中國LNG氣源風(fēng)險分析

■ 殷建平 王彥輝 中國石油大學(xué)（北京）

隨著我國LNG(進(jìn)口液化天然氣)進(jìn)口量的增大，進(jìn)口LNG的風(fēng)險日益凸顯。本文主要介紹了我國LNG進(jìn)口現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，分析了我國進(jìn)口LNG氣源風(fēng)險，并探討了防范風(fēng)險的對策。

一、我國L N G進(jìn)口現(xiàn)狀及趨勢

我國LNG進(jìn)口呈現(xiàn)出多元化和聚集化。2006年我國主要從澳大利亞進(jìn)口LNG，所以LNG氣源直接依賴于澳大利亞。到2010年氣源國達(dá)到12個，分別是澳大利亞、尼日利亞、埃及、赤道幾內(nèi)亞、馬來西亞、也門、印尼、特立尼達(dá)和多巴哥、卡塔爾、俄羅斯、阿聯(lián)酋、比利時。雖然我國LNG氣源已經(jīng)呈現(xiàn)多元化，但是澳大利亞、印尼、馬來西亞、卡塔爾四國占到2010年總進(jìn)口量的85.55%，因而這四國氣源穩(wěn)定性對我國的LNG氣源具有決定性影響。

自2006年6月中海油建成投產(chǎn)中國第一個LNG接收站以來，中石油、中石化也相繼加緊布局自己的LNG接收站網(wǎng)絡(luò)，截止到2011年初三大石油公司已經(jīng)布局22個LNG接收站，其中已經(jīng)投產(chǎn)的有4個，屬于中海油的3個，接受能力635萬噸/年。屬于中石油的1個，接受能力350萬噸/年。故現(xiàn)階段我國LNG接收能力保持在1000萬噸/年。在建或規(guī)劃中的項目18個（詳情見表1）。

從表1中已經(jīng)投產(chǎn)的LNG接收站氣源來看，現(xiàn)階段主要來自印度尼西亞東固氣田（260萬噸/年），澳大利亞（大于375萬噸/年），卡塔爾 Qatar gasⅳ（350萬噸/年）。近期將要投產(chǎn)的項目主要來自于澳大利亞、卡塔爾、伊朗、馬來西亞、印度尼西亞。

表1 中國LNG接收站分布情況

隨著LNG接收站的建立，氣源的落實顯得尤為重要。以2002年5月中海油與澳德賽公司簽訂第一個氣源合同為標(biāo)志，國內(nèi)三大石油公司與世界主要LNG出口國陸續(xù)簽署了長期供氣協(xié)議。由表1和表2知，中石化已簽訂兩個合同，氣源為澳大利亞APLNG和巴布亞新幾內(nèi)亞。中石化2011年4月21日宣布與澳大利亞太平洋液化天然氣有限公司（“APLNG”）正式簽署了液化天然氣購銷協(xié)議,但是協(xié)議尚需取得中國政府和澳大利亞外國投資審查委員會的批準(zhǔn)，以及APLNG獲得最終投資決議。中石化青島LNG項目擬于2013年投產(chǎn)，氣源來自巴布新幾內(nèi)亞，而巴布新幾內(nèi)亞的兩個LNG項目GasNiugin和PNG LNG均是在建項目。因此，中石化所定氣源及LNG項目投產(chǎn)時間均具有很大的不確定性。

相比之下中海油斬獲頗豐。其已有3個LNG接收站項目投產(chǎn)，且所定氣源為Tangguh、Qatargas、尼日利亞Akpo、馬來西亞等國家的氣源。由表2知，中海油已簽氣源量1650萬噸，其已投產(chǎn)或在建項目需求達(dá)到1900萬噸。中海油所定氣源多為已投產(chǎn)氣田，比如卡塔爾氣田、尼日利亞Akpo、東固氣田、澳西北大陸架LNG項目。這為中海油LNG氣源穩(wěn)定性增加了保障。

中石油氣源項目主要集中在澳大利亞和中東地區(qū)。中石油已投產(chǎn)或在建項目需求量在2000萬噸左右，已落實氣源1025萬噸，兩者差距較大，未來3-5年內(nèi)在建項目陸續(xù)建成的話，中石油尋求氣源的壓力將會很大。其中所簽澳洲昆士蘭、澳洲高更、伊朗南帕爾斯氣田項目均是在建項目，氣源項目是否可以按期完工投產(chǎn)仍是未知數(shù)。

