等金融產(chǎn)品創(chuàng)新；4）加強風(fēng)險管理研究，通過加強與相關(guān)部門聯(lián)系與合作，共享和收集各類信息，動態(tài)監(jiān)測產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，建立和完善風(fēng)險監(jiān)測分析預(yù)警機(jī)制；［18]5）大力引進(jìn)境外與省外金融機(jī)構(gòu)，加快包括證券機(jī)構(gòu)、保險機(jī)構(gòu)、信托投資機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，全面提高金融開放程度，推動金融行業(yè)內(nèi)部的分工與合作，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供全方位、高效的金融服務(wù)。

第三，健全和完善資本市場，拓寬直接融資渠道。多層次的資本市場可以拓寬直接融資渠道，切實有效滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資需求。1）設(shè)立省級創(chuàng)業(yè)投資基金，通過創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)鏈體系引導(dǎo)風(fēng)險投資、股權(quán)投資基金和私募股權(quán)等社會各界資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，滿足初創(chuàng)期的企業(yè)資金需求；2）強化戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)后備資源企業(yè)的上市培育和服務(wù)力度，支持企業(yè)開展股份制改造，積極推動符合條件的重點企業(yè)在境內(nèi)外上市融資，并推進(jìn)場外證券交易市場建設(shè)，滿足處于發(fā)展期企業(yè)的資金需求；3）發(fā)展債券市場和票據(jù)市場，鼓勵和支持企業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)債券、公司債券、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品發(fā)展，擴(kuò)大集合債券和集合票據(jù)等集合融資產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，積極探索開發(fā)低信用等級高收益?zhèn)退侥伎赊D(zhuǎn)換債券等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，拓寬企業(yè)債務(wù)融資渠道；4）探索建立完善的創(chuàng)業(yè)板、中小板和主板之間的轉(zhuǎn)換機(jī)制和轉(zhuǎn)換渠道，逐步實現(xiàn)各層次市場有機(jī)銜接，并為創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資安全撤出提供有效的退出渠道。

第四，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化金融環(huán)境。［19]1）抓緊培育無形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場，解決知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)所面臨的價值評估難、處置變現(xiàn)難及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓難等客觀現(xiàn)實問題，健全和完善無形資產(chǎn)的評估、處置變現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)的法律法規(guī)建設(shè)；2）加快會計事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)等金融輔助行業(yè)的發(fā)展，建立和完善信息溝通共享機(jī)制、企業(yè)征信體系等，為金融機(jī)構(gòu)提供專業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供持續(xù)提升信用等級的咨詢服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息對接；3）推進(jìn)信用擔(dān)保和保險體系建設(shè)，創(chuàng)新?lián)７绞?，充分發(fā)揮擔(dān)保體系分散風(fēng)險功能，鼓勵各類投資機(jī)構(gòu)按一定比例共同投資，通過再擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保、擔(dān)保與保險相結(jié)合等方式多渠道分散投資風(fēng)險；4）加強后續(xù)跟蹤管理和服務(wù)，確保各類金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)簽約項目、資金投入落實到位以及資金運用管理合理高效。

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［4]湖南統(tǒng)計局．湖南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與對策建議［EB／OL]．湖南省發(fā)展與改革委員會網(wǎng)站，http：／／www．hnfgw．gov．cn／hgzh／dcyj／29012．html，2012－05－08．

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