區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染的形成與動(dòng)態(tài)關(guān)系治理①——基于社會(huì)資本的視角

浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 吳寶

杭州師范大學(xué) 沈嫣

浙江等地區(qū)許多民營(yíng)企業(yè)擅長(zhǎng)運(yùn)用社會(huì)資本尋求股權(quán)集資和貸款擔(dān)保等融資合作，長(zhǎng)期以來企業(yè)間形成了復(fù)雜的融資關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。一旦其中一家企業(yè)破產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)往往沿?fù)?dān)保鏈、股權(quán)鏈蔓延，造成風(fēng)險(xiǎn)傳染(Allen&Gale，2001)，進(jìn)而釀成區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2006年，富陽雪達(dá)紙業(yè)和大眾紙業(yè)破產(chǎn)在當(dāng)?shù)匾l(fā)擔(dān)保鏈恐慌；2008年，華聯(lián)三鑫破產(chǎn)后在紹興縣引發(fā)強(qiáng)烈的企業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)傳染，振動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)；2011年，溫州頻繁發(fā)生民間逃貸事件，并透過擔(dān)保鏈和非正式金融鏈條危及區(qū)域金融安全。這些事件無一不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)以社會(huì)資本為載體構(gòu)建了過于密集的融資網(wǎng)絡(luò)，并最終引發(fā)區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)傳染，進(jìn)而影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定的案例。本文將從社會(huì)資本視角探討區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染的形成機(jī)制和危機(jī)期間的動(dòng)態(tài)關(guān)系治理。

1 社會(huì)資本的負(fù)面效應(yīng)與區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染的形成機(jī)制

1.1 社會(huì)資本的負(fù)面效應(yīng)

現(xiàn)有文獻(xiàn)僅有部分學(xué)者(如，烏茲、漢森、波茨等)從不同角度探討了社會(huì)資本的負(fù)面效應(yīng)。波茨將社會(huì)資本負(fù)面效應(yīng)初步歸納為免費(fèi)搭乘、合謀排外、限制自由和集體沉淪等4種表現(xiàn)形式(Portes et.al.，1996)。更為具體地，根據(jù)對(duì)國內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理，可以發(fā)現(xiàn)社會(huì)資本對(duì)運(yùn)用社會(huì)資本的個(gè)體行動(dòng)者有人情債成本、過度嵌入的負(fù)面效應(yīng)，限制行動(dòng)者的行為；對(duì)社會(huì)資本的運(yùn)用對(duì)象則會(huì)造成過度索取、過度中介等負(fù)面效應(yīng)；對(duì)群體內(nèi)部成員又會(huì)造成損害行為自主性、限制自由和集體沉淪的負(fù)面效應(yīng)；對(duì)群體外成員則突出地表現(xiàn)為合謀排外的負(fù)面效應(yīng)。對(duì)于在什么條件下社會(huì)資本負(fù)面效應(yīng)將會(huì)突顯這一問題，僅有的研究文獻(xiàn)提出，社會(huì)資本的負(fù)面效應(yīng)來源于網(wǎng)絡(luò)的封閉性。封閉性的網(wǎng)絡(luò)缺少與其他網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)結(jié)橋，過高的網(wǎng)絡(luò)封閉性將使群體外個(gè)體無法分享和獲取群體內(nèi)的各類資源，使群體成為具有排外性的派系群體，從而增強(qiáng)了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)社會(huì)資本分布的不平衡。另外，基于高網(wǎng)絡(luò)封閉性的社會(huì)資本更容易滋生和維持負(fù)面規(guī)范和行為，從而對(duì)群體內(nèi)成員產(chǎn)生外部負(fù)面效應(yīng)。

1.2 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染的形成機(jī)制

現(xiàn)有文獻(xiàn)已經(jīng)表明，社會(huì)資本與中小企業(yè)融資行為存在重要聯(lián)系。由于受到明顯的金融抑制，中小企業(yè)往往需要借助于企業(yè)間融資合作來獲取資金，相互間形成復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。社會(huì)資本是促成企業(yè)間融資結(jié)網(wǎng)的重要因素。企業(yè)通過積極運(yùn)用社會(huì)資本可以獲得更多的融資合作信息，緩解雙方的信息不對(duì)稱，為融資合作提供信任基礎(chǔ)。社會(huì)資本的參與對(duì)企業(yè)融資結(jié)網(wǎng)行為產(chǎn)生了重要影響，不僅幫助企業(yè)獲得更多的融資合作機(jī)會(huì)，提高企業(yè)在融資網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的程度中心度，而且限制了企業(yè)對(duì)融資結(jié)網(wǎng)對(duì)象的選擇。由于社會(huì)資本依存于既有的各類社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和基于關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的規(guī)范內(nèi)容及特殊信任，社會(huì)資本的參與將影響企業(yè)融資結(jié)網(wǎng)對(duì)象的選擇。個(gè)體社會(huì)資本對(duì)融資網(wǎng)絡(luò)內(nèi)節(jié)點(diǎn)結(jié)構(gòu)屬性的影響會(huì)對(duì)融資網(wǎng)絡(luò)的宏觀結(jié)構(gòu)施加作用。

