供應(yīng)鏈金融在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的應(yīng)用前景與作用

胡天石

一、引言

供應(yīng)鏈金融作為一種較新的金融與物流融合的創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，[1]目前正處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，涉及金融機構(gòu)（銀行、保險、擔(dān)保等）、核心企業(yè)（一個或多個）、成員企業(yè)（供應(yīng)商、分銷商、物流企業(yè)等），因資金效率提高的好處在每個參與者身上都有所體現(xiàn)，逐漸成為農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場拓展業(yè)務(wù)的一個新選擇。

綜觀我國供應(yīng)鏈金融已有研究成果，其中絕大多數(shù)為銀行與供應(yīng)鏈金融及供應(yīng)鏈金融與物流企業(yè)的研究，對不同于物流企業(yè)的電子交易市場與供應(yīng)鏈金融之間關(guān)系的研究非常少，而且其研究主體仍圍繞物流而非電子交易展開。因此，本文將以供應(yīng)鏈金融服務(wù)在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中的應(yīng)用為重點，從農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中扮演的角色入手，對比剖析農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為供應(yīng)鏈金融成員企業(yè)的必要性，并通過提出農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式，進一步深入分析開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)對農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的作用。

二、農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的必要性

1.從農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場角度理解供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融模式實質(zhì)上是跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在整個供應(yīng)鏈的高度，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟，為供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)提供的一種金融服務(wù)。[2]但理解這一模式的立場，各參與者并不相同。從銀行角度看，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域；[3]從供應(yīng)鏈成員中小企業(yè)角度看，供應(yīng)鏈金融是一種融資渠道，[4]目的是降低融資成本；從核心企業(yè)角度看，供應(yīng)鏈金融是一種系統(tǒng)財務(wù)管理方案，目的是簡化供應(yīng)鏈各節(jié)點參差不齊的融資格局，避免出現(xiàn)意外的資金瓶頸。

農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式參與企業(yè)，也有著不同于其他參與者的立場。在供應(yīng)鏈金融參與者中，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的重要性盡管弱于決定農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈優(yōu)劣和對交易起決定性作用的核心企業(yè)，但也有自己特殊的作用和地位。農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場可稱為農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的指揮協(xié)調(diào)中心、信息交流中心和物流配送中心，上能與供應(yīng)商及時交流信息，下能與分銷商和賣場等有效溝通，可以快速反映農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)供需情況。因此，從農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場角度看，供應(yīng)鏈金融是一種贏利方式，目的是更好地發(fā)揮其在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的交易中心作用。

2.對比剖析農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的比較優(yōu)勢

供應(yīng)鏈金融是一種面向供應(yīng)鏈中所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。[5]從供應(yīng)鏈金融角度看，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈不僅是資金鏈、產(chǎn)品鏈、信息鏈，還是一條信用鏈，只不過各節(jié)點間信用水平差異較大，處于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中心環(huán)節(jié)的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場，不僅有必要參與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融，還比其他供應(yīng)鏈金融服務(wù)參與企業(yè)具有一定比較優(yōu)勢。

與銀行相比，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場與眾多中小企業(yè)及其供應(yīng)鏈上下游企業(yè)接觸更多，其業(yè)務(wù)員范圍更廣，更了解中小企業(yè)的經(jīng)營實力和狀況以及它們與上下游企業(yè)的貿(mào)易關(guān)系，更熟悉農(nóng)產(chǎn)品規(guī)格、型號、質(zhì)量、價值、市場供求等情況，從而能夠比銀行更為有效地對融資企業(yè)進行監(jiān)督，保障中小企業(yè)訂單的順利實現(xiàn)。此外，由于銀行對農(nóng)產(chǎn)品所涉及的物流和資金流的封閉式控制缺乏專業(yè)性技能，也缺乏相應(yīng)的工作人員，考慮到這方面諸多的監(jiān)控成本，銀行更愿意有一個專業(yè)的代理方與自己一同進行監(jiān)控。與銀行的監(jiān)管職能相比，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場將進行現(xiàn)場實時監(jiān)管，能夠比銀行獲取更多的風(fēng)險預(yù)警信號，更好地識別和規(guī)避風(fēng)險。此外，對于惡性欺騙問題，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為農(nóng)產(chǎn)品交易平臺，憑借自己在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的影響力，約束企業(yè)的效果比銀行更加顯著。因此，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場加入供應(yīng)鏈金融服務(wù)，能分擔(dān)銀行風(fēng)險，更為有效地解決中小企業(yè)融資中的困難，促使其融資更加順利。