表2 中國LNG進(jìn)口氣源合同詳情

二、我國進(jìn)口LNG氣源存在的主要風(fēng)險

目前國內(nèi)三大石油公司都已積極落實氣源，然而不同國家的氣源具有不同的風(fēng)險，下面主要結(jié)合與一些國家合作的氣源項目，從政治、成本、需求等角度分析我國LNG氣源風(fēng)險。

（一）政治風(fēng)險

政治風(fēng)險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政治風(fēng)險主要包括：戰(zhàn)爭和政治性暴力事件、征收和國有化、匯兌限制、政府違約。其中戰(zhàn)爭和政治性暴力事件風(fēng)險主要指東道國發(fā)生革命、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂，致使外商及其財產(chǎn)蒙受重大損失，直至無法繼續(xù)經(jīng)營。我國在伊朗投資的風(fēng)險主要是伊朗國內(nèi)可能發(fā)生戰(zhàn)爭的風(fēng)險。

伊朗擁有世界第二大天然氣儲量，2010年天然氣產(chǎn)量為1385億m3，占該年世界產(chǎn)量的4.3%，據(jù)BP世界能源統(tǒng)計，其中以管道運輸形式出口84.2億m3。由于缺乏LNG技術(shù)，截止2011年6月伊朗才建成第一條LNG生產(chǎn)線，其天然氣主要靠管道運輸方式出口。

2006年12月4日,伊朗國家天然氣出口公司與中國石油天然氣集團(tuán)公司達(dá)成為期25年的協(xié)議，從2011年起每年向中石油供應(yīng)約300萬噸LNG。然而，由于伊朗特殊的國際形勢，這一協(xié)議能否履行面臨嚴(yán)峻政治風(fēng)險的考驗。2010年7月1日美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了迄今為止最嚴(yán)格的制裁伊朗法案H.R.2194，將制裁對象擴(kuò)大到全球任何一家向伊朗能源部分投資、向伊朗出口成品油以及向伊朗能源部門提供金融、保險服務(wù)的企業(yè)。加拿大、歐盟、聯(lián)合國安理會決議也紛紛開展對伊朗的單邊制裁。挪威國家石油海德羅公司8月1日證實，將不再向伊朗進(jìn)行任何新的投資。道達(dá)爾、殼牌、俄羅斯盧克石油等公司，相繼宣布撤出伊朗或廢棄在伊朗的項目。因此面對美國、歐盟、加拿大的單邊制裁，中石油與伊朗的合作環(huán)境面臨著嚴(yán)峻的政治風(fēng)險。其中由于受國際制裁的影響，一些西方公司退出波斯灣LNG項目，2010年10月伊朗海洋石油公司總經(jīng)理稱：“位于波斯灣拉萬島上的LNG項目已經(jīng)取消”,并且伊朗已經(jīng)推遲了其他LNG出口計劃。由于中石油珠海振戎LNG項目以伊朗天然氣為氣源，雖已于2011年6月獲得伊方供氣,但中石油珠海振戎LNG項目原計劃于2008年投產(chǎn)，投產(chǎn)時間也被迫推遲了3年之久。

為穩(wěn)固氣源，中石油于2007年1月初與伊朗方面簽署協(xié)議，投資36億美元開發(fā)伊朗南帕斯氣田第14區(qū)塊的LNG項目。由于國際制裁，導(dǎo)致額外的商業(yè)成本增加。不確定的環(huán)境因素致使投資方不敢做長期規(guī)劃，還需考慮局勢動蕩是否會影響企業(yè)的應(yīng)收賬款和安全風(fēng)險。某些貨幣無法使用，比如美元。一些公司為防止美國報復(fù)拒絕了與伊朗公司的往來，因此中國在伊朗投資的LNG項目也必然受到影響。

2006年9月22日，中海油與印尼達(dá)成25年內(nèi)每年向中國福建LNG項目供應(yīng)260萬噸的LNG協(xié)議,氣源為印尼東固項目。然而在東固建設(shè)初期伊里安島分裂主義思潮較高，該項目就具有一定風(fēng)險性。另外印尼處于政治經(jīng)濟(jì)改革時期，改革進(jìn)程亦是亦步亦趨，這無疑也增加了印尼境內(nèi)投資的政治風(fēng)險。