圖1 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染形成機(jī)制的概念模型

另一方面，企業(yè)的融資結(jié)網(wǎng)行為不單單是企業(yè)間的融資合作，解決共同的融資難和投資難問題，也在合作雙方之間構(gòu)建了實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)依賴關(guān)系，融資結(jié)網(wǎng)對(duì)象呈現(xiàn)“共損共榮”的特征。融資關(guān)系鏈客觀上成為風(fēng)險(xiǎn)傳染的主路徑。風(fēng)險(xiǎn)傳染是指企業(yè)間財(cái)務(wù)困境的傳遞，最為典型的就是單家企業(yè)破產(chǎn)引發(fā)的多米諾骨牌式的破產(chǎn)連鎖反應(yīng)。類似的案例在浙江等地屢見不鮮。為何個(gè)體社會(huì)資本的積極運(yùn)用最終卻促成了區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集聚？究其原因在于，社會(huì)資本的積極運(yùn)用有助于增強(qiáng)融資網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的抱團(tuán)凝聚程度，提高融資派系的平均中心度，擴(kuò)大主要派系的規(guī)模占比，從而降低網(wǎng)絡(luò)破碎程度，為大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染提供條件。同時(shí)，社會(huì)資本的參與將提高派系內(nèi)部的凝聚系數(shù)，增加風(fēng)險(xiǎn)加速效應(yīng)和多米諾效應(yīng)，進(jìn)而加劇派系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳染。凝聚系數(shù)是決定派系內(nèi)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的更為關(guān)鍵的變量。高凝聚系數(shù)的派系結(jié)網(wǎng)模式更具有風(fēng)險(xiǎn)性，個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)在這類派系內(nèi)更容易演進(jìn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)角度看，社會(huì)資本的運(yùn)用表現(xiàn)出了負(fù)面效應(yīng)。本文從社會(huì)資本的視角研究了企業(yè)間融資結(jié)網(wǎng)及其風(fēng)險(xiǎn)傳染問題，并提出了如圖1所示的概念模型。大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染的發(fā)生機(jī)制就是社會(huì)資本負(fù)面效應(yīng)在融資結(jié)網(wǎng)情景下的形成機(jī)制。

2 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染過程中的關(guān)系動(dòng)態(tài)治理

社會(huì)資本理論為理解企業(yè)行為的動(dòng)態(tài)交互提供了思路，不僅與區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)傳染形成緊密相關(guān)，也與這類傳染危機(jī)的治理模式存在內(nèi)在關(guān)聯(lián)。危機(jī)使企業(yè)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有更強(qiáng)的動(dòng)態(tài)性，一部分原先存在的關(guān)系會(huì)在危機(jī)沖擊下斷裂，一些新的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系會(huì)被激活，還有一些關(guān)系也會(huì)在目的、方向、內(nèi)容和強(qiáng)度上做出調(diào)整?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)關(guān)系形成和調(diào)整的解釋有兩種觀點(diǎn)，一種是認(rèn)為資源需求是企業(yè)結(jié)網(wǎng)的動(dòng)因，按照這類觀點(diǎn)社會(huì)資本提供的關(guān)系機(jī)會(huì)是企業(yè)結(jié)網(wǎng)和調(diào)整網(wǎng)絡(luò)的重要限制；而另一種觀點(diǎn)則提出建立新關(guān)系的機(jī)會(huì)反映了現(xiàn)有社會(huì)資本水平，企業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)整網(wǎng)絡(luò)的能力是建立在企業(yè)現(xiàn)有社會(huì)資本的基礎(chǔ)之上。同時(shí)，危機(jī)會(huì)使原有網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)趨向松動(dòng)，介于斷裂與重構(gòu)之間的臨界狀況，從而關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有更強(qiáng)的不確定性、臨時(shí)性和靈活性，也使社會(huì)資本具有更大的運(yùn)作動(dòng)機(jī)和運(yùn)作空間。因此，危機(jī)期間的關(guān)系動(dòng)態(tài)特征更為典型，為考察關(guān)系動(dòng)態(tài)機(jī)制提供了良好的機(jī)會(huì)。