與物流企業(yè)相比，具有物流配送功能的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為農(nóng)產(chǎn)品供銷各方實現(xiàn)交易的平臺，更了解交易詳情和供需雙方的需求，在反應(yīng)速度和效率上具有優(yōu)勢；平臺可為交易農(nóng)產(chǎn)品提供專業(yè)檢測服務(wù)，可以準(zhǔn)確掌握和控制交易產(chǎn)品的質(zhì)量、規(guī)格等信息，預(yù)防惡性交易事件發(fā)生，而第三方物流企業(yè)一般只負責(zé)將貨物安全送達，至于產(chǎn)品是否滿足需求并不在其服務(wù)范圍之內(nèi)，因此無法對惡性交易起到控制作用；平臺還可根據(jù)交易到期時間，督促交易方追加保證金等，確保交易順利進行，規(guī)避交易中可能存在的風(fēng)險，而第三方物流企業(yè)無法做到該點；平臺具有對外宣傳發(fā)布作用，也將起到約束交易雙方的作用，而第三方物流企業(yè)則沒有此項功能；此外，電子交易市場的信息化建設(shè)更加健全，能夠更快、更好地完成每項物流配送任務(wù)，對于交易未履約問題，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為交易平臺，在解決貨品問題方面比物流公司具有更為明顯的優(yōu)勢。因此，具有物流配送功能的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場對于供應(yīng)鏈金融的實施具有自己獨特的作用，而且比第三方物流企業(yè)更適合承擔(dān)供應(yīng)鏈金融中的擔(dān)保、監(jiān)管職能。

綜上，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的優(yōu)勢和價值表現(xiàn)在成本價值、服務(wù)價值、風(fēng)險規(guī)避價值、社會效益等幾個方面。因此，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，由于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的參與顧及供應(yīng)鏈整體利益，既可幫助供應(yīng)鏈提高效率，還可輔助銀行有效降低信貸風(fēng)險。

三、農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場在供應(yīng)鏈金融中扮演的角色

供應(yīng)鏈金融是一個較為復(fù)雜的系統(tǒng)，涉及多個企業(yè)之間的合作與協(xié)調(diào)，其系統(tǒng)主體包括金融機構(gòu)、農(nóng)產(chǎn)品電子交易平臺（或物流企業(yè)）、融資企業(yè)、供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)等。系統(tǒng)主體間關(guān)系見圖1。

實際上，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供者既可以是物流企業(yè)，也可以是農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司、供應(yīng)商和金融機構(gòu)（銀行、保險公司、擔(dān)保公司等）。目前，比較常見的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式是銀行作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的提供者。本文在已有供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式基礎(chǔ)上，改進并簡化供應(yīng)鏈金融體系主體間關(guān)系，提出將農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場視為供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中的代理機構(gòu)，作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈企業(yè)的中間環(huán)節(jié)。這樣一來，將原來融資企業(yè)單獨應(yīng)對金融機構(gòu)的被動局面，轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體來面對金融機構(gòu)的有利局面，深化了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈企業(yè)的一體化存在形態(tài)，有利于與金融機構(gòu)進行合作，具體參見圖2。

如圖2所示，在農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式下，供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)（即農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場）承擔(dān)了供應(yīng)鏈企業(yè)與銀行博弈的中介職責(zé)，原有體系結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，供應(yīng)鏈全體企業(yè)作為談判一方，帶來的整體感更強，因此具有供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式會為供應(yīng)鏈整體及各節(jié)點企業(yè)帶來更多收益。

圖1 供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)主體及相互關(guān)系

圖2 農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中的位置

充當(dāng)供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)角色的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的角色擔(dān)當(dāng)中獲取了更多主動權(quán)，盡管其角色可能仍然包含融資企業(yè)的擔(dān)保方、銀行的代理監(jiān)管方等，但角色中加強了管理和協(xié)調(diào)的作用。處于代理機構(gòu)的位置，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場自身在供應(yīng)鏈中的角色是多元的，既是交易服務(wù)提供商，又是金融服務(wù)提供商，還是物流服務(wù)提供商。這里的金融服務(wù)提供商，主要指農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場協(xié)助銀行調(diào)查企業(yè)信用水平，幫助銀行對庫存或其他動產(chǎn)進行監(jiān)管服務(wù)，以激勵銀行為資金不足的企業(yè)提供融資服務(wù)等。

在資金不足的供應(yīng)鏈中，融資企業(yè)往往會求助于銀行以獲取貸款服務(wù)。然而，銀行可能會因擔(dān)心企業(yè)信用風(fēng)險較大，不愿意提供貸款服務(wù)，從而影響供應(yīng)鏈效益。而如果農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)并與銀行結(jié)成聯(lián)盟，可在一定程度上幫助銀行監(jiān)控融資企業(yè)實際運營情況及其為融資所提供的質(zhì)押物等，可在一定程度上降低融資企業(yè)的信用風(fēng)險，使銀行可能愿意為資金不足的供應(yīng)鏈提供商業(yè)貸款。因此，在代理機構(gòu)角色中，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場可與金融機構(gòu)形成合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共享供應(yīng)鏈的信息。可與供應(yīng)鏈企業(yè)合作，為資金不足的供應(yīng)鏈提供物流與金融集成的服務(wù)，可以解決供應(yīng)鏈資金不足的問題。很顯然，在該模式中，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場可以為供應(yīng)鏈創(chuàng)造新的價值。