總之，兩國政治的不穩(wěn)定，增加了我國來源于伊朗、印尼氣源的不確定性。

（二）氣源成本壓力風(fēng)險

據(jù)BP統(tǒng)計，截止2010年，澳大利亞天然氣保有量2.9萬億m3。其中天然氣產(chǎn)量504億m3,國內(nèi)消費量304億m3,出口LNG253.6億m3。國內(nèi)三大石油公司中石油、中石化、中海油分別與奧德賽、澳太平洋LNG有限公司、荷蘭殼牌共簽訂了985萬噸LNG合同,占已定氣源的三分之一。2010年從澳大利亞進(jìn)口的LNG占到我國總進(jìn)口量的40.7%，位列第一。因此澳大利亞氣源對于我國的LNG氣源穩(wěn)定性具有決定性作用。

澳大利亞LNG項目面臨巨大的成本壓力。澳大利亞的西北海域為澳提供了巨大氣源，然而其水深大多超過200米，對開采技術(shù)要求大，成本高。同時，澳大利亞炎熱的氣候也增加了天然氣的液化成本。廣州大鵬項目投產(chǎn)時其價格只有3美元每百萬英熱單位(M Btu)。而現(xiàn)在為8-10美元每百萬英熱單位，價格翻了數(shù)倍。雖與澳方簽訂的是照付不議協(xié)議，但面對澳大利亞LNG的成本壓力，若氣源成本繼續(xù)上升，其是否可以依協(xié)議供氣有待觀察。

（三）氣源供應(yīng)不確定性風(fēng)險

印度尼西亞是世界上最大的LNG生產(chǎn)國、出口國和亞太地區(qū)LNG供應(yīng)能力最強(qiáng)的國家，2010年共出口313.6億m3。2010年我國從印尼進(jìn)口LNG24.5億m3。印尼已成為我國的第二大LNG供應(yīng)國。

印尼有三大LNG生產(chǎn)基地，分別是阿倫項目、邦坦項目和東固項目。然而，由于阿倫生產(chǎn)線的天然氣剩余儲量減少，已有兩條生產(chǎn)線停產(chǎn)，與日本于1977年簽訂的合同交易從2001年開始轉(zhuǎn)移到Bontang生產(chǎn)線。?？松梨诠镜囊幻賳T2011年1月7日說，阿倫LNG的天然氣儲量將在2014年耗盡，?？松梨诠驹谟∧醽嘄R省的阿倫液化天然氣廠2011年的液化天然氣(LNG)產(chǎn)量有可能下降24%。?？松梨谟∧岱止景l(fā)言人說，2011年來自阿倫LNG廠的LNG產(chǎn)量有可能從2010年的38船減少到29船。雖然我國氣源為印尼東固項目,然而阿倫項目LNG的枯竭將增加?xùn)|固項目的出口壓力。從長期看可能對我國LNG氣源產(chǎn)生影響。

此外，印尼國內(nèi)石油供應(yīng)不足，將增加國內(nèi)天然氣供應(yīng)以彌補(bǔ)能源需求。印尼2000年石油產(chǎn)量為71.5百萬噸,然而2010年印尼石油產(chǎn)量卻為47.8百萬噸。印尼2011年的石油消費量為59.6百萬噸，可見印尼已經(jīng)成為石油凈進(jìn)口國。為此印尼將把部分天然氣應(yīng)用于工業(yè)，比如發(fā)電、化學(xué)生產(chǎn)及工業(yè)消耗，以彌補(bǔ)石油的短缺。另外，印尼國家石油公司(PGN)建設(shè)的天然氣傳輸管道已經(jīng)在2002年完工，并對蘇門答臘群島、爪哇群島和加里曼丹島進(jìn)行供氣。同時印尼2010年分別向馬來西亞和新加坡每年管道供氣29.4億m3和69.5億m3。這都將減少印尼LNG的對外供應(yīng)量。

澳大利亞政府于2006年宣布了一項“國內(nèi)天然氣保留政策”。要求LNG項目必須保留相當(dāng)于其15%的產(chǎn)量用于國內(nèi)消費，這也將影響澳大利亞對我國的LNG出口量。