在組織間相互依賴日益加深的背景下企業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的動(dòng)態(tài)重構(gòu)是危機(jī)治理的重要方面，而資源需求和社會(huì)嵌入性是企業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)重構(gòu)的兩大動(dòng)因。遭受危機(jī)的焦點(diǎn)企業(yè)需要在多大程度上重構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)取決于企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)資源能在多大程度上滿足危機(jī)期間的資源缺口，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的動(dòng)態(tài)過程又受到社會(huì)資本運(yùn)行的規(guī)范。危機(jī)潛伏期間企業(yè)并不存在資源缺口，也無須過度依賴關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)也保持穩(wěn)定狀態(tài)，通過內(nèi)部危機(jī)處理就可應(yīng)對(duì)潛在的危機(jī)。隨著危機(jī)的最終爆發(fā)，企業(yè)面臨的資源缺口迅速增大，此時(shí)焦點(diǎn)企業(yè)利用關(guān)系網(wǎng)絡(luò)提供的資源救助依然還有機(jī)會(huì)在發(fā)作期控制危機(jī)。然而，在發(fā)作期的后期，企業(yè)的資源缺口遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了現(xiàn)有關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的資源載荷，危機(jī)惡化使網(wǎng)絡(luò)伙伴也面臨著風(fēng)險(xiǎn)傳染的危險(xiǎn)，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)趨向斷裂，焦點(diǎn)企業(yè)可能因無法獲得足夠的資源支持而最終破產(chǎn)。此時(shí)，企業(yè)就面臨著網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)臨界點(diǎn)。在資源需求和嵌入性的雙重驅(qū)動(dòng)下，現(xiàn)有的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)可能得以重構(gòu)，一部分網(wǎng)絡(luò)關(guān)系會(huì)在危機(jī)沖擊下斷裂，一些新的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系會(huì)被激活，還有一些關(guān)系也會(huì)在目的、方向、內(nèi)容和強(qiáng)度上做出調(diào)整。成功的網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)將使企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)資源在短期間迅速增長(zhǎng)到超過企業(yè)資源缺口的峰值，從而確保企業(yè)安全度過危機(jī)，并為企業(yè)構(gòu)建出更高水平的社會(huì)資本。危機(jī)治理中關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)受到資源需求的驅(qū)動(dòng)，危機(jī)期間網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的目的也在于幫助焦點(diǎn)企業(yè)獲取急需的資源。同時(shí)，社會(huì)資本及其嵌入性又規(guī)范著危機(jī)期間關(guān)系網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的動(dòng)態(tài)過程，企業(yè)總是習(xí)慣于遵照關(guān)系強(qiáng)度法則安排重構(gòu)路徑，按原有關(guān)系強(qiáng)度高低，逐次激活網(wǎng)絡(luò)救濟(jì)關(guān)系，直至獲得充足的應(yīng)急資源。

發(fā)生于浙江等地的眾多案例均證實(shí)了上述觀點(diǎn)。關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的動(dòng)態(tài)重構(gòu)過程不僅受到資源獲取的驅(qū)動(dòng)，更受到社會(huì)資本運(yùn)行機(jī)制的規(guī)范。企業(yè)總是習(xí)慣于遵照關(guān)系強(qiáng)度法則安排重構(gòu)路徑，按原有關(guān)系強(qiáng)度高低，逐次激活網(wǎng)絡(luò)救濟(jì)關(guān)系，直至獲得充足的應(yīng)急資源。

3 結(jié)語

本文基于社會(huì)資本理論對(duì)發(fā)生于我國各地實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)傳染現(xiàn)象做出了理論解釋，本文提出社會(huì)資本的積極運(yùn)用最終使企業(yè)間形成結(jié)構(gòu)復(fù)雜的融資關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。社會(huì)資本的積極運(yùn)用有助于增強(qiáng)融資網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的抱團(tuán)凝聚程度，提高融資派系的平均中心度，擴(kuò)大主要派系的規(guī)模占比，從而降低網(wǎng)絡(luò)破碎程度，為大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)傳染提供條件。同時(shí)，社會(huì)資本的參與將提高派系內(nèi)部的凝聚系數(shù)，增加風(fēng)險(xiǎn)加速效應(yīng)和多米諾效應(yīng)，進(jìn)而加劇派系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳染。另外，本文還對(duì)危機(jī)期間動(dòng)態(tài)關(guān)系治理進(jìn)行了研究，提出社會(huì)資本的運(yùn)用規(guī)范了危機(jī)期間關(guān)系網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的動(dòng)態(tài)過程，企業(yè)總是習(xí)慣于遵照關(guān)系強(qiáng)度法則安排重構(gòu)路徑，按原有關(guān)系強(qiáng)度高低，逐次激活網(wǎng)絡(luò)救濟(jì)關(guān)系，直至獲得充足的應(yīng)急資源。

[1]吳寶,李正衛(wèi),池仁勇.社會(huì)資本、融資結(jié)網(wǎng)與企業(yè)間風(fēng)險(xiǎn)傳染——浙江案例研究[J].社會(huì)學(xué)研究,2011(03).

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