四、供應(yīng)鏈金融在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中的應(yīng)用模式

農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場模式是指通過農(nóng)產(chǎn)品中介機構(gòu)來建立農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場，農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)和農(nóng)戶把農(nóng)產(chǎn)品交給這個電子平臺來進行網(wǎng)絡(luò)營銷。[6]該模式涉及農(nóng)產(chǎn)品價值鏈和供應(yīng)鏈的每個環(huán)節(jié)，交易過程包括商流、物流、資金流和信息流。在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中實施的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，首先需要與農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場模式相適應(yīng)，因此本文以農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場訂單融資模式為例，將其業(yè)務(wù)流程歸納如下：

（1）融資企業(yè)根據(jù)與下游核心廠商簽訂的電子訂單向農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場提出供應(yīng)鏈金融服務(wù)請求。在此期間，交易雙方已向農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場提交了占交易總額一定比例的保證金。

（2）農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場審核訂單后，協(xié)助融資企業(yè)向銀行提出融資申請，并提供承兌擔(dān)保，融資企業(yè)以待生產(chǎn)產(chǎn)品對農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場提供反擔(dān)保。

（3）銀行在審核訂單真實性、評估訂單價值以及相應(yīng)風(fēng)險后，對融資企業(yè)給予一定的分階段授信額度。在此期間，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為銀行的合作代理監(jiān)管方，憑借自己對農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的了解，提供分階段授信額度建議。

（4）融資企業(yè)拿到部分貸款后，進行訂單項下的生產(chǎn)，并根據(jù)生產(chǎn)階段向農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場提出下一階段的授信資金發(fā)放要求。

（5）銀行根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場提供的信息，向融資企業(yè)發(fā)放分階段貸款。

（6）與此同時，下游核心廠商也將根據(jù)上游供應(yīng)商交貨時間的臨近程度，向農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場不斷補充保證金額。

（7）供應(yīng)商完成訂單并交由農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場初檢后，配送到下游核心廠商。

（8）下游核心廠商收貨后，補足交易金額，交易完成后的交易資金將首先用于償還銀行授信。

在此需要特別指出，本文在上述流程中提出的分階段授信概念，主要是基于農(nóng)產(chǎn)品不同于工業(yè)品的生產(chǎn)特點以及農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)主體的特點，具有一定創(chuàng)新性。能夠在電子交易市場進行標(biāo)準(zhǔn)化交易的農(nóng)產(chǎn)品，不僅生產(chǎn)周期長，具有明顯的階段性，而且容易受到多方面因素的影響，風(fēng)險較大。因此，在如今電子化服務(wù)十分方便的條件下，分階段給予農(nóng)產(chǎn)品融資企業(yè)貸款，可最大限度地減少風(fēng)險，以確保農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融服務(wù)順利實施。

對于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中已經(jīng)處于備貨或裝運階段的有融資需求的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易型企業(yè)，根據(jù)其特點無需進行分階段授信?？傊?，這種訂單融資供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中的應(yīng)用，對融資企業(yè)來講，不僅減少了對融資企業(yè)自有資金的占用，有效提高了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率，獲得了贏利的空間，還幫助融資企業(yè)擴大了貿(mào)易機會，大幅度提高了企業(yè)接受訂單的能力；對核心廠商來講，不僅保證了穩(wěn)定的供貨源，還有利于不斷提高整條供應(yīng)鏈的信譽度。

五、供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開展對農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的作用

已有研究主要從銀行、融資企業(yè)、核心企業(yè)的角度出發(fā)對供應(yīng)鏈金融服務(wù)的作用進行了闡述，但缺乏對作為供應(yīng)鏈金融實施重要環(huán)節(jié)的代理機構(gòu)作用的說明，本文將嘗試說明供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開展對農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的作用。主要作用可歸納為以下幾點：

1.活躍市場現(xiàn)貨交易，增加產(chǎn)品交割量

農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場模式對參與者的資金實力要求較低，因此農(nóng)產(chǎn)品市場交易中有融資需求的企業(yè)較多，但受融資企業(yè)自身及農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險較大等因素限制，企業(yè)無法獲得銀行貸款，導(dǎo)致一些企業(yè)在無力承擔(dān)訂單的情況下，開始采用非現(xiàn)貨交易等手段獲取利益，將本來以現(xiàn)貨為主要交易方式的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場，變成了一些企業(yè)對賭的場所。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的實施，將幫助更多有融資需求的企業(yè)獲得銀行貸款，根據(jù)風(fēng)險規(guī)避原理，獲得貸款的企業(yè)將更傾向于完成交易，獲得固定收益。因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中的開展，將有助于擴大農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場現(xiàn)貨交易量和交割量，獲取更多交易傭金。