（四）氣源項目延期風(fēng)險

2010年卡塔爾生產(chǎn)天然氣1167億m3，占到該年世界產(chǎn)量的3.6%，位列世界第三。出口量757.5億 m3，占到該年世界的25.45%，位列第一。2010年我國從卡塔爾進(jìn)口 161億m3，占我國LNG進(jìn)口量的12.58%?？ㄋ栍袃纱驦NG項目，Ras Gas項目和Qatar Gas項目。其中Qatargas-2項目時下正在建造2條LNG生產(chǎn)線，原計劃2008年投產(chǎn)，現(xiàn)已被推遲。2009年2月11日參與Qatargas的第4個液化天然氣項目（Qatargas-4）的德國官員說，世界最大的液化天然氣出口國卡塔爾和殼牌將有可能把他們的Qatargas-4 LNG項目的投產(chǎn)時間至少推遲一年，推遲到2011年。Qatargas-4的產(chǎn)量主要出口到中國及其他亞洲國家。因此，我國中石油江蘇LNG項目被推遲到2011年投產(chǎn)。可見對于在建氣源，無論是人為還是自然原因，都會導(dǎo)致其推遲投產(chǎn)。

三、我國防范進(jìn)口LNG氣源風(fēng)險的建議

（一）國家要統(tǒng)一規(guī)劃，控制進(jìn)口總量

LNG進(jìn)口作為能源安全的一部分，國家要統(tǒng)一規(guī)劃,設(shè)定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。目前中亞天然氣管道已經(jīng)開始供氣，到2013年全部完工后，每年輸氣量將達(dá)到300億m3；中緬油氣管道也已經(jīng)開工，預(yù)計2013年實現(xiàn)通氣，屆時，每年將有120億m3的天然氣輸送到我國西南地區(qū)；而正在談判中的中俄天然氣管道，將可能在2015年從東西兩線同時向我國東北地區(qū)和新疆輸氣，預(yù)計輸送能力將達(dá)到每年680億m3。除了管道氣外，2010年中國LNG進(jìn)口量為935萬噸，面臨蓬勃發(fā)展的進(jìn)口局面，未來10-20年我國天然氣對外依存度將超過50%。

國際權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie最近發(fā)布的一項研究顯示，中國對液化天然氣(LNG)的需求量到2020年時將增加48%，達(dá)到4600萬噸/年。但2020年以后，中國新增的LNG需求量將只有未來10年的一半，而且自2020年以后，中國將不需要再增加管道輸送的天然氣。到2030年，中國煤制氣、煤層氣、尤其是頁巖氣每日的供應(yīng)量將可超過120億立方英尺；而從2020年開始，中國對船運LNG的新增需求將從每年1600萬噸縮減到每年800萬噸。目前我國三大石油公司所簽LNG協(xié)議已超過3300萬噸/年，按照二十年的協(xié)議計算，到2030年我國LNG進(jìn)口將超過3300萬噸，那時將導(dǎo)致我國LNG進(jìn)口過剩。

（二）對氣源項目要進(jìn)行協(xié)議前風(fēng)險評估

在協(xié)議簽訂前，要對準(zhǔn)氣源項目進(jìn)行風(fēng)險評估。伊朗國內(nèi)LNG項目具有很大的政治環(huán)境風(fēng)險，在伊朗等有政治風(fēng)險的國家投資要堅持“短線投資，見好就收”的策略。另外,伊朗在建項目缺乏建造LNG生產(chǎn)線的資金和技術(shù)，要考慮其項目是否會受到技術(shù)、人才、資金等因素的限制而不能按時完工。中石油江蘇LNG項目被迫推遲源于Qatarga-4投產(chǎn)的推遲，故要盡量尋求成熟LNG氣源，因為在建項目受眾多因素的影響，項目工期變動很大。這些都要在協(xié)議簽訂前進(jìn)行詳細(xì)分析。

（三）對已運行項目要進(jìn)行風(fēng)險控制

已運行項目也有著復(fù)雜的環(huán)境，其風(fēng)險直接影響我國LNG氣源的穩(wěn)定性。例如，澳大利亞LNG生產(chǎn)成本逐年增加，氣源國成本壓力很大，必要時可以給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼，以幫其渡過難關(guān)。另外，澳大利亞頒布的LNG保留法令，也許會影響澳大利亞西北大陸架LNG氣源項目對我國的供氣量，要有思想準(zhǔn)備。

同時要發(fā)展現(xiàn)貨貿(mào)易作為補(bǔ)充。氣源的風(fēng)險有時是不可預(yù)測的，為保證氣源的及時供應(yīng)，一旦出現(xiàn)意外，由于現(xiàn)貨貿(mào)易具有靈活的特點，可以及時補(bǔ)充缺貨量。但要限制現(xiàn)貨貿(mào)易在LNG交易中的比重，太高的現(xiàn)貨比重反而給氣源帶來不確定性?！?/p>