2.有助于市場管理能力的提升，規(guī)范農(nóng)產(chǎn)品電子交易，減少線下交易量

由于供應(yīng)鏈金融服務(wù)中提供貸款的多少需要根據(jù)交易價值來判斷，因此融資企業(yè)為獲得足額的貸款支持，需要提交真實的交易數(shù)據(jù)信息，而作為供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場也就同時掌握了交易雙方真實的交易量。此外，供應(yīng)鏈金融服務(wù)要求農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場擁有規(guī)范的合同、成熟的流程、嚴(yán)格的管理以及完備的信息化水平，因此供應(yīng)鏈金融服務(wù)在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的開展，不僅能夠減少線下交易量，有助于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場獲取更多交易傭金，而且有助于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場加強管理，規(guī)范交易。

3.有助于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場有效自覺提高保證金金額，提高交易門檻，促進合規(guī)企業(yè)進場交易

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場承擔(dān)著多元角色，既是交易和物流服務(wù)的提供商，又是融資企業(yè)的擔(dān)保者以及銀行的合作代理監(jiān)管者。農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的角色定位，使其分擔(dān)了部分農(nóng)產(chǎn)品信貸風(fēng)險，出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場為確保所分擔(dān)風(fēng)險的最小化，不僅會更加認真地考量交易雙方資質(zhì)，還會主動提高參與供應(yīng)鏈金融交易雙方的保證金額。這樣，不僅有助于減少目前被國家禁止，而暗中卻仍然盛行于農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場的低保證金做法，而且有助于逐漸剔除農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中的炒作會員，保證市場交易質(zhì)量。

4.有利于增加利潤來源，提高市場信譽度

農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可通過擔(dān)保等金融服務(wù)增加市場收入來源，形成以服務(wù)促交易、以交易促物流的良性循環(huán)，在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場中形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，穩(wěn)定市場客戶，保證交易量。此外，供應(yīng)鏈金融服務(wù)促進了供應(yīng)鏈上企業(yè)信譽的共建和共享，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場除加強自身管理外，也會對供應(yīng)鏈上企業(yè)給予更多關(guān)注，以防止惡意事件發(fā)生。因此，作為供應(yīng)鏈中心環(huán)節(jié)的農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)開展過程中有助于其信譽的提升。

5.有助于市場資金管理和健康發(fā)展

在農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場開展的供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，市場不僅是銀行的合作代理監(jiān)管方，還是融資企業(yè)的擔(dān)保方。銀行出于安全風(fēng)險考慮，為防止市場與融資企業(yè)串通，也會加強對農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場資金的監(jiān)管，不僅包括交易資金，也包括銀行監(jiān)管的客戶保證金，使得供應(yīng)鏈金融各主體相互之間形成一定的牽制與平衡。因此，通過開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可減少或避免部分市場挪用客戶保證金的現(xiàn)象，維護市場健康發(fā)展。

六、結(jié)論

綜上所述，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅有其獨特優(yōu)勢，還有其重要作用。農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場作為供應(yīng)鏈金融代理機構(gòu)角色的存在，將有助于形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)的格局，有助于通過協(xié)調(diào)活動促使各企業(yè)保持高度信任的狀態(tài)，起到改善與增強合作關(guān)系、提高協(xié)作效率、保證供應(yīng)鏈完整性的效果。總之，農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅有利于促使供應(yīng)鏈企業(yè)之間逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同合作關(guān)系，平衡供應(yīng)鏈上力量不對等的狀況，破除信息不對稱的危害，改善資源配置扭曲的狀況，而且有助于自身的完善、發(fā)展、壯大，提高農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈競爭力。

[1]王光石，馬寧，李學(xué)偉．供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究[J]．金融論壇，2006，9（10）：79-82．

[2]深圳發(fā)展銀行中歐國際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組．供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟下的新金融[M]．上海：上海遠東出版社，2009：299．

[3]胡躍飛．供應(yīng)鏈金融——極富潛力的全新領(lǐng)域[J]．中國金融，2007（22）：11-12．

[4]趙雪飛．供應(yīng)鏈金融：新形勢下中小企業(yè)融資渠道[J]．時代金融，2010（7）：103-104．

[5]劉春海，周再清．供應(yīng)鏈融資整體性風(fēng)險評價指標(biāo)體系構(gòu)建研究[J]．金融經(jīng)濟，2011（18）：80-81．

[6]洪薇．我國農(nóng)產(chǎn)品電子交易市場運行模式研究[J]．新財經(jīng)，2011（1）：41．